据BNAmericas网站报道，世界矿山铜产量一半来自智利、秘鲁、巴西、巴拿马和墨西哥。但是，咨询师和专家预测，目前生产矿山和2030年前项目不足以弥补市场缺口。 标普全球财智（S&P Global）预测，今年全球铜需求和供应量分别为2630万吨和2640万吨。 咨询企业毕马威会计事务所（KPMG）认为，虽然拉丁美洲正在开发的铜矿项目有可能弥补缺口，但不能完全解决问题。 加拿大矿企麦克埃文铜业公司（McEwen）副总裁迈克尔·梅丁（Michael Meding）认为，“除了一系列新项目外，每年需要新上一个年产铜100万吨的类似埃斯康迪规模的矿山。否则，将会导致能源转型和结构调整推迟”。 回收也不足以弥补缺口，风力涡轮发电机、光伏板、地热、电动车供应和能源效率低下将导致“未来几年铜价上涨”，梅丁称。 国际铜业协会（ICA，International Copper Association）的数据显示，目前智利有29个大型铜采选冶项目，秘鲁7个，巴西2个，墨西哥3个，巴拿马1个。 根据BNAmericas数据库，即使正在建设以及2029年前启动的22个项目按计划推进，也不能完全满足全球铜需求。 这些即将在2030年前启动的项目包括阿根廷的埃尔帕琼（El Pachón）、洛斯阿苏莱斯（Los Azules）、何塞玛丽亚（Josemaria）、费洛德索尔（Filo del Sol）、塔卡塔卡（Taca Taca）和马拉（Mara）项目 计划在2030年前投产的项目投资总额接近500亿美元。投产后，这些项目将在拉丁美洲目前760万吨/年基础上新增320万吨产能。 智利 智利国家铜业委员会（Cochilco）预计，2033年该国矿山铜产量为658万吨，较2022年增长23%，2030年达到顶峰，为714万吨。 这个世界最大产铜国增量主要来自棕地项目，比如泰克公司（Teck）的卡门德安达科略（Carmen de Andacollo）、国家铜业公司（Codelco）的安迪纳（Andina）、凯普斯顿铜业公司（Capstone Copper）的曼托贝尔德（Mantoverde）、安托法加斯塔矿产公司（Antofagasta Minerals）的洛斯佩兰布雷斯（Los Pelambres），以及泰克公司的克夫拉达布兰卡II（Quebrada Blanca II）和Codelco公司在埃尔特尼恩特（El Teniente）铜矿开发的新中段工程。 这些项目需要投资135亿美元，预计今明两年投产，将新增年产能88.9万吨。 巴西 2022年，矿业巨头淡水河谷公司在巴西的萨洛伯III期（Salobo III）项目投产，预计可年产铜35.25万吨，2026年最高可年产铜42万吨。 尼克萨资源公司（Nexa Resources）在马托格罗索（Mato Grosso）州的阿里普亚纳（Aripuanã）多金属矿可年产铜4000吨。2024年下半年，埃罗铜业公司（Ero Copper）在帕拉州的博亚埃斯佩兰萨（Boa Esperança）矿床将投产，2024-27年可新增年生产能力2万吨。 秘鲁   英美集团在秘鲁的克拉维科（Quellaveco）铜矿产量快速上升，可年产铜35万吨。中国铝业公司的特罗莫克（Toromocho）铜矿扩产项目进入最后阶段，产量将从2022年的24.5万吨增至30万吨。 如果进展顺利，2032年前，南方铜业公司（Southern Copper）的蒂亚玛丽亚（Tía María）、洛斯詹卡斯（Los Chancas）和米奇基莱（Michiquillay）铜矿产量将分别达到12万吨、13万吨和25万吨。公司首席执行官劳尔·雅各布（Raúl Jacob）近日在秘鲁矿业工程研究所称。 墨西哥 2023-2028年，南方铜业公司在墨西哥索诺拉州的皮拉雷斯（Pilares）、埃尔皮拉尔（El Pilar）和埃尔阿科（El Arco）铜矿一旦投产，预计将分别产铜3.5万吨、3.6万吨和19万吨。 墨西哥集团（Grupo México）在索诺拉州的布埃纳维斯塔锌矿（Buenavista Zinc）项目今年下半年投产，每年可增加铜2万吨。 第一量子矿产公司（First Quantum Minerals）在巴拿马的CP（Cobre Panamá）铜矿2022年铜产量为35万吨，产能还将增加。 专家称，尽管有这些项目，但仍然有明显缺口。智利前能矿部长胡安·卡洛斯·乔贝特（Juan Carlos Jobet）近日在哥伦比亚大学举办的关键矿产会议上称，拉丁美洲面临铜精炼能力不足的挑战。 拉丁美洲对于能源转型非常关键。联合国拉丁美洲和加勒比海地区经济委员会(UNECLAC) 的数据显示，2020年，拉丁美洲铜产量为921万吨，占全球的43%。其中，智利占27.9%，秘鲁占10.3%，墨西哥占3.7%，巴西占1.7%。但是，拉美地区铜精炼能力占全球比例却从1990年的21.9%降至2020年的11.2%。

