》【直播】宏观经济展望 全球锡未来趋势研判 非洲越南锡发展洞察 锡焊料前沿技术分享 SMM10月23日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，沪铜涨0.46%。沪铅涨0.17%。沪铝涨0.45%，沪锌涨0.68%。沪镍涨0.03%。沪锡跌0.15%。此外，氧化铝主力期货跌0.32%，铸造铝主连涨0.42%。 隔夜黑色系多飘红，铁矿跌0.13%，不锈钢平于12695元/吨，螺纹钢涨0.23%，热卷涨0.19%。双焦方面：焦煤涨1.55%，焦炭涨1.15%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨，伦铜涨0.33%，伦铝涨0.88%，伦铅涨0.5%，伦锌涨1.05%，伦锡平于35400美元/吨，伦镍跌0.23%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨0.18%，COMEX白银涨1%。隔夜沪金跌1.56%，沪银涨0.04%。 截至10月23日7:22分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布 面向2040年提出六大目标】 10月22日，由工业和信息化部指导、中国汽车工程学会组织修订编制的《节能与新能源汽车技术路线图3.0》正式发布。《技术路线图3.0》提出了面向2040年我国汽车产业发展的六大目标：汽车产业碳排放总量将于2028年先于国家碳减排承诺提前达峰，至2040年碳排放总量较峰值下降60%以上；以智能网联新能源汽车为主体的交通体系朝着“零事故、零伤亡、高效率”发展；新能源汽车渗透率达80%以上，加快推进汽车产业全面电动化进程；车路云一体化智能网联汽车基础设施生态体系成熟健全，高级别自动驾驶汽车产品实现大规模应用；汽车科技创新实现教育、科技、人才协同融合发展，中国成为全球汽车科技原始创新策源地，原始创新能力引领全球；建成创新引领、数据驱动、协同高效、韧性安全、低碳可持续的现代化汽车产业集群，实现高端化、智能化、绿色化发展；中国品牌全球竞争力大幅提升，关键零部件企业与全球产业体系深度融合，进入世界汽车强国前列。（财联社） 【深圳：在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域 支持“链主”企业、龙头上市公司等开展上下游并购重组】 深圳市地方金融管理局等多部门印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》。方案指出，聚焦新质生产力开展并购重组。在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域，支持“链主”企业、龙头上市公司等开展上下游并购重组，收购有助于强链补链和提升关键技术水平的优质未盈利资产，推动重点产业集群能级提升。鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道上积极开展并购重组，快速提升产业规模和实现关键技术突破。鼓励有实力的民营企业基于产业转型升级开展并购重组，支持专精特新企业收购优质资产或作为并购标的积极参与并购重组。加快实施国有企业战略性重组和专业化整合，提升地方国有控股上市公司对轻资产科技型企业并购重组标的估值包容度，加快国资新兴产业前瞻性布局。 【乘联分会：10月1-19日全国乘用车市场新能源零售63.2万辆 同比增长5%】 乘联分会数据显示，10月1-19日，全国乘用车市场新能源零售63.2万辆，同比去年10月同期增长5%，较上月同期增长2%，全国乘用车市场新能源零售渗透率56.1%，今年以来累计零售950.2万辆，同比增长23%；10月1-19日，全国乘用车厂商新能源批发67.6万辆，同比去年10月同期增长6%，较上月同期增长5%，全国乘用车厂商新能源批发渗透率58.5%，今年以来累计批发1,112.3万辆，同比增长30%。 美元方面： 隔夜美元指数跌0.06%，报98.91。周五的美国消费者物价指数（CPI）报告预计将显示9月份核心通胀率维持在3.1%。该报告因美国政府停摆而被推迟发布。市场几乎已经完全消化了美联储下周会议将降息25个基点的预期。（文华综合） 宏观方面： 今日公布英国10月CBI零售销售差值、英国10月CBI工业订单差值、英国第四季度CBI企业乐观指数、美国截至10月18日当周初请失业金人数、美国截至10月18日当周续请失业金人数、加拿大8月零售销售月率、加拿大8月核心零售销售月率、欧元区10月消费者信心指数初值、美国9月成屋销售年化总数等数据。 此外，还需关注二十届四中全会于10月20日至23日召开；美联储理事巴尔就"金融包容性"发表讲话；美联储金融监管副主席鲍曼在美国参议院金融委员会听证会就金融监管机构的监督问题作证词陈述；美联储理事巴尔在一个税收会议上就"社区投资"发表讲话。值得注意的是：非农数据发布具体日期还没有确定，由于美国政府停摆还在持续，截至目前进行的十一次临时支出法案投票均未获通过，目前长期停摆的风险加大。 原油方面： 隔夜两油期货均延续前一个交易日的涨势继续大幅上涨，美油涨3.74%，布油涨4.94%。受新的制裁担忧提振，油价飙升。美国财长贝森特表示，美国将于周三或周四宣布对俄制裁措施。制裁对象包括卢克石油（Lukoil）和俄罗斯国家石油公司(Rosneft)。 　　 美国能源需求增长也支撑了油价。美国能源信息署(EIA)公布的库存报告显示，上周美国原油、汽油及馏分油库存下降，因炼油活动和需求增强。EIA称，截至10月17日当周，美国商业原油库存减少96.1万桶，至4.228亿桶，此前市场预期为增加120万桶。美国汽油库存减少210万桶，至2.167亿桶，此前市场预期为减少80.9万桶。美国包括柴油和取暖油的馏分油库存减少150万桶，至1.156亿桶，此前市场预期为减少190万桶。 央视新闻客户端报道，当地时间10月22日，美国总统特朗普表示，他认为与俄罗斯总统普京会面“不合适”，所以取消了和普京在布达佩斯的会面。特朗普表示，他认为是时候对俄罗斯实施制裁了，他希望制裁不会持续太久。此外，西方政府向亚洲买家施压，要求其减少购买俄罗斯石油，引发了市场对供应中断的担忧。（文华综合）

SMM10月22日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨0.16%。沪铜跌0.6%。沪镍跌0.29%。沪铅跌0.09%。沪铝涨0.19%，沪锌涨0.09%。此外，氧化铝主力期货涨0.89%，铸造铝主连涨0.17%。 隔夜黑色系多飘红，铁矿涨0.46%，不锈钢涨0.24%，螺纹钢涨0.03%，热卷涨0.09%。双焦方面：焦煤跌0.25%，焦炭跌0.27%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨，伦铜跌0.89%，伦铝涨0.16%，伦铅涨0.23%，伦锌涨0.5%，伦锡涨0.48%，伦镍跌0.08%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌5.07%，COMEX白银跌6.27%。隔夜沪金跌4.64%，沪银跌4.86%。瑞士海关周二公布的数据显示，瑞士9月份黄金出口同比增长74%，对印度、英国和法国的出口大幅增加，这表明尽管金价上涨，但投资需求仍然很高。 Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff在一份报告中称：“本周初市场整体风险偏好改善，对避险金属构成利空。” 花旗分析师在一份报告中表示，对于美国政府停摆将结束以及贸易紧张局势预期，可能导致金价在未来两到三周内盘整。花旗称短期内他们预计黄金价格（此前为看涨，但现在转为看跌），未来0-3个月内的目标价将在每盎司4,000美元。 Invesco的分析师团队表示，黄金已成为2025年表现最好的主要资产之一。不过，尽管涨势表明市场对美元失去了信心，但许多投资者也对黄金处于如此高的水平感到不安。　（文华综合） 截至10月22日8:17分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【工信部公开征集对《车辆出厂合格证》强制性国标制修订计划项目的意见】 工信部公开征集对《车辆出厂合格证》强制性国家标准制修订计划项目的意见。