SMM 2月5日讯： 春节假期前，由于终端消费趋弱，沪铝价格重心下移。1月27日，沪铝主力合约（AL2503）收于20240元/吨，日内跌幅0.78%。中国春节假期期间（1月28日至2月4日），沪铝市场休市，伦敦金属交易所（LME）铝价整体维持震荡运行，区间最高点达2634美元/吨，最低触及2553美元/吨。2月4日报收于2637.5美元/吨，区间涨幅1.11%。 宏观经济：美联储谨慎维持利率，欧美经济放缓 美联储近期表态，在通胀和就业数据需要进一步调整之前，尚无迫切降息需求，联邦基金利率仍将维持在4.25%-4.50%区间。美联储官员博斯蒂克表示，尽管通胀有望继续下降，但经济不确定性加剧，因此政策调整需保持谨慎，避免过度倾斜后再被迫修正。市场仍在关注美联储未来降息的时机和幅度。 美国2024年第四季度GDP增速放缓至2.3%，低于第三季度的3.1%，反映出经济增长动能减弱。尽管通胀水平大幅回落，但市场对潜在上行风险仍保持警惕，特别是特朗普政府可能推行的额外关税政策，或将推高成本压力。受经济数据影响，1月31日美元指数跌破107.8，美元走弱，而10年期美债收益率维持在4.5%附近。 欧元区方面，2024年第四季度经济增长停滞，环比仅录得0.0%，需求疲软及商业活动低迷的风险加剧。为提振经济，欧洲央行决定将基准利率下调25个基点至2.75%，为本轮周期内第五次降息，凸显央行对刺激经济增长的迫切需求。   欧盟制裁加码，美国关税施压，全球铝供应链或面临调整 欧盟对俄铝进口施加新一轮限制 2025年1月16日，欧盟宣布计划在第16轮对俄制裁中扩大对俄罗斯铝产品的进口限制，以回应乌克兰局势的持续升级。然而，由于俄罗斯已成功将铝出口市场转向无制裁国家，这一措施的全球影响预计有限。制裁消息公布后，LME铝价短暂突破2600美元/吨，创下近一个月高点，但随后回落。相关制裁方案预计将于2月正式敲定。 自俄乌冲突爆发以来，欧盟已大幅减少对俄铝进口，当前俄罗斯铝占欧盟原铝进口总量约6%，较2022年大幅下降。中东、印度和东南亚的供应逐步填补了欧盟市场的缺口。同时，俄罗斯铝正加速流向中国，2024年前三季度中国自俄进口铝26.3万吨，占俄罗斯铝出口总量的33%。考虑到中国铝产量已接近4500万吨的产能上限，未来中国对进口铝的需求仍将持续。 美国关税升级，加拿大铝贸易或受冲击 2月2日，特朗普宣布将于2月4日对加拿大和墨西哥加征25%关税，同时对自中国进口的商品在现有关税基础上额外征收10%。对中国而言，去年12月取消的铝材出口退税政策将在一定程度上缓冲关税冲击。然而，加拿大将面临更大压力——2024年，加拿大出口至美国的原铝占其总出口量的93.75%，达到155万吨，而美国自身的原铝供应量仅为国内消费的六分之一。在这一背景下，加征关税将不可避免地推升美国国内铝价，并最终传导至终端消费者。加拿大政府正与美国就关税问题展开谈判，试图争取关税豁免或其他贸易补偿措施。2月4日，墨西哥和加拿大与美国达成协议，该关税的实施将延缓30天执行。作为暂缓征收关税的交换，两国将加强与美国边境的安全措施。 受关税预期影响，欧洲市场已开始出现加拿大铝贸易商的套利交易。SMM获悉，当前鹿特丹港P1020A dp premium已从1月初的370美元/吨降至320-330美元/吨，表明市场已对美国关税政策做出避险调整。未来，如果关税政策持续推进，不排除更多加拿大铝流向欧洲市场，进一步影响全球贸易格局与欧洲市场价格结构。 总结 春节前，国内铝市场需求走弱，假期期间伦铝震荡整理。宏观层面，美联储短期内无降息计划，美国经济增长放缓，欧元区经济停滞并继续降息，全球经济复苏面临挑战。供应端方面，欧盟拟扩大对俄铝制裁，但全球市场已有部分消化，中东及东南亚供应填补缺口，而俄铝向中国流动增加。美国对加拿大铝加征25%关税可能导致北美铝市场成本上升，加拿大正寻求应对措施，欧洲市场亦出现套利交易。整体来看，短期内全球铝市场将受到政策影响而出现结构性调整，需持续关注欧美贸易政策动向及主要消费市场需求变化。   数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息  