外电6月13日消息，以下为6月13日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：6月13日LME铜库存减少6100吨，其中，釜山铜库存减少6150吨，高雄铜库存减少175吨，新奥尔良铜库存增加225吨。6月13日累计减少铜库存6100吨。6月13日LME铜仓库最新库存数据为89300吨。 （单位 吨）

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 随着新能源产业的发展，电池金属也愈发受到重视。嘉能可和汽车制造商大众牵头以10亿美元收购Appian旗下的巴西镍铜矿。 援引Kallanish、彭博和mining等的消息，总部位于英国的私募股权公司Appian Capital Advisory正在将两家巴西的全资子公司Atlantic Nickel和Mineração Vale Verde（MVV）出售给ACG Acquisition公司，其中资金来自电池金属需求的参与者，包括嘉能可和大众汽车等。 Appian周一宣布的10.6亿美元交易包括ACG收购Atlantic Nickel和Mineração Vale Verde。该公司表示，这笔交易预计将于下月完成，将 使ACG 成为唯一一家在伦敦上市的有规模的硫化镍生产商。该交易包括以6500万美元的价格将Appian在Mineração Vale Verde（MVV）的黄金特许权使用费出售给ACG。 据悉，通过收购和融资，该公司与嘉能可、Stellantis和大众汽车的PowerCo大众汽车的内部电池开发子公司）建立了长期投资伙伴关系。 ACG将更名为ACG Electric Metals， 并发行新股，使嘉能可、Stellantis和拉曼恰拥有51%的股份，剩下49%的股份可自由流通。 嘉能可将向ACG股权投资1亿美元。Stellantis和矿业投资基金La Mancha将各自提供相同金额的股权投资，而PowerCo将预付1亿美元的镍。 Appian于2021年出售了这两项业务，最初被Sibanye Stillwater（JSE:SSW）（NYSE:SBSW）收购。几个月后，这家南非矿业公司退出了数百万美元的交易，理由是巴西东北部圣丽塔矿发生了“岩土工程事件”。 Appian开始对Sibanye提起法律诉讼，索赔12亿美元。根据这家南非矿业公司的财务报告，审判定于2024年6月开始。 2018年，Appian收购了巴西巴伊亚州Santa Rita露天镍矿的所有者Atlantic Nickel。同年，Appian还收购了MVV，该公司是位于巴西东北部阿拉戈斯州的Serrote绿地露天铜金资产的所有者。 Atlantic镍业公司在巴伊亚州的Santa Rita业务包括一个露天矿和地下矿，矿山寿命为35年。该资产去年的镍精矿产量达到创纪录的11.7万干公吨，铜产量为5000吨，钴产量为291吨。 MVV在阿拉戈斯的业务生产低碳排放的硫化镍和铜精矿。据报道，该公司去年铜产量为1.98万吨。

随着双碳政策的影响深入，无论是上游冶炼厂还是下游加工厂都纷纷加入了“寻再生铜原料”之列。国内再生铜原料供给日趋紧张且受价格影响波动较大，为此企业开始放眼海外，进入海外市场，以寻求稳定原料补给。 在新的再生铜原料进口政策推行和实施以来，东南亚地区成为了“全球再生铜原料加工及中转中心”，马来西亚以及泰国在中国废铜进口中的比重越来越高，据海关数据显示，2022年中国从马来西亚以及泰国进口再生铜原料比例为12%，8%，分别位于我国进口再生铜原料来源国第三、第四位。因此SMM于2023年6月11日-18日，组织国内再生铜考察团，前往马来西亚以及泰国实地考察、参观当地再生铜回收拆解、加工、以及铜锭生产企业，了解当地进出口政策以及再生铜原料供给情况。 6月12日，SMM营销铜组总监马瑶、SMM营销铜组副总监鲍锦勇、SMM大数据铜组高级分析师田欣悦、SMM营销铜组高级经理李崇山、SMM营销铜组高级经理张国雷及考察团成员来到了 2023SMM再生铜海外考察团（马来西亚-泰国篇）——第一站 ： EI HUI (THILAND) CO.,LTD---亿辉（泰国）有限公司 进行考察。     