2024年7月六氟磷酸锂产量环减3.7%， 8月预期增幅5.8%。 2024 年 7 月，中国六氟磷酸锂产量为 14,300 吨，环比下降 3.7% ，同比下降 2.5% 。终端市场需求增速有所放缓，整体需求略有下降，六氟磷酸锂工厂的开工率较上月有所下滑。受碳酸锂价格下跌影响，为防止成品价格下跌带来的损失，部分企业在成本倒挂的情况下调整了开工策略选择停产或减产，订单主要采取现销现产模式，备库意愿较低。同时，电芯企业的开工率与 6 月相比小幅下调，六氟磷酸锂工厂根据市场需求适量调整生产，从而导致产量小幅下跌。 7 月份，碳酸锂和氟化锂的价格均有所下降，因此六氟磷酸锂价格也有所调整。价格变化逐步传导至六氟磷酸锂，六氟磷酸锂价格随之下跌。 展望 8 月，终端需求预计将有所上升，带动对六氟磷酸锂的需求增加。预计 8 月份中国六氟磷酸锂的产量将达到 15,125 吨，环比增长约 5.8% ，同比增长约 0.8% 。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707842（或加微信如下）任晓萱，谢谢！                                                   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

  》查看SMM硅产品报价   》订购查看SMM金属现货历史价格走势 近期多地硅煤价格再度走弱，本次硅煤价格集体走弱受下游工业硅行情弱势影响较大，硅价低迷下硅企生产压力巨大，对于原料方面价格接受度不断走低，上游硅煤环节不得不再次让价工业硅环节。 近期新疆、宁夏、甘肃地区硅煤价格均有走弱下调。本次硅煤价格下调由新疆无粘结硅煤牵头，8月初价格下调200元/吨，本次硅煤价格大幅走跌原因为订单需求长期保持弱势，原本疆内大型硅企多转向采购价格优势更大的陕西硅煤，其次大幅下调煤价后，新疆无粘结硅煤送到疆内价格优势再度回归，送到疆内大厂价格可保持在1200-1300元/吨之间，对比陕西硅煤送到价格更低。 宁夏、甘肃地区硅煤价格紧随其后近期也有小幅走弱。进入7月后，国内工业硅厂家因生产压力巨大，东北、甘肃、陕西、河南、福建、湖南、重庆地区均有硅企陆续减产停炉，粘结硅煤需求走弱影响下，山东能源近期硅煤价格小幅下调50元/吨让价下游硅企，同时，宁夏地区洗煤厂价格跟随走低，甘肃地区硅煤价格同样走低50元/吨。 原料环节硅煤价格自2024年开始虽一直走跌，但下游工业硅企业生产仍多存在亏损问题，7月内北方高电价产区部分小型硅企在中下旬纷纷减产，进入8月后，川滇地区个别硅企也有减产情况，工业硅厂家生产压力仍存，下游弱势行情或仍继续传导上游硅煤环节。  