盘面：隔夜，伦锌开于2817美元/吨，盘初伦锌延日均线震荡整理，至欧洲交易时刻，伦锌迅速下行探低于2784.5美元/吨，随后多头增仓伦锌一路前行，于夜盘摸高至2834美元/吨，盘尾震荡整理于2818美元/吨附近，终收涨报2812美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.12%，成交量减至10798手，持仓量增加2119手至22.8万手。隔夜伦锌录得一小阴柱，上方20日均线形成压制，下方5日均线提供支撑。隔夜，沪锌因春节假期休市。 宏观：美国职位空缺创去年9月以来的最低水平；特朗普签署备忘录：阻止伊朗核武器计划并限制其石油销售；加密沙皇David Sacks：正在研究比特币储备的可行性；摩根士丹利：已不再预期美联储3月份降息；中国商务部：将美国PVH集团和因美纳公司列入不可靠实体清单；中国将对原产于美国的部分进口商品加征10%-15%关税。 现货市场： 上海：节前最后一个工作日，市场基本进入放假模式，几无成交。 广东：节前最后一个工作日，广东对上海现货升水20元/吨，较多持货商在市场进行询价，但因明日春节贸易商基本都已放假，市场几无现货报价，交投氛围清淡，盘面震荡波动，月差小幅收缩，但因市场成交清淡，升水走低。 天津：节前最后一个交易日，津市较沪市平水，市场基本已进入春节放假状态，市场无报价，几无成交。 宁波：节前最后一个交易日，下游和贸易商均已放假，市场未见出货报价。    社会库存：2月4日LME锌库存减2850吨至176425吨，降幅1.59%。截至1月27日，SMM七地锌锭库存总量为7.04万吨，较1月20日增加1.10万吨，较1月23日增加0.78吨，国内库存录增。 锌价预判：美国对加拿大及墨西哥的关税推迟征收一个月，缓解市场担忧情绪，但对于后续需求情况担忧仍存；美国职位空缺创去年9月以来的最低水平，美联储预计在3月降息可能性有所降低，预计伦锌短期将维持偏弱震荡整理，关注国内后续政策释放情况。节后锌下游及终端将陆续复工，对锌价支撑仍然偏弱，预计短期锌价重心将偏弱运行。

编者按： 2024年，铜价以整体的上涨结束了自己的征程，其中，伦铜年线涨幅为2.6%，沪铜年线涨幅为6.96%，SMM1#电解铜年涨幅为6.59%。虽然最终的铜价涨幅没有贵金属那么耀眼，但是铜价2024年的波动幅度可谓是跌宕起伏！受宏观暖风、铜矿供应紧张预期不断增强、电解铜减产预期上升、AI用铜消费增加预期和COMEX铜挤仓等因素推动，三大交易所的期铜价格纷纷在2024年5月刷新了历史新高！以沪铜2024年的波动幅度为例，其最高触及88940元/吨，最低也曾跌至67380元/吨，两者之间差值高达21560元/吨！如此剧烈的波动幅度对铜下游消费来说算不上友好。进入2025年，铜价目前2025年的年线整体处于上涨态势，曾在2024年铜市大戏中唱主角的宏观面和基本面今年又将有怎样的表现？ 》点击查看SMM期货数据看板 前情回顾 价格：电解铜2024年的年度日均价同比上涨9.69% 》点击查看SMM金属铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 现货价格方面： 据SMM报价显示，SMM1#电解铜2024年12月31日的均价为73790元/吨，2023年12月29日的均价为69230元/吨，其均价2024年上涨了4560元/吨，其年度涨幅为6.59%。进入2025年1月以来。SMM1#电解铜均价整体重心出现了小幅上移，随着年末临近，下游消费趋弱，铜价出现了偏弱震荡的走势，其1月23日的均价为74930元/吨，较前一交易日下跌520元/吨，跌幅为0.69%。 