合格证包括组合驾驶辅助系统、储能装置单体及总成等关键信息为核心，在合格证上完整、准确地展示其关键信息，旨在强化智能网联汽车和新能源汽车监督管理，从源头筑牢产品安全防线，支撑汽车行业生产者履行信息公开责任，推动产业高质量发展。 【工信部：到2027年围绕基础通用、算力设施等方面制修订50项以上标准】 工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）的意见，其中提出，到2027年，围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿色低碳等方面制修订50项以上标准，有效推动算力标准体系建设。开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，形成一批标准应用案例，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。积极推进科研机构、行业协会、产业联盟协同的标准研发机制，不断促进技术创新、产业化推广、基础设施建设、人才培养等方面的交流与合作，有效支撑全国一体化算力网建设。 【广东：支持工业智能算力应用 培育工业软件和智能装备】 广东省人民政府办公厅印发《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，鼓励地市设立“模型券”，支持企业购买工业模型服务。依托专业机构建立工业模型评测体系，评估工业模型综合能力。支持企业利用韶关数据中心集群、各地市算力基础设施等各类智算资源，训练开发工业模型。发挥省市合力，通过“算力券”“训力券”等政策工具，对于符合条件的企业予以资金支持，降低算力使用成本。支持工业企业、电信运营企业、通信设备企业建设边缘数据中心，推动端侧设备智能化升级，在感知设备、生产装置、控制单元、无人运输车辆等部署轻量化算力模块，实现工业云端训练、边缘推理、终端感知等多场景算力综合应用。推进核心软件攻关等工程，实施一批技术攻关项目，推动人工智能赋能重点工业软件迭代升级。推动人工智能与工业互联网协同赋能，支持企业建设融合人工智能的跨行业跨领域和特色专业型工业互联网平台，发展模型即服务、智能供给插件等创新模式。 【广州：推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房】 广州市人民政府办公厅发布关于印发广州市提振消费专项行动实施方案的通知。其中指出，更好满足住房消费需求。扎实推进城中村及老旧小区改造，2025年计划推进新开工老旧小区改造超150个，完成城中村改造固定资产投资1000亿元，全力推进利用超长期国债开展老旧电梯更新。推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房。持续优化住房公积金使用政策，支持缴存人在提取住房公积金支付购房首付款的同时申请住房公积金个人住房贷款，进一步优化租房提取政策措施，实施商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.35%，报98.97。美国政府停摆已进入第三周，美国官方数据的缺失使投资者、经济学家与政策制定者陷入资讯盲区，也让高度依赖数据的美联储决策变得更加复杂。市场正等待因美国政府停摆而推迟的消费者物价指数(CPI)数据，该数据将于周五公布。市场预期9月CPI同比涨幅为3.1%。市场普遍预计美联储将在下周会议上降息25个基点。（文华综合） 其他货币方面： 欧盟统计局表示，欧元区政府赤字占GDP之比从2023年的3.5%下降到2024年的3.1%，欧盟从3.4%下降到3.1%。欧元区政府债务占GDP的比率从2023年底的87.0%小幅上升至2024年底的87.1%，欧盟则从80.5%上升至80.7%。（财联社） 宏观方面： 今日公布英国9月CPI年率、英国9月核心CPI年率、英国9月零售物价指数年率等数据。 此外，还需关注二十届四中全会于10月20日至23日召开；欧洲央行行长拉加德发表讲话；亚太经合组织（APEC）财长会议举行，至10月22日。值得注意的是：非农数据发布具体日期还没有确定，由于美国政府停摆还在持续，截至目前进行的十一次临时支出法案投票均未获通过，目前长期停摆的风险加大。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，美油涨0.98%，布油涨1.07%。市场重新评估即将出现供应过剩的预期并寻求贸易争端的明确方向。由于美国石油产量创下历史新高，以及石油输出国组织及其盟国决定继续推进增加供应的计划，市场对供应过剩的预期升温，这两大原油期货周一均跌至自5月初以来最低。不过，瑞典北欧斯安银行(SEB)首席商品分析师Bjarne Schieldrop表示，相对较低的美国原油和馏分燃料库存正在帮助抵消指标石油期货的部分压力。美国特朗普政府挑起的贸易争端也增加了市场对全球经济增长放缓将抑制石油需求的预期。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存下降。截至10月17日当周，美国原油库存较前一周减少298万桶；汽油库存下降23.6万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存下降97.4万桶。此前公布的调查显示，分析师预计上周美国原油库存增加约120万桶，汽油库存减少约80万桶，馏分油库存减少约190万桶。美国政府计划为美国战略石油储备（SPR）购买100万桶石油，利用当前的低油价开始补充耗尽的库存。（文华综合） NYMEX纽约原油11月期货受移仓换月影响，10月22日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。 （汇通财经）

SMM10月21日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线上涨，沪锡涨0.83%。沪铜涨0.48%。沪镍涨0.52%。沪铅涨0.58%。沪铝跌0.05%，沪锌涨0.34%。此外，氧化铝主力期货跌0.85%，铸造铝主连跌0.12%。 隔夜黑色系多飘绿，铁矿跌0.13%，不锈钢涨0.48%，螺纹钢跌0.46%，热卷跌0.43%。双焦方面：焦煤跌2.58%，焦炭跌1.8%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨，伦铜涨1.02%，伦铝跌0.4%，伦铅涨1.22%，伦锌涨1.45%，伦锡涨0.75%，伦镍涨0.67%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨3.82%，盘中刷新历史新高4398美元/盎司；COMEX白银涨2.59%。隔夜沪金涨2.48%，沪银涨1.62%。 截至10月21日8:13分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国家能源局：加快推进能源行业信用体系建设】 国家能源局近日印发《加快推进能源行业信用体系建设高质量发展行动方案》。《行动方案》提出，坚持“政府引导、市场驱动、企业参与、行业自律、社会共建”原则，加强信用体系建设，营造诚信行业环境，到2027年底，能源行业信用法规制度体系和标准规范更加完善，信用信息归集共享质量显著提升，守信激励和失信惩戒机制高效运行，信用服务市场健康发展，行业诚信意识和信用水平普遍增强，信用成为加快建设全国统一大市场、维护公平有序竞争市场秩序、推动能源绿色低碳转型和高质量发展的重要支撑力量。 美元方面： 隔夜美元指数涨0.06%，报98.62。美国政府停摆已持续至第20天，这导致美国关键经济数据发布延迟，使投资者和政策制定者在下周美联储政策会议前陷入数据真空。因美国政府停摆而推迟的美国消费者物价指数（CPI）数据预计将于周五出炉。与此同时，交易商押注美联储下周降息的概率高达99%并预计12月还将再次降息。市场也在关注贸易前景。（文华综合） 宏观方面： 今日公布澳大利亚截至10月19日当周ANZ消费者信心指数、加拿大9月未季调CPI年率、加拿大9月未季调CPI月率、加拿大9月核心CPI-普通年率、加拿大9月央行核心CPI月率、加拿大9月核心CPI-普通年率等数据。 此外，还需关注二十届四中全会于10月20日至23日召开；美联储举行支付创新会议，讨论稳定币、人工智能和代币化；亚太经合组织（APEC）财长会议举行，至10月22日；日本举行首相指名选举。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌0.38%，布油跌0.57%。市场权衡全球供应过剩的可能性，加上贸易紧张局势加剧对经济放缓和能源需求疲软的担忧。 供应方面，美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)在其备受关注的报告中表示，美国能源公司本周石油和天然气钻机数增加，为三周来首度增加。 周一进行的一项初步调查显示，美国原油库存上周可能增加，这进一步施压油价。根据受访五家机构的平均估值，截至10月17日当周，美国原油库存料增加约150万桶。包含柴油和取暖油在内的馏分油库存上周下降190万桶左右，而汽油库存可能下降130万桶上下。（文华综合） NYMEX纽约原油11月期货受移仓换月影响，10月22日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。 （汇通财经）

