》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周碳酸锂价格小幅上行。周内部分材料厂急采小幅拉涨价格。从供给端来看，盐端产量较为正常，而下游需求维持常量采购。预计后市，由于市场看中下游采购，因此挺价情绪维持。与此同时，终端因碳酸锂价格上涨亦有压价材料厂之势。因此材料厂对于高价采购意愿偏低，整体市场或将维持博弈。 本周氢氧化锂价格呈下行趋势。目前市场产量较为正常，而下游散单需求维持疲软，整体成交气氛较为冷清。此外，由于部分贸易商手中库存即将临期，因此市场低价货源增多。虽工厂无意降价出售，但低价现象也影响到下游采购情绪，因此成交价格带动下跌。             SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

2023 年6月印尼镍生铁产量12.17万吨，环比上升6.05%，同比增幅21.7%。2023年累计产量64.26万镍吨，累计同比17.6%。6月份部分转产高冰镍产线转回NPI，而新增产线较为有限，主要投产项目已在上半年基本投完，因此6月NPI较5月有小幅增加，增速较5月放缓。而成本端，镍价大跌后镍矿内贸基准价下行，但由于目前印尼矿山本身利润空间有限，开采动力不足情况下，开采量有所下降，或给到矿价一定支撑。煤炭价格继续呈现下行趋势。但由于企业间工艺等差异，利润情况差异也较大，部分企业仍有一定生产驱动力。但随着NPI价格回落，生产NPI的驱动力或有所走弱，尽管部分成本较高印尼铁厂已呈现减产状态，但不及其余企业增产速度，因此整体产量上升。7月份印尼镍铁厂投产增量更加有限，预计印尼镍铁产量或将达到12.33万镍吨，环比增幅约1.29%，同比增幅20.1%。    

2023 年6月全国镍生铁产量为3.32万镍吨，78.4万实物吨，实物吨环比增加0.18%，同比减少2.62%。6月镍铁整体价格震荡下行，由于矿价企稳，但煤炭价格仍处于下行区间，因此镍铁厂利润维持。整体来说6月镍铁利润空间较为可观，叠加钢厂6月维持高排产，因此镍铁厂均有小幅提产。分品位看，6月高镍生铁产量约2.64万镍吨，环比增加3.12%。部分高镍铁厂遭遇天气突发原因停产，但大多数铁厂由于利润驱动力，均一定程度提振产量。6月低镍生铁产量为0.72万镍吨，环比下降1.01%。尽管6月低镍铁-不锈钢一体化企业利润情况较300系不锈钢更佳，但部分厂子受到地方政策或检修，低镍铁水有小幅减产。而2系增产的原料增加主要体现在200系废不锈钢上，且外采低镍铁也有一定增加。                                                                             预计2023年7月全国镍生铁产量在3.48万镍吨左右，金属量较6月产量环比增加3%。7月部分高镍铁厂由于成本的滚动式下降仍有生产动力，随钢厂方面需求有一定走弱，但预计7月仍然维持排产。叠加7月部分铁厂检修或将结束，届时也会带来一定增量。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 6月，中国氢氧化锂产量为25,867吨，环比增加3%，同比增加21%。本月产量增加的主要原因为：一方面，由于矿石供应增加，导致受此影响的企业开工率增加；另一方面，前期部分检修企业也在本月恢复生产。两方面因素提供本月氢氧化锂增量。 预计7月，虽市场对于高镍三元的恢复有一定的预期，但是6月市场散单成交寡淡致使盐厂库存有所累积。并且四川电力问题及江西天然气管道检修亦对企业开工有所影响。因此预计7月产量约为25,215吨，环比下降2.5%，同比增加27%。             SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势 进入2023年，随着疫情管控的全面结束，大家对2023年充满期待，企业更是做好“大干一场“的准备，当前2023年进度过半，让SMM带您回顾铜线缆行业的状况。具体来看，一季度铜线缆需求稳定回升，因春节和疫情积压需求集体释放致使开工率稳定回升，而二季度铜线缆开工率呈波动状态，环比有所增长但同比疫情前仍表现偏弱。 SMM预计三季度铜线缆开工率或将先扬后抑：半年度节点结束，部分积压订单在大型企业中逐步释放，另外因当前仍处于国网订单的集中交货期且新能源相关行业表现较为积极，故7月铜线缆开工率预计将能实现小幅增长；从需求端分析，三季度我国的光伏、风电、电网、储能及新能源汽车行业的需求应较为期待：以风电行业为例，广东、福建已陆续启动新一轮海上风电竞配，我国海风开发正式迈入国管海域，下半年的招标和开工有望集中释放；但与受房地产行业持续低迷影响，建筑、家电等行业的铜线缆需求难言乐观，另外SMM在调研中发现，当前产业链中账期延长的现象较为普遍，尤其是非国家电网总司项目中此现象更为明显，多家企业向SMM表示当前回款是企业亟待解决的问题之一，否则企业不得不因此调整生产节奏，对后续开工率将产生影响。 》查看SMM金属产业链数据库    

