SMM 2023年6月27日讯 日内，沪铅主力2308合约开于15490元/吨，整日围绕15495元/吨一线震荡，终收于15490元/吨，跌幅0.77%，录得二连阴。成交量减少5904手至57701手，持仓量增加1290手至10.7万手。 沪铅冲高回落，持货商出货积极性下降，报价减少，但升贴水并无较大变化，同时下游企业仅以刚需采购，部分持续观望，散单市场成交清淡。宏观情况相对稳定的情况下，短期内沪铅主力或维持区间震荡。 》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM6月27日讯：6月27日盘，ni2307合约今日开盘价161100元/吨，收盘价162410元/吨，较上一交易日收盘价下调1090元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量增加2612手，持仓量减少11068手。说明空头资金利用多方卖货平仓，导致价格下跌之际陆续平仓获利，价格可能回升。受央行降息利好的传导效应，多地房贷利率下降，提振市场信心，有色板块整体回升。基本面来看，受沪镍价格仍处高位震荡影响，下游采购意愿较低，市场成交氛围寡淡。此外，据上期所公告所示衢州华友牌电解镍（电积工艺）注册成为上期所的交割品种，其注册产能为6000吨每年。综上，目前纯镍处于供大于需局面，宏观面对镍价支撑有限，基本面对镍价形成压制，预计后续镍价仍存下降空间。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51595842，联系人：辛鑫】

外电6月26日消息，全球一些大型矿山的负责人警告称，随着采矿业难以在需求加速之前实现扩张，铜可能会步其他大宗商品的后尘大幅上涨。 随着各国要求使用清洁能源和运输，同时努力发展自己的供应链，铜需求将大幅上升。据亿万富翁Robert Friedland说，各种因素综合起来表明，供应不会跟上步伐。这些问题包括：矿藏越来越贵，寻找和开采难度越来越大；资金短缺；社会尚未认识到矿业在从化石燃料转向能源的过程中所扮演的角色。 艾芬豪矿业有限公司的创始人兼执行联席主席Friedland在接受采访时说：“我担心的是，当事态发展到最后关头，铜价可能上涨10倍。” 长期以来，Friedland一直倡导从电线到武器等各种金属的重要性。一些分析师和他一样担心即将到来的铜价危机，但市场普遍认为，未来几年铜价将以缓慢得多的速度上涨。 Friedland认为，铜的长期前景受到脱碳、中国持续需求、印度崛起以及俄乌冲突后重新军事化的支撑。 在供应方面，由于矿石品位恶化，最大生产国智利的产量已趋于稳定。总的来说，该行业必须深入挖掘，并应对资源民族主义情绪的上升，以及严格得多的环境和社会标准。 Friedland表示，投资者尚未认识到全球对清洁能源的抢购热潮的重要性。他指出，铜的实际库存非常低，同时矿业公司的相对估值处于历史低位。他说，近期收购所支付的高额溢价表明，采矿业了解市场走向，不过整合并不能解决如何提高产量的难题。 Friedland以其他大宗商品为例，说明铜市场可能会趋紧。从去年8月到今年2月，由于供应中断以及可再生能源和军事领域的需求不断增长，中国钼现货价格翻了一番。半成品锂的一项指标在2021年飙升422%。 “当需要金属时，价格就会疯狂，没有人愿意出售它们，”他说。“我们正在走向那种局面。” 中国在镍、铜、钴和其他资源的加工领域占据主导地位，这些资源对经济增长和清洁能源技术至关重要。随着国际形势竞争加剧，美国正通过《通货膨胀削减法案》等举措。欧盟已经提议，在旨在增加供应的立法中，将铜和镍与其他对能源转型至关重要的金属一起列为关键原材料。 Friedland说：“欧洲对他们的原材料从哪里来感到恐慌。”“美国对他们的原材料将从哪里来感到恐慌。因此，我们将看到供应链的组织形式出现很大的波动和变化。”

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 宏观暖风频吹，基本面上电解铜现货升水居于高位、铜库存持续下降，电解铜月度产量环比减少等多重利好支撑，使得铜价自5月25日的低点62690元/吨，迎来了一波持续上涨之路。截至6月21日收盘，沪铜主力盘中最高触及69370元/吨，最终收报68930元/吨，涨幅为0.57%。与6月21日的最高点69370元/吨相比，不到一个月的时间里，沪铜主力涨了6680元/吨，振幅为10.66%。沪铜主力节后能否延续涨势？考虑到铜现货升水重心有小幅下移的趋势、铜库存或结束去库重新走高、电解铜产量7月预计将小幅增加以及伦铜端午节假期期间出现下跌等多种因素影响，铜价涨势或将受影响。宏观面上，SMM建议关注7月召开的政治局会议传递的信号和影响。 》点击查看期货数据看板 宏观面 6月20日，最新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，一年期LPR下调至3.55%，此前为3.65%；五年期LPR下调至4.2%，此前为4.3%。值得关注的是， 此次调整一年期LPR以及五年期LPR均降低了10个基点。 这是今年五年期LPR第一次调整，而上次下调时间是在2022年8月。 》点击查看详情 央行利好接踵而至！继13日早9点20下调7天期逆回购利率之后，13日晚间8点又下调常备借贷便利（SLF）利率，两次调整均为10个基点。 6月15日，央行官网发布消息称，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年6月15日人民银行开展2370亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求，其中MLF 中标利率2.65%，较此前2.75%下调10个基点。 》点击查看详情 6月13日，中国人民银行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.90%，较前日下降10个基点。这也是近10个月以来的首次下调。