SMM10月18日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内盘基本金属普跌，沪锡跌1.26%。沪铜涨0.15%。沪镍跌0.71%。沪铅涨0.15%。沪铝跌0.31%，沪锌跌0.25%。此外，氧化铝主力期货涨0.86%，铸造铝主连跌0.34%。 上周五隔夜黑色系均飘红，铁矿涨0.36%，不锈钢涨0.27%，螺纹钢涨0.28%，热卷涨0.2%。双焦方面：焦煤涨3.67%，焦炭涨2.79%。 上周五隔夜外盘金属方面，LME基本金属普涨，伦铜涨0.06%，伦铝涨0.09%，伦铅涨0.05%，伦锌涨0.2%，伦锡跌0.19%，伦镍跌0.13%。 上周五隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌0.85%，COMEX黄金周线九连涨，当周涨6.69%；COMEX白银跌5.01%，COMEX白银周线收阳，当周涨7.15%。上周五隔夜沪金跌1.27%，其周线连涨四周，当周涨9.94%；沪银跌3.94%，沪银周线连涨8周，当周涨9.24%。 截至10月18日8:53分，上周五隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【国常会：要加快完善绿色贸易政策制度体系】 据央视新闻，李强主持召开国务院常务会议，部署拓展绿色贸易的有关举措。会议指出，发展绿色贸易是促进贸易优化升级、助力实现碳达峰碳中和目标、加快建设贸易强国的重要举措。要加快完善绿色贸易政策制度体系，加强与产业、科技、财税、金融等政策衔接协同，为绿色贸易发展营造良好环境。要提升外贸企业绿色低碳发展能力，推动企业开展绿色设计和生产，建设绿色贸易公共服务平台。要拓展相关产品和技术进出口，加强国际交流与沟通，加快建立与国际接轨的绿色低碳产品、技术和服务标准体系。 【财政部等三部门：11月1日起纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品 增值税即征即退50%】 财政部等三部门就调整风力发电等增值税政策有关事项公告如下：一、自2025年11月1日起至2027年12月31日，对纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。二、2025年10月31日前已正式商业投产的核电机组，继续按照《财政部 国家税务总局关于核电行业税收政策有关问题的通知》（财税〔2008〕38号）有关增值税规定执行；2025年10月31日前国务院已核准但尚未正式商业投产的核电机组，核力发电企业生产销售电力产品，自正式商业投产次月起10个年度内，实行增值税先征后退政策，退税比例为已入库税款的50%，其他增值税规定继续按照《财政部 国家税务总局关于核电行业税收政策有关问题的通知》（财税〔2008〕38号）执行。2025年11月1日后核准的核电机组，不再实行增值税先征后退政策。三、现行规定与本公告不一致的，以本公告为准。《财政部 国家税务总局关于风力发电增值税政策的通知》（财税〔2015〕74号）等文件规定自2025年11月1日起废止。 【商务部等：支持地方以适当形式推介各行业各领域优质服务 帮助企业有效识别、精准匹配出海服务资源】 商务部、外交部、国家发展改革委、工业和信息化部、国务院国资委发布《关于进一步完善海外综合服务体系的指导意见》，其中提出，探索创新服务模式。鼓励有条件的地方依托自由贸易试验区、自由贸易港、国家服务业扩大开放综合示范区等，发挥开放枢纽、总部经济、服务资源等优势，主动对接国际高标准经贸规则，开展首创性、集成式探索，打造出海综合服务港。支持地方以适当形式推介各行业各领域优质服务，帮助企业有效识别、精准匹配出海服务资源。支持京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域优势互补，高效整合优质服务资源，形成协同效应。依托港澳地区在跨境投资贸易、金融、法律等领域优势，拓展经贸合作机制，加强服务机构联动，共同增强服务企业出海能力。 【国家能源局：到“十五五”末 煤炭洗选设施高水平满足原煤入选需要】 国家能源局发布关于加快推进煤炭洗选高质量发展的意见，到“十五五”末，煤炭洗选设施高水平满足原煤入选需要，洗选产能结构持续优化，智能化选煤厂建设取得重要进展，干法选煤技术逐步推广应用，原煤入选率稳步提高，煤炭产品上下游衔接更加顺畅，为促进煤炭清洁高效利用提供重要支撑。 【中汽协：9月商用车产销分别完成37.6万辆和36.8万辆 环比分别增长19.3%和16.3%】 据中国汽车工业协会分析，9月，在商用车主要品种中，客车和货车产销环比、同比均呈两位数增长。2025年9月，商用车产销分别完成37.6万辆和36.8万辆，环比分别增长19.3%和16.3%，同比分别增长27.7%和29.6%。2025年1-9月，商用车产销分别完成309.1万辆和311.7万辆，同比分别增长9.4%和7.8%。 美元方面： 上周五隔夜美元指数涨0.2%，报98.56。周线方面：美元指数周线下跌，当周跌0.28%。圣路易斯联邦储备银行总裁穆萨莱姆周五表示，他可能支持本月底的美联储降息，但同时警告，美联储在降低信贷成本方面不应过度，因为通胀风险仍未完全解除。市场预计美联储将在10月份的会议上降息25个基点，并在12月份再次下调。美国联邦政府的停摆也窒碍了关键宏观经济数据的发布，使市场对美国经济情况的确定性低于往常。渣打银行G10外汇研究全球主管 SteveEnglander称，美元出现了一些避险卖盘此外，关于地区性银行和更广泛信贷的消息也在一定程度上打压了美元。（文华综合） 其他货币方面： 欧洲央行管委科赫尔表示，不应该对通胀在2%的小幅偏离反应过度；欧元区的通胀风险是平衡的；下一次利率行动可能是降息或加息。（财联社） 欧洲央行管理委员会成员Joachim Nagel警告，应该密切关注金融市场是否出现不稳定迹象。他说：“不可否认，就股市表现而言，我们看到集中在少数几家公司之上，它们的估值在驱动市场。如果对少数公司有如此之高的集中度，而且对人工智能寄予厚望，那么我们需要密切关注，一旦出现回调，这将意味着什么。”他于周五在国际货币基金组织(IMF)年会间隙表示，前IMF副总裁Gita Gopinath最近将当前情况与2000年的互联网泡沫相比较。Nagel表示：“我不会立即同意这种看法，但这确实是我们需要关注的问题。”