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势 2023年现已过半，SMM铜研究小组对国内漆包线行业开工率进行连续监测统计，SMM带您一起回顾2023年上半年漆包线行业情况。整体来看，今年上半年行业开工率不尽人意，除因春节假期时间提前使得漆包线企业2月开工率创2020年以来新高外，其他月份开工率均表现平平。 具体来看：1、2月漆包线开工率较往年呈现相反趋势，且1、2月开工率分别创造2020年以来的当月最低和最高开工率；进入3月，全产业链回归正常生产节奏叠加疫情管控结束，企业对2023年充满信心，但现实是终端消费较为低迷，仅3月开工率实现环比增长；自4月起，企业开工率逐月下降，当前已进入漆包线行业传统淡季，漆包线行业开工率预计将出现“三连降”。 SMM预计下半年漆包线行业开工率整体将波动向下，各行业需求表现差异化：家电行业作为漆包线的主要需求行业之一，因受地产行业拖累，下半年需求增长空间有限；电子和电动工具行业在今年需求表现一直不佳，以智能手机为例，据IDC数据，2023年一季度，全球智能手机出货2.7亿部，同比下降14.5%，且在今年3月份IDC下调了对2023年的智能手机出货预期，预计2023年全球智能手机出货11.9亿部，同比下降1.1%；而我国电动工具主要进行出口为主，下半年预计难见起色；据SMM了解，仅汽车行业及变压器行业在下半年需求相对充足，上半年整车厂集中处理库存，多数新款车型将在下半年集中交付，对汽车产销均有促进作用；另外新能源汽车下乡及其他刺激政策有望在2023年下半年提振乘用车需求。整体来看，下半年漆包线需求总量难超预期增长，整体开工率将呈现上方承压的状态。 》查看SMM金属产业链数据库    

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM调研数据显示，本周（即7月1日-7月7日）再生铜制杆企业开工率为43.92%（调研企业：15家，产能148万吨/年），较上周下降了5.04个百分点。本周再生铜杆开工率持续下跌的主要原因仍是消费不济，且高铜价叠加消费淡季，使得再生铜杆厂新增订单有限。供给端，周初铜价受核心PCE超预期降温的影响走高，此后铜价持续在68000元/吨附近徘徊，处于年内较高位置，再生铜原料贸易商出货积极性尚可，本周1#光亮铜的周均价格为62670元/吨，较上周上涨70元/吨变化不大，周均精废价差有所扩大，由上周1991元/吨扩大至本周2010元/吨，主因越来越多的再生铜杆厂收到税务局关于“财税40号文”追缴的通知，大家采购变得愈发谨慎，部分地区出现采购带票再生铜原料的现象。未来需持续关注“财税40号文”追缴政策的实施，若未来全国按统一标准实施，则每吨再生铜原料采购成本将增加1200元，再生铜原料短期之内供应将变得紧张。若只是部分地区实施追缴政策，则再生铜杆厂产业将发生地区转移。但是值得关注的是，本周陆续有江西地区再生铜杆厂接到税务局关于“财税40号文”追缴的官方信息，为此本周采购、生产以及销售较上周更为谨慎，以销订采，避免存在过多的原料库存，部分厂家开始采购带票的再生铜原料以降低企业风险，为此不带票的再生铜原料需求量边际有些走弱。 截止本周五（7月7日）江西再生铜杆对盘面扣减760元/吨，而华东电力用杆对盘面升水610元/吨，精废杆价差为1370元/吨。本周精废价差虽较上周小幅缩窄，由于现阶段已步入消费淡季，叠加铜价高位徘徊，为此本周再生铜杆消费清淡。

