》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月3日讯 今日SMM1#电解铜现货对当月2304合约报于升水80~升水130元/吨，均价报于升水105元/吨，较上一交易日上涨45元/吨。日内美元从102.6低位回升至103点位附近，铜价略微下调，早盘沪期铜2304合约高开低走，十时前重心稳于69600元/吨附近，随后盘面下测69500元/吨，期间短暂探低69360元/吨，上午收于69450元/吨。沪期铜2304合约与沪期铜2305合约月差运行于BACK100~BACK130元/吨。 广东地区1#光亮铜报价63400元/吨~63600元/吨，较上一交易日不变，精废价差为2217元/吨，精废价差小幅扩大，处于优势线上方区域，利于再生铜原料消费。江西地区今日再生铜杆主流报价68200-68400元/吨，较上交易日不变，今日再生铜杆价格对盘面扣减1150吨，今日精废杆价差为1795元/吨，精废杆价差不变。精废杆价差持续维持在优势线上方区域，因此对贸易商来说仍有套利空间存在。今日下游提货速度仍较为缓慢。再生铜杆消费恢复缓慢，大部分再生铜杆厂存在垒库情况。

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锂电产业链董事长坐不住了。财联社记者近日从多个锂电产业链公司获悉，公司的董事长不是在出海，就是在规划出海的路上。利元亨（688499.SH）IR陈丽凡更是对财联社记者表示，公司目标今年海外市场占比30%。 董事长们的踪迹，或侧面反映出锂电产业链风向。相对于国内锂电市场“神仙打架”的局面，像欧洲、美国这种电动车渗透率逐步升高的地方，本土电池产能还存在较大不足，多个公司已开始布局。孚能科技（688567.SH）相关人士称，随着公司产能放量，公司将全面对接海外客户，海外销售已作为公司重要的经营战略之一。 国产锂电产业链“集体出海” “卢总马上出国日本、韩国参加展会。”陈丽凡对财联社记者透露。记者多方询问，像利元亨这样积极出海的公司董事长，在国内锂电产业链不在少数。 董事长们的踪迹，或侧面反映出锂电产业链风向。至于出海的原因，主要分为三方面，一是相对于国内充分竞争的市场，国外未能满足本土需求；二是手握巨额订单或项目定点，跟随出海；三是海外市场毛利率相对更好。 令人咋舌的扩产潮，让资本市场和电池行业产生结构性产能过剩的焦虑。而根据财联社前期报道，锂电材料在经历疯狂的价格上涨潮后，目前已大幅回调，以原材料碳酸锂为例，较去年11月中下旬60万元/吨的高点，已经“腰斩”。 而通过寻求海外订单来缓解国内市场的压力，或成为锂电产业链的共识。如果说2020年前后，部分国内锂电产业链宣布将赴海外布局只是星星之火，那么2023年则有了“东风”燎原之势。 公开资料显示，第19届“世界智能能源周”吸引了来自约30个国家和地区的超过1200家企业。而参加太阳能发电展的约160家企业中，中国企业超过70家；蓄电池展的约180家参展企业中，中国企业占比超过四分之一。 其中，欧美是国内锂电产业链出海的重点。陈丽凡表示，在全球节能减排、欧洲2035年禁售新燃油车、2023年美国电动车产业链补贴等趋势下，欧美地区新能源汽车渗透率快速增长，支撑上游锂电设备需求持续增长。 招商证券游家训团队认为，美国IRA法案落地，单车最高补贴达7500美金，将极大刺激基数、渗透率双低的美国电动车市场，同时美国也在大力培养本土锂电产业链，但在中短期来看难以形成规模，对于锂电材料、电池要还是要依赖亚洲供应链，IRA对国产材料的实际影响可能好于预期。欧洲PHEV补贴加速退坡，纯电占比有望快速提升，对应动力电池需求增速更高。 与此同时，“欧美本土设备厂商无法满足需求，因此近两年相关订单大规模流入国内，而且订单多为长期合同，这也是国内厂商纷纷出海扩产的重要原因，2023年锂电装备企业海外市场潜力可预期。”陈丽凡进一步说明。 “随着公司产能放量，公司将全面对接海外客户，海外销售已是公司重要的经营战略之一。”上述人士称。 除了需求预期向好之外，财联社记者通过查阅宁德时代、新宙邦、容百科技、恩捷股份等锂电产业链的2022年年报获悉，相关产品的境外销售毛利率，普遍相对国内更高。 机遇与挑战并存 多氟多董事长李世江近日对财联社记者表示，无论是政府还是下游汽车企业，都希望上游供应链可以离汽车更近一点，这样可以避免关键材料被“卡脖子”和物流等环节的不确定性，并促进本土电动车产业发展。 国内锂电产业链已成为全球新能源产业发展中不可忽视的力量。 以动力电池为例，SNE research统计数据显示，2022年全球动力电池总装车量排行榜中，宁德时代和其他6家跻身全球前十的中国厂商，总共占到全球市场份额的60.4%。 高占比份额及完整产业链带来的规模化竞争力亦开始显现。有业内人士对此表示，国内产业链公司的规模效应和成熟度都相对更好，并且有着完整的产业链配套，也让国产锂电池在成本控制、供应保障等方面都有着更强的竞争力。 锂电出海自然离不开供应链的支持，陈丽凡表示，中国新能源和电动汽车市场发展比较早，催生了完整的产业链，各厂商在锂电整线设备、工艺、制造和协同方面具备比较成熟的综合优势，有助于满足海外厂商的需求，帮助海外企业产能落地和释放。 而兵马未动，粮草先行，相较于锂电池，锂电设备或率先受益。“从目前多家锂电设备企业保持满负荷生产的现状来看，订单旺盛，扩产实现的规模化效益可以降低成本，国产的锂电设备在全球具有明显竞争优势，未来生产效率将有更多提升。”上述人士进一步分析。 但在巨大的机遇面前，挑战同样存在。 有业内人士认为，海外市场竞争日趋激烈，一方面，国内锂电池企业都在大力拓展海外业务；另一方面，海外产业相关的政策也逐渐明确，比如美国已经实施的《通胀削减法》（IRA法案），以及欧盟计划实施的《欧盟电池与废电池法规》等。这意味着海外市场从单一维度的产品竞争升级到多维度的体系竞争。 李世江也表示，无论是欧洲还是美国，都在大力发展新能源产业，这有望继续为电池企业的下游需求释放较大增量。在这个时候，谁能更快地了解市场需求，进行技术突破，并尽快大规模生产、降低成本，才是把握窗口期的关键。

