"公司聚焦主业、优化产业结构，去年通过并购业内优质资产，实现产业横向整合和华中、华东双区域市场布局，推动公司长远发展。”5月12日下午，永达股份（001239.SZ）董事长沈培良在2024年年度股东大会上表示。 永达股份产品主要应用于隧道掘进、工程机械及风力发电等领域。财报显示，2024年，永达股份实现营业收入8.49亿元，同比增长3.48%，归母净利润7908.01万元，同比下降13.31%。今年一季度，公司实现营业收入4.71亿元，同比增长170.42%；归母净利润1825.32万元，同比增长14.94%。 “今年以来，风电行业景气度显著提升，风机价格企稳回升，行业将进入密集交付期，装机量有望迎来高速增长。”对于今年一季度公司业绩回升，公司相关负责人对财联社记者表示，公司风电设备结构件产品涵盖1.5MW至18MW等多种不同型号与规格，覆盖多种技术路线，具备定制化生产能力，能够满足海、陆风电的各种应用需求，并与明阳智能、湘电股份等企业建立了长期合作。 在风电业务向好的背景下，永达股份此前通过外延并购延伸产业链。公司2024年收购江苏金源高端装备（简称“金源装备”）51%股权，后者主要从事高速重载齿轮锻件的研产销，其产品作为齿轮箱的核心零部件，应用于风电、工程机械等多个行业领域，亦有部分产品应用于机器人领域，但在此领域的业务规模尚小。 金源装备成为公司控股子公司后，自2024年11月起并入上市公司合并报表。“金源装备位于江苏省溧阳市中关村大道，隶属长三角地区、靠近核心供应商及客户。”上述负责人表示，公司通过此次并购，产品体系从金属结构件向金属锻件横向延伸，并切入风电齿轮赛道。双方通过各自重点行业领域的资源整合，实现销售区域、客户群体的双向渗透。 收购前永达股份拥有四大生产基地，均位于湖南湘潭市九华区，厂区相互毗邻，面积合计约13万平方米。公司的核心客户铁建重工、中联重科、三一集团、中国中车等工厂均位于公司附近。 据公司此前公告，上述收购的金源装备业绩承诺方承诺2025年-2027年累计实现净利润不低于 2.5 亿元。沈培良表示，今年将继续发力核心主业市场，推进外延式并购整合，打造大型、异形、高端专用设备金属“结构件和锻件”一体化的龙头企业。

2025年风电行业的旺季来得比往年早些。由于出货量增加，大金重工（002487.SZ）营收和利润同比大幅增加。此前发布业绩预告的金雷股份同样在一季度表现不俗。 大金重工今日公告称，公司第一季度实现营业收入11.41亿元，同比增长146.36%；净利润2.31亿元，同比增长335.91%。金雷股份（300443.SZ）则预计一季度业绩同比增长 70.96%至91.47%。 有风电行业业内人士对财联社记者表示，2025年，风电行业旺季来得比往年更早一些，行业内多家企业出货量同比增加，业绩增长。“就风电行业来说，通常二季度才是旺季，三季度会比二季度更好，今年一季度多家公司出货情况好于去年同期。” 招投标方面，2024年中国风电整机商中标规模达220GW，同比增长90%。根据GWEC《全球风能报告(2024)》预测， 2025年至2028年全球风电装机容量将增加660GW，其中陆上风电将增加539GW，海上风电将增加121GW，未来四年平均每年风电新增装机将达到 165GW，2025年风电行业有望进入加速建设期。 具体到大金重工，公司海外市场占比较高，在手订单充足，今年有望进入集中交付周期。大金重工表示，一季度公司海外海工项目交付量大幅提升。并且因为海外项目毛利情况更好，今年公司一季度毛利率、净利率持续提升，分别达30.95%、20.25%，单季度净利润创下公司上市以来最高值。 值得注意的是，公司本年待交付的出口桩基订单均为DAP模式，过半数为TP-less单桩产品。 根据公司在手订单交付计划，后续出口产品排产预计保持高景气度。

