》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM3月26日讯： 铝制光伏型材： 本月光伏型材需求显著放量，受4月1日光伏产品出口退税取消政策影响，行业迎来阶段性赶工潮。头部边框企业开工率维持高位，产量环比、同比均实现明显增长，行业整体出货节奏加快。随着政策窗口期临近，部分出口需求已在本月集中释放，需求透支效应逐步显现，龙头反馈下月企业排产计划普遍下调，短期需求面临阶段性走弱压力。此外，据安徽某大型企业反馈，近期印度光伏边框需求向好，对当地出口形成一定支撑。 原材料价格： 周期内（2026.3.23-2026.2.26）电解铝重心下滑，SMM A00周均价在23545元/吨，较上期周均价下跌4.6%。周内宏观消息多空交织， 国内方面，3月25日央行开展5000亿元MLF操作，期限1年，保障国内流动性充裕；国家能源局发布2026年1-2月全国电力统计数据，累计发电装机容量29.5亿千瓦，同比增长15.9%，电力领域需求表现良好。 海外方面，中东地区地缘风险仍未消退。公开新闻报道，伊朗拒绝了美国提出的停产方案，并提出了关于停止的五项条件，表示停火必须以接受全部条件为前提，在此之前不会进行任何谈判，战争的结束将由伊朗决定，中东地缘局势尚不明朗。除此外，上周美联储公布3月议息会议决议，将基准利率维持在3.5-3.75%不变，受通胀和就业数据影响，市场对美联储降息预期显著后移，甚至重新点燃了市场对于美联储加息的讨论。 基本面来看： 供应端，市场传出中东巴林铝厂进一步减产消息，涉及产能32万吨，其余暂未发生变动。需求端，下游开工率进一步回升，但本周铝水比例相对趋稳，进入4月，随着旺季深入，铝水比例有望进一步回升。库存方面，周内铝价重心较前期回落，但市场观望情绪仍然浓厚，下游逢低刚需补货为主，铝锭社会库存未能进入去库阶段，本周四铝锭社会总库存较上周四仍表现为累库1万吨；电解铝厂铝锭成品库存进一步下滑。临近3月底至4月初，需关注高铝价之下，铝锭库存能否顺利进入去库周期。 综合来看，中东局势牵动人心，若中东铝厂进一步减产预计给海内外铝价提供上涨动力，但国内社会库存持续累库，货源充足，预计给沪铝价格带来顶部压力。短期内，电解铝价格预计震荡调整为主。预计下周沪铝主力运行区间为 23,500-24,500元/吨，伦铝运行区间为 3150-3350美元/吨。 》点击查看SMM铝产业链数据库

当地缘冲突频发，能源就成为横亘在全球各国面前非常薄弱的一环。大到企业和国家，小到个体家庭，都在追求能源安全和自由。 值得注意的是，对于欧洲、北美，以及海外其它一些地区的许多家庭来说，一家中国新能源企业正在助力他们实现家庭能源的自主可控。 日前，华宝新能董事长孙中伟在一场新品发布会后直言：“华宝新能十五年深耕家庭绿色能源领域，要让全球近三十亿家庭用上普惠型绿色能源，这是二十一世纪对地球最快速的减碳路径。我们要做的不是单一储能产品，而是让每个普通家庭都能轻松拥有自主能源网络。” 依托十五年技术沉淀，华宝新能携新一代阳台一体化光储新品——Jackery SolarVault 3系列，亮相欧洲双展（荷兰、法国），打破传统户储高门槛壁垒，以轻量化、普惠化、智能化的核心优势，破解欧洲能源焦虑，同时以前瞻性战略布局，引领全球消费级光储行业迈向新征程，这也引起海外用户广泛关注。 普惠轻量化破局 开辟增量市场，直击传统户储行业痛点 欧洲市场能源危机频发，居民电价居高不下，可传统屋顶光伏储能产品一套售价高达2-3万美元，仅能覆盖全球5%的塔尖家庭，且安装繁琐、维护复杂、回收期长，直接导致行业增长放缓。 孙中伟表示，华宝新能早在2023年3月就精准洞察阳台、庭院场景的光储需求，历经三年研发推出阳台五合一一体化光储新品。这款产品并非取代传统户储产品，而是要开辟可以覆盖全球80%-90%普通家庭的全新增量市场，彻底打破绿电普及的资金与安装壁垒。 