今年上半年镁价走势大致可以描述成：在供应过剩的大背景下，受主产区兰炭整改政策发布以及政策实施的影响，镁价在下行过程中出现短暂高幅拉涨再度回调的走势。   2023年上半年，镁锭供应过剩的情况尤其明显，即便是在主产区面临3-6个月整改的政策面支撑下，镁价也只是出现了短暂的繁荣并没有在高位坐实价格。在供应宽松的影响下，近期镁价再度逼近20000元/吨的关口。截至6月30日，府谷地区90镁锭价格较年初累计下降800元/吨，达到20450元/吨，上半年价格高低幅度价差达6300元/吨。 产业数据方面： 据SMM了解，6月主产区需整改的镁厂已全部落实整改工作，导致国内镁锭产量6月当月同比下滑35%，较1月下降1.2万吨，陕西地区镁厂开工率较同期下降40个百分点，达到35%。 据SMM统计1-6月国内镁锭累计产量38万吨，累计同比下降24.6%；镁合金累计产量15.5万吨，累计同比增长2.7%；1-6月镁粉累计产量3.3万吨，累计同比下降23%；1-5月镁锭累计出口量8.3万吨，累计同比下降28.4%。 目前镁市供应端高库存以及海外需求低迷的结构性问题仍然存在，未来镁市仍将围绕供应端降库进行博弈。考虑到临近海外夏休，外贸订单面临萎缩，缺乏需求支撑的镁价或维持低位盘整态势，SMM将持续关注海外订单的变化情况。 》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 受上周五晚美国所公布的核心PCE数据影响，市场对于美联储7月加息的预期有所转向，为此美元走弱，铜价上扬。周内美国公布了6月ISM制造业以及服务业PMI，制造业和服务业表现分化，制造业PMI屡创新低，但服务业PMI依然扩张，支撑着美国经济的韧性。此外，美联储在周内所公布的货币政策会议纪要比市场预期更加鹰派叠加超预的小非农数据，市场再次调整美联储7月加息的预期，为此美元再次走强，铜价承压走弱。欧元区，周内所公布的欧洲制造业景气指数表明以德国为代表的欧洲制造业正在下行，外需不足也促使欧洲制造业回落。各项数据表明，欧洲经济正在降温，但欧央行始终表现较为鹰派，为此欧元仍将制约美元上涨。国内，周内所公布的6月官方制造业数据再一次表明中国正处于“弱复苏”状态，且非制造业扩张的动能放缓。周内仍然可听到关于利好房地产的地方政策公布，且多省份发文支持民营经济，国内宏观利好持续释放仍会给铜价一定支撑。基本面，截至本周五（7月7日）电解铜社会库存较6月30日9.91万吨多垒2.12万吨至12.03万吨，主因进口货源的流入，虽电解铜社会库存接连两周垒库，若电解铜持续垒库，则对铜价的支撑作用将会越来越低。 综合来看，市场短期交易逻辑仍围绕对美联储加息的预期，近期所公布的经济数据喜忧参半，但美联储不间断的鹰派的发言使得美元仍保持强势，需持续关注未来公布的经济数据，尤其是就业数据，若就业数据持续表现大幅降温，则铜价将再次上扬。国内方面，铜价高位徘徊，下游接受程度有限，下游加工企业新增订单边际走弱，部分工厂精铜杆成品库存居高不下，电解铜社会库存持续垒库的状态对铜价的支撑作用越来越小。但在弱复苏面前，国内或将不断释放宏观利好，阶段性推动铜价上扬，为此未来铜价将延续宽幅震荡的可能性较大。预计下周铜价将在66500-69000元/吨之间运行，伦铜将在8150-8450元/吨之间运行。现货市场，下周临近交割，在高持仓低仓单背景下月差有望扩大，然现货供大于求局面将令升水走跌，预计下周升贴水将在贴水20-升水100元/吨之间运行。

SMM7月7日讯：据全球动力电池装机量数据显示，2023年1-5月，全球动力电池实现装机237.6Gwh，同比增长52.3%，其中全球动力电池龙头宁德时代1-5月实现装车86.2Gwh，同比增长60%，比亚迪再次LG新能源，累计装机38.1Gwh，同比增长108%位居次席。LG新能源实现装机33Gwh列第三。从数据来看，在全球动力电池装机量TOP10中，中国企业市场份额提升明显，自2022年同期的56.1%提升至62.7%，而日韩企业市场分别下滑0.9与2.5个百分点，分别占市场的8%与23.3%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711