据外电10月10日消息，市场人士称，赞比亚政府预计将于本月就出售莫帕尼铜矿(Mopani Copper Mines)做出最终决定，为其2021年从嘉能可(Glencore)手中购买的资产找到新的投资商。 赞比亚矿业部长Paul Kabuswe最初曾表示，将在7月底前选定铜矿的新投资商。目前这一铜矿正在艰难地盈利。 赞比亚总统Hakainde Hichilema希望非洲第二大铜生产商有新的投资者，并计划将铜产量提高两倍。铜对赞比亚向清洁能源转型以及推动电池电动汽车的增长至关重要。

据外电10月10日消息，俄罗斯镍生产商--俄罗斯诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)预测，全球铜市场大体平衡，并将渐进式扩张，因随着电力运输、电网和可再生能源发电的发展，铜需求将从2022年的2,480万吨增加到3,000万吨。 目前和短期内，需求增长似乎受到全球经济放缓的制约，尽管南美存在供应中断的风险，但铜产量的扩张速度似乎足以满足市场的短时需求。 Nornickel的商品市场研究负责人Peter Varyushin告诉S&P Global Commodity Insights称，2023年全球铜市场料小幅供应过剩17.30万吨，不足需求的1%，2024年或短缺5.4万吨。 据Nornickel称，2023年铜需求可能同比增加2%至2,530万吨，因中国经济活动预期提速，2024年可能进一步增加3%至2,600万吨。今年矿山铜和精炼铜产量将分别增加2%和3%。 Nornickel预测，受南美和刚果民主共和国产量增加的推动，2023年和2024年全球铜矿产量分别为2,230万吨和2,300万吨;而中国精炼产能扩张将提振全球精炼铜供应：今年预计触及2,550万吨，2024年将超过2,600万吨。 谈到当前和短期前景时，Varyushin指出，宏观经济趋势将对需求产生降温作用。 首先，受利率上升的制约，全球GDP增速今年可能从2022年的3.5%降至3%，2024年可能持平。其次，市场不再受到大流行后复苏的支撑，这种复苏已经筋疲力尽。 Varyushin表示，欧盟工业生产呈下降趋势，同时也存在对中国经济增长的担忧。 谈及公司的长期前景，Varyushin表示，金属使用量的增加将与可再生能源和运输电气化的发展联系在一起。 他表示，到2030年，电池和混合动力电动汽车以及充电基础设施的铜消费量可能达到470万吨，到2035年翻一番，达到550万吨。 他说，大约在同一时间，光伏装置的铜需求将增加一倍，达到170万吨/年，高于目前的80万吨/年。 Nornickel的数据显示，到2035年，上述所有行业都有能力产生540万吨/年的额外需求。

据外电10月10日消息，智利央行周二称，全球最大的铜生产国智利9月份铜出口额达到38.6亿美元，同比增长6.6%。 其补充称，该国本月的贸易顺差为9.76亿美元。

针对近期飙升的美债收益率带来的金融紧缩环境，美联储官员开始放鸽，不过短周期上依然需要关注12日晚美国通胀数据对年内加息路径的指引。此外，海外地缘冲突升级，避险情绪推升美元指数震荡试高，打压伦铜回落。从更大的视角来看，全球需求前景并不乐观，国债利率曲线逆反上升使得美国经济硬着陆的风险提升。 去年以来低库存成为了价格坚挺的重要支撑。目前LME持续累库，其中北美洲仓单大幅增加、欧洲其次，对应LME（0-3）月现货贴水走强，佐证欧美消费疲弱。而亚洲仓单小幅增加与国内交易所去库相抵下，基本维持动态平衡。综合来看，基本确认全球显性库存绝对量虽仍是历史偏低水平，但其向上趋势使得对价格的支撑弱化。 向上拆分产业来看，基本面向弱平衡迁移。上游供应趋宽，依据在于CSPT对Q4 TC预测远超过去两年同期水平；沪伦比值横向居高，进口比价打开作供应增量补充；下游终端兜底的电网消费季节性缩水，从过去电网投资与用铜招标量来看，该部分的消费回暖预计在年末；此外传统消费愈合困难，家电消费韧性边际松弛，累计销量增速下滑，汽车及新能源车销量增速放缓。 综合来看，宏观偏空施压，基本面边际弱化。结合拟合价值，当前公允价值与理论值价差扩张，铜价仍有被高估，预计价格尚有下跌空间。策略上，短空可考虑止盈部分以控仓，中长线空单建议继续持有。