考察交流 2023SMM再生铜海外考察团（马来西亚-泰国篇）——第一站：EI HUI (THILAND) CO.,LTD---亿辉（泰国）有限公司。考察团在亿辉（泰国）有限公司领导带领下参观生产车间，了解公司主营业务、发展历程等，并且进行了友好积极的探讨交流。 EI HUI (THILAND) CO.,LTD---亿辉（泰国）有限公司主营：粗铜冶炼、铜米加工、锌焙沙。  考察团与亿辉（泰国）有限公司的领导们在办公楼前合影留念。 铜产业是为国民经济各方面提供重要材料的重要产业，再生铜产业是铜产业链重要的中间环节，再生铜原料供给的稳定日益重要。SMM组织马来西亚以及泰国实地考察、参观当地再生铜回收拆解、加工、以及铜锭生产企业，了解当地进出口政策以及再生铜原料供给情况，为的是帮助大家更深入了解铜产业链，交流宝贵经验。在此次的考察交流中，大家收获满满！感谢亿辉（泰国）有限公司助力 2023SMM再生铜海外考察团（马来西亚-泰国篇） ！ 亿辉（泰国）有限公司 随着世界形式的变化和泰国国内对进口金属指标要求控制与提升，亿辉（泰国）有限公司走出国门。 亿辉（泰国）有限公司成立于2014年6月。公司总投入资金6000万元，购买土地120亩，厂房6000平方米，环保炉两套，年处理量50000吨，可出未精炼铜10000吨一15000吨。 2017年泰国亿辉公司投入项目粉线，分解含铜物料每月处理1500吨，出含铜量96.5%以上铜米600吨，总投资3600万元。2019年亿辉公司在泰国罗勇投入2000万元，泰国唯一一家浮选厂月处理量7000吨铜渣，每月出矿粉500吨左右，2021年泰国亿辉公司投入资金2000万元，投入泰国唯一一家锌焙沙转炉厂，执照有效处理锌物料50000吨生产批文。 如果需要了解亿辉（泰国）有限公司 的具体业务和合作，可联系上海有色网信息科技股份有限公司。 联系人：马瑶        电话：18321395342 mayao@smm.cn

外电6月12日消息，惠誉评级(Fitch Ratings)在一份报告中称，由于税收和劳动力成本上升的可能性降低新项目的回报，智利企业今年预计将调整增长计划。 惠誉分析师Rodolfo Schmauk称：“惠誉预计智利的2023年将更加严峻，因在经济活力继续受到持续高通胀影响的环境下，企业将需要调整战略。紧张的金融环境和不确定性正在降低国内需求和投资增长。” 智利政府近来推动矿业税和最低工资的增长，以及降低每周工作时间。 “最近通过的法律和议程上的问题，仍对企业劳动力和税收支出的新水平产生一些不确定性，”Schmauk表示。“养老金改革也可能意味着企业的负担更大，我们可能会看到企业在做出投资决策时变得更加谨慎，直到改革的透明度提高。”

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月12日讯：在美国债务上限的阴云笼罩下，5月沪铜主力月线录得两连阴。沪铜主力5月盘中最高触及67760元/吨，最低报62690元/吨，最终以2.96%的跌幅收官。伴随着美债最终达成协议，以及国内扩内需、多家银行集体下调存款利率，市场对降息预期再起等因素提振，沪铜6月全力反攻，截至6月12日日间行情收盘，6月的沪铜主力报66830元/吨，月线暂时收阳，涨幅为3.12%。 》点击查看期货数据看板 宏观面 国家统计局数据显示，2023年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.1%；食品价格上涨1.0%，非食品价格持平；消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.9%。1­­—5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.8%。2023年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.6%，环比下降0.9%；工业生产者购进价格同比下降5.3%，环比下降1.1%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降2.6%，工业生产者购进价格下降2.3%。 》点击查看详情 继国有六大行后，全国性股份行紧随其后官宣下调人民币存款利率。