光伏产业新一轮技术变革方兴未艾，2024年N型电池将正式成为光伏市场主流：根据头部企业判断，预计今年N型产品市场占比将超过七成。在几种主流技术中，异质结凭借更高的极限转换效率，以及仅四道的工艺步骤，吸引到众多新玩家加入。 今年1月30日，安徽光势能一期3.6GW异质结叠层项目投产。日前，财联社记者在公司庐江工厂调研时看到，首批电池片已经成功下线。公司董事长赵学文在与财联社等媒体交流时认为，2022年银包铜技术在光伏领域的应用让异质结具备了大规模产业化的条件，2023年下半年该技术真正成熟并开始大规模使用，减银让异质结有了更清晰的降本路线，以及与TOPCon比拼成本的底气。 目前，国内异质结头部企业主要包括东方日升（300118.SZ）、华晟新能源等，以及爱康科技（002610.SZ）、宝馨科技（002514.SZ）等均有连续出台扩产计划。而值得一提的是，异质结真正的“对手”，或许并不仅是TOPCon电池。两者同为晶硅单层电池，产业化转换效率极限又普遍在27.5%附近。异质结要实现更高的转换效率，目光看向了钙钛矿叠层应用。 据赵学文介绍，作为晶硅-薄膜技术的结合，异质结与同为薄膜技术的钙钛矿有更天然的结合优势。未来需要更低价的能源，市场一定是多结叠层电池的应用。他也透露，从异质结单结到钙钛矿叠层电池，公司已有开展研发且有一定技术储备。 异质结降本路径更清晰 银包铜，即通过调整浆料中银、铜和助剂的比例，实现在性能不减的前提下，同时降低银耗。异质结面世之初，曾面临低温银浆起步较晚而技术不够成熟，以及耗量大、线性宽等痛点，让其成本居高难下。 不过，这一现状正在发生改变。据赵学文介绍，2017年，异质结技术结束专利保护期，国内企业开始着手布局。迈为股份（300751.SZ）在2019年进入，此后设备历经迭代和降本，以及在华晟新能源、东方日升等头部企业的推动下形成生态链，通过大规模生产去降本，加上靶材浆料国产化替代，都让异质结开始具备产业化的条件。 财联社记者注意到，经过前期布局，异质结在2023年正式迎来量产。2023年4月，东方日升位于金坛的首条异质结量产线于4月27日下线首片电池片，位于宁海的“浙江宁海5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”也在8月进入投产爬坡状态；在华晟新能源此前的规划中，2023年公司要实现10GW左右的项目满产，同时还有14GW的产能在建设或产能爬坡中。 异质结正处于向大规模量产迈进的过程。财联社记者在光势能庐江工厂看到，首条600MW异质结电池产线正式投产，首批电池片也已成功下线。按照规划，在这里未来将有6条面向25.5%（ISFH标准）以上超高效率的HJT电池产线生产运行。一二两期总产能规划10.8GW，未来将视市场情况持续开发建设。 据赵学文介绍，电池片主要包括硅和非硅两部分。在硅成本方面，异质结采用低温工艺，硅片厚度目前已经达到110μm，考虑到碎片率和良率的综和测算下，未来可能达到80到90μm的厚度，异质结薄片化降本的路径明确。根据测算，硅片厚度每减少10微米，对应硅成本会减少一分钱，那么相应组件就可以减少一分钱。 非硅成本方面，在能耗上，异质结电池采用低温工艺，单GW一年能耗是4000万度电，高温工艺的TOPCon电池基本上需要5600万度电；异质结由于只有一道制绒工序，TOPCon在制绒后还有抛光，因此异质结耗水量是TOPCon的60%左右。 但这些成本要素的差异，还不能算是异质结的核心优势。赵学文认为，成本核心的比拼，在于bom（物料清单）成本。具体而言，就是金属化的成本，重中之重是银的耗量。 