SMM 8月8日讯：自8月6日以来，工业硅主连价格一路走低，录得三连阴的同时，在8月8日盘中更是一度跌破1万元/吨的整数关口，下探至9870元/吨的低位，创其期货上市以来的历史新低。截至日间收盘，工业硅主连以3.56%的跌幅报9885元/吨。 现货方面，据SMM现货报价显示， 通氧553#硅（华东） 现货报价目前也已跌至其三年来的新低，报11700~11800元/吨，均价报11750元/吨。 》点击查看SMM硅产品现货报价 对于今日工业硅破位下跌的原因，SMM认为主要受情绪面拖累，且市场当前看空情绪较重，工业硅基本面也暂无支撑价格上涨的动力，市场依旧维持供过于求的局面。 具体来看： 自进入2024年以来，在供应及仓单压力，叠加头部企业产能利用率提升，多晶硅向上游配套的工业硅产能部分投产的多种因素综合影响下，硅价走弱，工业硅生产企业被不断压缩，除了头部企业及做套期保值的用户外，多数硅企完全成本处于亏损，部分工业硅新投项目投产时间也被不断延后。 以 全国工业硅421平均利润 以及 全国工业硅553平均利润 为例，自2024年二月底以来，相关企业平均利润便转为亏损，直至6月底依旧维持在亏损阶段，只是亏损幅度相较此前有所收窄。 》点击查看SMM数据库 从最新的产量数据来看，据SMM统计，7月中国工业硅产量在48.73万吨，环比增幅7.5%增量3.41万吨，同比增幅72.3%增量20.44万吨。2024年1-7月中国工业硅累计产量在276.44万吨，同比增幅39.7%增量78.63万吨。 据SMM调研，7月中国工业硅产量表现继续增加，主因川滇地区在6月下旬或7月初复产的这部分工业硅产能，在7月份产量继续释放，贡献增量近3.5万吨。北方三大头部企业维持较高开工率，叠加地区产能占比高，虽伊犁等地存部分产能减产，新疆整个地区产量仍位于高位。7月份工业硅现货价格继续下跌，部分地区硅企有减停产发生，7月份福建、河南、广西等地出现产量减少，从全国来看以地区增量居多，故7月份产量环比继续增加。 需求端方面目前依旧是表现偏弱，且SMM预计短期内工业硅下游需求并无明显增量；分别来看，多晶硅方面，7-8月份多晶硅行业增产、减产并行，进入8月之后更是有部分多晶硅企业出现进一步减产操作，多晶硅月度产量预期或降至14万吨附近，多晶硅供应减量或导致其对工业硅需求持续走低。 有机硅方面，据SMM此前调研，有机硅DMC行业在4~5月份行业平均利润一度出现负值，直到6月随着 工 业硅价格持续下探，成本下降，有机硅DMC行业利润开始得到修复并成功转正。只有后续的情况，SMM预计，随着后续有机硅新建产能或技改扩建产能部分落地，行业运行产能同比增加，对工业硅需求量维持正向增长，并将在下半年得以保持，但增幅或将表现较为缓慢。 铝硅合金方面，8月份铝硅合金行业对工业硅需求有所减量，企业放高温假及《公平竞争审查条例》对市场的影响，使得再生铝7-8月份行业开工率走低。 因此，整体来看，当下工业硅依旧处于供应过剩的局面，即便行业平均成本已呈现亏损状态，但少量减产并不能与供应过剩的部分匹敌，行业累库情况或将维持，截至8月2日 ，中国金属硅周度社会库存 已经增至47.6万吨，加上厂库库存，行业库存估计在80万吨附近，创下近年来的历史高位，工业硅价格上行承压。在市场情绪偏空的背景下，表现疲软的基本面并不足以对硅价形成支撑。 展望8月，考虑到7月下旬及8月初，新疆、河南、四川、重庆等地小型硅企有部分减产，叠加本月8日工业硅期货Si2409合约跌破10000元/吨，市场情绪受挫或加速亏损产能减产，新投产能方面预期增量有限，因此，SMM预计8月份工业硅产量将下降至47万吨以下。后续还需关注利润承压下，供给端是否会出现进一步减产，以及下游需求端后续恢复情况。 机构评论 广州期货分析师许克元认为，工业硅价格续能否迎来企稳或反转，核心在于基本面宽松格局能否迎来改善。从供应端来看，供应边际有所收缩，但后续存在待投产项目。具体而言，西南地区生产整体相对稳定，维持丰水期开工高位，新疆产区由于大厂进行停炉检修操作，开工有所下降，整体供应边际有所收缩，但整体依旧处于较高位置，存在停炉减产操作。后续需要注意8月存在工业硅一体化项目投产预期，或将导致供应增长。 银河期货方面表示，未来盘面逻辑演变的关键是时间节奏，若9、10月份多晶硅产量回升，工业硅价格或有反弹。若11月前多晶硅产量持续保持在低位，则在交割库库存利空逻辑下，工业硅价格将毫无起色，除非8、9月新疆工业硅厂出现更大规模减产。当前的工业硅价格已使得部分西北和四川厂家亏损现金，在库存、现金流和利润的压制下，工业硅产量有进一步降低的可能。虽然云南工业硅厂保持较高的开工率，但目前云南地区现货出厂价低于绝大多数厂家成本，厂家低价出货的意愿较低。供需双弱的格局下，短期低位震荡看待，建议观望，等待新的驱动。 弘业期货表示，供应方面，西南硅厂全面复产，新疆大厂受成本压力影响有所减产，但对产量影响有限，整体供应仍处高位。需求方面，多晶硅企业扩大检修，减少工业硅需求，而有机硅及铝合金方面也并未因降价而刺激采购放量。 中信建投期货分析师王彦青认为，工业硅期货运行至底部，进一步下行动力减弱，主要是宏观情绪带动工业硅价格宽幅震荡，而现货价格波动减少。供需方面，硅厂亏损压力促使更多企业停炉检修，不过当前工业硅供应量仍然较高，而下游多晶硅持续减产，有机硅与铝合金需求亦疲软，使得工业硅仍面临去库压力。