据外电10月9日消息，全球最大的几家铜生产商警告称，目前正在开发的铜矿数量不足，无法提供足够的铜来跟上清洁能源转型的步伐。 这一警告发出之际，由于全球经济疲软和成本通胀，矿商正在艰难应对金属价格下跌，这使得高管、投资者和银行对新项目融资持谨慎态度。 同时，劳动力短缺也阻碍新的供应，人们对无碳电力转型感到担忧，因为铜对制造电动汽车和电网升级至关重要。 价格上涨已不足以确保供应 美国最大的铜生产商自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoran)总裁Kathleen Quirk表示，单靠铜价上涨，不足以确保全球走向绿色能源有足够的金属。 “现在不仅仅是价格问题。这些其他因素将真正限制我们开发供应的速度，”她在上周英国《金融时报》矿业峰会间隙表示。“最终可能发生的是，这种(能源转型)将延长更长时间。” 铜价今年已下跌4%，至每吨8,000美元左右，低于去年逾每吨1万美元的峰值，因全球经济增长放缓，而秘鲁和智利新矿的产量一直在增加。 然而，对这种大宗商品的需求预计将迅速增长，为绿色经济提供支持，并支持印度和其他发展中国家的经济崛起。 需求巨大，铜市规模将翻番 根据全球最大矿商之一英美资源集团(Anglo American)的数据，西方人均需要200-250公斤铜，而全球平均水平为60公斤。 铜被用于电线、家用电器和火车等基础设施的所有领域。 随着全球进行绿色转型，铜的使用量将越来越大，它被称为“电气化金属”。S&P Global预测，到2035年，与2021年的水平相比，铜的市场规模将翻一番，达到5,000万吨，该公司预测供需之间存在“长期缺口”。 矿业大亨、艾芬豪矿业(Ivanhoe Mines)创始人、亿万富翁Robert Friedland也在峰会上发表讲话，他表示，当前这轮价格疲软将在以后加剧短缺。 大型项目不足，铜供应料短缺 尽管铜产量预期将大幅增长，但铜生产商仍难以开发出足够多的大型项目，因为这种大宗商品越来越难以在地下大量开采。 例如，自由港正在采用新技术，在扩建矿山之前从旧的采矿废料堆中提取铜。 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)欧洲金属和矿业业务主管Farid Dadashev表示，事实证明，高管们不愿投资矿山，这些矿山的建设需要10-15年时间，成本高达数十亿美元，但销售价格低廉，同时矿业辖区的政治不确定性也很大。 他说：“当你从更长的许可时间表、更高的通货膨胀和普遍下降的矿体品位等因素中进一步增加复杂性时，这也许可以解释为什么我们发现自己处于未来几十年可能没有足够的铜来满足脱碳目标的情况。” 铜矿商越来越相信，本世纪晚些时候可能会出现短缺，从而推动创新，以替代和减少铜在产品中的使用，尽管目前还不确定这种情况能走多远。 供应短缺需要需求做出让步 “需求将出现一些重组，”智利国有矿业集团Codelco董事长Maximo Pacheco表示。2022年，该公司的铜产量降至25年来的最低水平。 对一些人来说，供应紧张可能会让他们在实现经济脱碳目标和在没有政策干预的情况下让世界大部分地区摆脱贫困两者之间做出权衡。 英美资源集团(Anglo American)首席执行官Duncan Wanblad表示：“在这个过程中，总得有什么东西做出让步。”

据外电10月9日消息，智利国有铜生产商Codelco董事长Máximo Pacheco在接受采访时表示，尽管铜的长期前景持续向好，但投资者对宏观经济和地缘政治的担忧削弱铜的短期前景，这是可以理解的。 Máximo Pacheco表示，铜作为一种金融资产的角色导致投机者退出，因为他们对全球前景的看法较为悲观。 “重要的是要记住，铜不仅是一种工业金属，就其深度和规模而言，已经形成一个非常成熟的市场，并已成为一种重要的金融资产。” 他补充说：“在我看来，短期内铜价的变化更多地与经济前景、对新冠疫情不确定性的看法、乌克兰战争、地缘政治以及与经济相关的其他因素有关。” Pacheco认为，从长期来看，铜的供需前景非常强劲，因为铜在能源转型中的作用，包括可再生能源和电动汽车。 “关键问题是，铜将从哪里来?”我们仍然没有答案。” “首要问题是，我们需要生产吗?我们的产品有需求吗?这个问题的答案非常清楚，是的，世界需要更多铜，而铜需要在像智利这样的国家生产，我们在那里有储备和资源。” 与此同时，他对中国的前景仍持乐观态度。此前对房地产市场的担忧，降低消费预期。 Pacheco说，中国的铜需求将增长8%，他预计，在中国承诺减少排放、发展可再生能源和电动汽车的背景下，这种消费将保持下去。 他补充说，“很明显，中国市场的强劲是可以期待的。”