专家认为，此举略超预期，但也在情理之中，原因主要是当前经济偏弱，总需求不足，调降政策利率将有助于改善融资需求，引导市场预期，支持实体经济发展。 》点击查看详情 据扬州市住建局消息，自7月1日起，《关于促进市区房地产市场平稳健康发展的通知》正式实施，施行期1年，实施范围覆盖了扬州全部市区。《通知》第1条提出：“在市区购买改善性住房的，不再执行限购政策，其原有住房不再执行限售政策。”据介绍，该条政策旨在支持对住房有“以旧换新”“以小换大”等改善需求的家庭，一定程度上减轻其购房负担，进一步激发二手房市场活力。对于有住房改善性需求的客群，随着其在市区购入改善型住房，凭新签订的商品房购房合同，在持有原有房屋不动产权证书的基础上，可直接出售原房屋，不再执行原先网签三年限售规定。 青岛市住房和城乡建设局等多部门6月1日联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》。其中提出，支持刚性和改善性住房需求。全面推行二手房“带押过“优鲜卖”模式，促进“卖旧买新”“卖小换大”。鼓励各区（市）棚户区和城中村改造征收补偿货币化安置，试点房票制度。 新建商品房出售条件由网签满5年变更为网签满3年，取证满2年。 二手房出售条件由取证满2年变更为取证满1年。限购区域首付比例不变，首套最低30％、二套最低40％。 非限购区域首付比例首套最低调整为20％、二套最低调整为30％。 中指研究院消息，2023年5月，百城新建住宅平均价格为16180元/平方米，环比止涨转跌，跌幅为0.01%；同比跌幅扩大至0.11%。百城二手住宅平均价格为15786元/平方米，受部分城市新增挂牌房源量持续攀升影响，需求端观望情绪渐浓，房价调整压力进一步加大，5月百城二手住宅价格环同比跌幅分别扩大至0.25%和1.52%。展望未来，6月作为年中冲刺业绩的关键节点，房企大概率将加大推盘和营销力度，届时全国房地产市场活跃度有望得到提升。 广州市人民政府办公厅发布关于印发2023年广州金融支持实体经济高质量发展行动方案的通知。方案提出， 支持房地产市场平稳健康发展。 用足用好“保交楼”专项借款、“保交楼”贷款支持计划等政策工具，做好“保交楼”有关工作，保持开发贷款和债券融资稳定，满足项目合理融资需求。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展，支持房企与金融机构自主协商存量融资展期，利用资本市场并购重组和开展股权融资，为优质房企发行债务融资工具提供增信支持。做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融支持和服务工作，对并购出险和困难房地产企业项目的并购贷款暂不纳入房地产贷款集中度管理，加大对保障性租赁住房市场发展的金融支持力度。 南京网上房地产公布的数据显示，截至5月31日18:00，全市5月商品房成交量4790套，相比4月份5350套环比下降10.47%；与上一年5月5618套的成交量，同比下降14.74%。5月最后一天， 南京再度放宽落户条件， 同时也降低了外地户籍人群在南京购房门槛。南京市公安局网站近期发布的《南京市人才落户实施办法（修订稿）》公开征求意见显示，正在缴纳本市城镇职工社会保险，且35周岁以下大专学历毕业生即可落户。另外，满足研究生及以上学历、45周岁以下本科学历毕业生；正在缴纳本市城镇职工社会保险，且已连续缴纳6个月以上的40周岁以下大专学历毕业生；或具有中级及以上专业技术资格人员；具有三级及以上国家职业资格（技能类）人员，也可在南京落户。 据诸葛数据研究中心监测，2023年5月全国主要地级市土地成交549宗，成交规划建筑面积为3476.65万㎡，同比下降1.19%，环比上升39.46%；成交楼面价为6235元/平方米，同比上涨7.48%，环比下跌16.59%；土地出让金为2167.63亿元，同比上涨6.2%，环比上涨16.32%。由于热点二线城市集中拍地，5月土地市场成交规模止降转升，整体收金不仅较上月增加，还略微赶超去年同期。预计随着接下来土地市场供应节奏加快以及市场信心进一步提升，土地成交规模有望延续稳步上升态势。 6月15日，工业和信息化部、发展改革委、商务部、农业农村部、国家能源局组织开展2023年新能源汽车下乡活动，参与活动车型共有69款。活动委托中国汽车工业协会组织实施，各地工业和信息化、发展改革、农业农村、商务、能源主管部门做好协同支持；各新能源汽车生产企业、销售企业积极参与，推荐适宜农村市场的先进车型，制定促销政策，建立完善售后服务体系；各充电设施建设运营企业配合完善充电设施布局，推出充电优惠政策；各参与活动的电商、互联网平台，积极配合现场活动，开展网络促销，与车企合作举办直播售车或云上展销活动。 》点击查看详情 商务部等四部门发布关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知，其中提出，扎实推进绿色智能家电下乡。 中汽协数据显示，5月，新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。1-5月，新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%，市场占有率达到27.7%。 》点击查看详情 自2022年9月集体下调存款利率后，6月8日六大国有银行再次官宣下调人民币存款利率。中国邮政储蓄银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行先后更新了人民币存款利率情况。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%。2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定存利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。 》点击查看详情 继国有六大行后，全国性股份行紧随其后官宣下调人民币存款利率。