近期亮相的Jackery SolarVault 3系列产品，正是华宝新能普惠绿电理念的落地成果。据介绍，该系列产品集成电池、BMS、PCS、EMS、AI模块，实现最大化技术整合。外观采用欧式简约、类iPhone的家庭化设计，可实现极速安装，支持欧洲多国即插即用政策，无需专业电工，还能并网卖电；无相关政策地区，本地电工20-30分钟即可完成装配，远快于传统户储5-7小时的安装时长。 产品性能全面适配家庭刚需，据介绍，该系列产品涵盖Pro、Pro Max和Pro Max AC三款机型，精准覆盖轻量用电、高耗能、存量光伏扩容三大场景，采用高度模块化设计，基础容量2.52kWh可灵活扩展至15.12kWh，实现“分期投资、按需扩容”，从而可大幅降低家庭能源自主的的资金门槛。 该系列三款机型分工清晰：SolarVault Pro光伏输入最高4000瓦，配备4路独立MPPT控制器，即使部分遮挡环境，也可保障发电收益，适配各类老旧公寓、小户型场景；SolarVault 3 Pro Max并网输出功率达2500瓦，遇停电时可在20毫秒内切换至备电模式，适配高能耗家庭；SolarVault 3 Pro Max AC为纯储能款，专供存量光伏用户储能扩容。 值得一提的是，SolarVault 3 系列产品电池采用长寿命、高安全磷酸铁锂电芯，循环寿命达6000次，单个模块2.52kWh，单套系统最大可扩容至15.12kWh；同时，最大支持三套系统单相或三相并机，AC侧功率最大可扩展至7.5kW，电池最大可扩展至45.36kWh，基本覆盖传统户储70%的需求，最大支持4000瓦光伏接入，年最高发电约4800度，可满足60%-70%家庭用电需求。在欧美发达国家，2-3年就能通过节省电费收回成本。 市场方面，目前核心市场集中在欧洲，德国、法国、荷兰等多国已出台支持政策，美国28个州加速推进相关惠民政策，孙中伟预判，未来1-2年全球主要国家或将逐渐开放普惠型家庭光储政策。 而华宝新能的提前卡位，有望凭借其产品优势抢占蓝海市场，成为欧洲家庭对抗能源通胀的核心解决方案。 全维竞争力加持 AI赋能+全链自主，引领行业发展新趋势 在孙中伟看来，消费级光储是行业必然趋势，全球能源体系正从集中式发电向分布式、自发自用转型，用户需要的是买得起、易安装的一体化解决方案，而华宝新能凭借技术、供应链、运营模式三大核心优势，构建起难以被复制的壁垒。 技术层面，AI驱动的能源管理系统全程免费使用，可动态监测电价、智能调度能源，实现“谷充峰放”，进一步提升用户收益；光伏接入能力达4000瓦，远超行业3000瓦的平均水平，年发电量优势显著。 供应链与运营模式层面，华宝新能具备自主研发、自主生产、自主品牌直销的全链条能力。据介绍，其采用特斯拉式DTC品牌直销模式，省去了中间环节，在品控、成本、交付上，将远超仅做品牌运营的同行。面对原材料涨价压力，通过长期供应商锁价、品牌溢价，可有效消化成本；2026年8月，其户储专用自动化产线将要投产，叠加超50亿元上市募集资金，可有效提高其产能与抗风险能力。此外，该公司已在越南、马来西亚布局代工生产，未来将规划在欧美日韩等海外建厂，持续优化全球化布局战略。 面向未来，华宝新能的前瞻性布局不止于欧美市场，还将全面进军东南亚、拉美、中东等新兴市场，同时计划2026年引入庭院阳台光储产品，主打庭院与阳台经济，布局西北乡村与一线城市家庭市场，助力国内双碳战略与内需增长。 孙中伟透露，未来五年，阳台光储行业将迎来爆发式增长，全球总需求将达1.5亿套-2亿套，增长空间或达15-20倍，华宝新能还将推出家庭AI设备专用光储产品，升级AI能源管理系统，持续引领行业发展。 可以看到，从破解欧洲能源焦虑，到布局全球家庭绿电生态，华宝新能始终坚守长期价值与社会意义。以技术创新为核心，以普惠理念为导向，华宝新能将致力为家庭能源自主新生态的构建作出积极努力，持续践行“让绿色能源无处不在”的企业愿景，引领全球消费级光储行业迈向普惠化、智能化新时代。