其年度日均价方面，SMM1#电解铜2023年的日均价为68304.65元/吨，其2024年的日均价为74922.53元/吨，其2024年的年度日均价同比上涨了6617.87元/吨，涨幅为9.69%。 供应 》点击查看SMM金属产业链数据终端 回顾2024年进口铜精矿指数(周)的表现不难看出，受市场对铜精矿供应短缺的担忧，铜精矿TC甚至在2024年年内出现负值。而未来全球铜精矿增量主要来自于已有的铜矿扩建项目，世界级铜矿新投产项目数量不仅有限，而且新投产项目难以带动铜精矿增量；世界范围内再难见大型的可供开发的铜矿项目。考虑到铜精矿供应担忧短期难以缓解，预计这将给铜价来自原料供应端的支撑。 2024年中国电解铜产量同比增加62.05万吨 同比增5.42% 产量方面： 2024年 12月SMM中国电解铜产量环比增加9.04万吨，升幅为8.99%，同比上升9.62%，且较预期上升0.87万吨。1-12月同比增加62.05万吨，增幅为5.42%。12月电解铜产量如期大幅增加，主要有以下几个原因：1、前期检修的冶炼厂陆续复产；2、新投产的冶炼厂仍在持续爬产；3、部分冶炼厂年末有冲产量的动作；4，由于部分冶炼厂12月的统计周期为上月26日至本月31日（正常为上月26日至本月25日），统计时长增加也是令12月产量大幅增加的原因之一。 》点击查看详情 库存：SMM全国主流地区铜库存出现周度累库 》点击查看SMM金属产业链数据库 库存方面： 从SMM全国主流地区铜库存数据来看：进入2025年，截至1月23日周四，SMM全国主流地区铜库存较周一上升1.74万吨至12.72万吨，较上周四上升1.91万吨。总库存较去年同期的8.52万吨高4.2万吨。目前国内铜库存周度数据虽然出现了累库，但最新的12.72万吨的库存数据依然维持在历史的相对低位，使得其对国内铜价有库存方面的支撑。回顾2024年的库存数据可以看到，春节后国内库存大幅累库，而5月份铜价突破新高使得下游消费受抑制，国内铜库存更是在去年6月初累库至45.07万吨，随着铜价回吐涨幅后，下游消费逐渐恢复，国内铜库存开始呈现去库，并于12月中下旬降至10万吨附近，后续随着铜价的波动以及消费端的需求变化有所反复。 与国内铜库存的走势大致相反，LME电解铜库存年初整体呈现去库态势，在5月13日触及了年内低点103100吨之后，便开启了整体的库存上涨之路，其库存更是在8月29日增至了年内高点322,950吨，随后至10月初整体维持在30万吨上方，随后出现了小幅去库的态势，2025年1月23日LME的库存数据为259050吨。 从LME电解铜库存与国内电解铜社会库存2024年的走势变化可以看出，双方几乎呈现着此消彼长关系，这也意味着，随着国内进口比价的波动，国内铜库存与LME电解铜亚洲仓库之间发生着反复搬运的行为，进而使得两地铜库存出现了整体相反的走势。 此外，COMEX铜库存方面，COMEX上半年整体维持在低位，曾在2024年6月中旬至7月中旬，维持在1万短吨下方，随后COMEX铜库存便呈现了整体的上升趋势，COMEX铜库存2025年在1月22日已经升至97504短吨，处于历史高位。 后市展望：2025年铜价重心有望上移 国内方面： 市场对国内宏观预期较强，2025年是中国“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划编制的开局之年。随着国内促进房地产止跌回稳以及“两新”政策等加码扩容利好的带动，或将给予铜价来自宏观方面的利好支撑。 海外方面： 美国的关税政策以及美联储的利率政策方向将成为扰动铜价的重要方面。倘若美国的贸易政策亦如部分市场分析师所预计的会引发通胀，那么铜等大宗商品的价格上涨后，通胀的高企或将使得美联储在更长时间内维持更高的利率，美国利率居高将压制铜等资产的市场表现。不过，市场此前已经多次交易美国关税预期对金属市场的影响，市场目前等待美国贸易政策公布具体细节，预计随着美国贸易政策细节的公布，其对铜市的影响将呈现边际递减效应。 基本面上：供应端：在铜精矿供应偏紧局面未见缓解的支撑下，再生铜流向冶炼端口的占比或将上升。