6月12日，包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、民生银行等全国性股份制商业银行先后更新了人民币存款利率表，与国有大行相似，活期、定期存款利率均有所下调，中长期定期存款下调幅度更大。招商银行官网显示，人民币利率调整自2023年06月12日起执行，人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%；整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分别为2.15%、2.60%和2.65%，分别下调10bp、15bp和15bp。 当地时间周四，美联储主席鲍威尔连续第二天做客国会，参与参议院银行委员会对美联储《半年度货币政策报告》的听证会。与市场预期高度相符的是，鲍威尔自始至终都在捍卫“美联储将继续加息”的立场，特别强调美联储目前只是放慢了加息的节奏，市场参与者不要指望降息会很快到来。对于“终值利率”的问题，鲍威尔也明确重申，他个人的观点与本月公布的经济预期一致。在最新的点阵图中，FOMC委员对2023年政策利率的中值预期是5.6%，约等于还有两次25基点的加息。 》点击查看详情 当地时间周三，美联储主席鲍威尔出席美国众议院金融服务委员会听证，发表准备好的讲话。他表示，适度提高利率可能是合理的决策。鲍威尔称：“FOMC的几乎所有成员都认为，年底之前进一步提高利率是适当的。”他指出，六月暂停一次加息与更高的点阵图目前“完全一致”，或许以更温和的步伐上调利率是有意义的。尽管对劳动力的需求大于供应，劳动力市场的供需差距正在缩小。鲍威尔称：“将通胀率降到2%还有很长的路要走。不过，要实现货币紧缩的全部效果需要时间，特别是在通胀方面。”他再次重申，美联储会根据数据通过会议决定利率。从现在到7月底的下一次政策会议，官员们将可以评估新的就业报告、通胀报告以及一系列银行收益。 》点击查看详情 经过长达一年多的加息周期后，多数美联储官员可能倾向于6月按兵不动“跳过”加息(skip hike)，但是分析人士普遍认为此举可能伴随着一个非常强烈的信号，即美联储官员们仍准备未来在必要时选择继续加息。 》点击查看详情 基本面 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 电解铜升贴水方面： 节前现货升水出现冲高回落，电解铜升水重心小幅下移。节前受库存持续去库以及下游节前备货情绪带动，现货升水在6月20日迎来了年内高点。以SMM1#电解铜升贴水的日均价为例，6月20日，其均价触及了年内的高点640元/吨；而6月21日受节前最后一个交易日市场成交活跃度走弱的影响，其均价从高位下移至480元/吨。从SMM1#电解铜升贴水的日均价的历史走势来看，其均价近一个月来整体处于高位，中间虽时有回落，但是未改变其升贴水整体处于高位的趋势。至于节后升贴水能否继续维持高位，还需关注库存变化、进口货源补充情况以及可交长单货源的供应情况。 产量方面： 5月SMM中国电解铜产量为95.88万吨，环比减少1.12万吨，降幅为1.2%，同比增加17%；且较预期的95.35万吨多0.53万吨。1-5月累计产量为464.13万吨，同比增加49.25万吨，增幅为11.87%。据SMM了解5月有5家冶炼厂进行检修，合计影响量在2.91万吨，这是导致5月产量下降的最主要原因。不过这些都是计划内的检修，并没有出现超预期的检修；虽然目前不少地区的硫酸价格低迷，部分冶炼厂出现0元送硫酸的情况，但据我们了解并没有一家冶炼厂因为硫酸胀库问题而减产和停产；部分硫酸库存紧张的冶炼厂会减少矿产铜，选择外购粗铜和阳极板保证产量。进入6月，据SMM统计有8家冶炼厂有检修计划，该8家冶炼厂预计合计影响量达到5.44万吨。不过前期检修的冶炼厂在6月陆续复产，而且山东某新冶炼厂开始正式投产，这些都有助于提升产量，但减产量太大令总产量仍会环比下降。综上所述， SMM根据各家排产情况，预计6月国内电解铜产量为93.19万吨，环比下降2.69万吨降幅2.81%，同比上升8.7%。最后据SMM统计7月将有5家冶炼厂要检修检修家数减少，料7月产量会小幅增加。 库存方面： 截至6月21日周三，SMM全国主流地区铜库存环比周一减少0.5万吨至8.32万吨，较上周五减少1.04万吨，已经连续7周周度去库。相比周一库存的变化，全国各地区的库存增减各半，上海、广东和天津地区的库存减少，重庆和成都地区小幅增加。总库存较去年同期的10.36万吨低2.04万吨，其中上海较上年同期低2.57万吨，广东地区高0.74万吨，江苏地区低0.28万吨。 展望后市，由于铜价在节前持续大幅上涨，下游补货积极性一般，料放假期间仓库的到货量会增加；而且月末也有不少进口铜会清关到国内，总供应量将增加。下游消费因铜价过高且临近半年度结算，料需求量将继续回落。因此， SMM预计下周将呈现供过于求的局面，库存可能会结束下降重新走高。 》申请查看SMM金属产业链数据库 后市 沪铜主力端午节假期休市期间，伦铜主力两个交易日均以下跌报收，其中，伦铜周四的跌幅为0.14%，伦铜周五的跌幅为1.87%。考虑到伦铜端午节期间整体处于下跌趋势以及铜基本面的变化，铜价短期的涨势或将受限。中长期来看，依然需要关注宏观面是否有更多的利好出现，尤其需要 重点关注7月政治局会议传递的有关政策信息。 还需关注美国通胀、就业等数据对未来利率路径的指引。除了关注宏观面对铜终端消费的影响，还需关注进入铜传统的消费淡季，铜市基本面上诸如电解铜升贴水、铜库存以及电解铜产量的变化，以及铜下游消费的开工率情况等。 机构观点 广发期货研报表示：宏观层面，目前仍然是预期主导行情，不能全然断定国内地产、基建有无超预期政策，但是需要防范后期利多出尽风险，毕竟内外经济现实偏弱。产业层面，当前进口窗口关闭，炼厂密集检修，市场资源不充裕，国内社库低位去化，贸易商挺价，现货升水高位，支撑铜价。本周三LME将迎来集中交割日，此后外盘挤仓或缓解；国内06仓单资源也将入市，7月刚果金进口铜资源流入，有助于缓解国内现货矛盾。中期原料和精铜供应确定性趋松，海外需求偏弱，国内需求渐入淡季，供需边际转弱。