据其介绍，异质结因为导电性差，银浆耗量是TOPCon的150%。在TOPCon每瓦用10至12毫克，那异质结就得用15至18毫克。除了通过工艺提升减量之外，银包铜是异质结的重要减银方式，同时也是采用高温工艺的TOPCon所不具备的优势。此外，0BB也是减银的重要方式一种。 事实上，一直是到2022年银包铜技术的应用，异质结才算真正具备大规模量产和市场推广的条件。到2023年下半年，银包铜技术更趋于成熟，目前业界已经普遍从低温银浆转向使用50%的银包铜作为量产，预计今年上半年，异质结有望从50%银含量有望降到30%以内。在赵学文看来，这个趋势已经非常明显，也说明异质结降本有清晰路线，且一定会超过TOPCon。 不过，赵学文也提到，异质结未来将实现无银无铟化目标，但前提一定是通过可靠性测试，这是基础和前提。可靠性、效率提升、成本下降，才能给市场提供优秀合格的组件产品。 异质结叠层电池是下一代方向 光伏电站主要分为集中式和分布式两大类。前者作为新能源发电的“主力军”，多年来在光伏新增装机中占据主要地位，市场也更集中；而分布式市场则相对灵活和分散，且在价格方面接受程度更高，这也是近两年异质结和BC组件的发力点。 财联社记者注意到，地面电站通常由央国企投资，对收益率考核更为精细，也导致对组件价格高度敏感，这让异质结陷入一定“尴尬”：虽然具备开路电压高、温度系数低、光电转换效率高以及低衰减等诸多优势，但现状是，由于设备和生产成本均高于TOPCon电池，自2022年以来，新建产能普遍以TOPCon电池为主，异质结电池略显“小众”。 赵学文也坦言，异质结目前还不具备成为市场主流的条件。他对财联社记者分析称，2023年，市场PERC和TOPCon比例大约是3比7，这个比例在今年会反转。今年的全球光伏新增装机预期大约是500-550GW，那么TOPCon大约是350到400GW的量。 根据测算，2024年异质结落地产能预计达到50-60GW，考虑产能爬坡，预计今年实际出货大约在30GW以上，和TOPCon的差距还比较大。到2025年，异质结成本一定低于TOPCon，产能规模预计翻倍达到130GW以上，但相比于可能达到600GW的市场需求，仍然不够。 分析认为，异质结对TOPCon的影响可能到2026年逐步体现。如果供给足够，就要和TOPCon平分市场，上演“夺锚之战”。到2026年下半年，异质结会具备成为主流的条件。 异质结的另一项重要优势在于叠层。据了解，单结晶硅电池的极限是29.4%，隆基绿能的hbc已经可以做到27.09%，这基本临近极限。考虑到产业化通常会比研发小两个百分点，所以27.5%基本是单结电池的极限。 不过，光伏电池的增效目标绝对不仅于此，多结叠层电池的应用有望将光电转换效率提升到更高水平。叠层技术最直接的办法就是结合钙钛矿，而异质结与钙钛矿同为薄膜技术，有天然结合的优势。叠层电池理论效率最高到43%，目前隆基的记录是33.9%。从异质结单结电池，到钙钛矿叠层电池，已经形成一条更清晰的提升路径。 财联社记者注意到，尽管异质结电池在短期内还无法“匹敌”TOPCon电池市场占比，但作为下一代最有潜力的技术方向，该技术依然吸引到多家企业提前布局。隆基绿能在去年11月宣布，公司研发的晶硅—钙钛矿叠层电池经美国国家可再生能源实验室（NREL）认证，效率达到33.9%，刷新该项电池效率世界纪录。 宝馨科技近期表示，子公司西安宝馨光能在钙钛矿/晶硅叠层电池领域取得显著进展，目前正在建设10kW钙钛矿叠层实验室，并计划按照10kW-100MW-GW的目标节点进行产线升级。其最新实验室钙钛矿/异质结叠层电池自测效率已超过32%，为公司在激烈的市场竞争中奠定技术优势。