今日（3月24日）晚间，电气风电发布2024年年度报告。 根据年报，2024年该公司实现营业收入104.38亿元，同比增长3.2%；归属于上市公司股东的净利润亏损7.85亿元，上年同期亏损12.71亿元。 这也是该公司自2022年以来连续第三年亏损。 对于去年业绩变化， 电气风电表示，2024年度，该公司通过推动产品大型化、供应链降本等方式压降产品成本，销售订单毛利率有所改善，2024年度净利润减亏。 但由于近年来风机招标价格持续下行，部分销售订单项目成本下降幅度不及销售价格下降幅度，仍存在亏损的情况。 电气风电主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售，同时开展服务业务和风资源开发与投资业务等，该公司产品覆盖2.5MW到18MW全系列风电机组，产品主要应用于陆上和海上场景的风力发电。 其中，风机及零部件销售是该公司主要收入来源。2024年该公司实现99.34亿元，占总收入比例为95.17%。 有市场分析人士对《科创板日报》记者表示，电气风电营业收入来源较为单一，对海风市场的依赖度过高，导致该公司在国家取消海上风电补贴的情况下，业绩大幅下滑。除此之外，伴随着国内海陆风电装机高峰过后，风机产品招标价格持续下行，进一步造成该公司出现亏损。 为扭转不利局面，电气风电一方面通过控制成本支出，降本增效的方式进行“自救”；另一方面，电气风电加速拓展海外市场。 电气风电表示，2024年该公司通过积极推动产品大型化、技术路线调整、供应链降本等方式压降产品成本，对销售订单项目成本进行全流程、精细化管控，销售订单毛利率有所改善。同期费用率有所下降，与2023年相比已实现大幅减亏。 报告期内，该公司持续加快拓展海外业务。电气风电表示，去年该公司扩大了在欧亚、东南亚、韩国等重点区域和国别的市场份额，完善海外产品布局及技术能力。 报告期内，电气风电新增风机销售订单共计12410.5MW，较上年同期上升了243.93%。其中，已中标尚未签订合同的订单2747MW，累计在手订单为15967MW，较上年同期提升了79.99%。 收入按照地区划分，2024年，该公司国外风机销售收入为1,3.09亿元，占主营业务收入比为12.62%。 展望2025年，随着风电行业达成“反内卷”共识，从近期开标项目情况看，风电整机价格已基本趋于稳定。 华创证券表示， 今年2月首周，陆上风电机组中标均价为1452元/千瓦，基本扭转大幅下行趋势，从去年下半年起价格已基本持稳。 根据市场三方数据统计，2024年中国风电整机商中标总量为220.64GW，同比增长约90%，创历史新高，为2025年装机量奠定了良好基础。 业界普遍认为，国内风电需求或与国外实现共振，海陆风电都有望在2025年迎来装机大年，对企业而言，盈利能力或将得到一定程度修复。

2月20日，云南省大理州发改委、大理州能源局发布《关于大理州2024年度剩余批次新能源项目竞争性配置公告》，共包含11个光伏项目、装机容量580MW，5个风电项目、装机容量421.6MW。 公告如下：

英国启动了一项针对海上风电项目的激励计划，试图说服开发商投资，以实现到2030年使该国能源系统脱碳的宏伟目标。该计划被称为“清洁产业奖金”，将为海上风电项目的每千兆瓦（GW）容量的中标者提供2700万英镑（3350万美元）的初始资金。英国已将海上风电置于其2030年清洁能源计划的核心位置，并于去年12月制定计划，希望在本十年末将海上风电装机容量从目前的约15吉瓦提高到43-50吉瓦。