总的来看，当前铜价属于偏高位置，但现货矛盾有待化解，观望或逢高布局08合约空单。 国信期货研报表示：宏观方面，美联储6月停止加息，但对于7月的加息决议释放鹰派信号，国内方面，发改委表示将在六方面重点发力，抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，短期内宏观预期利好铜铝价格。铜方面，目前国内部分冶炼厂还处在检修期，市场现货偏紧，铜价近期走强印制下游消费，低库存支撑铜价。整体来看，铜预计震荡运行，操作上建议震荡思路对待。 西南证券周报表示：美联储6月议息会议超预期放鹰后，短线对金属价格形成利空，国内6月15日MLF 中标利率下调10 个基点，提升市场对稳增长信心，乐观预期主导基本金属板块。铜铝微观需求表现韧性，国内库存维持去化，电解铝行业利润维持高位。铜铝板块估值回调至合理区间，长期供给增速低、消费持续受益于新能源高增的逻辑不变。 花旗（Citi）在报告中称，对大宗商品指数市场年底前能否强劲反弹持怀疑态度。但该投行预计贵金属、电池金属和铜将在中期上涨。　 推荐阅读： 》SMM数据周内全国主流地区铜库存减少0.5万吨【SMM周度数据】 》【重要数据】2023年5月SMM中国金属产量数据发布

SMM6月27讯： 6月27日，金川升水报9000-9000元/吨，均价9000元/吨，价格与上一交易日上调250元/吨。俄镍升水报价1100-1300元/吨，均价1200元/吨，较前一交易日持平。今日早间镍价低开震荡运行，价格波动幅度较窄。据SMM了解金川镍市场现货较少，早间现货成交氛围寡淡。今日镍豆价格161600-161800元/吨，较前一交易日现货价下调3150元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】  

► 受宏观情绪及供需矛盾影响 隔夜期铜小幅下行 【SMM铜晨会纪要】 ► 基本面消息提振市场信心 近日铝价承压但底部空间有限【SMM铝晨会纪要】 ► 出口逻辑被扭转 铅价或呈回落态势【SMM铅晨会纪要】 ► 隔夜有色集体承压 沪锌偏弱震荡【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡锭现货市场成交转好 但夜盘期锡价格再度大幅下跌【SMM锡早讯】 ► 宏观和基本面双弱 镍价或将继续下行【SMM镍晨会纪要】 ► 建材如期回调 下方能否有效支撑？【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅价格趋稳 组件市场观望心态走强【SMM硅基光伏晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】锂盐主流价格有所下调 终端年中销售加速冲量 原油方面： 隔夜两市油价小幅上涨，美油涨0.53%，布油涨0.62%。俄罗斯政治不稳加剧供应干扰，对油价形成支撑，但同时，全球需求前景的不确定性又施压油价，抑制油价涨幅，最终油价在震荡交投中小幅上行。Futures Group分析师Phil Flynn警告称，由于沙特阿拉伯承诺从7月开始减产，美国产量下降的风险以及美国战略储备(SPR)释放行动即将结束，俄罗斯的政治不稳定可能会在未来几个月内加剧供应短缺。不过同时，他也表示Flynn表示，“现实情况是(俄罗斯的动荡)是另一个风险，市场不能自满，因为未来需求下降或盖过供应大幅下降的影响。” 需要注意的是，标普全球副主席Daniel Yergin表示：“现在地缘政治对市场的影响不大。市场由经济主导，而不是地缘政治。”未来需持续关注美联储立场及沙特减产动向，美联储主席鲍威尔上周表示，到今年年底，美国可能还会再加息两次，每次25个基点。英国、瑞士央行等纷纷加息，或导致经济增长放缓并减少石油需求。此外，有分析师表示，除了俄罗斯外，还需关注将在7月份实施额外减产的沙特，同时，关注即将到来的独立日周末及其对需求的影响。　 美元方面： 美元指数隔夜小幅收跌0.1%，市场消化美联储传递出的利率将在更长时间内维持在高位的信息，同时美国经济继续发出有关衰退可能性的喜忧参半的信号。期货走势显示，美联储的目标利率将保持在5%之上直到到明年1月，而美联储决策者在7月26日结束的为期两天会议上加息的可能性为73.9%。 周二公布的美国经济数据料显示，一项衡量美国企业支出计划的指标在4月强劲增长后5月保持不变，且有进一步证据表明房价正在走软。 宏观方面： 今日将公布美国5月营建许可、耐用品订单、季调后新屋销售年化总数、6月谘商会消费者信心指数，加拿大5月CPI等数据。此外，欧洲央行行长拉加德在欧洲央行年度论坛上发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普跌，外盘金属集体下挫，除了伦铜小幅收跌0.37%外，其余外盘基本金属跌幅均在1%以上，伦镍以高达4.79%的跌幅首当其冲，盘中一度跌超%，最低触及20200美元/吨的低位。伦锡跌3.87%，伦铅跌2.49%，伦锌、伦铝一同跌超1%，伦锌跌1.02%，伦铝跌1.29%。内盘方面，沪镍以高达2.23%的跌幅领跌，沪锡跌1.97%。氧化铝主连收涨1.58%。其余基本金属跌幅均在1%以内。 黑色系多飘红，铁矿以0.88%的涨幅领涨，热卷涨0.59%，螺纹涨0.58%，不锈钢小幅微涨0.03%。双焦一同飘绿，焦煤跌0.54%，焦炭跌0.8%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金期货小幅收涨0.17%，助力金价从上一交易日触及的逾三个月低位回升，围绕俄罗斯政治动荡的担忧推动资金流入避险黄金，盖过了美联储鹰派前景的风险。COMEX白银期货收涨2.11%。国内沪金、沪银也一同上行，沪金涨0.28%，沪银涨0.39%。 