2月3日，壹石通发布公告称，拟以全资子公司蚌埠壹石通电子通信材料有限公司（简称“壹石通电子”）作为实施主体，投资建设年产2万吨高纯石英砂项目，总投资约6.54亿元，其中固定资产6.24亿元。 据悉，此次项目拟建在安徽省蚌埠市怀远县壹石通碳中和产业园，规划建设4条高纯石英砂生产线，建成后可实现年产能2万吨。 壹石通在公告提及，目前纯度4N8（SiO2含量≥99.998%）及以上级别的高纯石英砂生产在我国处于“卡脖子”状态，大量高端高纯石英产品及原料均依赖进口，国内高效新型光伏及半导体产业的原材料供应和稳定发展面临着一定挑战。 基于行业发展痛点，壹石通提前布局高端高纯石英砂材料的研发，成功探索出新型制备工艺，可通过“人工模拟自然过程”的合成技术实现高端 高纯石英砂的量产，产品纯度能够突破4N8（SiO2含量≥99.998%）级别，平均 纯度可达5N（SiO2含量≥99.999%）及以上，同时可根据客户需求将铝（Al）含 量有效控制在10±2ppm范围内。 年产2万吨高纯石英砂项目项目建成后，可通过人工合成技术实现高端高纯石英砂的量产，摆脱对于稀缺优质矿石资源的依赖，持续满足光伏石英坩埚内层砂、半导体石英器皿和管材的原料供应需求。 同时，年产2万吨高纯石英砂项目将进一步丰富公司的产品结构，拓宽业务布局，通过进入高端高纯石英砂材料业务领域，持续提升公司的盈利能力和差异化竞争优势，不断增强公司在高纯石英砂领域的科研创新水平和行业影响力，助力公司实现中长期战略发展目标。 目前，该项目处于试验线向量产线过渡阶段。 据公开资料显示，安徽壹石通材料科技股份有限公司成立于2006年1月，2021年8月17日在上交所上市。公司主营产品包括新能源锂电池涂覆材料、电子通信功能填充材料、低烟无卤阻燃材料等三大类，均为保障新能源锂电池主动安全、热管理安全以及电子通信安全的关键材料。

2024年1月4日，设备企业奥特维以2.1亿元大单开局。根据奥特维公告，公司及全资子公司与天合光能合计签署约2.1亿元（含税）订单，交易内容为划焊一体机设备。 再早一些，拉普拉斯科创板IPO过会，计划募资18亿元，用于光伏高端装备研发生产总部基地项目等。 1月16日，金辰股份发布公告称，公司2023年度向特定对象发行A股股票发行承销总结相关文件已经上海证券交易所备案通过。 与光伏产业链“寒冬”相对的，设备企业的日子更为好过些。 订单持续 “淘金先富卖铲人”，这对于处于技术迭代关键期的光伏行业，表现尤为明显。2022年以来，在硅片大尺寸、HJT、TOPCon、XBC及钙钛矿等电池技术快速发展的大趋势下，设备企业订单接到手软。 据北极星太阳能光伏网根据公开信息统计，仅2023年至今，设备企业共签约、中标超200亿元设备项目。其中，捷佳伟创订单总额超85亿元，奥特维订单总额超56亿元，晟成光伏订单总额超30亿元。 由于设备平均验收周期为6-9个月左右，因此很多在2023年下半年以后签署的清单，将对企业2024年经营业绩产生积极影响。 而从应用环节来看，如异质结、TOPCon、钙钛矿等高效电池相关设备占比超6成，此外受2023年多晶硅、硅片企业扩产影响，对于多晶硅还原炉设备、切片机设备等需求高涨。 再从交易双方来看，除晶科、晶澳、天合、通威等头部企业外，诸如棒杰股份、国康新能源、英发德耀、时创能源、仕净科技等新秀企业均为大买家。 伴随着制造企业扩产需求强烈，设备企业不断升级迭代设备产品，订单的大幅增加，企业营业收入和净利润较去年同期实现高速增长。 