SMM1月9日讯： 今日1#电解铜对当月2401合约报升水160-210元/吨，均价报升水185元/吨，较上一交易日涨30元/吨；平水铜成交价68560-68690元/吨，升水铜成交价68570-68710元/吨。沪铜2401合约早盘冲高回落后再次上扬，盘面重心走高。盘初下测68320元/吨后缓慢攀升，第二时段开盘后上测68530元/吨，随后略微回吐涨幅，上午11时再度上扬，早盘结束收于68520元/吨。沪铜2401合约对2402合约隔月月差早盘盘初波动于BACK80-110元/吨之间，第二时段开盘后上扩至BACK100-120元/吨。 日内升水仍高报低走。早市盘初，持货商报主流平水铜升水220-230元/吨，好铜如CCC-P报升水230元/吨，在昨日部分下游逢低补货后，市场需求偏弱几无成交。随后主流平水铜价格下调至升水200元/吨，好铜报升水200-210元/吨。湿法铜如RT，spence等报升水130元/吨。进入主流交易时段，主流平水铜货紧报价较少，部分报升水170-180元/吨成交；好铜如金川大板，CCC-P等报升水180-190元/吨部分成交；贵溪铜报升水210-220元/吨部分成交；湿法铜下调至升水80-100元/吨附近，市场成交仍未出现明显增长。至上午11时前，好铜报升水170元/吨部分成交，与平水铜几无价差，市场主流平水铜货源稀少，湿法铜暂无报价。 日内消费呈现颓势，市场升水虽然连连下调，但伴随盘面上扬与月差上扩，下游买盘未跟随升水下调表现出明显的采购欲望。受成交冷清影响，预计明日升水仍将下调。

SMM1月9日讯：SMM统计12月中国工业硅产量在34.97万吨，环比减少5.4万吨降幅13.3%，同比维持正向增幅在16.2%。2023年全年1-12月份累计工业硅产量在380.08万吨，同比增幅8.5%。 12月云南、四川地区硅企开工率环比延续下滑走势，川滇地区硅企业在11月下旬陆续减产，该部分减量在12月体现，两地合计减量环比超5万吨。12月北方新疆等地因环保限电等情况有减产及停产发生，然12月产量环比减量表现不显著，一方面疆内大厂在10-11月份处于产量快速提升阶段，并在12月初提升至较高的开工负荷，12月中下旬部分产能生产受限保温，故从月度环比变化看未有明显减量。另一方面伊犁地区部分硅厂停产发生在12月26日，对当月产量影响较小，主要因影响在1月份。 进入1月份，川滇地区硅企业维持低位开工，另有少量硅企在12月底或1月初有个别减产，新疆停产或保温等硅炉复产时间未知，其余地区开工率波动不大，整体看1月份全国工业硅供应量存在一定的不确定性，产量环比继续减少的可能性偏大。  

12月国内碳酸锂产量4.4万吨，环比2.08%，同比26.36%，2023年碳酸锂产量46万吨，同比31.38%。分原料情况看，个别辉石矿锂盐企业由于代工订单的增加而带来整体产量微增；江西个别云母矿锂盐企业年底清理原料库存而带来较大碳酸锂增量，个别新投产锂盐企业增产也带来产量的少量增加；两者共同带动12月份国内碳酸锂产量增加。部分盐湖锂盐企业由于在低温天气下生产效率降低而季节性减产；回收料锂盐企业由于近期电芯产废减少、原料紧缺，且利润持续压缩，近期出现倒挂亏损现象，产量再度减少。 进入24年1月，有部分辉石矿锂盐企业将陆续于1月下旬开始检修，整体产量将略微减少；较多产能较小的云母矿锂盐企业由于从12月开始代工订单缩减，且原料成本持续倒挂，将于1月中旬前后陆续进入停产检修状态，初步预计将持续至春节后，叠加春节附近部分大厂季节性检修，预计后续将持续减量；盐湖企业多数维持平稳生产，但新疆某盐湖锂盐企业新投产将带来小幅增量；回收料锂盐企业由于废料供应紧缺情况持续，且生产利润整体倒挂，预期将持续性减量。总体看，预计24年1月国内碳酸锂产量4.17万吨，环比-5.12%，同比16.18%。 另外据智利海关数据，12月出口至中国8676吨碳酸锂，环比-36.17%，同比-17.61%。根据历史数据情况，智利出口至中国碳酸锂量领先于中国从智利进口碳酸锂量，而11月和12月智利分别出口至中国13592吨和8676吨碳酸锂，分别环比-19.05%和-36.17%，预计后续国内进口碳酸锂量级或随之环比回落。整体看，后续国内碳酸锂供应量量级或将逐渐减少，不过短期内整体动力和储能电池排产计划或也存在减量情况，具体需要关注下游消费情况变动。 以上数据来源：海关总署、智利海关、SMM SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