》原油反弹 金属普跌 外盘多跌逾1% 伦镍一度跌超5%【隔夜行情】 截至6月27日6:30隔夜收盘行情 》6月26日SMM金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 6月26日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 6月26日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　　 【美联储鹰派信号频出 推动利率市场撤离降息押注】 美国短期利率市场的交易员正在放弃美联储今年将降息的预期，促使大量鸽派押注平仓。周一公布的芝加哥商业交易所初步数据显示，一系列期权未平仓合约大幅下跌，这是上周五降息押注大幅回调后的撤退迹象。在此之前，美联储主席鲍威尔强调，在本月暂停加息后，美联储可能会恢复货币收紧政策。他告诉立法者，今年可能会将利率再上调50个基点。鲍威尔对其鹰派信息的再度强调似乎对短期利率市场产生了预期效果，交易员正在重新调整押注。 【欧洲央行管委Simkus：至少还需要一次加息】 欧洲央行管理委员会成员Gediminas Simkus表示，欧洲央行至少需要再加一次息；我很清楚我们至少需要再加一次息，我认为会在7月；如果管理委员会9月再讨论加息，我不会感到惊讶；通胀肯定在下降；核心通胀有粘性。 【SMM周度数据：SMM数据端午节全国主流地区铜库存增加0.45万吨】 截至6月26日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周三增加0.45万吨至8.77万吨，较去年同期低2.81万吨。端午期间全国各地区的电解铜库存仅广东地区下降，其他地区均是增加的，具体来看…… 》点击查看详情 【SMM评论：河南矿山开采受限&云南电解铝进入复产带动区域需求 提振氧化铝期货涨近3%】 节后首日，受消息面提振氧化铝期货大幅上涨，截至日间收盘涨幅为2.6%，连续第三日飘红。6月26日SMM氧化铝现货均价较前一日持平，报2813元/吨，处于2022年12月以来的低位水平。氧化铝行业长期过剩，无产能天花板限制，潜在供应能力较大，氧化铝价格可锚定成本线，中长期以逢高做空思路为主。 》点击查看详情 【SMM分析：淡季行情叠加价格承压 华东金属城废铝吞吐量将持续回落 】 6月随着市场进入淡季，下游消费逐步走弱，需求支撑不足，华东金属城废铝吞吐量接连下降，截至6月25日最新数据显示，上周（6月19日至6月25日）临沂华东金属城废铝吞吐量回落至1.08万吨附近，相较此前一周下跌13.96%。随着价格的下跌，市场心态稍显悲观，且对未来走势心存担忧。因此……. 》点击查看详情 【SMM分析：矿山停产&云南复产 氧化铝期货还能继续冲高吗？】 6月26日氧化铝期货涨势强劲，一方面是由于云南地区的电解铝厂开始正式进入复产节奏，带来了区域内氧化铝需求的抬升，另一方面就是今日彻底点燃市场看多情绪的河南铝土矿山或面临停产的消息。SMM对此做了细致调研，详情如下....... 》点击查看详情 【SMM快讯：多重利空打压沪铝跳空低开 库存拐点或现铝价承压】 因云南复产消息令远期供应压力增加及下游需求走弱等因素打压，节后首日沪铝主连跳空低开，一度跌1.81%。截至午间收盘跌幅收窄至1.43%，连续两个交易日飘绿。伦铝止住两连跌，今日翻红，截至11:37分涨0.48%。整体而言节后国内铝市利空因素较多，多重利空达成共振，铝价或难有上冲动力，预计铝价或将承压运行。  》点击查看详情 【SMM调研：出口预期传递至消费 铅锭社库降幅扩大】 据调研，近期铅价走势强劲，前期沪伦比值收窄，铅锭出口预期上升，部分仓库库存出现转移，社会库存压力随之下降。又因在铅价上涨背景下，铅蓄电池市场...... 》点击查看详情 【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存增加1.04万吨】 据SMM调研，截至本周一（6月26日），SMM七地锌锭库存总量为11.57万吨，较上周一（6月19日）增加0.71万吨，较上周三（6月26日）增加1.04万吨，国内库存录增。上海地区国产到货正常，同时进口锌锭假期也有增加，但放假期间出货较少，库存增加明显....... 》点击查看详情 【SMM分析：磷酸铁锂龙头布局碳酸锂】 6月20日，湘乡市人民政府门户网站发布了《年产2万吨电池级碳酸锂生产线项目（一期）建设项目审批前公示》。年产2万吨电池级碳酸锂生产线项目（一期）由湖南裕能循环科技有限公司建设，湖南裕能循环科技有限公司是湖南裕能的全资子公司。 》点击查看详情 【SMM快评：焦炭首轮提涨尚未落地 市场传言等击落“双焦”】 焦炭首轮提涨尚未落地，受蒙古国第三季度将下调焦煤长协价格的市场传言、焦企盈利目前已经普遍来到盈亏平衡以及焦煤供应有所增加等多重因素的作用，双焦主力期货在端午节后的首个交易日便出现了大跌，截至26日日间行情收盘，焦煤主力跌4.72%，焦炭主力4.63%。 》点击查看详情 【SMM快讯：金力永磁早盘“狂飙” 当前在手订单较多 2025年将建成4万吨产能】 受公司当前在手订单较多，2023年已有产能的产能利用率预计会保持在较高水平；拟投资约1亿美元在墨西哥投资建设“废旧磁钢综合利用项目”，墨西哥子公司已注册成立；公司目前已经具备23,000吨的产能，公司规划到2025年，国内将建成高性能钕铁硼永磁材料年产能40,000吨等利好消息影响，金力永磁的股价26日早盘出现飙升… 》点击查看详情 ► 【SMM分析】扬帆出海！创维汽车将在土耳其布局超级快充电池产线！ ► 【SMM分析】为保障上游供应链安全性 三元前驱企业向回收公司增资 ► 云南硅厂报价再显混乱成交重心小幅下移【SMM硅日评】 ► 盘面稍有走弱 现货氛围黯淡【SMM不锈钢现货日评】 ► 月底临近 铬铁市场成交清淡静待钢招【SMM日评】 ► 白银价格偏空震荡【SMM日评】 ► 【SMM螺纹日评】黑色系如期回调 下方关键位能否支撑？ ► 海外宏观消息扰动  卷价就此下行？【SMM热卷日评】 ► 焦钢双方仍处于博弈状态【SMM日评】 ► 锰价支撑不足 观望会议动向【SMM电解锰日评】 Shibor： 隔夜报1.1500%，下跌26.30个基点。7天报1.8670%，下跌8.30个基点。3个月报2.1480%， 上涨0.40个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2219，跌0.3906%，人民币中间价报7.2056，跌0.3635%。