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 根据海关统计数据显示，1月份，再生铜原料进口量为12.98万吨, 环比减少6.77个百分点，同比减少20.33个百分点，由于疫情以及春节假期影响，再生铜原料进口量小幅减少。2月份再生铜原料进口量为17.38万吨，环比增长33.06个百分点。1-2月累计进口量为30.36万吨，同比增长9.97%。22年年底再生铜进口窗口多有打开，且2月即将进入传统消费旺季，因此2月再生铜进口量有了极大提升。                                             》查看SMM金属产业链数据库 从进口国来看，一月份再生铜原料主要从美国、日本、马来西亚、泰国、英国等五国进口量较大，分别占所有进口量的20.62%、10.38%、8.91%、6.38%、4.73%。二月以上五国仍是再生铜原料的主要进口国。   2023年，1月进口紫铜锭为1.55万吨，铜锌合金为1.25万吨，青铜锭0.06万吨，其他铜合金1.26万吨。2月进口紫铜锭为1.35万吨，铜锌合金为1.40万吨，青铜锭为0.08万吨，其他铜合金1.53万吨。 值得关注的是，从今年1月开始，再生铜原料进口盈亏持续处于亏损千元每吨状态，因此未来再生铜原料进口量难以维持增长态势。

据海关总署数据显示，2023年1-2月精铜累计进口量506529吨，累计同比下降8.6%。其中1月精铜进口278,603吨，环比下降19.8%，同比下降2.63%；2月精铜进口227,926吨，环比下降18.19%，同比下降14.97%。 观察沪铜进口盈亏，自去年11月起，沪铜现货进口长期处于亏损状态，电解铜进口贸易商难见进口盈利，精铜进口量较去年表现减少。观察2023年2月，中国精铜进口量位于近三年最低位。结合2月沪铜现货进口盈亏情况，2月下旬沪铜亏损呈现收敛，预计3月精铜进口量较2月有所好转。但今年海外进口铜溢价不论是长单还是零单均高于国内，以及中国融资铜需求下降，预计今年电解铜总进口量亦将趋紧。 从分国别进口数据来看，1月电解铜进口量主要来自于刚果（金）、智利、秘鲁等国家。2月进口主力国由智利、刚果（金）、哈萨克斯坦担当。 未来一段时间，外强内弱格局较难改善，预计进口增量仍难有较大起色。电解铜进口减少或能支撑中国电解铜内贸市场现货升水价格，推动国内库存下降，或进一步支撑国内沪铜期货近强远弱结构。 》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势                                                                                                                     》查看SMM金属产业链数据库  