据不完全统计，包括高测股份、双良节能、奥特维等在内的10余家企业，2023年前三季度净利润总和超100亿元，营收更是超600亿元。 从目前公布的2023年度财报数据来看，包括高测股份、奥特维、晶盛机电及捷佳伟创业绩均较去年有大幅上涨，涨幅在50%-417%不等。业绩变动原因主要为电池技术迭代趋势下，企业扩产需求旺盛。 仍有寒意 为了满足制造企业的扩产需求，设备企业也在积极提升产能。 2023年3月2日，金辰股份发布公告称，向特定对象发行募集资金金额不超过 100,000万元（含100,000万元），扣除发行费用后的募集资金净额将高效电池片PVD设备产业化项目等。 6月27日，利元亨发布公告称，拟募集资金总额不超过 249,988.80 万元（含本数），扣除发行费用后的净额拟投资用于华东光伏高端装备产业化项目及华东光伏高端设备生产基地建设项目等。 8月8日，奥特维发布公告称，公司向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过 114,000 万元 （含本数），扣除发行费用后的募集资金拟用于平台化高端智能装备智慧工厂等项目； 8月21日，捷佳伟创发布募资公告，6.96亿元拟用于钙钛矿及钙钛矿叠层设备产业化项目。 然而随着光伏产业链价格大幅下行，部分制造企业调整、放缓扩产节奏。如向日葵子公司在4月份曾向捷佳伟创购买8亿元TOPCon电池设备，到了9月份，向日葵公告，该项目筹建过程中出现了拟租赁厂房交付滞后，导致TOPCon电池产品项目不能按期实施，加上光伏产品价格大幅下行，公司决定终止原合同并签订终止协议。 此外，多晶硅、硅片环节均有项目延期建设。在如此氛围下，设备企业也陆续放缓项目进程。 2023年12月13日，京山轻机发布公告称，将2020年非公开发行股票募集资金募投项目“用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目”的预定可使用状态日期延期至2024年6月30日。主要原因是受宏观环境等客观因素影响。 2024年1月15日，捷佳伟创宣布终止发行不超8.8亿元可转债，按照此前规划，扣除发行费用后，这笔资金原拟用于钙钛矿及钙钛矿叠层设备产业化、补充流动资金。 2024年以来，硅料价格在第一周下降，第二周开始企稳，目前有回暖趋势，但同期的组件开标价格仍在下探。整体来看，2024年p型产品产能加速出清，部分企业将开启项目技改工作，而TOPCon、HJT、BC多路进发的设备企业，机会更大。

2月4日，华润电力2024年第1批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人公布，中标候选人共计5家，分别是晶澳科技、协鑫集成、通威、华耀光电、晋能清洁能源科技股份公司。 标段1为N型TOPcon单晶双面双玻光伏组件，投标均价0.855元/W；标段2为N型双面单晶硅光伏组件，投标均价0.851元/W；标段3为N型双面单晶硅光伏组件，投标均价0.859元/W。 华润电力发布2024年第1批光伏项目光伏组件设备集中采购招标公告，此次采购共分为3个标段，规模共计1510MW。其中，标段一为610MW，标段二为600MW，标段三为300MW，组件要求均为N型。 标段一总容量为610MWp N型TOPcon单晶双面双玻光伏组件；标段二总容量为600MWp N型双面单晶硅光伏组件；标段三总容量为300MWp N型双面单晶硅光伏组件。