NDF：3个月报7.1800，6个月报7.1280，1年报7.0330，2年报6.9400。 【两大交易所铝库存双双回落 伦铝库存降至逾两个月新低 】LME公布数据显示，6月6日伦铝库存增至三个半月新高，而后库存开始回落，上周伦铝库存继续下降，最新库存水平为540,975吨，降至逾两个月新低。上期所公布的数据显示，6月21日当周，沪铝库存再次回落，周度库存减少3.76%至131,073吨，位于五个月相对低位。 》点击查看详情 【锡业股份：伴随化工用锡等复苏回暖 需求改善对锡价形成动力】 锡业股份表示，锡具有无毒、熔点低、导电性好等独特金属性质，下游市场主要包括家电、消费电子、汽车电子、芯片等，作为“工业味精”还可以被广泛应用于AI算力提升等相关领域，需求前景广阔。新能源领域中如光伏焊带锡、新能源车用锡等需求也有望保持中高速增长，随着传统锡电子焊料、化工用锡等逐步复苏回暖，锡需求的恢复和不断改善预期对锡金属价格将形成动力。 》点击查看详情 【为推动行业节能降耗 山西年内将全面关停4.3米焦炉 】 据山西省工信厅消息，为推动焦化行业高质量绿色发展，山西今年将全面关停退出炭化室高度4.3米焦炉，推动全行业节能降耗，延伸产业链条，全面建设国家绿色焦化产业基地。据SMM统计调研，2022年，全国在产焦炉产能54000万吨，烘炉产能1300万吨，在建焦炉产能12000万吨，拟建焦炉15300万吨，全年累计关闭产能800万吨…… 》点击查看详情 【投资约22亿 中伟股份全资二级子公司与POSCO Holdings投建镍精炼厂项目】 中伟股份表示，6月21日召开第二届董事会第五次会议，审议通过《关于全资子公司与POSCO Holdings签署成立镍精炼厂合资企业的合资协议的议案》，根据项目合资协议约定，公司全资二级子公司中伟香港兴创与POSCO Holdings在韩国浦项市投建镍精炼厂项目，并由各方（或各方关联公司）组建合资公司实施本项目。 》点击查看详情 【中钢协：6月中旬重点统计钢铁企业粗钢日产226.27万吨 环比增长1.42%】 据中钢协微信公众号消息，2023年6月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2262.66万吨、生铁2018.14万吨、钢材2167.52万吨。其中粗钢日产226.27万吨，环比增长1.42%；生铁日产201.81万吨，环比增长0.73%；钢材日产216.75万吨，环比增长5.04%。据此估算，6月中旬全国日产粗钢295.27万吨、环比增长1.11%，日产生铁245.01万吨、环比增长0.58%，日产钢材388.23万吨、环比增长3.02%。2023年6月中旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1622.20万吨，比上一旬（即6月上旬）增加41.76万吨、增长2.64%。 【SMM调研：几内亚矿Bei Air矿业暂时停止出口】 外媒消息称，此前，一艘载有7000多吨铝土矿的Bel Air矿业驳船于6月10日沉没。因此6月16日，几内亚出口矿产数量和质量评估办公室（BEQQ）总裁Moussa Nimaga临时颁布出口禁令，禁止Bel Air矿业的矿石出口。BEQQ表示，在收到Bel Air矿业的详细报告之前将要求其暂停所有矿石装载操作。（信息来源 Guinee Matin） 【负极材料市场仍处于产能结构性过剩状态】 尚太科技近日接受机构调研时表示，目前整个负极材料市场仍处于产能结构性过剩状态，年初以来负极材料产品价格不断走低，包括公司在内的整个负极材料市场平均价格相比去年普遍下降。公司认为下半年负极材料价格仍然会维持在低位，这种“低价竞争”的情形会维持较长的时间，整个负极材料行业将面临有史以来周期最为漫长、竞争最为激烈的行业竞争格局调整，行业内负极材料生产企业均面临较大的“降本增效”压力。 【川能动力2023年一季度营收净利双增 一主双向业务布局优势初显】 川能动力此前发布2023年一季度业绩报告，公告显示，公司一季度共实现9.3亿元的营收，同比增长11.28%；实现归属于上市公司股东的净利润2.76亿元，同比增长20.41%。公开资料显示，川能动力主要从事新能源发电和锂电业务，公司的锂电业务为碳酸锂、氢氧化锂产品的研发、生产和销售...... 》点击查看详情 【中矿资源一季度净利同比增41.41% 锂和铯铷业务延续良好发展态势】 中矿资源此前发布公告称，公司一季度共实现营业收入20.72亿元，同比增长12.13%；归属于上市公司股东的净利润10.96亿元，同比增长41.41%。对于公司一季度业绩得以增长的原因，中矿资源表示，主要是公司报告期内新能源原料（锂）和稀有轻金属（铯铷）持续保持良好的发展态势。 》点击查看详情 【氢氧化锂成本较上期大幅增加 天华新能一季度净利同比下降41.95%】 此前，天华新能发布其2023年一季度业绩报告，公告显示，报告期营业收入35.38亿元，同比增长4.42%；归属于上市公司股东的净利润8.81亿元，同比下降41.95%。公司营业成本却从2021年的7.89亿元升至21亿元，同比增长166.11%，成本增幅显著大于收入增幅。对此，天华新能方面表示，主要是报告期内...... 》点击查看详情 【一季度锂价下跌主动降锂盐产销量 融捷股份净利润下滑超75%】 此前，融捷股份发布其2023年一季度业绩报告，报告显示，公司一季度共实现1.94亿元的营业收入，同比下降59.49%；归属于上市公司股东的净利润6208.8万元，同比下降75.56%。对于报告期内业绩下滑的原因，公司表示，锂盐业务收入减少、增加计提锂盐产品存货跌价损失、投资收益减少共同导致公司利润下降。 》点击查看详情 【中国稀土：前五个月部分稀土商品价格较去年同期降幅明显 一季度净利同比降88.42%】 中国稀土此前披露的2023年第一季度报告显示：一季度，公司实现营业总收入14.81亿元，同比增长22.60%；归属于上市公司股东净利润1946.58万元，同比下降88.42%。