3月23日，华能2026年逆变器框架协议采购招标（标段二）中标结果公示，中标企业有阳光电源股份有限公司、北京科锐集团股份有限公司、特变电工新疆新能源股份有限公司、株洲中车时代电气股份有限公司。 目前，3个标段中标结果已全部确定，中标企业有特变电工新疆新能源股份有限公司、阳光电源股份有限公司、北京科锐集团股份有限公司、株洲中车时代电气股份有限公司。 详情如下： 根据招标公告，预估采购容量10GW，最终采购量以框架有效期内实际需求为准。 本次框架协议分3个标段，其中，标段1采购3.125MW及以上（直流1500V）集中式逆变器（含直流汇流箱），采购规模1GW；标段2采购300kW≤功率<400kW的组串式逆变器，采购规模6GW；标段3采购功率≥400kW的组串式逆变器，采购规模3GW。 此外，本项目不允许联合体投标，接受代理商投标，投标人为代理商的，应提供所投设备制造厂商(进口设备要求获得制造商或国内总代理)出具的对本项目的授权。同一生产商或制造商的授权，就本项目只允许一家代理商参与投标，如产品制造厂商和其授权的代理商一同参加投标，只接受产品制造厂商投标。如果两家及以上销售代理商代理同一个品牌同时参加投标的，且两家或以上具有有效授权的，同时被否决投标。

3月24日，广庆华池县5万千瓦光伏发电项目EPC总承包工程中标结果公布，中标企业为中国电建集团贵州工程有限公司，单价1.2元/W。 招标公告显示，广庆华池县5万千瓦光伏发电项目（以下称“本项目”）位于甘肃省庆阳市华池县境内，项目建设单位为广庆新能源（华池）有限公司。本项目规划装机容量50MWp（直流侧），实际装机容量49.92MW（交流侧）。本项目海拔在1250~1550m之间，项目场址主要分布在元城镇。本项目位于甘肃省庆阳市境内，场址属于中等复杂地形，结合项目现场的交通运输、施工条件、产业发展等综合条件，初拟选用620Wp单晶硅光伏组件。 本工程为EPC总承包，承包范围包含但不限于本项目所含330kV升压站内（外）扩建、光伏发电系统及其场区、道路工程、集电线路、防雷接地、消防系统、配套设施、附属设施、水土保持、环境保护、土地复垦、弃渣场、施工辅助工程、临时工程、以及满足本项目正常安全生产运行所需的其它相关设施等工程，及实施完成这些工程所需的工程勘察、工程设计、合规性手续、征租地与勘界测量、设备材料采购（不含光伏组件设备）与运输（含发包人购买的设备多次运输牵引、装卸货、二次转运、保管、成品保护等）、土建施工、设备安装、设备及材料检验试验、发包人采购的设备到货开箱验收、试验等、电站性能测试、组件进质保检测等、并网相关测试与验收、新能源场站建模、权限开通等、调试及试运行、安健环控制、进度控制、质量控制、专项验收、工程结算、电力质监、网络与信息安全、保修、档案、工程组织与协调、实施涉及的拆迁修复恢复等工作内容（含为完成这些工作内容所需的配套、支撑、关联、辅助等工作）。 据悉，本工程暂定于2026年4月30日开工，施工工期245日历天，其中在2026年11月30日前完成首批并网，在2026年12月30日前完成全容量并网；于全容量并网后6个月完成移交生产验收。

3月23日，隆化中关镇交投200MW光伏复合项目光伏组件二标段采购二次中标候选人公示，入围企业TCL中环能源科技（江苏）有限公司、协鑫集成科技股份有限公司、湖南红太阳新能源科技有限公司。最低单价为0.78元/W。 招标公告显示，隆化中关镇交投200MW光伏复合项目规划交流容量200MW，直流容量240MWp，本期建设一座220kV升压站，规划主变容量1×200MVA，本期一次建成。本标段为160MWp，采用单晶、双面双玻、固定支架610Wp及以上N型TOP Con单晶硅太阳电池组件，结构尺寸为2382（长度）*1134（宽度）。 交货期限： 第一批交货时间：2026年4月80MWp； 第二批交货时间：2026年5月80MWp。