2月3日，豫能控股公告宣布，公司于近日收到控股股东河南投资集团有限公司书面通知，就其下属企业河南省投智慧能源有限公司对外投资的相关项目征询公司的投资意向，投资额 42.26亿元。 该投资计划包括，安彩光伏新材料 4MWp 分布式光伏项目、 安彩光伏二期 1MWp 分布式光伏项目等10个分布式光伏项目，3个充电桩项目以及7个储能项目。光伏项目拟投资2.28亿元，储能项目总计投资10亿元。 对于暂不参与原因，豫能控股表示，分布式光伏、充电桩、储能项目存在个体化差异，且受行业政策、行业竞争等因素影响，未来相关项目存在收益不及预期的可能性。基于相关项目现状及公司发展战略，公司决定暂不参与省投智慧能源本次对外投资的分布式光伏、充电桩、储能项目。 根据河南投资集团有限公司于 2014 年 10 月出具的《避免同业竞争承诺函》，在符合上市公司利益且上市公司有能力的前提下，投资集团承诺在上述项目建成投产之日起两年内，通过股权转让、资产注入或其他合法方式，将上述新增发电项目转让给豫能控股。 综上原因，豫能控股决定暂不参与省投智慧能源本次对外投资的分布式光伏、充电桩及储能项目，公司已对省科投持有的省投智慧能源 65%股权进行托管，不存在损害公司股东特别是中小投资者权益的情形。

2月4日，内蒙古自治区能源局发布《关于做好2024年内蒙古电力多边交易市场中长期交易有关事宜的通知》。根据文件符合电力市场入市条件的蒙西电网现役燃煤机组、风电（暂不含分散式风电）及光伏发电（暂不含分布式光伏和扶贫光伏）项目，可按要求直接参与市场。 在新能源交易方面，文件明确，交易开展前，新能源发电企业需向交易机构申报全年发电能力并分解到月，月分解电量原则上应介于近三年同月最大上网电量与最小上网电量之间，年内新并网的新能源企业申报电量应介于近3年所在区域同类型发电的（风电、光伏）平均水平及最大发电水平之间。未主动进行发电能力申报的，按同区域同类型平均申报发电能力曲线执行。每月交易开展前可以根据企业实际发电情况对次月发电能力做出调整。新能源月度发电能力作为当月新能源交易（含置换交易）电量上限。采取交易价格联动机制的电力用户暂不参与新能源发电交易。 新能源交易按照年度、月度、月内等周期组织，执行峰平谷分时段价格，按照享受可再生能源补贴风电、享受可再生能源补贴光伏、不享受可再生能源补贴风电、不享受可再生能源补贴光伏分别组织开展。享受可再生能源补贴风电、享受可再生能源补贴光伏仅组织单边竞价交易，由用户侧报量报价、发电侧报量接受价格，交易申报价格暂不得低于2023年享受可再生能源补贴风电、享受可再生能源补贴光伏项目区内平均成交价格，后期可根据交易组织情况适当调整。不享受可再生能源补贴风电、不享受可再生能源补贴光伏优先开展双边协商交易，协商交易结束后，未成交以及未参与协商交易电量可以参加挂牌交易，挂牌交易价格在蒙西地区燃煤发电基准价的基础上浮动不超过10%。自治区明确支持的战略性新兴产业电力用户在新能源竞价交易中优先成交。 点击跳转原文链接： 内蒙古自治区能源局关于做好2024年内蒙古电力多边交易市场中长期交易有关事宜的通知

2024年2月1日，美国商务部发布公告，对进口自中国的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）（Crystalline Silicon Photovoltaic Cells and Modules）发起第二次反倾销和反补贴日落复审调查。与此同时，美国国际贸易委员会（ITC）对进口自中国的晶体硅光伏电池发起第二次反倾销和反补贴日落复审产业损害调查，审查若取消现行反倾销和反补贴措施，在合理可预见期间内，涉案产品的进口对美国国内产业构成的实质性损害是否将继续或再度发生。利益相关方应于本公告发布之日起10日内向美国商务部进行应诉登记。