中国稀土今年一季度的资产减值损失为-128,155,777.46元，同比下降2,261.97%，主要原因系报告期内稀土产品价格下行…… 》点击查看详情 【华宏科技：公司稀土资源综合利用业务板块订单及产能情况良好】 华宏科技近日在互动平台表示，公司目前各业务板块运营情况良好，公司不存在应披露未披露的重大事项。公司稀土资源综合利用业务板块订单及产能情况良好。 【SMM快讯：高温天气“催热”电力行业 桂东电力等多股涨停】 近来持续的高温天气，对电力需求旺盛，“催热”了电力行业板块的股价。截至26日14:10，电力行业板块以3.31%的涨幅领涨所有行业板块。个股方面：桂东电力、深南电A、恒盛能源、豫能控股、皖能电力、建投能源以及京能电力等多股涨停。闽东电力、江苏国信、赣能股份以及湖南发展等均涨幅居前。 》点击查看详情 【三祥新材：宁德文达镁铝一体化铸造业务已在新能源电池等领域实现量产】 对于投资者关心的公司是否有一体化压铸的业务以及是否已经量产的问题，三祥新材6月26日在投资者互动平台回应：子公司宁德文达镁铝科技有限公司主要从事镁铝合金一体化铸造业务，目前已在新能源电池、建筑模板等领域实现量产，并持续向汽车、电动船舶、通讯等领域拓展。 》点击查看详情 【阳江：拓展铝钛铜镁等高端合金产业 发展新型储能产业 打造硅能源产业园】 阳江市人民政府日前发布关于印发《阳江市高质量建设制造强市实施方案》的通知。《方案》指出，壮大千亿级支柱产业集群。巩固合金材料产业优势。围绕全产业链达2000亿元的目标，引导龙头企业增资扩产，力促甬金三期、硬质合金等项目投产，世纪青山高碳铬铁、甬金不锈钢水管项目动工，提高行业整体竞争力。打造全国不锈钢产业应用中心，拓展铝钛铜镁….... 》点击查看详情 ► 英联股份：目前已有3条复合铜箔产线 复合铜箔产品已批量向下游电池客户送样 ► 南山铝业：公司计划分批建设电解铝项目 首期规划25万吨 ► “亚洲锂都”启示录：宜春 将资源禀赋变为产业优势 ► 华宏科技：稀土资源综合利用业务板块订单及产能情况良好 【热股：乘联会看好6月新能源汽车零售预期 汽车整车、零部件板块异动拉升多股涨停！】 6月26日早间，汽车整车板块早间迅速走高，指数一度涨近3%。个股方面，金龙汽车拉升涨停，赛力斯涨超9%，长安汽车、力帆汽车、亚星客车等多股盘中涨超5%。消息面上，乘联会方面预计，6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆，环比增长5.2%，受去年同期多城市放开后高基数影响，同比-5.9%；其中新能源车....... 》点击查看详情 【乘联会：6月狭义乘用车零售预计183万辆 新能源预计67万辆】 6月26日晚，乘联会发布的预测数据显示，6月狭义乘用车零售销量预计183万辆，环比增长5.2%，同比下滑5.9%。其中新能源零售67万辆左右，环比增长15.5%，同比增长26%，渗透率约36.6%。回顾5月，乘联会狭义乘用车零售完成174.2万辆，同比增长28.6%，环比增长7.3%。其中新能源零售58万辆，同比增长60.9%....... 》点击查看详情 【四川成都：到2025年汽车产业整体规模力争达到3000亿元 汽车本地产量100万辆 】近日，成都市制造强市建设领导小组办公室印发《成都市新能源和智能网联汽车产业发展规划（2023——2030年）》。《规划》明确，到2025年，成都汽车产业整体规模力争达到3000亿元，实现汽车本地整体产量达100万辆（不含异地分子公司产量）。其中，新能源汽车保有量达80万辆，产量达25万辆....... 》点击查看详情 【中汽协副秘书长陈士华：中国汽车品牌还不能沾沾自喜】 6月26日，在2023中国汽车流通行业大会上，中国汽车工业协会副秘书长陈士华谈到，中国新能源汽车仍保持快速增长，在政策方面今年上半年也得到了政策的大力支持。在6月13日，陈士华曾在2023年二季度汽车行业重点企业经济运行交流会上表示：我国汽车市场正处于缓慢复苏阶段，海外消费市场在疫情放开后的一段时间内也经历了反复波动。 》点击查看详情 【中国牵头修订的联合国燃料电池电动汽车安全全球技术法规获表决通过】 据工信部网站消息，联合国世界车辆法规协调论坛（WP.29）第190次会议近日在瑞士日内瓦召开。会议期间，由中国、美国、韩国和日本共同牵头修订的UN GTR No.13《燃料电池电动汽车安全全球技术法规》经各缔约方投票表决，获得全票通过。下一步，工业和信息化部将继续组织国内相关单位和专家，深度参与新能源汽车、智能网联汽车等领域的技术法规制定协调工作，持续提升中国在汽车国际标准法规协调中的参与度与贡献度。 【SMM快讯：14.99万元起售！网传小米汽车首款轿跑售价曝光！】 近日，市场有消息称，小米首款电动汽车的曝光，新车预计将推出标准版以及Pro版两款车型供消费者选购，市场售价分别为14.99万元、17.99万元。其中，标准版为后驱单电机配置，WLTC续航高达800公里，Pro版为四驱双电机配置，WLTC续航为700公里左右。 【扬州取消楼市“双限” 更多城市或加大政策支持力度】 扬州再度放松楼市调控。据扬州发布消息，扬州市住建局经与市财政、税务、银保监和住房公积金管理中心等多部门会商，扬州自7月1日起将正式实施《关于促进市区房地产市场平稳健康发展的通知》，施行期1年，实施范围覆盖扬州全市。此次扬州新政，包括调整限制性政策、继续执行人才购房补贴、再次提高住房公积金贷款额度、可提取公积金账户余额为购房前期资金等8条措施。 》点击查看详情 【高通推出第二代骁龙4芯片 商用终端今年下半年上市】 高通技术公司宣布推出第二代骁龙4芯片，该款芯片针对入门级产品，搭载该芯片的终端设备将于2023年下半年上市。 ► 杭州网约车新门槛：须新车 非新能源纯电动车车价需过15万 ► 曾毓群：宁德时代在欧洲电动大巴市占率超30% 已开展储能项目 ► 中国船舶工业行业协会：1-5月全国承接新船订单同比增49.5% ► 苏宁618以旧换新家电订单增长128% 家用空调5月产销两旺【家电产业热点汇】 ► 存储芯片市场前景改善 美光科三季度财报将带来惊喜?