（财联社） 宏观方面： 下周将公布中国10月一年期贷款市场报价利率LPR、中国10月五年期贷款市场报价利率LPR、中国9月城镇固定资产投资年率-年初至今、中国9月规模以上工业增加值年率-年初至今、中国9月规模以上工业增加值年率-单月、中国9月社会消费品零售总额年率、中国9月社会消费品零售总额年率-年初至今、中国9月社会消费品零售总额月率、中国第三季度GDP年率-单季度、中国第三季度GDP季率-单季度、中国第三季度GDP总量-单季度、中国第三季度GDP年率-年初至今、中国9月全社会用电量-每月(17-20日不定时)、美国9月非农就业人口变动季调后(10/18-10/20)、美国9月平均每小时工资年率(10/18-10/20)、美国9月失业率(10/18-10/20)、美国8月贸易帐(10/18-10/20)、美国9月PPI年率(10/18-10/23)、美国9月零售销售月率(10/18-10/23)、美国9月关联GDP的零售额控制组月率-季调后(10/18-10/20)、美国9月进口物价指数月率、美国9月新屋开工年化总数、美国9月工业产出月率、美国9月产能利用率、美国9月制造业产出月率、美国9月制造业产能利用率、美国9月工业产出年率-季调后、美国8月批发库存月率终值(10/18-10/20)、澳大利亚截至10月19日当周ANZ消费者信心指数、加拿大9月未季调CPI年率、加拿大9月核心CPI-普通年率、日本9月商品贸易帐-未季调、英国9月CPI年率、英国9月核心CPI年率、英国9月零售物价指数年率、英国10月CBI工业订单差值、英国第四季度CBI企业乐观指数美国截至10月18日当周初请失业金人数、美国截至10月18日当周续请失业金人数、加拿大8月零售销售月率、欧元区10月消费者信心指数初值、美国9月成屋销售年化总数、英国10月Gfk消费者信心指数、日本9月全国CPI年率、日本9月全国核心CPI年率、英国9月季调后零售销售月率、法国10月SPGI制造业PMI初值、德国10月SPGI制造业PMI初值、欧元区10月SPGI制造业PMI初值、英国10月SPGI制造业PMI初值、美国9月CPI年率未季调、美国9月核心CPI年率未季调、美国10月SPGI制造业PMI初值、美国10月密歇根大学消费者信心指数终值、美国9月季调后新屋销售年化总数等数据。 此外，下周还需关注国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告；国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会；二十届四中全会于10月20日至23日召开；美联储举行支付创新会议，讨论稳定币、人工智能和代币化；亚太经合组织（APEC）财长会议举行，至10月22日；日本举行首相指名选举；欧洲央行行长拉加德发表讲话；澳洲联储主席布洛克发表讲话。 原油方面： 上周五隔夜两油期货均上涨，美油涨0.46%，布油涨0.46%。周线方面：美油期货周线三连跌，当周跌2.8%；布油周线连跌三周，当周周线跌2.22%。国际能源署（IEA）预测供应过剩日益严重以及美俄元首同意再次会晤讨论乌克兰问题之后，油价周线下跌。 国际能源署(IEA)对2026年供应过剩的展望抑制了原油价格。美国能源信息署(EIA)周四公布，上周美国原油库存增加350万桶，至4.238亿桶，分析师预期为增加28.8万桶。原油库存增幅超出预期，主要是由于炼油厂进入秋季周转期，炼厂利用率降低。数据还显示，美国原油日产量增至1,363.6万桶，创历史最高纪录。（文华综合） NYMEX纽约原油11月期货受移仓换月影响，10月22日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。 （汇通财经）

SMM10月17日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，仅沪铅唯一下跌，跌幅达0.41%，沪铝涨0.6%，其余内盘基本金属涨跌幅波动不大。外盘基本金属普跌，仅伦铝和伦铅一同上涨，伦铝涨0.27%，伦铅涨0.25%，其余金属跌幅波动均不大。氧化铝主连涨0.61%，铸造铝主连涨0.44%。 隔夜黑色系方面普涨，铁矿收平于772.5元/吨，其余金属均上行，螺纹涨0.63%，不锈钢涨0.52%。双焦方面，焦煤涨2.24%，焦炭涨2.18%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨3.4%，10月17日早间开盘后继续拉涨，盘中最高冲至4392美元/盎司，续刷其上市以来的历史新高；COMEX白银涨3.99%，10月17日早间持续上行，盘中最高一度上涨至53.765美元/盎司，同样刷新其上市以来的历史高位。国内方面，沪金涨1.96%，盘中最高冲至984.18元/克，继续刷历史新高；沪银涨1.72%，其盘中最高冲至12366元/千克，同样刷新其历史记录。 截至10月17日6:41分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 外交部发言人林剑昨日主持例行记者会。有记者提问称，美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制。林剑表示，中方已多次阐明在稀土出口管制和中美经贸问题上的立场。 商务部昨日召开例行新闻发布会，相关负责人介绍近期重点工作有关情况。有记者提问，中美双方是否会在近期举行新一轮的经贸会谈？发言人何咏前表示，中方对于相互尊重基础上的平等磋商一直都持开放态度。此外，何咏前就中方近期出台稀土出口管制措施一事回应称，美方的解读严重曲解并渲染、夸大中方措施，故意引发不必要的误解和恐慌。 美元方面： 受贸易紧张局势和降息押注拖累，隔夜美元下跌0.32%报98.35，录得三连跌，投资者还在权衡美国政府长期停摆的可能性。美联储理事沃勒表示，他同意在本月晚些时候举行的美联储政策会议上再次降息，因为对就业市场状况的解读喜忧参半。 美联储新任理事米兰重申，他支持在2025年采取比他的一些同事所支持的更为激进的降息路径。美联储的《褐皮书》几乎没有为美国利率提供支持，它指出了新出现的经济疲软迹象包括裁员增加和中低收入家庭支出减少。 其他货币方面： 欧元触及一周高点，上涨0.36%，报1.1688美元。 日本央行理事清水诚一周四表示，由于不确定经济将如何应对新的正利率环境，日本央行在货币政策正常化时必须小心谨慎。在清水诚一发表评论后，美元兑日元跌幅扩大，尾盘跌0.46%，报151.35。 澳元兑美元下跌0.48%，报0.6479 美元。此前数据显示9月份失业率创下近高，为降息增添了理由。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布美国9月营建许可月率初值、美国9月营建许可年化总数初值、美国9月进口物价指数年率、美国9月新屋开工年化月率、美国9月新屋开工年化总数、美国9月工业产出月率、美国9月产能利用率、美国9月制造业产出月率、美国9月制造业产能利用率、美国9月工业产出年率-季调后，欧元区9月核心调和CPI年率-未季调终值等数据。 此外，20国集团(G20)财长和央行行长新闻发布会，加拿大央行行长麦克勒姆在彼得森国际经济研究所发表讲话，美联储理事米兰在Semafor 2025秋季世界经济峰会发表讲话。 原油方面： 两市油价隔夜一同下跌，美油跌1.54%。布油跌1.44%，一同收在5个月低点附近。美国总统特朗普表示，他与俄罗斯总统普京已同意举行另一场峰会，以讨论如何结束乌克兰冲突，这给全球能源供应带来了不确定性。 美国能源信息署(EIA)称，上周美国原油库存增加350万桶至4.238亿桶，分析师预期为增加28.8万桶，这也对油价构成了压力。原油库存增幅大于预期的主要原因是炼油厂进入秋季周转期，炼厂产能利用率大幅下降。 瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，“报告温和看跌，原油库存的大量增加被馏分油库存大量减少所抵消，但潜在石油需求较上周明显疲弱。” EIA数据显示，包括柴油和取暖油在内的美国馏分油库存上周减少450万桶，至1.17亿桶，此前预期为减少29.4万桶。EIA称，美国汽油库存上周减少26.7万桶，至2.188亿桶，分析师预期为减少7.5万桶。EIA数据还显示，美国原油产量上升至1,363.6万桶/日，创历史最高纪录。 与此同时，交易商也在关注印度可能停止进口俄罗斯石油，这可能会重塑石油流动，并增加对其他地方供应的需求。（文华综合）