利益相关方应于2024年3月4日前向美国国际贸易委员会提交回复意见，并最晚于2024年4月10日就该案回复意见的充分性向美国国际贸易委员会提交评述意见。 2011年11月8日，美国商务部对原产于中国的晶体硅光伏电池（无论是否组装入模块）发起反倾销和反补贴调查。2012年10月17日，美国商务部发布公告，对原产于中国的晶体硅光伏电池作出反倾销和反补贴终裁。2017年11月1日，美国商务部对进口自中国的晶体硅光伏电池发起第一次反倾销和反补贴日落复审调查。2018年3月9日，美国商务部对进口自中国的晶体硅光伏电池作出第一次反补贴日落复审肯定性终裁。2018年3月12日，美国商务部对进口自中国的晶体硅光伏电池作出第一次反倾销日落复审肯定性终裁。 （编译自：美国联邦公报）

当地时间周六（2月3日），意大利总理梅洛尼表示，意大利将投资意大利国家电力公司（Enel）旗下光伏工厂3Sun，以提高光伏电池板产量，并将该工厂所在地打造成欧洲主要光伏电池板生产基地。 3Sun位于西西里岛的卡塔尼亚市，该工厂现有年产能约为200兆瓦，到今年年底将扩大到3吉瓦。与Enel在2022年宣布的计划相比，实现产能扩大目标的时间推迟了6个月。 梅洛尼周六在参观完3Sun工厂后表示：“国家恢复和复原计划（NPRP）为这个项目提供了9000万欧元，这将使目前的工厂能够加强自身实力，并进一步建立新的生产线。” 她补充称：“我们希望卡塔尼亚成为最重要的光伏电池板生产中心之一。” 梅洛尼表示，目标是到2024年底创造700个新工作岗位，并在与3Sun工厂合作的公司中间接创造1000个就业岗位。 梅洛尼于2022年10月上任，她承诺在意大利南部地区推广可再生能源，努力当地数十年来发展不足的问题。她周六说：“与亚洲企业相比，我们希望并且也需要在这一领域具有竞争力。” 欧洲正在加快可再生能源的发展，以尽快替代化石燃料。2022年2月，俄乌冲突爆发后，欧盟确立了在2027年前摆脱对俄罗斯能源依赖的目标。 今年1月，Enel从欧洲投资银行、意大利联合信贷银行等银行那里获得了5.6亿欧元的融资，用于扩建3Sun工厂。该工厂的进一步资金将来自欧盟绿色技术项目创新资金。 有媒体报道称，Enel正在与潜在投资者洽谈出售3Sun工厂50%股份的可能性。

据Choice数据统计，截至周日，本周沪深两市共有254家上市公司接受机构调研。按照行业划分， 电子、机械设备和医药生物接受机构调研密度最高 。此外， 计算机、农林牧渔、电力设备等行业关注度有所提升 ，汽车行业关注度有所下降。 细分领域看， 半导体、通用设备和汽车零部件板块位列机构关注度前三名 。此外，电池、软件开发、光学光电子等行业机构关注度大幅提升。 就具体上市公司来看，据Choice数据统计， 汇川技术接受调研次数最多，达到4次 。从机构来访接待量统计，共有10家上市公司接待百家以上机构调研， 澜起科技、星环科技和天奈科技位列前三，分别为257、186和165家 。 在本周接受调研的上市公司中，北向资金流入最多的3只股票分别为 长安汽车、汇川技术和三花智控，净买入额分别为4.32亿元、1.4亿元和1.35亿元 。 光伏产业链方面，英诺激光周五接受机构调研时表示，公司近期围绕TOPCon和BC持续开发新工艺，并继续推进钙钛矿领域。 在TOPCon和BC领域，公司率先推出LSO工艺、率先系统性提出应用于BC电池路线的多种创新工艺 ，包括直接减材法、间接减材法、增材法和金属化。 通灵股份周二发布调研纪要显示，公司生产的太阳能光伏接线盒产品为下游光伏组件的配件， 可以用于TOPCon、HJT及BC等电池组件 。