3月20日，兴发集团宜昌新材料产业园绿电直连—新洋丰磷石膏库光伏电站项目EPC工程总承包中标候选人公示： 招标公告显示，该项目建设单位为宜昌兴茂科技有限公司。项目建设内容为158.5MWp光伏电站，配置相应的光伏组件、逆变器、变压器和110kV升压站等配套设施，通过35kV集电线路接入本期新建的110kV升压站。最终以两回110kV送出线路送至110kV兴业变电站110kV侧。 招标范围： 本次采用EPC模式建设，工程总承包范围内的全部内容，包括设计、采购、施工、竣工验收、备案、移交、配合完成结（决）算、工程保修等阶段全过程实施和管理，并对工程的质量、安全、工期和造价全面负责。 设计范围： 进行所有工程范围内的施工图设计，达到施工要求，同时应在完全满足发包人要求的前提下深化设计方案控制工程投资，直至满足发包人控制目标。包括但不限于施工图设计、办理施工图相关手续并通过相关机构审查、现场服务、施工及验收过程的配合、施工过程中的方案深化及设计变更等；设计服务内容为：1、光伏场区、110kV升压站及对侧变电站改造施工图设计；2、光伏场区、110kV升压站及对侧变电站改造竣工图设计；3、施工过程其它技术服务。并提交相关成果文件。 施工范围： 施工图纸范围内的所有工程内容（包括但不限于施工图范围内的全部设备采购及施工等内容），以及中间验收、竣工验收、直至项目建成投产，负责工程质量与安全管理，项目移交、质保期内的质量保修服务，配合招标人开展现场管理。具体范围根据业主需求而定；施工建设内容为：工程量清单、施工图纸、答疑文件范围内所有工程，电气设备采购、运输、安装调试及操作人员培训、试运行、报检验收，保修及零配件易损件的供应、更换、及时响应维护、质量保证期内发生的任何缺陷的修复等。 工期要求： 360日历天。其中：①设计工期60日历天，合同签订后60日内提交成果文件；②施工设备交货期：100日历天，合同签订后，以实际进场时间为准，100日历天内货到现场并完成交付；③施工安装工期：从具备安装条件起200日历天安装调试完毕。具体开工时间或分批次安装开工日期以监理工程师下达的开工令为准。

据路透社近日援引知情人士的消息称，特斯拉正计划从包括苏州迈为科技在内的中国供应商处，采购价值29亿美元的太阳能面板及电池生产设备，以实现CEO马斯克为美国新增100 GW太阳能发电产能的目标。 马斯克今年1月曾表示，太阳能发电可以满足美国全部电力需求，包括AI数据中心数量不断增长带来的日益攀升的用电需求。特斯拉官网信息显示，公司目标是“在2028年底前，在美国本土从原材料开始建设100 GW的太阳能发电设备制造产能”。 据知情人士称，全球最大的太阳能电池板丝网印刷设备制造商苏州迈为科技，是该项目核心设备的主要候选供应商之一，目前正寻求中国监管部门的出口许可。 两位消息人士透露，其他潜在供应商还包括深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司与拉普拉斯新能源科技股份有限公司。 消息人士称，这笔价值约200亿元人民币（合29亿美元）的设备中，部分设备（包括丝网印刷生产线）需获得中国监管部门的出口批准。目前尚不清楚需获批设备的具体比例，以及审批所需时长。 三位消息人士表示，上述中国企业被告知需在今年秋季前完成设备交付，其中两人透露设备将运往美国得克萨斯州。马斯克计划建设的太阳能发电产能主要供特斯拉自用，部分也将为SpaceX的卫星提供电力。 这笔潜在订单凸显了美国在试图减少对华依赖时面临的一个现实问题：重振美国制造业，仍离不开与全球第二大经济体中国的贸易往来。尽管特斯拉一直在推动各地区的零部件本土化采购，但为控制成本，公司仍依赖400家中国供应商。其中60家为特斯拉全球供货，包括其美国电动汽车工厂。 