SMM10月16日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，伦锡以0.54%的涨幅领涨，沪铅涨0.35%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.68%，铸造铝涨0.12%。 隔夜黑色系方面普跌，铁矿跌1.35%，热卷跌0.93%，螺纹跌0.69%，其余金属涨跌幅波动均不大。双焦方面，焦煤涨0.13%，焦炭跌0.09%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨1.48%，其盘中最高冲至4235.8美元/盎司，继续刷新上市以来的历史新高；COMEX白银隔夜涨3.76%，10月16日早间开盘之后继续迭创新高，其盘中最高冲至52.765美元/盎司；国内方面，沪金涨1.39%，盘中最高冲至964.78元/克的高位，继续刷历史新高；沪银涨3.97%，其盘中最高冲至12164元/千克，同样刷新其上市以来的历史新高。 截至10月16日6:41分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【前三季度新增社融30.09万亿 新增贷款14.75万亿 9月M2同比增8.4%】 据央行初步统计，2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加14.54万亿元，同比少增8512亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少946亿元，同比少减1117亿元；委托贷款减少572亿元，同比多减417亿元；信托贷款增加2004亿元，同比少增1558亿元；未贴现的银行承兑汇票增加3011亿元，同比多增4487亿元；企业债券净融资1.57万亿元，同比少151亿元；政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元；非金融企业境内股票融资3168亿元，同比多1463亿元。央行发布数据显示，9月末，本外币贷款余额274.33万亿元，同比增长6.5%。月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%。前三季度人民币贷款增加14.75万亿元。分部门看，住户贷款增加1.1万亿元，其中，短期贷款减少2304亿元，中长期贷款增加1.33万亿元；企（事）业单位贷款增加13.44万亿元，其中，短期贷款增加4.53万亿元，中长期贷款增加8.29万亿元，票据融资增加4752亿元；非银行业金融机构贷款减少1121亿元。9月末，外币贷款余额5544亿美元，同比下降5.3%。前三季度外币贷款增加123亿美元。央行发布数据显示，9月末，广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%。狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2%。流通中货币(M0)余额13.58万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金7619亿元。 》点击查看详情 美元方面： 美元隔夜下跌0.38%报98.67，录得两连跌。交易商分析美联储主席鲍威尔的讲话，以便在美国政府停摆期间寻找未来可能降息的线索。政府停摆已影响关键数据的及时发布。 美联储褐皮书显示，美国经济活动近期几无变化，就业基本稳定，但出现裁员增多、中低收入家庭削减支出等疲软迹象。 鲍威尔周二在讲话中表示，美国劳动力市场仍处于“低招聘、低裁员”的停滞状态，并未排除进一步降息的可能。他指出，尽管政府停摆导致官方经济数据缺失，但至少目前仍有足够广泛的公共和民间信息可供政策制定者评估经济前景。根据数据，市场目前押注美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点，并在12月会议上再次降息，明年还将有三次降息。 其他货币方面： 美元兑日元下跌0.39%，至151.24日元；兑瑞郎下跌0.49%，至0.797瑞郎。美元兑这两种避险货币势将连续第二个交易日下跌。 欧元兑美元上涨0.35%，至1.1646美元，前一交易日上涨0.3%，受助于法国政府提议暂停具有里程碑意义的养老金改革。 新西兰元仅小涨0.1%，至0.5721美元，前一交易日曾跌至六个月低点0.56839美元。澳元上涨0.39%，至0.651美元，前一交易日曾下跌 0.5%，触及8月22日以来最低0.64405美元。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布中国9月全社会用电量年率-每月 (15-20日不定时)、中国9月全社会用电量-每月 (15-20日不定时)，美国截至10月11日当周初请失业金人数、美国10月费城联储制造业指数、美国9月核心PPI年率、美国9月核心零售销售月率、美国9月零售销售年率、美国9月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，澳大利亚9月季调后失业率、澳大利亚9月就业人口变动、澳大利亚9月RBA外汇交易-市场渠道，英国8月GDP月率、英国8月工业产出月率、英国8月工业产出年率、英国8月商品贸易帐-季调后、英国8月季调后贸易帐，欧元区8月季调后贸易帐等数据。 此外，商务部将召开10月第1次例行新闻发布会，美联储将公布经济状况褐皮书，美联储理事沃勒发表讲话，美联储理事巴尔就"稳定币"发表讲话，美联储理事米兰在2025年国际金融协会年会上发表讲话，美联储理事鲍曼在2025年美联储压力测试研究会议上发表线上讲话。美联储理事米兰将在野村研究论坛上发表讲话，美联储理事沃勒将就人工智能发表讲话，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话，欧洲央行行长拉加德参加国际货币基金组织关于全球经济的辩论。 原油方面： 隔夜两市油价小幅微涨，美油涨0.09%，布油涨0.13%，贸易紧张局势升级的同时，国际能源署(IEA)预测2026年供应过剩，拖累市场。 美国银行称，如果贸易紧张局势加剧，而OPEC+产量增加，布伦特油价可能跌破每桶50美元。IEA周二表示，由于OPEC 产油国和竞争对手提高产量，而需求依然低迷，明年全球石油市场可能面临多达400万桶/日的过剩规模，过剩程度大于先前预期。阿塞拜疆能源部周三表示，阿塞拜疆1月至9月的石油产量从上年同期的2160万吨下降到2070万吨，降幅4.2%。 美国石油协会(API)公布的数据显示，截至10月10日当周，原油库存增加736万桶。汽油库存增加299万桶，包括柴油和取暖油的馏分油库存减少479万桶。美国能源信息署（EIA）将于周四公布周度库存数据。分析师预测上周美国原油库存增加约30万桶。（文华综合）

SMM10月15日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属普跌，内盘基本金属集体下行，沪锌以0.99%的跌幅领跌，沪铜跌0.96%，其余金属跌幅均在1%以内。伦锌涨0.25%领涨外盘基本金属，伦锡涨0.23%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.36%，铸造铝主连跌0.34%。 隔夜黑色系方面多下跌，铁矿跌0.51%领跌，不锈钢跌0.48%。双焦方面，焦煤涨0.35%，焦炭跌0.27%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金上涨0.64%，连续录得三连涨；COMEX白银隔夜跌0.17%。国内方面，沪金涨0.97%，沪银涨0.3%。 截至10月15日6:41分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强10月14日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要加力提效实施逆周期调节，用足用好政策资源，以改革办法打通堵点卡点。要持续用力扩大内需、做强国内大循环，不断形成扩内需的新增长点。 美东时间10月14日，美国依据所谓301调查结果，正式对中国海事、物流和造船领域实施港口费等限制措施。商务部新闻发言人对此表示，中方在相关问题上的立场是明确的、一贯的，打，奉陪到底；谈，大门敞开。中方敦促美方纠正错误做法，与中方相向而行，通过平等对话协商方式解决双方关切的问题。 商务部公告，为反制美国对中国采取海事、物流和造船业301调查措施，经国家反外国制裁工作协调机制批准，中方决定将韩华海洋株式会社5家美国相关子公司列入反制清单，并采取反制措施。 央行发布公开市场买断式逆回购招标公告，2025年10月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。 美元方面： 隔夜美元下跌0.21%报99.05，因贸易紧张局势再度升温。