随着国家电网投资力度加大，特高压设备企业受益明显。近日，财联社记者从国内三大高压开关设备制造商之一的平高电气（600312.SH）调研获悉，在接连中标国家电网大额订单后，目前公司在手订单饱满，产能在扩产与增效后可完全满足生产需求。 记者从平高电气相关人士处了解到，目前公司的无氟环保产品，已开始对外招标。但受制于国内生产厂家较少、带电运行需得到进一步验证等方面的影响，国内市场仍处于起步阶段。公司认为，未来输变电设备环保产品路线是大势所趋，公司将继续在高电压等级的环保产品上发力。 国网需求增长 在手订单饱满 在“双碳”背景下，我国加强了以新能源为主的新型电力系统建设，其中主要规划在西北地区的“风光大基地”，拉动了新一轮的电网建设热潮。 “随着‘风光大基地’的陆续开建，对与之配套的外送通道建设—电网端的需求与日俱增，按目前规划的节奏来看，预计截至到‘十五五’末期仍将能保持较稳定的增长。”平高电气董秘刘湘意向财联社记者表示。 据悉，“十四五”期间，国家电网、南方电网合计电网总投资约3万亿元。据国家电网电子商务平台公示，2022 年国家电网输变电设备集招6批总金额为504亿元。2023 年国家电网输变电设备集招截至10月初已完成4批，合计金额为496亿元，已基本与去年持平。 有业内人士告诉财联社记者：“今年还剩余一个特高压项目没有招标，预计今年国网的整体需求与去年比会有不小的增幅。” 据公开信息，截至目前，平高电气中标国家电网输变电项目、特高压项目等招标采购总金额约67.75亿元，占公司2022年营收的七成多。目前公司的主要客户为国家电网、南方电网，2021年-2022年来自国家电网的营收占比分别为58.28%、67.08%。 公司相关人士告诉财联社记者：“下半年是集中交货期，截至目前，转结到8月底的订单量可观，从目前在手较饱和的订单来看，预计下半年业绩依旧向好。” 产能方面，刘湘意表示，“在第二轮特高压建设时，公司产能已经提前扩产。同时公司也在做精益化生产提升效率，以110KV与220KV的常规产品产线为例，产能效率已提升了34%，产能可完全能满足当前的订单需求。” 发力高电压等级环保产品 财联社记者从平高电气了解到，公司研制的国内首台126KV无氟环保GIS（气体绝缘金属封闭开关设备）产品成功挂网运行一年多，已作为重要产品，开始参与招标。 “在今年国网的第三批招标时，有环保GIS单独招标，我们与西门子等公司竞标胜出，一举中标了一个整站。公司在南网也实现了无氟环保产品的首次中标。”刘湘意向财联社财联社记者如此表示。 据悉，国内无氟环保型高压开关设备，此前受制于国外技术被“卡脖子”，产品溢价较高。 有业内人士向财联社记者表示：“目前无氟型高压开关设备产品价格较高，以110KV为例，常规产品的单价约60万-100万元，但对应的无氟产品售价约280万元，所以毛利较高。” 平高电气相关人士表示，在服务新型电力系统建设方面，公司生产的126KV无氟环保GIS产品，以真空灭弧室作为开断单元，温室效应指标缩减99.99%以上，每台相当于减少二氧化碳气体用量约3525吨。先后被纳入《绿色技术推广目录（2020）》和“2021年度能源领域首台（套）重大技术装备项目清单”。 刘湘意告诉财联社记者，随着国家“双碳”目标的提出，国家电网加快构建新型电力系统。未来输变电设备环保产品路线是大势所趋，公司将继续在高电压等级的环保产品领域发力。目前欧洲电网对环保产品的需求增量较大，但受制于国内生产厂家较少、带电运行需得到进一步验证等方面的影响，国内市场仍处于起步阶段。 财联社记者从公司了解到，其145KV真空环保断路器采用真空灭弧室作为主开断单元，以纯氮气作为绝缘介质，完全摆脱对六氟化liu气体的依赖，该产品已销往欧洲市场，是我国首款出口至欧洲市场的全环保型开关。 需要注意的是，近年来平高电气海外业务占比较低，处于亏损状态。据公司财报数据，2020年-2022年，海外业务营收占比分别为3%、1.92%、2.16%；同期毛利率分别为-1.15%、-58.83%、-120.46%。但在今年上半年实现扭亏，其主要负责国际业务的全资子公司平高国际净利润为786.9万元，国际工程净利润同比增加9323.34万元。 平高电气在近几年财报中对此也做出了解释，主要受国际疫情与国际形势影响，部分海外项目取消和延期执行。去年在执行项目由于原材料、运输费等成本高涨，造成国际业务亏损。今年上半年盈利，主要受汇兑收益影响。 公司相关人士表示，目前公司在国际业上实施“工程总包+单机设备”策略，重点布局一带一路沿线国家变电站、输电线路总包工程，以工程带动设备外销，同时与大型能源类投资企业加强市场合作。

据外电10月13日消息，周五官方数据显示，秘鲁8月铜产量同比增长7.5%，总产量大约为223,000吨。 秘鲁能源及矿产部称，8月份的数据低于前月的产量。 秘鲁是世界第二大铜生产国，在7月份，该国产量大幅增加将近18%，达到约230,000吨。 在声明稿中，该部门指出，8月份产量的增加归功于Freeport-McMoRan和Cerro Verde等矿商的“良好表现”。 1-8月，秘鲁铜产量较去年同期增长18%，达到总计177万吨。今年年初，由于社会动荡导致一些矿山停工，铜产量受到影响。 秘鲁已加倍努力提高产量，此前的一份报告显示，刚果(金)可能在未来几年取代该国成为第二大生产国。秘鲁希望到年底铜产量达到280万吨。 能源及矿产部称，8月份黄金、锌、铅、铁和锡产量亦增加，而白银和钼产量下滑。