SMM1月8日讯： 2023年12月SMM中国精炼锌产量为59.09万吨，环比增加1.19万吨或环比增加2.05%，同比增加12.38%，高于我们之前的预计值。1至12月精炼锌累计产量达到662.2万吨，同比增加10.77%。其中12月国内锌合金产量为10.29万吨，环比增加0.96万吨。 进入12月，国内冶炼厂产量增加，主要是一方面广西地区新增产能带来较大增量，另外湖南、陕西、河南和云南的冶炼厂检修恢复和年底产量提升带来一定增量；同时陕西、甘肃、贵州等地的冶炼厂检修等产量有所下降，整体增量略超预期。 SMM预计2024年1月国内精炼锌产量环比下降1.75万吨至57.24万吨，同比增加11.96%；进入1月产量下降，主因一方面临近春节，贵州、四川、安徽、江西、广西等地部分冶炼厂受成本增加、环保等进入检修阶段，产量下降，另外内蒙古、云南、湖南等地冶炼厂产量下降，亦有部分企业提前放假；同时云南、广西、陕西、甘肃部分冶炼厂检修恢复和产量提升贡献一定增量。       》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM1月8日讯： 据SMM调研，2023年12月份全国不锈钢产量总计约301.50万吨，环比增加约0.22%，同比增加约4.40%。其中分系别看，200系不锈钢产量约82.55万吨，环比减少约9.68%，同比减少约17.53%；300系不锈钢产量约160.20万吨，环比增加约10.60%，同比增加约11.61%；400系不锈钢产量约58.75万吨，环比减少约9.06%，同比增加约30.12%。另外，12月印尼不锈钢产量总计约41万吨，环比增加约1.23%，同比增加约46.43%。 12月，临近年底国内不锈钢厂产量表现各异，部分钢厂进入设备检修期，产量较之前有所下滑，主要体现在部分200系不锈钢厂，12月全国200系不锈钢产量减少约8.85万吨；另一方面，华东部分检修钢厂恢复生产，外加临近年底部分钢厂有额外订单需求增加，主要体现在300系不锈钢厂，12月全国300系不锈钢产量增加15.35万吨。短期内受黑色板块反弹拉升叠加冬储情绪，螺纹、热卷等黑色品种需求转暖价格攀升，部分以长流程为主要冶炼的钢厂逐步调整不锈钢产线铁水供给，主要影响国内400系不锈钢产量，12月全国400系不锈钢产量减少5.85万吨。 1月，不锈钢现货市场销售周期因国内春节假期叠加目前不锈钢市场需求疲弱或有所缩短，多数不锈钢厂调整产量预期，预计1月份全国不锈钢钢坯产量约290.30万吨，环比减少约3.71%。其中分系别看，200系不锈钢产量约72.20万吨，环比减少约12.54%；300系不锈钢产量约154.70万吨，环比减少约3.43%；400系不锈钢产量约为63.40万吨，环比增加约7.91%。           SMM全国产量统计样本包括：鼎信实业、青拓镍业、青拓实业股份、青山钢铁、广青金属科技、太钢不锈、山东鑫海、江苏德龙（包含戴南项目+响水二期+溧阳+众拓新材料）、北部湾新材料（北海诚德）、鞍钢联众、酒钢、泰山钢铁、东方特钢、鑫金汇、宝钢德盛、福建吴航、福欣特钢、内蒙古上泰、烟台华新、华乐合金、永兴特钢、山东盛阳金汇、广西金海、柳钢中金、广西永达，广西鑫峰、师宗沃来迪、申源特钢、友谊特钢、四川罡宸、台州华迪、宁波东盟、江西盛达、宁波亿月等合计36家。 》 点击查看SMM不锈钢数据库