广发证券发布研报称，根据金风科技的业绩展示材料，2024年前三季度，国内风电机组共招标119.1GW，同比增长93%，其中陆风招标111.5GW，同比增长101%，海风招标7.6GW，同比增长25%；根据风芒能源公众号1月11日的推送，据CWEA的预测，2025年中国风电年新增装机规模约为105-115GW，其中，陆上新增规模约95-100GW，海上新增规模约10-15GW，25年将成为装机大年，相关产业链有望受益。 海上风电持续性有望超预期，国内整机厂商海外订单增长明显 近期海上风电利好不断，根据风芒能源公众号1月9日的推送，《2025年江苏省重大项目名单》包括盐城国信海上风电、盐城三峡海上风电、盐城龙源海上风电等；根据风芒能源公众号1月11日的推送，《2025年山东省重大项目名单》共含3个海上风电项目、9个陆上风电项目及2个风电产业链制造类相关项目，考虑江苏此前的7.65GW第二批竞配、广东省21.5GW海上风电竞配(省管海域7GW)、福建2.4GW海上风电竞配以及潜在的深远海示范性项目，储备项目保证海上风电的延续性。根据每日风电公众号的统计，海外市场2024年共有八家整机商获得了海外订单，合计获得28.06GW国际订单，增长明显。 关注高装机背景下带来的盈利修复 根据广发证券统计，近年风电产业链进行了较大规模的资本开支，相对应的是资产回报率的大幅下降，整个行业的ROE与ROA基本都在2020-2021年的抢装年达到最高点之后一路下行，而整个行业在24年明显进入资本开支的下行期，盘活存量资产，提高存量资产的收益率为各家重中之重，装机大年有望带动资产回报率的上升，带来一定程度的盈利修复。 投资建议 重视海上风电产业链。关注海上塔筒/桩基龙头海力风电(301155.SZ)，扎根于江苏，在山东、海南等重点布局，逐步向全国扩展。重视强阿尔法公司。推荐市占率上升明显的三一重能(688349.SH)，公司成本优势明显，并逐步向海上海外扩展；推荐风电高空作业龙头中际联合(605305.SH)，在该领域市占率领先，产品升级提高能够较好的对抗“通缩”，出口维持高增速。关注时代新材(600458.SH)、新强联(300850.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金雷股份(300443.SZ)等。 风险提示 装机不及预期，政策推动不及预期，盈利修复不及预期，海外市场开拓不及预期。

1月16日，阿拉善盟行政公署发布《阿拉善盟防沙治沙和风电光伏一体化工程实施主体竞选公告》，公告要求，申报“一体化”工程由新能源企业牵头，包括但不限于联合新能源装备制造、生态治理和盟市相关企业等，组建联合体承接“一体化”工程。 申报牵头企业范围为从事新能源开发建设企业。申报牵头企业应具备一定的风电、光伏发电项目投资建设能力，新能源项目建设业绩在100万千瓦以上，并承诺严格按照文件要求和国家工程标准建设一体化工程项目。申报牵头企业、其他联合体企业信誉良好，未被列入严重违法失信企业名单，没有处于被责令停业、申报资格被暂停或取消，财产被接管或冻结、破产等状态；近三年内，没有出现骗取入选、严重违约或重大工程质量问题的企业。 详情如下： 阿拉善盟防沙治沙和风电光伏一体化工程实施主体竞选公告 为贯彻落实自治区党委决策部署，高质量有序实施黄河“几字弯”攻坚战区、河西走廊-塔克拉玛干沙漠边缘阻击战区防沙治沙和风电光伏一体化工程建设，阿拉善盟能源局、林业和草原局遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织开展阿拉善盟防沙治沙和风电光伏一体化工程实施主体竞争性优选，欢迎有意愿和能力、符合相关要求的企业报名参加。 