澳大利亚矿业公司Newcrest Mining的股东周五投票通过了美国巨头纽曼矿业提出的近150亿美元收购要约，这是黄金行业有史以来规模最大的收购案。这笔交易将巩固纽曼矿业作为全球最大黄金生产商的地位。 本周早些时候，纽曼矿业股东几乎一致通过了这笔交易。在获得澳大利亚政府所有必要的监管批准后，这笔收购将在定于下周举行的法庭听证会上面临最后一次确认。 这笔交易表明，矿业公司对收购的兴趣在增强，尤其是黄金生产商，它们正努力应对产量停滞、运营成本上升和资源开采难度加大的问题，而新的矿藏也更难找到。 此次收购正值金价处于历史高位之际，将有助于扩大纽曼矿业相对于巴里克黄金(GOLD.US)等黄金矿业竞争对手的领先优势。 此次收购还使纽曼矿业获得了更多铜业务。随着从化石燃料转型的步伐加快，预计铜的需求将超过供应。 根据声明，约85%的Newcrest股东赞成收购方案。近150亿美元的收购价包括Newcrest支付的股息，但不包括债务。

现货铜加工精炼费（TC/ RCs）料在第四季度承压，因冬季补货导致铜需求增加，以及中国冶炼厂新增产能投产。由于库存高企，第三季度交易活动放缓。 中国冶炼厂扩张和利润率提高已推动相关讨论，随着报价降低，市场询价增多。 然而，市场人士称，这些扩张的全面影响不太可能在第四季度显现，因为冶炼厂需要时间才能达到最佳产能水平。 一位冶炼厂人士称，硫酸市场表现改善，以及铜进口套利窗口的开放，也将促使冶炼厂保持较高的铜产量。 在供应方面，Los Bronces矿的清洁精矿因含水量高而推迟出口。由于智利的Collahuasi、秘鲁的Toromocho和塞尔维亚的Timok等复合铜精矿供应不断增加，标准的清洁铜精矿与复合铜精矿TC/RCs之间的价差正在扩大，清洁铜精矿TC/RCs料进一步承压。 日本和巴西的一些冶炼厂面临库存高企和生产问题，迫使它们将清洁精矿供应转售给中国。 7月31日，S&P Global Commodity Insights日度清洁铜精矿加工费（CIF中国）达到一年高点95.10美元/吨，较3月9日上涨25%，但第三季度的涨幅较小，因现货兴趣有限。 品质驱动现货交易 在第三季度供应过剩和融资成本高企的情况下，品质已成为现货市场的主要推动力。 由于第三季度现货TC/RCs交易价格较2023年的基准水平高88美元/吨，卖家越来越多地选择交付定期合约。由于成本较低，一些冶炼厂还在中国国内市场补充库存。 铜含量低于30%、低含金量、杂质较少的铜精矿现货流动性较好。 据一位合同买家透露，随着秘鲁的道路封锁解除，Las Bambas 铜矿生产商通过定期合同安排更多出货（金属含量约为35%）。 今年，Escondida和Los Pelembras等几个主要铜品牌的铜含量有所增加，导致冶炼厂接收的精矿铜含量高于往常。 与此同时，由于高湿度，低铜含量精矿的主要供应商Los Bronces正在努力向合同买家交付产品。 高昂的融资成本促使冶炼厂在第三季度购买更多可以直接在熔炉中使用的标准清洁铜精矿，而不是需要混合和额外工序的复合铜精矿。 阴极铜溢价回升 就阴极铜而言，第四季度进口溢价前景依然低迷。 中国阴极铜进口溢价在8月3日首次跌至每吨32美元的五个月低点，原因是铜需求放缓，以及Tenke Fungurume积压的铜库存到货，不过其中大部分与直接与消费者签订的定期合约有关。 9月28日，进口套利以及8月份强于预期的需求使得进口溢价达到2023年的峰值64美元/吨。然而，随着中国冶炼厂从一段时间的大规模维修中恢复过来，国内供应不断增加，可能会对价格的进一步上涨构成挑战。 分析师表示：“我们预计，中国的阴极铜供应将在12月当季保持高位。” 尽管预计电网和可再生能源行业的需求将会增加，而且中国可能会采取进一步的经济支持措施，但“对价格敏感的中国购买活动可能会继续限制这一需求。 预计2024年的合同谈判将具有挑战性，因为市场参与者预计，中国、印尼和印度新冶炼项目的增加将带来更大过剩。在中国市场，国内产能的增长和对非注册品牌的兴趣不断上升，可能进一步降低LME注册供应的现货流动性。

外电10月13日消息，以下为10月13日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：10月13日LME铜库存减少250吨。其中，鹿特丹铜库存减少200吨，高雄铜库存减少50吨。10月13日累计减少铜库存250吨。10月13日LME铜仓库最新库存数据为180900吨。 （单位 吨）

中国海关总署10月13日公布的数据显示，中国9月未锻轧铜及铜材进口480,426.4吨；9月铜矿砂及其精矿进口224.1万吨。 今年1-9月，中国未锻轧铜及铜材进口3,992,441.6吨，同比减少9.5%；铜矿砂及其精矿进口2,034.2万吨，同比增加7.8%。 出口方面，中国9月出口未锻轧铝及铝材471,298.8吨，1-9月累计出口4,256,878.1吨，同比下滑18.0%。