海优新材周一发布机构调研时表示，公司全年实现胶膜产品出货总量较大幅度增长，其中单层POE胶膜在BC组件得以稳定应用、TOPCon组件用新型EPE共挤型胶膜因其性价比优势明显，占比正在快速提升。 AI大模型方面，新炬网络周五接受机构调研时表示，公司在智能运维产品研发过程中积极利用模型算法和知识图谱等AI技术赋能智能运维与数字员工业务场景， 已积极启动运维AI大模型的研发和实践工作 ，通过多模型融合方案及运维知识增强，支持各种运维场景的生产力提升。 星环科技周五发布调研纪要显示，公司在去年5月份“向星力·未来数据技术峰会”上， 即发布了垂直领域金融大模型“无涯”和大数据领域大模型“求索” 。公司也将自研的机器学习运维平台Sophon MLOps体系，在实现了机器学习运维管理的六个统一，不断加强研发，继续开发了支持大模型运维（LLMOPs）的运维平台Sophon LLMOps。 汤姆猫周四发布调研纪要显示，公司正进一步丰富汤姆猫AI讲故事的产品内容，同时携手西湖心辰团队持续完善产品的多模态、长期记忆、情感感知等功能模块； 公司海外团队研发的首款AI手游《Talking Ben AI》已在斯洛文尼亚、塞浦路斯、南非等地区开启首轮海外测试 。

在刚过去的一年，对陆风之王金风科技、海风之王明阳智能来说，都不尽如人意。 前有远景能源在国际化方面独树一帜，后有三一重能、运达股份两位“价格屠夫“的凶狠撕咬，两位昔日的王者似乎露出越来越多的疲态，市占率降低、毛利大幅缩水、二级市场股价跌破净资产……海陆双雄的境况似乎在暗示，风电整机行业已经进入新的“乱世”。 从公司的举动来看，大手笔投建零碳产业园，推出“风光氢储燃”一体化的智慧能源解决方案，进一步加大出海力度，是金风、明阳的破局之举。 业内人士对财联社记者表示，金风、明阳具有规模优势，零碳产业园和智慧能源解决方案意在提升成本控制能力，提供差异化的产品和服务，符合新能源产业的发展方向，但属于更复杂的商业模式，推广亦存在一定难度，并且盈利路径尚不够明晰，最终收效如何，仍需观察。 标兵渐远追兵将至 金风科技和明阳智能曾经是中国风电整机行业的双雄，不过在过去的一年，似乎开始步入平庸。 从中标量来看，他们的市场份额在新一轮内卷中被稀释，新晋玩家正在成为越来越大的威胁。 据行业媒体统计的中国风电整机厂商中标数据（不完全统计），2022年，金风科技中标16.4GW，在TOP5总体64.5GW中占据25%的份额。明阳智能中标15.4GW，在TOP5中的份额为23.9%。 到2023年，TOP5中标金额增加至91.33GW。金风科技中标18.77GW，占比下降至20.55%。明阳智能中标17.72GW，占比下降至19.38%。 作为对比，远景能源中标量从19.52GW增加到24GW，进一步巩固了领先优势；运达股份和三一重能2023年中标量分别为17.32GW和13.49GW，较2022年两者6.76GW和6.33GW的数据增幅超过一倍，成为这两年排名增长最快的黑马，逐渐在第一梯队站稳脚跟。 值得注意的是，远景能源的中标当中，有6GW的国际化订单，而国际订单利润通常是国内的2-3倍。金风科技和明阳智能的海外订单仍然占比较小。 远景能源相关负责人对财联社记者表示，远景在全球50多个地区和国家布局了技术研发、智能制造、可再生能源开发建设，进军海外具备天然优势。国际市场毛利率较高，并且国际化的一些解决方案也可以为我所用，反哺国内市场。 毛利方面，2023年前三季度的数据显示，明阳智能毛利率从去年同期的22.31%大幅下降至15.78%，金风科技同样从22.68%下降到17.58%。