2024年7月中国镁合金产量为31700吨，环比减少3.94%，同比增加21.92%

SMM8月8日讯： 据SMM调研，2024年7月全国不锈钢粗钢产量约为318.38万吨，环比下降1.44%，同比下降2.13%。其中，200系不锈钢产量为92.1万吨，环比微增0.52%；300系不锈钢产量为159.18万吨，环比显著下降3.23%；400系不锈钢产量为67.1万吨，环比略减0.28%。 7月由于高温影响，下游开工率显著下降，整体需求疲软，导致不锈钢厂开始减少负荷。其中，华东及华南部分不锈钢厂启动了检修计划，受检修影响200系不锈钢粗钢产量减少约2.1万吨，300系粗钢产量减少约4.8万吨。值得关注的是，在行业淡季背景下，国营与民营钢厂的生产策略出现差异：在传统淡季需求疲软且高镍铁价格坚挺的情况下，300系不锈钢价格承压于低位，利润持续收缩。部分民营不锈钢厂通过将300系产能转至200系和400系以降低亏损，而国营钢厂的200系、400系产量有所下降，但300系产量较为稳定，从而导致整体的300系减产，而200系和400系不锈钢产量基本持平，甚至200系产量有所增加。 展望8月，由于传统“金九银十”旺季需求预期，不锈钢厂选择提高排产以备战9月。从钢厂排产计划来看，8月300系预计增产约8万吨，环比增长5.16%；而200系和400系由于库存压力和现货价格的持续下跌，预计排产分别下降2.3%和4.92%。从代理接单情况来看，8月订单并不理想，下游无提前备货计划。此外，8月以来高镍铁成交价格已涨至1000元/镍点以上，在不锈钢价格难以上涨、利润亏损预期下，预计增产仍存在一定难度。   SMM全国产量统计样本包括：鼎信实业、青拓镍业、青拓实业股份、青山钢铁、广青金属科技、太钢不锈、山东鑫海、江苏德龙（包含戴南项目+响水二期+溧阳+众拓新材料）、北部湾新材料（北海诚德）、鞍钢联众、酒钢、泰山钢铁、东方特钢、鑫金汇、宝钢德盛、福建吴航、福欣特钢、内蒙古上泰、烟台华新、华乐合金、永兴特钢、山东盛阳金汇、广西金海、柳钢中金、广西永达，广西鑫峰、师宗沃来迪、申源特钢、友谊特钢、四川罡宸、台州华迪、宁波东盟、江西盛达、宁波亿月等合计36家。

 

由于硅铁原料价格回升，加上月初镁厂资金压力有所缓解等因素，市场的挺价情绪升温。此外，部分刚需企业的集中采购对镁锭价格的上调也起到了一定支撑作用。迄今为止，主要产区90镁锭的市场主流成交价格已上涨至17900元/吨。 从供需角度来看，目前镁锭冶炼企业基本维持正常生产，但由于夏季停产检修企业增加，镁锭的月供应量有所下降。然而，受海外夏休和终端市场不景气等因素影响，镁锭需求客户的开工率较低，市场成交跟进不足，库存持续增加。供需双弱的市场格局，使得镁锭价格持续上涨的动力不足。 在原材料方面，硅铁市场情绪向好。陕西府谷地区75硅铁自然块的市场主流出厂价格在6900-7000元/吨，工厂报价试探性小幅上调。 综合来看，近期中国镁锭市场整体呈现供需僵持的市场态势。由于镁锭市场下游需求低迷，且进行市场操作的风险与收入不成正比，镁锭贸易公司的囤货意愿较低，且市场缺乏利好因素支撑，业内人士看跌情绪较浓，因而镁锭价格上涨动力不足。另一方面，考虑到当前镁锭市场价格贴近各厂的盈亏线，镁锭冶炼企业让价意愿不高，预计短期镁锭价格保持窄幅震荡运行，镁锭冶炼企业持续关注镁锭市场变动。   》订购查看SMM镁现货历史价格

SMM8月8日讯： 今日1#电解铜现货对当月2408合约报贴水30元/吨-升水30元/吨，均价报平水价格，较上一交易日涨15元/吨；平水铜成交价70570~70780元/吨，升水铜成交价70610~70800元/吨。沪铜2408早盘先抑后扬，盘初上测70950元/吨后走跌下测70570元/吨，随后缓慢上抬回到70750元/吨。沪铜2408合约对2409合约隔月月差波动于contango160-110元/吨。 日内升水波动明显，整体重心上抬。盘初盘初持货商报主流平水铜贴水10元/吨-升水10元/吨，好铜报升水30元/吨-升水50元/吨。进入主流交易时段，部分低价平水铜货源瞬间被秒，集中成交后报至贴水10元/吨-升水10元/吨部分成交，而好铜因成交表现不佳与平水铜价差有所收敛，报至升水20元/吨-升水30元/吨。市场进口非注册货源成交明显向好，部分与主流平水铜价差不到100元/吨。至上午11时前下游采购情绪仍然较好，为现货升水提供支撑。 本周上海地区社会库存与保税区库存同时迎来去库，铜价大幅下行叠加政策影响下电解铜消费增长初步显现。预计明日现货升水仍将抬升。

今日白银价格持续下跌，现货白银开盘价格为26.584美元/盎司，SMM1# 白银上午出场参考均价为6885元/千克，均价较昨日下跌52元/千克，跌幅为0.7%。据SMM了解，今日上海地区现款现货的升贴水报价为3-7元/千克，不同品牌报价不同。价格下跌，上游企业惜售情绪渐起，现货略微紧张，市场现货维持高升贴水报价。 》查看SMM贵金属现货报价