6月12日，包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、民生银行等全国性股份制商业银行先后更新了人民币存款利率表，与国有大行相似，活期、定期存款利率均有所下调，中长期定期存款下调幅度更大。招商银行官网显示，人民币利率调整自2023年06月12日起执行，人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%；整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分别为2.15%、2.60%和2.65%，分别下调10bp、15bp和15bp。 野村证券中国首席经济学家陆挺表示，中国央行可能最早在本周下调政策利率，因为中国央行行长易纲上周表示，人民银行将继续精准有力实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，全力支持实体经济，这使得降息的可能性增加了。此外，中国的主要银行最近降低了存款利率，而美联储本周可能暂停加息。陆挺预计周四MLF利率将下调10个基点，本月晚些时候LPR也将下调10个基点。 经过长达一年多的加息周期后，多数美联储官员可能倾向于6月按兵不动“跳过”加息(skip hike)，但是分析人士普遍认为此举可能伴随着一个非常强烈的信号，即美联储官员们仍准备未来在必要时选择继续加息。 》点击查看详情 基本面 供应端： 国内供应方面， 5月SMM中国电解铜产量为95.88万吨，环比减少1.12万吨，降幅为1.2%，同比增加17%；且较预期的95.35万吨多0.53万吨。据SMM了解5月有5家冶炼厂进行检修，合计影响量在2.91万吨，这是导致5月产量下降的最主要原因。不过这些都是计划内的检修，并没有出现超预期的检修；虽然目前不少地区的硫酸价格低迷，部分冶炼厂出现0元送硫酸的情况，但据我们了解并没有一家冶炼厂因为硫酸胀库问题而减产和停产；部分硫酸库存紧张的冶炼厂会减少矿产铜，选择外购粗铜和阳极板保证产量。 需求端： 受铜价大幅下跌，下游企业趁低价补货所致， 5月铜材行业整体开工率超预期上升。 从各铜材来看，各铜材行业的开工率涨多跌少，其中电解铜杆行业涨幅最大。由于今年天气预期特别炎热，国内空调消费远超预期，从而刺激了铜管行业的订单增加。铜板带行业开工率小幅下降的原因是3C电子类订单一般，而且房屋装饰类用铜板带需求量低迷。电解铜杆行业开工率升幅最大的原因是，下游电缆厂下单量明显增加，一方面是精废价差收窄下游用电解铜杆量增加，另一方面是铜价大幅下跌后，终端企业趁机积极补货。6月进入传统的生产淡季，再加上部分企业已经提前 透支了6月的订单， SMM预计双重压力下铜材行业的开工率将重新下降。 》点击查看金属产业链数据库 库存方面： 截至6月12日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五大幅减少1.1万吨至9.84万吨，较去年同期低1.73万吨，为今年来连续2周低于去年同期库存。周末全国各地区的电解铜库存均是去库的。尽管近期有进口铜补充，但补充的量仍不大，再加上国内冶炼厂进入密集检修期，国产供应量下降，受此影响近期全国库存均以下降为主。目前华东地区各库存均已经大幅低于去年同期，令当地现货升水十分坚挺，而广东的库存仍远高于去年同期，使得广东的现货升水较低。 后市 供应方面： 进入6月，据SMM统计有8家冶炼厂有检修计划，该8家冶炼厂预计合计影响量达到5.44万吨。不过前期检修的冶炼厂在6月陆续复产，而且山东某新冶炼厂开始正式投产，这些都有助于提升产量，但减产量太大令总产量仍会环比下降。综上所述，SMM根据各家排产情况，预计6月国内电解铜产量为93.19万吨，环比下降2.69万吨降幅为2.81%，同比上升8.7%。 库存方面： 电解铜供应的增量在本周预计增加有限，但消费量预计也不会增加，原因是临近交割在月差较大且升水较高的背景下，下游企业的补货意愿较低。综上所述，SMM预计本周将呈现供需双弱的局面，周度库存可能会继续小幅下降。 价格方面： 美国劳动力市场出现降温，市场加强了对美联储暂缓加息的预期，铜价上方压力有所减弱。国内陆续推出的刺激政策给予市场乐观指引，后市关注美通胀数据和PPI数据对美联储未来利率路径的影响，以及是否有更多政策暖风吹向终端消费。 机构观点 广发期货研报表示：国内扩内需政策出台，市场信心回暖。即将公布美国通胀数据和召开议息会议，市场预期6月暂停加息，关注联储对后期货币政策的表态。强政策预期使铜价强势反弹，但弱经济现实暂不支持强势反转，认为低库存使铜价抗跌，但目前位置继续向上空间亦不大，高位震荡，等待政策指引。 