需求端，新能源领域对铜的需求依然维持着正向的增长，除了欧洲，中国、东南亚、美国以及南美等全球范围内的铜消费整体保持着正增长，倘若欧洲的需求相对平滑，其他地区的增长依然能正向拉动全球电解铜的消费，在铜精矿供应收紧、需求增长的基本面支撑下，铜价易涨难跌。 综上，考虑到宏观面不确定因素较多，基本面上矿端供应偏紧预期尚未得到缓解，铜基本面将对铜价形成较强支撑，预计中长期铜价重心或将继续上移。 机构声音 澳新银行（ANZ）表示，铜供应挑战预计将延续到2025年。澳新银行预计铜需求量将按年增长3.5%，达到2,800万吨，市场供应缺口为50万吨（占年需求的 2%）。 惠誉解决方案旗下分析机构BMI的分析师将其今年铜均价预估下调至10,000美元/吨。BMI分析师指出，截至2024年12月17日，铜均价为9,277美元/吨，目前价格徘徊在8,990美元/吨左右。报告指出，由于对美联储更加鹰派的看跌情绪和美国潜在关税上调拖累，铜价将受到拖累。BMI预计2024年铜消费增长将同比增长2.5%，2025年将进一步增长3.6%。从长远来看，随着绿色转型加速，需求前景强劲，铜市结构性赤字持续存在，预计2033年铜价将达到17,000美元/吨。 花旗维持对基本金属综合体的中性至看跌评级，预计未来三个月内铜价将下跌至每吨8,500美元，铝价将下跌至每吨2,500美元。 德国商业银行预测到2025年底，铜价将上涨至每吨9700美元。 摩根大通表示，铜和铝的中期基本面维持看涨，预计将在2025年晚些时候出现V型复苏。预测2025年下半年铝价将升高至每吨2850美元；预测到2025年第四季度，铜价将回升至每吨10400美元附近；预测2025年镍价将在每吨约16000美元的区间波动。

文华财经据外电1月27日消息，全球最大的镍和钯金生产商--俄镍（Nornickel）周一表示，预计该公司2025年镍产量为20.4-21.1万吨。 该公司称，其2024年镍产量为20.5万吨，较前一年减少2%。该公司2024年的钯金产量为276.2万盎司，同比增加3%。

        SMM1月27日讯：据SMM了解， 截至1月27日，SMM铅锭五地社会库存总量至3.92万吨，较1月20日减少0.67万吨；较1月23日增加约100吨。         中国农历新年到来，各地物流基本停运，同时下游企业普遍放假，仅剩个别企业继续在产，但生产以消化下游企业自身铅库存为主，物流已不支持现货交易。另部分原生铅与再生铅企业计划于春节期间轮班生产，供应端减产放假情况远少于消费端，预计春节后铅锭累库风险较大，且因物流停运因素，铅锭累库主要体现在冶炼企业厂库。

SMM1月27日讯： 今日1#电解铜现货对当月2502合约报贴水70元/吨-贴水20元/吨，均价报贴水45元/吨，较上一交易日涨15元/吨；平水铜成交价75090~75310 元/吨，升水铜成交价75120~75340元/吨。沪铜2502合约早盘先抑后扬，盘中下测75140元/吨以后震荡上行，早盘结束前回到75400元/吨附近。沪铜2502合约对2503合约隔月月差波动于C90- C100元/吨。 日内持货商几无报盘，现货有价无市。盘初市场冷清现货无人问津，企业大多数已放假，盘中仅零散下游询盘补货，市场几无成交。主流平水铜报贴水70元/吨-贴水50元/吨，好铜报贴水40元/吨-贴水20元/吨附近成交。湿法铜货紧难寻报价。 据SMM了解本周华东地区已开始大幅垒库，春节前市场有价无市。