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2131.5美元/吨，美元呈偏强震荡压制有色金属，同时海外矿冶企业减停产事件利好出尽，伦铅库存上升，尤其是LME0-3升水转降，从最高110.5美元/吨降至53.25美元/吨，伦铅大幅回落至近两周低位，最低至2064.5美元/吨，最终收于2075.5美元/吨，跌幅2.47%。 隔夜，沪期铅主力2308合约开于15535元/吨，在伦铅跌势拖累下，铅锭出口窗口关闭，沪铅开盘后呈震荡下行态势，全部回吐节后首日涨幅，并跌回至15500元/吨以内，终收于15480元/吨，跌幅0.83%；其持仓量至10.6万手，较上一个交易日增加360手。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 昨日铅现货市场，节后首日沪铅上冲至15700元/吨，后半段交易虽回吐部分涨幅，但依然保持偏强走势，持货商考虑到后续交割，无意扩贴水出货，报价升贴水较节前变化不大，同时下游企业维持刚需采购，且偏向长单货源，电解铅散单市场交投两淡。原生铅方面，炼厂挺价出货，且地区差异较大，散单报价对SMM1#铅均价贴水100元/吨到升水150元/吨出厂；江浙沪等主流贸易市场，国产铅主流报价对沪期铅2307合约贴水50元/吨到升水20元/吨报价；再生铅方面，炼厂检修恢复，废电瓶需求上升推动其涨势加剧，炼厂随行出货，部分地区贴水进一步扩大，再生精铅报至对SMM1#铅均价贴水300-125元/吨出厂。 另库存方面，据SMM调研，截至6月26日，SMM铅锭五地社会库存总量至3.55万吨，较上周三（6月21日）减少0.73万吨；较上周一（6月19日）减少0.74万吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，美联储三号人物：用货币政策阻止泡沫可能给经济带来无法接受的成本。离岸人民币再度盘中失守7.20。两年和十年期德债再创1992年来最严重收益率倒挂。 基本面方面，随着铅价回升，原生铅与再生铅利润修复，加上检修结束，7月铅锭供应预期上升，而消费端暂无较大改善，对于后续铅锭保持去库形成压力。另伦铅下跌，铅锭出口窗口即将关闭，出口逻辑被逆转，短期铅价预计呈回落态势。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：上周五晚伦铜开于8473.5美元/吨，盘初摸高于8493.5美元/吨，而后一路下行盘中摸底于8367美元/吨，盘尾小幅上移最终收于8419.5美元/吨，成交量至1.9万吨，持仓量26.2万吨，跌幅达1.86%。内盘因端午假期休市。【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）英国5月季调后零售销售月率0.3%，前值0.50%，预测值-0.20%。（2）欧元区6月制造业PMI初值43.6，前值44.8，预测值44.8。 现货：（1）上海：6月26日1#电解铜现货均价报于升水360元/吨（下月票据），环比下跌160元/吨（下月票据）。假期归来首日，在上海地区库存增加基础上，贸易商既有月底出货换现压力又伴随部分交单需求，现货升水较上周大打折扣。周内若仍有进口货源不断进入现货市场参与交易，现货升水仍较难回到上周高位，预计在升水300元/吨附近展开拉锯，半年度资金结算压力将逐渐显现。 （2）华南：6月26日广东1#电解铜现货均价升水190元/吨，环比跌65元/吨。总体来看，尽管铜价和库存双双下降，但下游补货不积极，持货商继续降价出货，但整体交投并不积极。 （3）进口铜：6月26日仓单报价43-56美元/吨，QP7月，均价环比上调3.5美元/吨；提单报价40-58美元/吨，QP7月，均价环比上调5美元/吨。昨日进口比价对沪铜07合约亏损900元/吨附近，略有修复。日内听闻湿法铜报价40美元/吨，主流火法50-60美元/吨。仓单方面，市场供需两淡，沪铜BACK350元/吨，结构坚挺，给予持货商高挺溢价信心。 （4）库存：6月26日LME铜库存增加800吨至80100吨；6月26日上期所仓单库存减2049吨至20229吨。 价格：宏观方面，美国6月达拉斯联储商业活动指数录得-23.2，低于预期的-20，美国商业状况有所恶化。此外，围绕俄罗斯政治动荡的担忧推动资金流向避险资产，盖过了美联储鹰派前景的风险。基本面方面，截至6月26日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周三增加0.45万吨至8.77万吨，较去年同期低2.81万吨。具体来看，端午假期有部分进口铜清关至华东市场，使得上海地区库存增加，；广东地区到货量较少，部分货源发往华东地区，部分货源出口，使得库存有所降低。消费方面，临近年中企业不会囤积太多库存，预计需求将出现下降趋势。价格方面，供需矛盾叠加宏观情绪引导，铜价涨跌两难，预计短期内难以有上涨动力。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】