路透社此前报道，去年特朗普政府大幅提高对华商品关税后，中国零部件供应中断，导致特斯拉美国Cybertruck及Semi车型的生产准备工作遭遇挫折。 中国国内媒体上月曾报道，特斯拉已考察了中国多家太阳能企业。路透社此次报道首次披露了深入洽谈企业的具体名单、潜在采购规模、交付时间表及监管要求等细节。路透社报道发布后，苏州迈为、深圳捷佳伟创及拉普拉斯新能源等公司的股价均大幅上涨。 对于上述特斯拉寻求采购中国公司太阳能设备的报道，特斯拉、中国监管部门、苏州迈为、深圳捷佳伟创及拉普拉斯新能源均未回应路透社的置评请求。 行业分析认为，特斯拉的这笔订单，将为中国太阳能制造设备生产商带来重大提振——这些企业正因国内市场竞争激烈、需求疲软而陷入困境。与此同时，美国太阳能产品市场受高额关税严格保护，这抑制了美国从中国及东南亚地区进口廉价太阳能面板及储能电池。 不过，在美国太阳能面板制造商的游说下，美国政府部门于2024年将太阳能制造设备排除在关税征收范围之外。这些厂商表示，若不采购中国设备，他们将无处购买建设美国本土工厂所需的关键机械。特朗普政府已延长该豁免政策，以帮助美国企业全力打造本土太阳能供应链。 马斯克曾批评美国关税壁垒导致该国部署太阳能发电设备的成本“被人为抬高”，而当前美国正因AI数据中心和制造业用电需求激增，面临严重的电力短缺问题。 马斯克的太阳能雄心，与美国总统唐纳德·特朗普的能源政策形成鲜明对比。特朗普主张提高美国化石燃料产量，并大幅削减太阳能与风能项目的联邦补贴，称其成本高昂且不可靠。马斯克去年曾短暂为特朗普政府效力，负责政府效率部门，该部门主导了大规模联邦裁员以削减开支。 美国能源信息署（EIA）数据显示，2025年美国电力消费量连续第二年创下历史新高，并将在2026年、2027年持续攀升。然而短短几年内建成100 GW的太阳能电池板制造产能，将是一项惊人壮举。而马斯克向来擅长设定雄心勃勃的时间表，却也常难以兑现。美国公共电力协会（American Public Power Association）去年发布的报告显示，截至2024年，美国总发电装机容量约1300 GW，其中仅10%（约135GW）为太阳能发电。

SMM 3月20日讯：3月20日早间，光伏设备、电池板块一同拉涨。光伏设备板块受太空光伏的相关利好消息刺激临近午间快速走高，指数一度涨逾5%，电池板块也在重重利好消息的推动下，于三连跌的境地中反弹，盘中一度涨逾3%。 光伏设备个股方面，上能电气、首航新能股价一同20CM涨停，艾罗能源、锦浪科技、昱能科技等多股涨逾10%，中利集团、德业股份一同涨停。 电池个股方面，华宝新能涨逾12%，石大胜华盘中一度封死涨停板，璞泰来、鹏辉能源、武汉蓝电、派能科技、亿纬锂能等多股一同涨逾6%。 光伏设备消息面上， 财联社记者从消息人士获悉，此前马斯克旗下Space X团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于5月第一周发货。此类半导体产品出口都需要经过相关部门备案审批，目前还在推进中。据悉，马斯克团队旗下光伏订单主要分为Space X（S链）和Tesla（T链），规划应用场景分别是太空和地面。另据消息人士称，目前T链合作订单还处于洽谈中，涉及多家TOPCon设备厂。 而此前，英伟达CEO提及太空算力的消息也一度引发光伏设备板块冲高，彼时消息称，英伟达在GTC开发者大会上宣布推出VeraRubinSpace-1太空计算平台，正式布局轨道AI数据中心，开启太空算力新时代。太空光伏不受昼夜与天气影响，光照强度高、能量密度远超地面，成为太空算力最核心的能源方案，为光伏产业打开中长期外太空新战场。 个股方面，首航新能股价最高触及60.35元/股，刷新其上市以来的历史新高。 电池消息面上， 国家统计局近日发布的数据显示，2026年前两个月前两个月锂离子电池产量增长42.6%，其中储能用锂离子电池产量增长84%。