一、项目概况 按照《内蒙古自治区国土空间规划（2021-2035 年）》确定的生态空间为基础，结合内蒙古自治区“三北”六期工程规划总体布局，实施阿拉善盟防沙治沙和风电光伏一体化工程（简称“一体化”工程），通过风电、光伏发电项目建设开展沙化土地综合治理，阻止沙漠东侵南移，遏制沙漠扩张趋势。 二、竞选要求 （一）申报“一体化”工程由新能源企业牵头，包括但不限于联合新能源装备制造、生态治理和盟市相关企业等，组建联合体承接“一体化”工程。 （二）“一体化”工程需符合内蒙古自治区新能源项目开发建设相关政策、《内蒙古自治区“三北”工程六期规划》等相关要求。 （三）申报企业结合地区黄河“几字弯”攻坚战区、河西走廊-塔克拉玛干沙漠边缘阻击战区防沙治沙和新能源发展规划，编制《防沙治沙和风电光伏一体化工程实施方案（2025年）》。 三、申报企业要求 （一）申报牵头企业范围为从事新能源开发建设企业。 （二）申报牵头企业应具备一定的风电、光伏发电项目投资建设能力，新能源项目建设业绩在100万千瓦以上，并承诺严格按照文件要求和国家工程标准建设一体化工程项目。 （三）申报牵头企业、其他联合体企业信誉良好，未被列入严重违法失信企业名单，没有处于被责令停业、申报资格被暂停或取消，财产被接管或冻结、破产等状态；近三年内，没有出现骗取入选、严重违约或重大工程质量问题的企业。 四、竞选报名 有意参加“一体化”工程竞争性优选企业，请于2025年1月21日前由牵头企业提交本企业新能源项目开发业绩、营业执照、近三年企业财务分析评价报告、信誉评价；联合体企业新能源装备制造、生态治理和盟市相关企业等企业对应企业简介、产能、资质、信誉评价、联合体协议等加盖公章扫描材料，纸质版一式两份分别报送至阿拉善盟能源局（1份）、阿拉善盟林业和草原局（1份），电子版发送至阿拉善盟能源局、阿拉善盟林业和草原局邮箱。 牵头企业在阿拉善盟林业和草原局822办公室领取“一体化”工程方案编制文件，领取文件时需持申报企业法定代表人授权委托书和委托代理人有效身份证件，领取时间为2025年1月16日至1月17日（北京时间9:00到12:00、15:00到18:00）。 五、递交实施方案 申报企业应在2025年1月22日上午10:00（北京时间）前将防沙治沙和风电光伏一体化工程实施方案（2025年）（包含纸质版和电子版，纸质版一式8份，电子版2份）递交至阿拉善盟林业和草原局822办公室，其中：生态治理部分方案需由旗区林草主管部门逐级提交。 六、联系方式 阿拉善盟能源局联系人：杨慧忠 联系方式：0483-8351100 电子邮箱：amnydlxnyk@163.com 阿拉善盟林业和草原局联系人：海莲 联系方式：0483-8331174 电子邮箱：lyjywkmt@163.com

“回望2024年，中国风电新增并网装机容量约8800万千瓦，预计2025年，中国风电年新增装机规模约为10500万千瓦-11500万千瓦。”1月11日，在一年一度的中国风能新春茶话会上，中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩如此表示。 具体来看，秦海岩预计，2025年陆上新增规模约9500-10000万千瓦，海风新增规模约1000-1500万千瓦；2030年，中国风电年新增装机规模或可超15000万千瓦。 风电行业的内卷依然是秦海岩关注的重心。他表示，风电机组价格从2019年抢装之后大幅下降。到2024年为止，中国风电机组陆上价格降至1400元/kW，海上机组价格降至3000元/kW以下。 “值得高兴的是，最近两个月，陆上机组价格出现回升。”秦海岩表示，这可能有风能展签订的自律公约在起作用。也可能是因为，整机商的利润在大幅下降倒逼所致。从数据来看，2024年三季度整机商的毛利率都在10%以下。 根据估算，以10MW机组为例（叶轮直径230m，不含塔筒）进行成本测算，该容量机组成本价格线为1200元/kW。