时代的一粒沙，落在光伏人头上，就是一座山。 跌宕起伏、方生方死的2024，注定成为光伏史上不可磨灭的痕迹。一面是装机规模屡创新高，行业发展看似如火如荼;另一面却是企业深陷困境，亏损严重，投资如履薄冰。这一年，无论是投资方、制造方、运营方，还是管理方，都在经历着前所未有的挑战。 索比光伏展开最后回望，总结“2024年度十大事件”，知耻而后奋，从此只往前走、向前看。 阳光电源登顶 2024年，3月10日，大摩的一篇报告，点燃了储能板块，阳光电源受此影响大涨10%。 3月22日收盘，阳光电源总市值达1529亿元，登顶A股光伏市值榜。至2024年A股最后一个交易日收盘，总市值达到1531亿元，在光伏板块的地位愈加稳固。 在上游硅料、 硅片、组件价格大跌的背景下，阳光电源由于原材料采购成本下降，2023年，阳光电源逆变器及储能系统毛利率分别高达37.93%、37.47%，营收及归母净利润均创下历史新高。 目前，不少光伏厂商也在开始做光伏一体化运营，如天合光能、晶科能源、东方日升等都开始做储能产品。“光伏第一股”易主，也是资本市场目光从光伏转向光储的具象体现。 价格腰斩 过去的一年，“跌破底价”成为毫不新鲜的新闻。 中国 光伏行业 协会披露的数据显示，2024年1~11月，多晶硅、硅片、电池片及组件价格分别下滑超过35%、45%、25%，这直接造成了整个光伏制造端产值的缩水。 组件厂商激烈价格战，组件价格两年内跌去70%。从2022年的2元/W跌至2023年的1元/W，跌幅达50%，进入2024年后更是跌至0.65元附近，低于行业成本价，整个行业陷入“卖了即亏，不卖即死”的困境。 10月和11月，光伏行业协会发布组件成本分析并提示低于成本投标中标涉嫌违法后，组件报价有所企稳，但12月国电电力新疆公司招投标项目再次突破成本线。 分布式“红区”增加 2024年，分布式光伏接入受限问题愈发严峻，全国超450个县出现低压承载力红色区域，涉及11个省份。如河南全省过半变电台区为红区，河北、湖南、湖北、山西、山东、广东、福建、安徽、辽宁、黑龙江等省份也均有多地受限。在接入红区，分布式光伏强制配储，限电率严重，上网电量减少，项目收益率受压缩。 同时，2024年，全国各省加快推进风电、光伏项目入市，集中式项目入市政策已明确，而工商业分布式方面，河北南网、山东等省份已试点开展分布式发电入市探索。 随着新能源入市进程加快，一方面单个电站获取发电计划难度加大，另一方面供需关系不确定性导致现货价格波动加剧，新能源入市面临电量与电价的双重不确定考验。 工商业项目取消全额上网 2024年，分布式光伏政策收紧成为行业焦点，引发了广泛关注和讨论。 10月10日，国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》，明确了分布式光伏的四种类型，不同类型在上网方式、市场化交易、项目备案等方面形成明显区隔。 其中，“6MW以下的大型工商业分布式光伏电站必须全部自发自用，大型工商业分布式光伏必须选择全部自发自用模式，项目投资主体应通过配置防逆流装置实现发电量全部自发自用”引发热议。 过去，工商业分布式光伏项目，采用全额上网的方式，本质上是把消纳责任全部推给电网，由电网负责兜底消纳。分布式模小的时候，电网可以兜底难度不大;然而，在消纳资源日益紧张的情况下，分布式项目的开发规模又不受限制，电网兜底压力必然大。因此，此次取消工商业分布式全额上网方式，相当于取消了“既要规模不受限，又要电网兜底消纳”的特权。 对于分布式光伏电站上网模式的调整深刻地反映出在当前发展下电网系统所面临的消纳难题。相信随着技术进步与基础设施的不断完善，当消纳难题迎刃而解，届时，这些适应性措施也会适时调整。 加征关税 美国作为全球重要的光伏市场，在2024年9月确定301关税法案落地，对太阳能电池等征收50%高额关税，并于12月11日宣布从2025年1月1日起，将对自中国进口的太阳能硅片、多晶硅等产品的进口关税提高至50%。 印度则一直对多种光伏辅材加征关税，给中国光伏产品进入印度市场带来阻碍。 巴西也于2024年1月1日起实施进口税，并在11月15日大幅上调光伏组件进口税率至25%。 这些国家加征关税的原因主要是保护本国光伏产业，试图通过提高进口门槛，为本国企业创造发展空间。 然而，对于出口国而言，光伏企业出口成本大幅增加，产品价格竞争力被削弱，市场份额受到挤压，利润空间也被压缩。许多企业原本的海外订单因关税问题而利润微薄甚至亏损，不得不重新调整市场策略。 并购重组 在此前的中国光伏行业大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华披露了一组沉甸甸的数据：2024年前三季度，121家上市光伏企业中，竟有39家陷入了净利润亏损的泥潭。 隆基董事长钟宝申在年度大会提出：“唯有通过兼并重组，才能有效整合近年来各地蜂拥而上的产能投资，避免生硬淘汰造成的资源浪费，实现产业的优化升级。” 公开资料显示，截至2024年12月中旬，国内外包含TCL中环、通威、道达尔能源等多家企业，已完成超百亿元的兼并重组。 退市破产 2024年，光伏行业迎来上市公司退市、破产重整潮。 江苏阳光作为光伏行业退市第一股黯然出局，随后爱康科技、亿利洁能、首航高科、东旭光电等先后退市，金刚光伏、ST嘉寓、ST中利等企业进入破产程序，一系列光伏上市公司“披星戴帽”;皇氏集团、阳光中科、交建股份、向日葵等等一众光伏新晋玩家相继出局…… 在2024年的尾声，“裁员破产潮”再次席卷而来。