》点击查看详情 花旗（Citi）在报告中称，对大宗商品指数市场年底前能否强劲反弹持怀疑态度。但该投行预计贵金属、电池金属和铜将在中期上涨。　 国泰君安期货研报认为：美国股债“脱节”愈演愈烈，市场担忧风险资产价格回落。海外铜精矿远期供应增加，铜精矿加工费持续上升。部分大型检修冶炼企业开始恢复生产，中国港口铜精矿库存低位，6月精铜产量增加。国内再生铜供应紧张将缓解，再生铜进口亏损，但精废价差扩大，高于盈亏平衡点。终端消费弱势，价格反弹后补库动力减弱。国内仓单库存减少；伦铜仓单库存减少，注销仓单比例高位；COMEX 铜库存持稳。国内现货对期货升水高位，沪铜近远月升水扩大；伦铜0-3现货贴水扩大。整体来看，美国股债脱节，市场担忧风险资产价格回落。从基本面角度看，国内库存减少，现货高升水等，持续支撑短期价格。 推荐阅读： 》SMM数据周末全国主流地区铜库存大减1.1万吨【SMM周度数据】 》【重要数据】2023年5月SMM中国金属产量数据发布

外电6月12日消息，以下为6月12日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：6月12日LME铜库存减少2250吨，其中，釜山铜库存减少2300吨，新加坡铜库存减少225吨，新奥尔良铜库存增加275吨。6月12日累计减少铜库存2250吨。6月12日LME铜仓库最新库存数据为95400吨。 （单位 吨）

为增强对铜市场的紧密跟踪，SMM定期对国内主要铜矿企业进行实地走访调研，以凉山拉拉铜矿为例，凉山拉拉铜矿是我国著名的大型富铜矿床，为目前中国西南地区最大的露天开采铜矿山。矿床矿石除主要的铜金属外，还伴生有钴、钼、铁、金、银、硫有益组份及其他稀土元素等。从1956年被发现，经过几十年陆续开采，目前铜矿品味仅为0.3%，拉拉铜矿面临资源枯竭，在四川省自然资源厅发布四川省矿产资源总体规划（2021—2025年）中，以紧缺和优势矿产为重点，加强会理拉拉铜矿等重要大中型矿山外围及深部找矿工作。 凉山拉拉铜矿是绿色开发的代表型企业。凉山矿业充分运用景观生态学，从场地规划、绿化林木、库体保护、雨水疏排等方面合理规划，对闭库的一、二、三期尾矿库进行了绿化改造，环境恢复治理率98%。在土地复垦方案基础上逐步实行，矿区可绿化土地均进行了绿化措施。长期以来，凉山矿业坚持“在发展中保护，在保护中发展”的思路，该公司拉拉铜矿自2012年被评为国家级绿色矿山试点单位，2019年8月正式进入全国绿色矿山名录。2020年8月，凉山矿业成功入选四川省第一批绿色企业名录。 近年来，凉山矿业积极响应落实“碳达峰、碳中和”要求，从优化工艺控制入手，大力推动节能低碳技术的研究与应用。公司投入6000多万元实施冶炼低空污染治理项目，建成环集烟气系统，使现场低空外溢烟气得到有效控制和利用，吸收和置换出来的高浓度二氧化硫气体作为现有烟气制酸系统的优良原料，实现了废气变宝。通过酮酸两大生产系统平衡协同，收集、净化、转化后的主烟气用来制作工业硫酸，制酸后尾气经脱硫系统处理后达标排放，每年生产工业硫酸40多万吨，创造了可观的经济效益。 我国铜资源分布相对集中，西藏、云南、江西、新疆、内蒙古五省的查明铜矿资源储量占全国的65%。另外我国铜矿具有大矿少、中小矿多的特点，铜矿平均品位仅为0.87%，不及世界主要生产国矿石品位的三分之一，富铜矿（品位>1%）查明资源储量仅占总查明资源储量的20%。SMM深入云南矿区实地调研中国铜矿开采状况，走访大中小型矿山，得到一手调研资料，包括矿山类型、可采储量、入选铜矿品位、采矿成本、选矿成本等信息，更多铜矿行业信息请持续关 注SMM2023全球铜矿市场行业发展报告。 SMM2023全球铜矿市场行业报告情况 专业介绍全球大型铜矿山资源储量情况、全球铜精矿供应情况、铜的价格分析及未来趋势，针对未来全球下游需求进行分析包括电力行业、家电行业、交通行业、建筑行业、机械行业等，同时针对铜精矿企业的盈利分析、成本曲线等分析，为铜产业链上下游相关企业及时做出前瞻战略部署提供重要的参考建议，详情请联系有色咨询项目经 理费长云女士（13522753386） ，欢迎订阅SMM2023全球铜矿市场行业发展情况，本报告可提供中文和英文版本。 SMM是中国专业有色咨询领域的信息提供商，咨询产品主要包含行业供需价格分析、供应链管理分析、市场调研、驻场研究、专业行研报告、定制研报、产业规划书、行业白皮书等，可以根据实际情况对报告进行季度、半年度、年度更新等。