美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔周二表示，美国劳动力市场在整个9月仍陷于“低招聘、低裁员”的低迷状态，尽管经济可能处于“比预期略更稳健的轨道上”。（文华综合） 其他货币方面： 法国总理勒科尔尼(Sebastien Lecornu)周二提议将具有里程碑意义的2023年养老金改革暂停至2027年总统选举之后。该消息公布后，欧元兑美元扩大了涨幅，纽约尾盘上涨0.33%，报1.1606美元。 英镑兑美元下跌0.05%，报1.3326 美元此前数据显示英国截至8月的三个月按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率意外升至4.8%，薪资增速放缓至4.7%，为2022年5月以来最慢增速。 英镑兑欧元也走软，欧元上涨0.37%，报0.8708英镑。 澳元兑美元下跌 0.32%，报0.6491。新西兰元下跌0.16%，至0.5716美元。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布中国9月PPI、CPI年率，中国9月M2货币供应年率，中国9月社会融资规模-年初至今(亿元)(1015-1017几点不定)，中国9月新增人民币贷款-年初至今(亿元)(1015-1017几点不定)，美国9月非农就业人口变动季调后(万)(10/14-10/15)，美国9月平均每小时工资年率(%)(10/14-10/15)，美国9月私营企业非农就业人数变动(万)(10/14-10/15)，美国9月劳动参与率(%)(10/14-10/15)，美国9月制造业就业人口变动季调后(万)(10/14-10/15)，美国9月失业率(%)(10/14-10/15)，美国截至10月4日当周初请失业金人数(万)(10/14-10/15)，美国10月纽约联储制造业指数，美国10月纽约联储制造业未来6个月预期指数，加拿大8月制造业销售月率，加拿大8月制造业新订单月率，美国8月批发库存月率终值(%)(10/15-10/20)，欧元区9月储备资产总额，澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数等数据。 此外，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话，美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤，美联储理事沃勒在国际金融协会举办的关于支付的小组活动上发表讲话，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话，美联储理事米兰发表讲话。欧洲央行行长拉加德和执委奇波洛内参加20国集团(G20)财长与央行行长会议，至16日，澳洲联储副主席豪泽将发表讲话，英国央行行长贝利在国际金融协会(IIF)年会上发表讲话。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌1.51%，布油跌1.64%，因国际能源署(IEA)警告称2026年将出现巨大的供应过剩，以及贸易局势持续紧张。 IEA预测，由于OPEC 产油国和竞争对手提高产量，而需求仍然低迷，明年世界石油市场将面临多达400万桶/日的更大过剩。本周一，石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的产油盟国发布的月度报告没有IEA的观点那么悲观。报告称，随着OPEC 联盟继续按计划增产，2026年石油市场的供应缺口将缩小。 然而，石油巨头和顶级贸易公司的高管们表示，他们预计全球石油市场将在中长期内收紧，从短期疲软中恢复过来。BOK Financial高级交易副总裁Dennis Kissler称：“最近贸易紧张局势也将成为原油的压力点。” 受美国哥伦布日影响，美国石油协会(API)推迟至北京时间周四04:30发布行业版周度库存报告，美国能源信息署(EIA)推迟至北京时间周五0:00发布官方库存报告。一项初步调查显示，上周美国原油库存估计增加，而汽油和馏分油库存可能下滑。根据受访六家机构的平均估值，截至10月10日当周，美国原油库存料增加约230万桶。包含柴油和取暖油在内的馏分油库存上周下降了160万桶左右，而汽油库存可能下降了80万吨上下。（文华综合）

SMM10月14日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，伦铜、沪铜一同涨超2%，伦铜涨2.7%，沪铜涨2.02%，伦铅、伦锡齐齐跌超1%，伦铅跌1.34%，伦锡跌1.17%，其余金属涨跌幅波动均不大。氧化铝主连跌0.64%，铸造铝主连涨0.52%。 隔夜黑色系方面普跌，仅铁矿涨0.56%，不锈钢跌0.59%。双焦方面，焦煤跌0.87%，焦炭跌0.88%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金上涨3.24%，10月14日早间开盘后继续拉涨，盘中成功突破4100美元/盎司，最高冲至4150美元/盎司，续刷历史新高；COMEX白银隔夜大涨7.47%，10月14日早间继续拉涨，盘中最高冲至51.505美元/盎司，同样刷新其历史新高；国内方面，沪金涨2.45%，盘中最高冲至938.8元/克，迭创历史新高；沪银涨4.22%，盘中最高冲至11747元/千克，续刷历史新高。 截至10月14日6:45分隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 外交部发言人林剑主持10月13日例行记者会。有记者提问称，近日有媒体报道，巴基斯坦利用中国设备和技术向美国出口稀土，触发了中国出台严格管控稀土相关技术出口的新规。林剑强调，中方日前发布的关于稀土等相关物项的出口管制措施，与巴基斯坦没有任何关联，这是中国政府依据法律法规完善自身出口管制体系的正当做法。 交通运输部发布《对美船舶收取船舶特别港务费实施办法》。《办法》共十条，自今日起施行，主要包括制定依据、收取范围、收取标准、收取主体、缴费航次、缴费要求、信息核实、违规处理、动态调整、解释部门和施行时间等内容，进一步明确了由中国建造的船舶、仅进入中国船厂修理的空载船舶，以及其他经认定予以豁免的船舶免予缴纳的具体规定。 荷兰政府将会对闻泰科技旗下安世半导体采取限制措施。林剑对此表示，中方一贯反对泛化“国家安全”概念，针对特定国家企业采取歧视性做法，有关国家应切实遵守市场原则，不要将经贸问题政治化，中方维护自身正当合法权益的决心坚定不移。 工业和信息化部装备工业一司公开征求《道路机动车辆生产企业准入审查要求》《道路机动车辆产品准入审查要求》《关于修改<新能源汽车生产企业及产品准入管理规定>的决定》意见。拟全面提高车企智能化、网联化相关能力要求和生产准入门槛。 美元方面： 隔夜美元指数上涨0.42%报99.26，此前美国总统特朗普的措辞有所转变，缓和了持续紧张的贸易关系。 外汇和利率策略师Thierry Wizman在一份投资者报告中表示，贸易紧张局势可能会影响美联储下次会议的利率决定。他称:“如果10月29日再次征收高额关税的前景依然存在，那么FOMC就不会安心，尤其是在美国通胀依然'胶着'的情况下。如果有的话，更高的关税前景可能会让美联储更不愿意降息，或者更倾向于再次"鹰派"降息。” 交易商们认为美联储10月份降息25个基点的可能性为97%，12月份降息的可能性为100%。（文华综合） 其他货币方面： 欧元兑美元尾盘下跌0.4%，报1.1571美元，上一交易日上涨。 美元兑日元升0.81%，报152.36日元。日本的公众假期使得市场交投减少。 日元和瑞郎是典型的套利交易融资货币，周一受到的冲击比其他货币更大。 澳元在风险偏好的环境中往往会反弹，澳元兑美元上涨0.7%至0.6514，成为周一表现最好的主要货币之一。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数，德国9月CPI年率终值、 德国10月ZEW经济景气指数，英国8月失业率-按ILO标准、英国8月包括红利三个月平均工资年率，欧元区10月ZEW经济景气指数等数据。 此外，美联储理事鲍曼发表讲话，美联储主席鲍威尔在全美商业经济协会举办的活动上发表讲话，美国总统特朗普与阿根廷总统米莱会晤。澳洲联储公布9月货币政策会议纪要。2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话。日本央行行长植田和男于10月14日至19日访问美国。 原油方面： 两市油价隔夜一同上涨，美油涨1.12%，布油涨1.05%。因贸易紧张情绪有所缓和。 需求方面，中国海关数据显示，9月原油进口同比增长3.9%，至1,150万桶/日。与此同时，石油输出国组织(OPEC)维持了今明两年全球原油需求增长的相对高位预估。OPEC在周一发布的月报中表示，随着更广泛的OPEC+联盟推进增产，2026年油市供应缺口将大幅缩小。另一方面，中东和平前景限制了油价涨幅。（文华综合）