据SMM统计，2023年12月1# 白银的产量是1524.005吨（其中矿产银的产量为1069.005吨），较上个月增加173.2163吨，环比增加12.8%，同比增加7.7%。2023年1-12月白银产量总计16364.475吨。12月由于是2023年最后一个月，因此国内大部分冶炼企业都增加了排产和生产量，同时12月白银的价格处于相对较强的位置，因此矿端出原料也比较积极，市场12月整体产量环比增加，以保证2023年年度生产计划完成。 1月由于美国12月ADP就业人数公布值为16.2万人，高于前值10.1万人和预期值11.5万人；美国12月失业率公布值为3.7%，和前值持平，低于预期值3.8%；美国12月季调后非农就业人口公布值为21.6万人，高于前值17.3万人和预期值17万人。消息利空，美元表现比较强劲，白银价格小幅回落。 》查看SMM贵金属现货报价

SMM1月8日讯：2023年12月国内氧化镝产量为203吨，环比缩减6.2%，主要减量体现在江西地区；氧化铽产量为38吨，环比缩减8.3%，同样主要减量体现在江西地区。2023年12月的产量表现均不乐观。 》免费申请试用SMM金属产业链数据库 据SMM了解，江西地区的分离企业将在12月进行停产检修。与此同时，当地部分废料回收企业因原材料倒挂严重，开工率下降至30%左右，导致当地氧化镝产量环比减少了24%，氧化铽产量也减少了31%。在此期间，氧化镝和氧化铽的价格持续下行，使得采购方的采购意愿低迷，市场交投量一直较低。然而，随着分离厂停产检修的结束，预计2024年1月氧化镝和氧化铽产量将出现小幅回暖。

电解二氧化锰 SMM数据显示，2023年12月我国电解二氧化锰产量为1.66万吨（其中锰酸锂型0.11万吨，碱锰型1.03万吨，碳锌型0.52万吨），环比减少8.68%，同比增加25.38%。2023年1-12月累计产量约为19.68万吨，累计同比下降27.92%。本月电解二氧化锰在锰酸锂型、碱锰型的产量均有减少，仅碳锌型除外，主因锰酸锂市场需求低迷，采购锰酸锂型二锰的需求较少，不少企业选择转产为碳锌级，因此碳锌级电解二氧化锰产量反而有增加。而碱锰型电解二氧化锰产量仅小幅减少，主因临近年末，企业均以去库为主，即便下游采购需求尚可，但排产仍需谨慎。 进入1月，临近春节，部分电芯厂存在备货计划，对碱锰型和碳锌型的采购或有小幅提高。但是电解二氧化锰企业或仍维持较低开工率，降低库存。同时锰酸锂市场的低迷趋势将继续延续。因此综合判断，1月电解二氧化锰实现产量约为1.55万吨。 四氧化三锰 SMM数据显示，2023年12月我国四氧化三锰产量为0.83万吨（其中电子级0.47万吨，电池级0.36万吨），环比下降8.59%，同比下降40.71%。2023年1-12月累计产量为12.43万吨，累计同比下降20.63%。本月电池级四氧化三锰产量下降较多：主因本月锰酸锂正极企业排产减少较多，相应的对电池级四氧化三锰的采购需求有所缩窄。而电子级四氧化三锰方面，基本维持正常生产，主因需求终端订单表现不温不火。 从市场反馈来看，进入1月，锰酸锂市场的低迷态势会更加严峻，锰酸锂企业排产或将继续环比下降。因此1月电池级四氧化三锰产量也会有所下降。而临近年末，四氧化三锰企业也需要去库，电子级四氧化三锰的排产将小幅减少。综合来看，1月四氧化三锰总产量预计约为0.73万吨。