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势 SMM3月31日讯：据SMM调研，2023年3月电线电缆企业开工率为87.06%，环比大涨15.79个百分点，同比增长12.19个百分点。其中大型企业开工率为91.12%，同比增长11.98个百分点；中型企业开工率为67.73%，同比增长12.66个百分点； 小型企业开工率为54.73%，同比大减15.8个百分点 ，经过疫情三年洗礼，线缆行业产能集中度明显增长。预计2023年4月电线电缆企业开工率为88.14%。 3月铜电线电缆企业开工率为87.06%。 3月铜线缆开工率超预期增长，其中大型企业开工率环比大增17.61个百分点。3月除消费季节性恢复外，部分因铜价过高、疫情干扰被迫延后订单于3月中下旬铜价下跌后得以释放，各个行业订单均有一定量增长。 基建端口来看 ，节后开复工节奏超预期，景气度持续回升，国网交货量同比有所增长； 新能源端口来看 ，随着组件价格下移以及风光大基地的全面建设，Q1国内集中式地面电站放量增长，带动集中式逆变器以及大型储能需求量稳升，从而拉动线缆需求较同期有所增长； 地产端口来看，虽销售企稳复苏，消费信心略有回升，但未传导至线缆消费端口。整体而言，3月开工率大幅回升得益于年前存量订单集中释放，铜价下跌带来新订单增长可持续性偏弱，新能源线缆企业集中度相对较高，消费占比使其“话语权不高”，行业整体依然“内卷”严重，呈现出“大厂抢中厂，中厂抢小厂，小厂变加工厂”的趋势，产能集中度进一步提升。 3月铜电线电缆企业原料库存比为13.28%，成品库存比为27.23%。 3月铜线缆企业原料库存比下滑4.63个百分点。铜价大幅下挫后快速反弹，近月合约转为BACK结构，致使多数企业于3月下旬开始控制原料库存。成品库存比下滑7.82个百分点，铜价下挫带来新订单增长下，加快企业成品库存去化。 预计4月铜电线电缆企业开工率为88.14%，环比仅增长1.08个百分点，同比增长21.87个百分点。 同比来看，同期疫情掣肘生产及物流，成品库存大增10.16个百分点至39.5%高位，返款率低下造成企业资金占用压力大，被迫实施策略性减产，铜线缆开工率曾降至“冰点”。 环比维度看，年前积压订单阶段性消耗殆尽，铜价反弹下，行业整体新增订单大幅放缓。 具体从终端行业消费来看，SMM了解3月下旬配网新增订单偏弱，4月国网交货增量有限；二季度迈入光伏装机淡季，消费将逐渐减弱。但值得注意的是，据SMM了解进入4月份后，来自陆上分散式+海上漂浮式风电装机量将有所增长，中游主机、海缆等环节，有望随装机逐渐放量，需求上升。新能源发电端口对线缆需求“此消彼长”。 调研企业：40家 样本总产能：309万吨。 》查看SMM金属产业链数据库  

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势 随着3月结束，一季度同时画上句号，让SMM铜研究小组带大家回顾一下漆包线行业一季度的市场表现情况。 元旦伊始2023年拉开帷幕，农历春节假期也在1月下旬开始。往年春节前后，多数漆包线企业处于积极赶工状态，但今年却与往年不同，1月行业开工率仅为48.32%，处于较低水平。究其原因，首先是受到疫情影响，市场消费整体处于低迷状态，各行业订单及产量均出现下滑，如家电行业中主要空调企业的1月排产量环比下降22.9%，汽车行业中1月份狭义乘用车产量同比和环比均下降30%以上，导致漆包线下游需求量减少；其次，春节假期临近且疫情全面放开，员工归心似箭，部分企业提前放假且假期时间较往年有所延长，使得漆包线企业开工率同比和环比均下降超过10个百分点。 进入2月后，企业逐步恢复生产，行业开工率超预期回升至69.81%。随着节日氛围减弱且疫情全面放开，各行业均抓住机会希望快速“回血”，尤其是家电行业的消费复苏直接带动了漆包线行业的回暖，据产业在线数据显示2月份主要空调企业的排产量环比上升40.3%，使得2月份漆包线企业开工率实现超预期增长。 3月为漆包线行业传统旺季，据SMM调研了解，3月漆包线企业订单在2月基础上仍有增长但增速放缓。主要原因有：1、月初“两会”召开，提振消费信心，同时下游行业全面回归正轨，3月份为一季度电网订单集中交货期，订单量有所增长；2、3月下旬欧美银行业出现流动性危机，使得市场恐慌情绪蔓延，使得铜价大幅下挫，部分企业订单出现瞬时增加数倍的情况；3、多地政府为稳定节后生产、推动快速复产出台相关财政奖励政策，如河南省、四川绵阳等均有政策出台，对企业生产起到一定促进作用，进而提升了3月漆包线行业开工率。 整体来看，一季度漆包线行业低开高走，现阶段行业开工率已回到正常水平，但据SMM近期调研了解到，多数企业对4月订单量预期有所降低，主要考虑3月下旬铜价降低后订单骤增和政府奖励政策均可能促使未来需求的提前释放，SMM对后续市场进行持续关注。 》查看SMM金属产业链数据库    