相关发言人称，这些年我国能源绿色转型稳步推进，发展成效非常明显，风力、光伏等新能源发展带动了储能需求的增长，相关产品快速增长。 中信建投指出，储能需求非线性增长推动下，锂电新周期愈发明确。需求端，预计2026年全球锂电需求达到3065GWh，同比增长33.7%，带动锂电池电解液需求快速增长。 而近期，因中东地缘政治冲突持续，欧洲天然气和石油价格飙升，在此情况下，绿色能源转型迫在眉睫。而早在3月9日，财联社方便有消息称，欧盟拟启动一项新的投资基金，以帮助落实未来15年该地区绿色能源转型所需的数万亿欧元支出。欧盟委员会在其即将于本周通过的《清洁能源投资战略》草案中估计，2031年起的十年间，能源转型成本将升至每年6950亿欧元。 东方证券指出，欧洲储能需求上行，政策端协同共振。1）受地缘冲突影响，全球能源供应与贸易通道明显波动，欧洲基准天然气价格（荷兰TTF期货）在近六个交易日内从每兆瓦时31.96欧元升至59.57欧元，涨幅高达86.4%。2）近期欧盟多项储能支持政策落地，为储能发展营造良好环境，如匈牙利户储补贴政策、英国温暖家园计划等。3）据TTIR，2025年中国储能企业签订海外订单总规模近284.26GWh，从海外市场布局地区分布看，欧洲以61.82GWh的订单量位列第一。4）当用电成本上升，消费者为规避高昂电费会积极寻找替代方案，储能的核心价值在于削峰填谷，叠加欧洲相关政策推动，利好消费级储能需求释放。 此外，据工信部网站消息，3月17日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业企业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序、提升产业创新能力、扩大汽车消费、优化行业管理等重点工作。会议提到，要巩固深化规范产业竞争秩序工作成效，加强价格监测和成本调查，研究规范汽车金融政策，常态化、长效化深入整治行业网络乱象，督促企业严格落实60天账期承诺；另外，要实施新一轮重点产业链高质量发展行动，加快补齐汽车芯片、基础软件等短板，推动扩大应用规模，迭代提升质量性能等要求。 东方财富证券方面表示，此轮整治举措，有望规范行业竞争秩序，避免电池企业因车企压价而陷入低价竞争的恶性循环。同时电池行业作为新能源汽车核心上游供应链，此前可能车企账期拖延问题，本次规范有望改善电池产业链的资金流动性，筑牢产业链协同基础。此次三部门座谈会有望长期推动电池行业从规模扩张向高质量发展转型，巩固我国动力电池产业的全球领先地位，助力其在全球新能源汽车产业链中掌握核心话语权。 另外，中国航天科技集团宣布，近日，由中国航天科技集团有限公司八院811所和南开大学科研人员组成的团队，在国际顶级学术期刊《自然》上发布了锂电池电解液技术的首创性成果：成功研制用于高能量密度与低温电池的氢氟烃电解液，标志着我国取得锂电池核心技术新突破，有望使现有锂电池实现续航力成倍提升，耐低温性能也明显增强。一位研究员介绍称，其相当于一块同样质量的电池，锂电池在室温下的储电能力能提升2至3倍以上，可以将电动汽车的续航能力从五六百公里提升到一千公里甚至更高，且其在零下70℃的极端低温下仍可正常工作。 机构评论 交银国际最新研报显示，3月电池排产回暖，产业链景气度持续上行。需求端来看，随着节后各地汽车“以旧换新”补贴细则全面落地、4-5月新车型密集发布，叠加电池出口退税政策调整催生的阶段性“抢出口”效应，短期需求得到有力支撑；与此同时，地缘不确定性有望进一步提振海外储能需求，而中资厂商正凭借磷酸铁锂（LFP）路线的成本优势持续扩大全球市占率。 长城证券认为，在原油价格高企、地缘冲突扰动供给背景下，能源转型节奏加快，锂电板块β已至，各环节涨价共振趋势明确，碳酸锂价格重回15万元/吨以上，带动磷酸铁锂、电解液等含锂化合物价格同步上行。