》查看SMM铝现货报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM1月27日讯： 据SMM数据显示，2025年1月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为19,989元/吨，环比下降5.3%，同比增长22.7%，主因周期内氧化铝现货价格急速回落。2025年1月SMM A00现货均价约为19,970元/吨（2024年12月26日-2025年1月24日），国内电解铝行业平均亏损约19元/吨，亏损幅度较上月收窄892元/吨，行业平均整体呈现接近盈亏平衡的状态。 截至2025年1月底，国内电解铝运行产能达到4,351.5万吨，行业最高完全成本约为23,372元/吨，若行业采用月均价测算，1月份国内45.4%的电解铝运行产能处于盈利状态，近2374万吨产能完全成本仍高于1月SMM A00铝月均价，占比达54.6%，较上月下降16.4个百分点。 从电解铝产能的成本分布区间上看： 1月电解铝完全成本环下降1125元/吨，成本分布区间整体再度向下回落。2024年12月电解铝最低完全成本约15,724元/吨，最高完全成本约24,092元/吨，而2025年1月电解铝最低完全成本约15,936元/吨，最高完全成本约23,372元/吨。产能分布具体如下： 1月份国内电解铝完全成本在18,000元/吨以下的产能占比为3.1%； 完全成本在18,001-19,000元/吨范围内的产能占比为29.1%； 完全成本在19,001-20,000元/吨范围内的产能占比为14. %； 完全成本在20,001-21,000元/吨范围内的产能占比为30.3%； 完全成本在21,001-22,000元/吨范围内的产能占比为16.0%； 完全成本超过22,001元/吨以上的产能占比为7.6%。 完全成本在20,000元/吨以上的电解铝产能占比为53.8%，环比减少23.4个百分点。 从细分成本端看： 氧化铝原料端，据SMM数据显示，2025年1月份（2024年12月26日-2025年1月24日），SMM全国氧化铝均价5,090元/吨，较12月份回落657元/吨，1月全国电解铝行业的氧化铝加权平均成本环比减少10.9%。1月中下旬开始，氧化铝现货价格加速下跌，跌幅远超此前预期，截至1月底北方氧化铝现货价格已跌破4000元/吨，南方氧化铝现货价格也在逐步逼近4000元/吨大关，2月氧化铝月均价预计环比下跌超1000元/吨，带动电解铝成本大幅回落。 辅料部分，1月预焙阳极采购价格小涨，但氟化铝价格受到原料氢氧化铝跌价带动，有所下跌；进入2月预焙阳极采购价格预计维持涨势；随着氢氧化铝价格加速回落，氟化铝价格预计再度下调。 电价方面，1月全国平均电价基本持稳，预计2月电解铝电力成本同样以持稳运行为主。   进入2025年2月，氧化铝现货价格月均价预计大幅下跌，带动电解铝成本大幅回落；电力成本预计持稳；辅料成本涨跌并存。综合来看，SMM预计2025年2月国内电解铝行业含税完全成本平均值在17,200-17,800元/吨附近。 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息 （郭茗心 021-51595800）

盘面：上周五，伦锌开于2850美元/吨，盘初伦锌一路震荡上行至日均线上方摸高于2895美元/吨，随后空头增仓伦锌一路震荡下行至日均线下方，录得一倒“V”反转，于盘尾探低于2822.5美元/吨，终收跌报2823.5美元/吨，跌21美元/吨，跌幅0.74%，成交量减至73040手，持仓量增加1642手至21.9万手。上周五伦锌录得一长上影阴柱，上方20/60日均线形成压制，下方布林道下轨提供支撑。上周五，沪锌开于23900元/吨，开盘即摸得高位，盘初空头增仓沪锌于日均线下方一路震荡下行，盘尾探得低位23530元/吨，终收跌报23530元/吨，跌345元/吨，跌幅1.45%，成交量减至60670手，持仓量增加4344手至98450手。上周五沪锌录得一阴柱，上方10/20日均线形成压制，下方布林道中轨形成支撑。   宏观：乌总统：美对乌军事援助并未停止；普京：愿意与特朗普就俄乌冲突和能源问题进行讨论；白宫：黎以停火协议将继续有效至2025年2月18日；外媒：胡塞武装考虑禁止美船只通过曼德海峡作为“报复”；日本央行将利率上调至17年来最高水平；央行开展1年期MLF操作2000亿元；房地产税收新政策实施首月新增减免税116.9亿元；DeepSeek成为苹果APP Store中国区免费榜第二。   