三一重能毛利率虽然有所下降，但截止去年前三季度仍有19.67%，在行业内属于较高的水平。执行低价战略的运达股份毛利波动不大，从去年同期的18.21%下降至15.72%。 由于盈利能力降低，公司业绩表现不佳。金风科技最新披露的2023年三季报显示，公司前三季度实现营业收入293.19亿元，同比增长12%；实现净利润12.61亿元，同比下降47%。明阳智能1月30日晚间发布2023年年度业绩预告显示，预计2023年实现归属于上市公司股东的净利润为3.54亿元到5.3亿元，同比减少84.66%到89.75%。按照中位数计算，公司在2023年Q4亏损7.86亿元。 业绩惨淡的同时，两家公司在二级市场也未能幸免于难。2021年11月15日，金风科技创出20.95元高价，公司市值一度达到885亿。此后，金风科技的股价跌跌不休，截至2月2日收盘，公司股价跌至6.70元，市值仅剩283亿元，跌去600多亿元，PB只有0.8。 明阳智能股价同样距高点跌去了近四分之三，目前仅剩198亿市值，PB缩水至0.69。而同行业的三一重能和运达股份的PB仍在1以上，分别为2.46和1.08。 如何突围？ 危机四伏的环境让很多新能源企业紧绷神经，并开始铆足劲做出改变，金风科技和明阳智能也不例外。 财联社记者梳理发现，两位昔日王者在零碳产业基地、源网荷储一体化、绿电园区等方面谋求业务突破，希望借此拿回领先优势。 2023年11月21日，金风科技发布公告，公司将投资建设北部湾风电零碳产业基地，总投资金额60亿元，一期投资金额为17.7亿元。 这不是金风科技第一次投建零碳产业基地。早在2022年4月，金风科技曾披露，公司与温州市人民政府建立战略合作伙伴关系并签订《战略合作框架协议》，在温州辖区建设深远海海上风电零碳总部基地等项目，打造国际领先的深远海海工装备制造及服务产业集群，项目总投资188亿元。 此外，2023年6月30日，金风科技披露，拟在河北秦皇岛新建设能源装备产业基地项目，预计总投资133亿元。 明阳智能则不断从横向进行相关产业布局，倾力打造“风光氢储燃”解决方案。 2023年12月26日，明阳智能30MW级纯氢燃气轮机正式下线。明阳智能业内人士指出，该设备可以推动零碳城市、零碳工业园区、零碳社区发展，对打造“风光氢储燃”清洁能源新模式具有重要意义。 明阳智能研究院副院长银磊此前表示，公司提前布局智慧能源和能源互联网领域，到目前已形成可规模复制的商业模式。 无论是零碳产业园还是“风光氢储燃”，都属于符合国家政策指引的投资方向，符合当下较火的ESG投资理念，在地方政府支持、金融扶持等方面，具备一定的优势。日前，由百威和上海第一财经组织的ESG投资培训会上，兴证全球基金经理杨浩东就表示，符合社会责任和环境友好的ESG投资，正在快速增长。 不过，同样有风电行业业内人士指出，目前国内零碳产业园的获利手段，基本围绕“以降低企业用电用本+碳积分交易”为主，可目前碳市场交易未正式落地，短期内收益不明朗。加之国内园区数量多，地方经济发展水平、政策扶持和资源分布各异，零碳园区模式复制难度较大。 中国节能协会碳中和专业委员会副秘书长王挺曾公开表示，企业建设零碳产业园，短期内只有投入没有产出，相比普通产业园，零碳产业园投资成本更高。 出海方面，据“风芒能源”统计，2023年中国风电整机厂商一共拿下7.7GW的订单，其中远景能源一家斩获6GW，运达股份、明阳智能、金风科技、中车株洲所虽然也有收获，但距离远景相差甚远。 此前，无论是金风科技还是明阳智能，均多次提到加速出海，提升国际订单占比，后续谁能获取更多的海外订单，仍需要看各家企业的拿单能力。