“太空将是迄今为止放置AI最便宜的地方。在36个月内，或者更短，比如说30个月内，太空将成为首选……SpaceX和特斯拉都在朝着100吉瓦的太阳能电池年产量努力。”前脚马斯克刚在一个月前访谈中强调了对太空光伏与太空AI的野心，后脚就传来了他为此做出的“努力”进展。 今日，财联社记者从消息人士获悉，此前Space X团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于5月第一周发货。 马斯克团队旗下光伏订单主要分为Space X（S链）和Tesla（T链），规划应用场景分别是太空和地面 。目前T链合作订单还处于洽谈中，涉及多家TOPCon设备厂。 在此之前，马斯克就在美国多地规划工厂，加速推进光伏产能扩张：一方面对纽约布法罗工厂改造Solar City时期产能基地，从300MW提升至10GW，另一方面考察亚利桑那、爱达荷、得克萨斯等州，计划建设多个10-20GW级工厂。 从技术路线选择来看，券商判断其地面光伏采用TOPCon路线，兼顾效率与成本，并看好HJT技术路线在太空光伏领域的应用。 ▌“有芯无电”？ “芯荒”之后，“电力焦虑”正在席卷整个AI产业。 “问题是能源的可获得性。”马斯克在访谈中坦承，“除了中国以外，所有地方的电力输出基本是持平的；可能略有增长，但非常接近持平。中国的电力输出在快速增长，但如果你想在除中国以外的任何地方建数据中心，电力从哪里来？” 他解释道，仅仅数据中心冷却一项，就会增加40%的电力需求，而发电设施下线维护又要再叠加20%-25%的系数，因此实际估算下来， 每11万个GB300（包括网络、CPU、存储、冷却、电力维护余量）大约需要300兆瓦的发电能力。 “在（完成太空部署）之前，服务器端计算、集中式计算的限制因素将是电力。 我估计到今年年底左右，大型集群的芯片将开始无法通电，芯片将会堆积如山，无法启动。” 也正是由于地面电力有限，产业链才竞相部署太空算力。 英伟达在3月17日的2026 GTC大会正式发布太空计算平台，核心是将数据中心级AI算力部署至地球轨道，推动天地一体化AI落地 ；美国初创公司Starcloud 计划远期建设5GW太空AI数据中心；谷歌此前已公布以“太阳捕手计划”为核心的太空算力规划，明确采用太空光伏发电作为唯一能源。 国内方面，北京市也计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。 东吴证券指出，光伏是卫星在太空中唯一高效、长期稳定的能源形式。 太空算力中心相较于地面数据中心具备颠覆性优势。以40MW算力集群运行10年为例，太空方案的总成本仅约为地面方案的5%。这促使卫星工作模式从将原始数据回传地面的“天感地算”，升级为在轨处理的“天感天算”。 其进一步表示， 假设未来年发射1万颗卫星，仅低轨卫星市场就有望带来近2000亿元的太阳翼市场空间。若考虑远期10GW级别的太空算力系统建设，市场规模更将达数万亿元 。 随着地面算力与太空算力同步推进，兴业证券指出，算力基础设施建设有望成为新能源新增需求的重要来源，其中风电与储能环节受益弹性更为明显。从产业链受益顺序来看， 风电设备、储能系统、光伏设备以及电力设备企业将直接受益于算力基础设施扩张带来的电力需求增长，同时储能电池材料环节在供需趋紧背景下受间接影响有望实现价格增长 。

3月19日，阿特斯发布公告，其控股股东CanadianSolarInc.（下称：“CSIQ”）披露2025年第四季度、全年业绩及2026年经营展望。 业绩数据显示，2025年全年CSIQ实现收入56亿美元（折合人民币约399.8亿元），组件出货量达24.3吉瓦，其中向美国市场交付8.1吉瓦，创下该市场出货量历史新高；储能系统出货量7.8吉瓦时，同样刷新历史纪录，美国市场出货量占比达50%。 