现货市场： 上海：市场对2502合约平水报价，本周正值春节，上周五市场贸易商基本放假，市场货量大大减少，下游也几无询价接货，升水小幅走低，整体交投延续清淡。   广东：对上海现货升水40元/吨，整体来看，下游企业及工厂基本放假，市场出货贸易商也随之减少，早盘市场接货下游不多，盘面上行，部分贸易商为出货下调升水，上周五月差扩大，在清淡成交下升水同样走低。   天津：津市较沪市平水，天津基差0元/吨，上周五盘面维持震荡，基本已进入春节放假，少量贸易商节前补货，市场现货不多，基本无成交。   宁波：对上海现货报价升水20元/吨，春节假期即将到来，上周五宁波市场同样未见现货报价，盘面低位回升，升水小幅走低，节前清淡氛围延续。   社会库存：1月24日LME锌库存减2700吨至188425吨，降幅1.41%。截至1月23日，SMM七地锌锭库存总量为6.26万吨，较1月16日增加0.38万吨，较1月20日增加0.32万吨，国内库存录增。   锌价预判：美联储预计将在即将到来的货币政策会议上维持利率不变，并对3月会议发出中性信息，市场等待更多有关特朗普政策的数据和信息，预计伦锌短期将维持震荡整理，等待更多宏观数据指引。因春节原因锌下游终端消费全面走弱，对锌价支撑减弱，预计短期锌价重心将偏弱运行。

过去两年，建材产量下降近15%，热卷产量上升约6% 近些年，地产行业的下行，以及钢铁行业结构、发展趋势的转变，无疑是不同品种的钢材产量发生重大变化的根本原因。   数据来源：SMM   SMM 钢厂排产数据长期跟踪新投产产能并动态扩充样本数量，根据SMM排产数据： 2024 年国内热轧产量19168万吨， 同比2023年上升5.87%； 2024年国内建材产量为15134万吨， 同比2023年下降14.34%， 其中，螺纹产量下降15.66%，线盘产量下降10.54%。 两年间，国内建材产量下降约2500万吨，而热卷产量增加约1100万吨。   除了一部分产量转移给热轧之外，代表着蓬勃发展的汽车、家电、船舶及机械等制造业需求的 冷轧、中厚板 等其他钢材品种，同样承接了一部分由建材转移的产量。 根据统计局数据，2024年相比2020年，主要建材产量下降约24%，而包括热轧、冷轧等在内的主要板材产量则增加近25%。 数据来源：国家统计局   2025-2026 年，板材系产量仍有进一步上升空间 据SMM调研，2025-2026年，国内预计新投产14条热轧产线，涉及产能近4000万吨；冷轧方面，2025年国内预计投产2条冷轧产线，涉及产能约300万吨；可以预见的是，在地产行业需求筑底回升之前，制造业高速发展带动下，板材产量仍有进一步上升空间。 刚刚结束的中国钢铁工业协会六届七次会员大会上，钢协会长，中国矿产资源集团党组书记、董事长姚林认为，2025年产业运行的主要矛盾是 总供给能力充裕而需求强度减弱 ，新的供需动态平衡机制尚未建立，稳运行、增效益的难度很大，钢铁行业产能过剩的矛盾逐渐加大，如何避免无效“内卷“将是摆在所有钢铁人面前最大的难题……

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2025年1月，三元前驱体的产量环比下降13%，同比下降12%。 在供应端，前驱体产量的减少主要是由于头部企业的减产。部分头部企业因生产线检修而影响产量，另一些企业则因春节假期及下游订单未达预期而做出了较明显的产量调整。在需求端，由于年初处于淡季，下游三元材料的产量受到了影响，整体需求有所下滑。 展望2月，考虑到需求疲软以及春节假期的影响，预计三元前驱体的产量环比将下降9%，同比减少0.4%。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 杨涟婷 021-51595835