天眼查数据显示，截至12月31日，全年已有16家光伏企业宣布破产倒闭，涉及裁员、关停产线的光伏大厂更是多达20家以上。 产能出海 当光伏产业链国内正处于艰难“反内卷”浪潮之中时，海外频传建厂好消息。 晶科能源、TCL中环、协鑫科技等众多知名企业纷纷在中东布局。晶科能源计划在沙特成立合资公司，建设10GW高效电池组件项目;TCL中环则将在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片工厂;协鑫科技也有望在阿联酋落地首个海外FBR颗粒硅项目。三家光伏支架企业——中信博、振江股份、安泰新能源也宣布要在沙特建设支架工厂。 与此同时，拉美、非洲等新兴市场也吸引企业布局建厂。9月，中信博宣布在巴西建3GW光伏支架智能生产基地;10月，跨界新秀仕净光能宣布在墨西哥建设光伏电池项目。非洲地区，晶澳科技计划在埃及建电池组件工厂，丽豪宣布在安哥拉投建18万吨冶金硅和15万吨多晶硅项目，初期产能5万吨。 随着美国、欧盟的政策变化，与新兴市场相比，中国企业赴欧美建厂热度明显下降。2024年，赴美建厂者仅有主营胶膜的海优新材、设备企业金辰股份以及钙钛矿企业纤纳光电，项目的投资规模普遍较小，较高者不过千万美元规模。 到欧洲建厂的国内光伏企业仅一道新能和诺诚光伏两家。 国内光伏企业在海外市场同样也面临着诸多挑战。不同的营商环境和政策法规与国内存在差异，企业需要花费时间和精力去适应和了解。其次，企业需要面对知识产权与技术输出、环保合规等一系列法律风险，以及地缘政治、项目所在地外贸壁垒等市场风险。 专利大战 一边是价格战，一边是专利战。2024年，光伏龙头们进入了“双线作战”时代。TOP 10组件企业中，已有6家卷入专利纷争。TOPCon技术成为专利战的核心领域。 2024年5月、10月，天合光能在美国地方法院相继起诉润阳股份、阿特斯专利侵权; 2024年7月，晶澳科技在欧洲统一专利法院慕尼黑分庭起诉正泰新能。 其中，天合光能起诉阿特斯涉及的US9722104和US10230009专利，以及晶澳科技起诉正泰新能涉及的EP2787541B1和EP4092759 B1专利均与TOPCon技术相关，专利原始申请人为LG电子株式会社。 近日，晶科能源全资子公司已在南昌市中级人民法院起诉隆基绿能，要求其立即停止侵害相关发明专利权，并赔偿经济损失，该案件已正式立案受理，将于2025年2月13日开庭。在一个月前，晶科能源还向美国地方法院提起专利侵权诉讼，起诉一家日本光伏企业及其在美国和海外的相关实体侵犯其专利。 此外，爱旭股份、奥特维、通威、中节能、韩华等光伏头部企业也都曾卷入过专利纠纷。 从商业角度看，这是一种市场博弈，但从产业发展宏观视角而言，它更似产业革新的导火索。专利战的开打，也可能不会局限于直接当事人之间。因为行业之中总有千丝万缕的联系，牵一发动全身。 行业自救 2024年，行业协会、企业龙头频繁发起自律号召。 10月14日晚，光伏行业协会在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会，16家包括头部一体化企业、硅料、硅片、电池等单一环节龙头企业参会并达成共识。 协会还下场划定组件含税生产成本(不含运杂费)为0.68元/W的最低成本线，明确指出低于成本投标中标涉嫌违法，并于11月20日发布11月上旬组件成本价(含500公里运费)为0.69元/W。 同时，众多光伏企业通过减产控产来调整供需关系。12月，33家光伏企业在四川宜宾签署自律公约，限产、限价。通威股份发布了关于部分高纯晶硅项目技改检修暨有序减产的公告，大全能源也发布了关于逐步启动高纯多晶硅部分产线阶段性减产检修工作的通告。 此外，自2024年5月起，光伏行业也密集出台了众多政策文件，涉及提升技术标准、打击低于成本的恶性竞争、规范地方招商引资政策等，合理引导光伏上游产能的建设与释放，防止低效产能的重复建设。12月份召开的中央经济工作会议也强调综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。 风云变幻的2024已经过去，2025且行且珍惜。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周钴酸锂价格小幅上涨，其中4.2V/4.4V/4.5V钴酸锂最新价格分别为13.4/13.8/15.0万元/吨，价格波动幅度不大。原料端，本周电池级碳酸锂价格出现反弹，四氧化三钴延续跌幅，钴酸锂整体成本有所增加。供应端，1月份钴酸锂产量有所下滑，主要因年末消费数码需求减弱，订单下滑。需求端，受到数码产品补贴政策影响，预计年后终端数码市场销量增加明显，钴酸锂市场需求回暖，带动采购量上行。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周动力电芯价格小幅降低，根据SMM数据，100Ah方形磷酸铁锂电芯价格为0.360元/Wh，6系方形三元电芯价格为0.505元/Wh。供应端，1月份各家电芯厂排产计划均有所下调，带动1月份电芯排产小幅下行。需求端，受到春节假期因素及新能源汽车以旧换新政策即将结束，消费者多持观望态度，1月车销整体下滑，终端电芯采购需求减弱。动力电池Pack价格同样也出现小幅降低，方形磷酸铁锂Pack电池价格为0.56元/Wh，6系方形三元Pack电池价格为0.68元/Wh。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷021-51595835