SMM3月31日讯： 近几年来，内蒙古地区凭借丰富的煤炭资源及低廉的电力成本带动了电解铝行业的快速发展，尤其是2018年电解铝行业供给侧落地以来，河南、山东等地电解铝大量转移，省内电解铝产能大幅扩张，据SMM数据显示，截止目前，内蒙古地区电解铝共有10家电解铝生产企业，企业建成总产能达660万吨，占国内总产能的14.6%，赶超新疆位居全国第二，省内除了白音华铝电尚在陆续投产中，其他企业基本是满产状态，2022年省内电解铝总产量达608万吨，占全国总产量的15.2%，同比增长5.6%，较2016年增长267万吨，创内蒙古省内电解铝产量的历史新高，2023年随着白音华项目的投产及产量释放SMM预计内蒙古产量将有6.8%的增长预期。 近期内蒙古华云三期年产42万吨电解铝项目开工，企业有望在2024年建成投产，届时中铝在内蒙古地区的电解铝产能将从目前的138万吨增长至150万吨（包头铝业退出部分老槽子）。另外，据资料显示，内蒙古白音华铝电总规划产能80万吨，目前企业已建成一期40万吨陆续投产中，未来不排除企业继续建设二期另外40万吨，内蒙古电解铝产能仍有增长预期，未来内蒙古省内电解铝产能有望逼近2022年11月份，《内蒙古自治区工业领域碳达峰实施方案》中明确的”十四五”期间电解铝产能700万吨天花板。 内蒙古发展电解铝的优势： ①丰富的煤炭资源及风电资源 电力供应稳定：  内蒙古拥有丰富的煤炭资源，煤炭保有资源量居全国第一位，占全国煤炭保有资源总量的近三分之一，且大部分是能建设特大型能源基地的煤田，资源条件能提供稳定的火力发电供给。据内蒙古统计局数据显示，2022年，内蒙古自治区生产原煤11.74亿吨，同比增长10.1%；原煤日均产量321.67万吨。2022年，内蒙古自治区发电6440.3亿千瓦时，同比增长7%。分品种看，2022年，内蒙古自治区火力发电量5221.2亿千瓦时，占总发电量的81.1%，同比增长6.9%；内蒙古自治区水力发电量36.5亿千瓦时，占总发电量的0.6%，同比下滑23.6%，由增转降，上月为增长1.1%；内蒙古自治区风力发电量1019.9亿千瓦时，占总发电量的15.8%，同比增长8.8%，增速比上月放缓21.9个百分点；内蒙古自治区太阳能发电量162.6201亿千瓦时，占总发电量的2.5%，同比增长8.8%，增速比上月增加5.3个百分点，省内电解铝用电得到有效保障。 ②电价优势明显 除了电力稳定以外，内蒙古地区电解铝企业用电成本较其他地区有价格优势，虽然2022年8月省内电解铝行业取消优惠电价，但内蒙古地区电解铝企业依然于煤电铝一体化的发展优势，省内的电解铝企业网电成本在0.4-0.45元/千瓦时，基本低于国内平均水平0.03-0.05元/千瓦时，自备电铝厂则优势明显，用电成本在0.32-0.4元/千瓦时，例如2023年2月份省内电解铝行业用电综合成本较行业平均水平低270元/吨。 ③靠近氧化铝主产区，氧化铝采购及运输均有优势等 内蒙古靠近山西、河北、山东氧化铝主产区，氧化铝运输成本较偏远的新疆等地区有地域优势。 综合来看，内蒙古发展电解铝行业的优势主要体现在成本端带来的优势，但长远来看在“双碳”大背景下，国内火电铝都要面临降能耗、降碳排的问题，随着国内及国际对低碳铝市场的呼声越来越高，未来电解铝行业将纳入全国碳交易市，火电铝未来的市场竞争优势或走低，近年来，内蒙古地区电解铝企业发展的同时，企业也都在高度重视未来电解铝行业的低碳发展，企业通过生产技术升级、加大再生铝使用、提高风光电绿电的使用占比等方法来降低企业碳排。       （以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。) 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息 （李佳慧 021-20707846）

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