其中，直接成本（材料、制造费用、运输费用）950元/kW，费用（质量投入、研发费用、其他日常费用）250元/kW。 尽管已签订自律公约，但梳理2024年11-12月统计落实到具体项目（以招标量3300万千瓦计）的中标情况，仍有4家整机商报价低于1200元/kW。 秦海岩认为，最低价中标是导致行业恶性竞争的主要原因。行业发展至今，需要共商条款标准，来确保遏制最低价中标局面。 在风电产业出海方面，秦海岩表示，中国风电开拓海外市场取得了很多的成绩。根据统计，2023年整机出口3.6GW，出口国家有18个，累计出口至54个国家；2024年，整机出口5.5GW，出口国家有24个，累计出口至56个国家。 根据预测，2028年，在中国以外的市场，有望新增陆上风电70GW，海上风电20GW。开发风电已经成为全球各国实现能源安全、应对气候变化的共识与行动。 秦海岩认为，目前，中国风电产业链各环节产值均占全球市场的60%以上。到2030年，亚太地区除中国外，陆上风电产业链只有印度可基本满足建设需求，海上风电产业链均不满足本地与区域建设需求。离开中国的产业链供应链，全球其他地区基本不能实现规划目标。“该背景下，中国风电迎来了国际化的巨大机遇。我们有底气、有能力走出去。”

上周五市场震荡走低延续跌势，创业板指创去年10月8日以来调整新低。沪深两市当日成交额1.27万亿，较上个交易日缩量1287亿。盘面上，热点匮乏，个股普跌，全市场超4700只个股下跌，逾百股跌停，连续3个交易日超4000只个股下跌。板块方面，贵金属等少数板块上涨，微信小店、旅游、零售、教育等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌1.57%，深成指跌1.89%，创业板指跌2.16%。 在今天的券商晨会上，中信建投表示，CES 2025即将开幕，AI与端侧设备结合值得期待；国泰君安指出，微信“蓝包”扩大测试范围、推出激励计划，有望迎旺季催化；中金公司表示，预计中国风电行业2025年有望迎来历史新高的新增装机量。 中信建投：CES 2025即将开幕，AI与端侧设备结合值得期待 中信建投指出，CES2025即将召开，本次展会预计重点围绕AI与消费电子产品、汽车、智能家居等领域的融合展开。芯片厂商预计将密集发布一系列新品，PC整机厂商也积极推进产品创新，推动AIPC产业加速落地。汽车领域传统车企发布多项智能化新品，自动驾驶及零部件企业将展示技术和产品最新进展，覆盖高级驾驶辅助系统(ADAS)到完全无人驾驶领域。智能家居方面得益于科技巨头赋能，家居产品智能化水平提升，预计带来更多新体验。 建议关注：1.AIPC：芯片及整机产品密集发布；2.智能驾驶：整车厂智能化以及自动驾驶解决方案最新进展将发布；3.关注AI终端方向。 国泰君安：微信“蓝包”扩大测试范围、推出激励计划，有望迎旺季催化 国泰君安指出，微信“蓝包”功能逐步扩大测试范围，有望加速裂变。微信小店发布私域激励计划，鼓励商家在多场景内推广小店。送礼属性强、客单价亲民的品类有望优先受益。考虑微信送礼物功能目前更偏心意传达，预计初期客单价偏低，且1、2月即将迎来年货节、情人节等送礼场景，具备礼品、社交属性的情感新消费品类如咖啡、零食、美妆个护等有望优先受益于微信小店的“送礼”功能。 中金公司：预计中国风电行业2025年有望迎来历史新高的新增装机量 中金公司表示，预计中国风电行业2025年有望迎来历史新高的新增装机量，新增装机规模有望达到上一个五年规划末年（2020年）新增装机的两倍以上，特别是其中海上风电有望明显结束过去2-3年的偏低迷建设状态，另外出口方向也有望实现订单增长，这些趋势下产业链有诸多机遇。