对于此业绩表现的原因，CSIQ多位管理层人员在报告中表示，光伏行业处于长期下行周期，市场逆风持续叠加监管环境不断变化，导致整体经营承压；其次，原材料成本同比上升，公司秉持审慎接单原则，同时部分储能项目因施工进度滞后，交付节点推迟至2026年第一季度，对当期业绩形成一定影响；三是部分项目出售进程延迟，叠加项目资产计提减值，直接拖累公司收入规模及利润率水平；四是全球储能产品出货量环比下滑、北美市场太阳能组件交付量缩减，进一步加剧了盈利端的压力。 从单季度表现来看，2025年第四季度CSIQ表现承压，总出货量4.3吉瓦，环比下降16%、同比下降47%；实现收入12亿美元（折合人民币约85.0亿元），毛利率10.2%，环比下降18%、同比下降20%，核心系太阳能组件和电池储能系统销售减少所致。 具体来看，2025年第四季度CSIQ毛利1.24亿美元，较2025年第三季度的2.56亿美元、2024年第四季度的2.17亿美元均有显著下滑。其中，毛利率环比下降主要因部分项目资产计提减值损失，同比下降则源于组件和项目资产销售贡献减少，仅部分被更高的组件平均销售价格（ASP）抵消。 运营费用方面，第四季度支出1.88亿美元，低于前三季度及上年同期，主要得益于物流成本下降，运营费用占收入比例为15.5%，呈现小幅波动。 盈利端表现同样承压，根据美国通用会计准则（GAAP），2025年第四季度归属于阿特斯的净亏损为8600万美元，每股摊薄净亏损1.66美元，而2025年第三季度为净利润900万美元、2024年第四季度为净利润3400万美元。 现金流方面，2025年第四季度经营活动产生净现金流出6500万美元，主要因项目资产增加导致营运资金变化，部分被库存减少抵消；截至2025年12月31日，CSIQ总债务65亿美元，较三季度末增加1亿美元，主要系项目开发新增借款，其中RecurrentEnergy项下非追索权债务22亿美元。 值得注意的是，在行业逆风下，CSIQ主动调整发展策略，储能业务与海外产能布局成为核心增长亮点。储能业务方面，截至2025年12月31日，CSIQ旗下阿特斯储能科技（e-STORAGE）已签署合同的在手订单金额达36亿美元（折合人民币约257.0亿元）。 海外产能布局方面，CSIQ在美国的布局持续提速，德州梅斯奎特5GWp太阳能组件工厂已全面爬坡投产，年化产出超5GW，计划2026年下半年将名义产能扩至10GWp；印第安纳州HJT太阳能电池工厂建设稳步推进，一期（2.1GWp）预计2026年4月试生产，是美国目前唯一实现商业化运营的HJT电池生产设施，二期将新增4.2GWp产能，投产后美国太阳能电池总产能将达6.3GWp。此外，CSIQ完成2.3亿美元可转债发行，成立CSPowerTech作为美国制造业务平台，加速推进美国本土化制造布局。 近期，CSIQ在储能领域持续突破，先后与美国大型公用事业公司、日本相关主体等签署多项合作协议，覆盖多地区、多场景储能项目，进一步拓展全球市场布局。 展望2026年，CSIQ预计第一季度总收入9亿至11亿美元，毛利率13%至15%，组件出货量2.2至2.4GW，储能出货1.7至1.9GWh；美国市场方面，预计全年组件出货6.5至7.0GW、储能出货4.5至5.5GWh。 CSIQ创始人、董事长兼首席执行官瞿晓铧博士表示，预计2026年公司在美国市场的太阳能组件出货量将较2025年略有下降，主要原因在于今年上半年符合《OBBBA》项下非PFE要求的太阳能电池供应有限，且相关电池成本较高，从而对盈利能力造成一定影响。 其认为，这一影响具有阶段性特征，随着公司自有电池产能在第二季度和第三季度逐步爬坡，该问题将得到缓解。2026年将是一个过渡之年，该公司将加速推进美国制造战略布局，并持续拓展和多元化长期盈利驱动因素。 此前在投资者调研中，阿特斯表示，针对近期碳酸锂价格上涨、而海外订单周期较长可能影响毛利率的情况，公司主要采取两种措施：一是合理利用套期保值进行价格锁定；二是在与客户的合同中设置保护性条款，包括建立价格联动公式，使客户合理分担原材料价格波动风险。