SMM10月13日讯： 金属市场方面： 上周五隔夜内外盘金属近全线下跌，仅沪铅唯一上涨0.09%，伦铜、沪铜齐齐跌超4%，伦铜跌4.54%，沪铜跌4.46%。沪锡跌2.63%，伦铝、伦镍、沪锌以及沪镍、沪铝一同跌超1%，伦铝跌1.88%，伦镍跌1.79%，沪铝跌1.59%，沪锌跌1.23%，沪镍跌1.98%，其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌2.47%，铸造铝主连跌1.91%。 上周五隔夜黑色系方面除铁矿外均下跌，铁矿涨0.82%。不锈钢跌1.48%，双焦方面，焦煤跌1.85%，焦炭跌0.9%。 上周五隔夜贵金属方面，COMEX黄金涨1.58%，COMEX白银涨0.76%。国内方面，沪金涨0.42%，沪银跌1.37%。 截至10月11日8:58分，上周五隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 美东时间2025年10月8日，美商务部宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”。商务部新闻发言人对此表示，美方此举严重损害企业合法权益，破坏全球产业链供应链安全稳定，中方对此坚决反对。中方敦促美方尽快纠正错误做法，并将采取必要措施，坚决维护中国实体的合法权益。 乘联分会介绍，根据月度初步乘联数据综合预估，9月全国新能源乘用车厂商批发销量150万辆，同比增长22%，环比增长16%；今年1-9月累计批发1,044.6万辆，同比增长32%。 【上海调整上海市汽车以旧换新补贴活动规则 】 据“上海商务”微信公众号消息，经有关部门研究决定，调整上海市汽车以旧换新补贴活动规则。其中提到，自10月13日至12月31日，按照“个人消费者报名、公证摇号、中签获取资格”方式开展汽车报废更新和置换更新补贴活动。 》点击查看详情 【三部门发布《关于调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求的公告》】 工业和信息化部等三部门联合发布《关于调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求的公告》。公告提出，对财税〔2018〕74号文中第一条第（一）项、第（二）项中涉及的节能乘用车、节能轻型商用车、节能重型商用车综合工况燃料消耗量限值标准进行更新，详见本公告附件1、附件2、附件3。对财税〔2018〕74号文中第二条第（二）项中涉及的新能源汽车产品技术要求进行调整，详见本公告附件4。享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品其他技术要求继续按照财税〔2018〕74号文有关规定执行。本公告自2026年1月1日起实施。 》点击查看详情 美元方面： 截至上周五隔夜收盘，美元指数下跌0.56%报98.84，周线上涨1.15%。美元上周五隔夜大跌，主要是因为贸易局势再次引发对美国经济的担忧。 交易商还在关注美国联邦政府何时重新开放，并公布将影响美联储政策的数据。美国劳工统计局周五表示，将于10月24日公布9月份的消费者通胀报告，以协助社会保障局确定2026年的年度生活成本调整。 此前，许多美联储官员在上次会议上表达了对通胀风险的担忧。根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，交易商认为美联储在10月份会议上降息25个基点的概率为97%，而在12月份再降息一次的概率为92%。（文华综合） 其他货币方面： 市场担心日本央行今年可能不会再度加息激起外界对日本当局需要出手支撑日元的担忧。日本财务大臣加藤胜信周五表示，在日元因财政问题持续承压之际，政府将对外汇市场的过度波动保持警惕。高市周四表示她不希望引发日元过度下跌， 日元兑美元纽约尾盘上涨0.86%，至151.73日元。 欧元兑美元当日上涨0.38%，报1.1607美元，但由于法国政局动荡，欧元兑美元创下自7月份以来的最大单周跌幅。 周五的数据显示，加拿大在9月份意外净增60.400个就业岗位，此后加元兑美元跳涨。加元兑美元尾盘上涨0.15%，报1.4加元。（文华综合） 宏观方面： 本周中国方面，将公布中国9月贸易帐、中国9月进出口年率、中国9月M2货币供应年率、中国9月社会融资规模-年初至今、中国9月新增人民币贷款-年初至今，中国9月PPI年率、中国9月CPI年率、中国9月全社会用电量年率-每月(%)(15-20日不定时)、中国9月全社会用电量-每月(亿千瓦时)(15-20日不定时)等数据；美国方面，将公布美国9月PPI年率、美国9月核心PPI年率、美国9月核心零售销售月率、美国9月零售销售年率、美国9月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，美国9月非农就业人口变动季调后、美国9月平均每小时工资年率、美国9月私营企业非农就业人数变动、美国9月劳动参与率、美国9月制造业就业人口变动季调后、美国9月失业率、美国8月贸易帐、美国截至10月4日当周初请失业金人数(万) (10/13-10/15)、美国8月批发库存月率终值、美国9月CPI年率未季调、美国9月核心CPI年率未季调、美国9月能源CPI年率-未季调、美国10月纽约联储制造业指数、美国10月纽约联储制造业未来6个月预期指数、美国截至10月11日当周初请失业金人数、美国10月费城联储制造业指数、美国9月营建许可月率初值、美国9月营建许可年化总数初值、美国9月进口物价指数年率、美国9月新屋开工年化总数、美国9月工业产出月率、美国9月产能利用率、美国9月制造业产出月率、美国9月工业产出年率-季调后、美国9月制造业产能利用率等数据；英国方面，将公布英国8月失业率-按ILO标准、英国8月包括红利三个月平均工资年率、英国8月GDP月率、英国8月工业产出月率、英国8月工业产出年率、英国8月商品贸易帐-季调后、英国8月季调后贸易帐等数据；欧元区方面，将公布欧元区10月ZEW经济景气指数、 欧元区9月储备资产总额、欧元区8月季调后贸易帐、欧元区9月核心调和CPI年率-未季调终值等你数据；澳大利亚方面，将公布澳大利亚截至10月12日当周ANZ消费者信心指数、澳大利亚9月季调后失业率、澳大利亚9月就业人口变动、澳大利亚9月RBA外汇交易-市场渠道等数据；此外，加拿大8月制造业销售月率、加拿大8月制造业新订单月率、德国9月CPI年率终值、德国10月ZEW经济景气指数等数据也将公布。 此外，10月13日，日本东京证券交易所因体育日休市一日。国家能源局每月15日左右公布全社会用电量数据，美联储公布经济状况褐皮书。美国20国集团(G20)财长和央行行长新闻发布会。2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话，澳洲联储公布9月货币政策会议纪要，澳洲联储副主席豪泽发表讲话。英国央行行长贝利在国际金融协会(IIF)年会上发表讲话，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话。欧洲央行行长拉加德参加国际货币基金组织关于全球经济的辩论。世界银行和IMF举办2025年秋季年会，至10月18日，世界金融领导人将齐聚于此。加拿大央行行长麦克勒姆在彼得森国际经济研究所发表讲话。 原油方面： 截至上周五隔夜收盘，两市油价一同下挫，美油跌5.32%，布油跌4.8%。美油盘中最低跌至58.22美元/桶，布油盘中最低下探至62美元/桶，一同创下5月初以来的新低，主因需求前景蒙阴。 瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“市场避险情绪升温。”Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示：“今天的下跌是多重因素共同作用的结果。”他指出，欧佩克（OPEC）增产、北美和南美的额外供应增长，以及加沙停火协议后地缘风险缓解，都是利空因素。 澳新银行（ANZ）分析师Daniel Hynes表示，加沙停火协议意味着市场焦点将重新回到即将出现的石油供应过剩问题上，欧佩克正逐步退出之前的减产。投资者还担心，美国政府若长期停摆，可能会削弱美国经济，进而打压全球最大原油消费国的需求。（文华综合）

SMM10月10日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属集体上扬，沪铜涨0.86%，盘中最高触及88090元/吨 。 沪锡涨0.82%。沪镍涨0.41%。沪铅涨0.44%。沪锌涨0.61%。沪铝涨0.45%。此外，氧化铝主力期货涨0.31%，铸造铝主连涨0.41%。 隔夜黑色系均飘红，铁矿涨1.4%，不锈钢涨0.35%，螺纹钢涨0.78%，热卷涨0.67%。双焦方面：焦煤涨2.14%，焦炭涨1.96%。 隔夜外盘金属方面，LME基本金属全线上涨，伦铜涨1.01%，盘中最高触及11000美元/吨，逼近前期新高。伦铝涨1.05%，伦铅涨0.92%。伦锡涨1.16%，伦锌涨0.3%，伦镍涨0.91%。 隔夜贵金属方面：COMEX黄金跌1.95%，因美元走高以及黄金投资者在以色列与哈马斯达成停火协议后获利了结；COMEX白银跌2.73%。隔夜沪金跌1.17%，沪银跌1.17%。 截至10月10日7:18分，隔夜收盘行情 》点击查看SMM期货数据看板 宏观面 国内方面： 【商务部、海关总署：对部分中重稀土相关物项实施出口管制】 商务部、海关总署公布对部分中重稀土相关物项实施出口管制的决定，本公告自2025年11月8日起正式实施。《中华人民共和国两用物项出口管制清单》同步予以更新。 》点击查看详情 【商务部、海关总署：对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制】 商务部、海关总署发布公告2025年第56号，公布对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制的决定。本公告自2025年11月8日起正式实施。《中华人民共和国两用物项出口管制清单》同步予以更新。 》点击查看详情 【商务部、海关总署公布对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定】 商务部、海关总署公告2025年第58号，公布对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定。本公告自2025年11月8日起正式实施。《中华人民共和国两用物项出口管制清单》同步予以更新。 》点击查看详情 【两部门：治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序】 为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，依法依规治理企业无序竞争，近日，国家发展改革委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争 维护良好市场价格秩序的公告》。公告要求经营者遵循公平、合法和诚实信用原则，依法行使自主定价权，共同营造公平竞争环境。 对价格无序竞争问题突出的重点行业，行业协会等机构可调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考。 》点击查看详情 【国庆中秋假期北京、上海、深圳等城市新房网签面积同比增长】 中指研究院统计，国庆中秋假期期间(10月1-8日）楼市整体表现较为平淡，核心城市优质项目保持较高热度，北京、上海、深圳等城市新房网签面积同比实现增长。北京新建商品住宅日均成交0.61万平米，较去年国庆假期增长52%；深圳新建商品住宅日均成交0.23万平米，较去年国庆假期增长22%。中指研究院指数研究部总经理曹晶晶表示，四季度新增供应增加有望对核心城市新房销售形成支撑，预计“银十”市场将延续分化。 【国庆中秋假期高速公路新能源汽车充电量超1.2亿度 创历史新高】 从国家能源局了解到，从10月1日零时至10月8日24时，全国高速公路新能源汽车充电次数共计516.9万次，充电量达到12287.32万千瓦时，日均充电量1535.91万千瓦时，是今年平日的2.59倍，比今年“五一”假期增长23.61%，比去年国庆假期增长45.73%，创历史新高。（财联社） 【重庆推出支持改善性住房消费系列创新举措】 重庆日前推出支持改善性住房消费系列创新举措，涵盖房票安置、购房支持、住房供应、促销活动及存量用房盘活等多个方面。其中，在推广房票安置制度方面，其中包含三个重点：一是加大房票安置比例，稳步推进城中村和危旧房改造，鼓励区县在国有土地上房屋征收、城中村改造等项目中扩大房票安置比例；二是鼓励开发商加大使用房票购房的优惠力度，用房票买房享受的折扣会更大；三是积极探索房票有限转让、差异化奖励等，以及提供入学、装修补助、家电补贴等优惠政策。（财联社） 美元方面： 隔夜美元指数涨0.56%，报99.4。美联储周三公布的9月会议记录显示，美联储官员们一致认为美国就业市场面临的风险已足以支持降息，但仍对高通胀保持警惕。根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点的概率为95%，而12月再次降息的概率已从上周的90%降至82%。美联储理事巴尔(Michael Barr)周四表示，鉴于通胀风险，美联储在进一步降息方面应保持谨慎。纽约联储总裁威廉姆斯在周四接受《纽约时报》采访时表示，鉴于就业市场可能进一步放缓，他支持美联储今年继续降息。当地时间9日，美国共和党提出的结束美国政府停摆的法案未能在参议院获得足够票数，法案未获通过。市场也在关注美国联邦政府停摆将持续多久，停摆时间越长，对经济的冲击可能越大。（文华综合） 其他货币方面： 欧元下跌，因法国总理勒科尔尼周一递交了他本人及政府的辞呈。政治僵局令市场期望的紧缩预算难以推进，而法国不断扩大的财政赤字也加剧了市场担忧。法国总统马克龙办公室周三表示，他将在48小时内任命新总理。欧洲央行9月10-11日会议记录显示，政策制定者上月一致认为，欧洲央行的政策工具足以应对欧元区通胀前景的变化，因此在获得更多明确信息前可以保持政策不变。（文华综合） 宏观方面： 今日将公布瑞士9月消费者信心指数-季调后、中国9月M2货币供应年率(1010-1017几点不定)、中国9月社会融资规模-年初至今(1010-1017几点不定)、中国9月新增人民币贷款-年初至今(1010-1017几点不定)、加拿大9月就业人数变动、加拿大9月失业率、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。 此外，还需关注：美联储理事巴尔就经济前景发表讲话；美联储理事巴尔和2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在一场活动上发表讲话；2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话；2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一个社区银行家研讨会上致开幕词并主持讨论。值得注意的是：非农数据发布具体日期还没有确定，由于美国政府停摆还在持续，截至目前进行的六次临时支出法案投票均未获通过。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌1.65%，布油跌1.54%。油价下跌，因供应扰动担忧消退，此前以色列和哈马斯达成加沙停火协议。 BOK Financial交易部高级副总裁Dennis Kissler称，由于以色列与哈马斯的冲突看起来即将结束，原油期货正处于修正阶段。 Rystad Energy首席经济学家Claudio Galimberti在一份报告中表示：“该和平协议是近期中东历史上的一个重大突破--它对石油市场的影响可能非常广泛，从胡塞武装在红海的袭击可能减少，到与伊朗达成核协议的可能性增加，并最终为伊朗增加其原油和成品油出口带来可能性。”（文华综合）