据外电2月4日消息，周末发布的一项研究显示，到2032年，智利采矿业将需要超过3.2万个新的专业人士。该国是全球最大的铜生产国兼第二大锂生产国。 CCM-Eleva Alliance发布的报告中，分析了国内27家采矿和供应商公司的劳动力趋势和挑战，占到该行业的96%。 Eleva Program (CCM-Eleva Alliance)主管Vladimir Glasinovic表示：“和之前的研究相比，对未来10年所需人才的最新预估反映出36%的增长。这显示出采矿行业正在强劲增长，并创造了就业机会和促进当地发展。” 研究主要发现之一就是和两年前发表的上一版研究报告相比，未来九年对人力资本的需求将增长超过三分之一。这种人才需求的主要推动力是工人们接近退休年龄，且主要地区新项目的开发。 根据这份报告，推动新人才需求的项目包括泰克资源（Teck）的Quebrada Blanca 2，该项目于去年首次产铜，并正在扩大运营；金田公司（Gold Fields）旗下的Salares Norte项目预计4月开始投产；安托法加斯塔（Antofagasta）旗下的Centinela Mining District和英美资源集团（Anglo American）的Los Bronces扩张计划，暂定于2026年初。 研究还发现，75%的专业人士需求将集中在五种类型的专家上，其中机械维修人员占据榜首。移动设备运营商和固定设备运营商分列第二、三位。 这项研究旨在为公共政策和行业策略提供相关信息，以解决矿业部门的人力资本需求。其还强调了该国在性别平等、技术影响和教育提供等面临的挑战。 结论显示，该行业女性参与者的比例为15%，参与决策职位的比例为17%。 数据显示，智利女性在劳动市场的参与率低于该地区发达国家和其他经济体。但就女性参与采矿业而言，该国的地位较好，高于秘鲁，且和美国处于同一水平。 整体来看，智利采矿业目前就业率为12年来最高，较2020年增长38%，且较2011年增长22%。

据外电2月5日消息，由亿万富翁比尔·盖茨和杰夫·贝索斯支持的加州金属勘探公司KoBold Metals表示，可能考虑合作伙伴关系，因其计划快速开发位于赞比亚的一座新的铜矿，可能耗资约20亿美元。 这家硅谷创立的公司利用人工智能寻找铜、钴和锂资源， 公司联合创始人兼总裁Josh Goldman表示，也可能考虑在未来三到四年内寻求上市。 Goldman表示，KoBold最初计划在未来10年内在赞比亚的Mingoba项目上建造一座新矿，这些计划现在正在进行，以满足对关键金属日益增长的需求。 他在非洲矿业大会(African Mining Indaba)间隙时称：“我们正在加快推进速度，它将成为品味最高的大型铜矿之一。” “我们会让它比10年更快。我们将继续快速推进，且正以坚定的步伐前进。” KoBold表示，正在进行更多开发的Mingomba项目的铜矿石品味约为5%，和艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）在刚果民主共和国的Kakula矿床品味相当。矿床的品味可能使Mingomba成为赞比亚100多年来发现的品味最高的。 KoBold Metals Africa首席执行官Mfikeyi Makayi表示，包括竖井开采在内的矿山开发可能于2027年开始。 Goldman表示，赞比亚铜矿预计需要20亿美元的投资，不过非洲中部铜矿带其他运营商现有的基础设施可能有助于见底资本需求。 “从全球范围内来看，问题不在资金上。而是缺乏高质量项目，哪里有回报，哪里就有资本，”Goldman说道。 在竞相建设新矿之际，美国正在抓紧寻找铜、钴、锂和镍等关键金属的替代供应来源。这些金属对于向清洁能源过度和加速电动汽车增长起到关键作用。 Goldman表示，KoBold同样对赞比亚和其他项目的开展合作持开放态度，但他并未透露公司是否在进行任何相关谈判。 KoBold和必和必拓（BHP）以及力拓（Rio Tinto）在澳大利亚和加拿大的项目中合作，寻找关键金属。

伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦铜库存继续维持去库状态，最新库存水平为140,225吨，降至四个半月新低。 上海期货交易所最新公布数据显示，2月2日当周，沪铜库存继续累积，目前已连增六周，周度库存增加36.11%至68,777吨，增至逾六个月新高。上周国际铜库存继续持稳于9760吨。 上周，纽铜库存先降后增，最新库存水平为24,680吨，刷新近四个月最高位。 注：一般来说，国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑，反之，则对期价有所利空。 2021年以来三大交易所铜库存对比 以下为2024年1月以来三大交易所铜库存数据：（单位：吨）

消费提振不足 一方面，美国制造业及就业市场表现出韧性，令市场保留对降息预期的修正空间，全球经济前景仍具有不确定性；另一方面，基本面利多有限，阶段性供大于求背景下，沪铜上方压力逐渐显现。 1月24日中国人民银行意外提前宣布降准给市场注入强心剂，沪铜跳空高开后振荡反弹，主力合约期价上周四最高曾上摸至70000元/吨关口。随着上方压力的逐渐显现，沪铜出现回调迹象。 全球铜精矿供给增速或高于需求增速 智利作为全球主要的铜矿生产国和出口国，2023年12月智利铜产量与上年持平，为495537吨。2023年智利铜产量为524.4万吨，同比下降1.48%。智利铜业委员会Cochilco预计去年智利铜产量将增长1%至540万吨。智利政府预计今年智利铜产量为564万吨。存量铜矿项目产出水平要恢复至疫情前可能需要较长时间。 秘鲁作为第二大铜生产国，因缺乏新的铜矿项目，秘鲁矿业投资2024年料降至至少8年低点。秘鲁全国矿业、石油和能源协会预计2024年矿业投资支出可能为30亿至35亿美元。虽然2024年秘鲁铜矿开采投资可能复苏缓慢，但如果大型矿山未受到社会抗议活动的影响，2024年秘鲁铜产量仍可能增至270万—280万吨。 国际铜业研究组织(ICSG)表示，展望2024年，预计世界精炼铜产量将同比增长4.6%，世界精炼铜用量将增加2.7%。2024年全球精炼铜供应增速可能明显高于需求增速，预计2024年全球铜市场过剩量为46.7万吨，与全球2600万吨的精铜产量规模相比，所占比重极小。 1月国内电解铜产量预计同比增长 虽然近期铜现货成交较为活跃，但铜精矿加工费表现并不理想。在矿端供需偏紧的背景下，TC近一个季度以来加速回落,这不仅令冶炼厂采购端承压，也使得贸易商调低了矿山的铜精矿招标价格。 从国内电解铜的生产情况来看，步入2024年1月后，前期新点火的几家冶炼厂逐渐释放产量，但因统计周期问题影响，1月统计天数较少，统计产量下降。且西南某冶炼厂因搬迁导致产量下降，1月统计产量较去年12月明显回落。结合各家排产情况，SMM预计1月国内电解铜产量为95.36万吨，环比下降4.58万吨，降幅4.58%，同比上升10.03万吨，升幅11.75%。 库存方面，近期国内外库存表现处于分化状态，在LME铜库存逐渐下滑的同时，COMEX、SHFE铜库存则逐渐攀升。虽然1月上旬国内电解铜社会库存曾有短暂去库，但1月下旬后再度迎来累库。截至2月1日，国内电解铜社会库存为10.23万吨，较1月26日增长1.71万吨，较去年同期下滑16.16万吨，仍处于历史同期相对较低水平。大部分下游企业将迎来春节假期，但冶炼厂发往仓库的量将继续增加，因此电解铜的累库幅度将更为明显。 电线电缆企业开工率可能下滑 2024年1月电线电缆企业样本开工率为75.1%，同比大增26.53%，环比减少8.56%，低于预期的7.47%。1月上旬，下游企业提前备货、赶工期带动了部分铜线缆企业订单的增长。但1月下旬后下游备货步入尾声，且铜价重心抬高抑制了下游采购积极性，大部分企业订单下滑较明显。预计2月电线电缆企业开工率环比下滑16.34%至58.76%。2月处于春节期间，大部分企业假期为12—15天，停工对铜线缆企业开工率有明显影响。但得益于电网订单的支撑，预计今年2月线缆企业开工率仍将处于近7年来同期较高水平。 宏观面上，目前美国制造业及就业市场表现出韧性，通胀黏性仍存，令市场保留了对降息预期的修正空间，全球经济前景仍具有不确定性。基本面上，供给端，全球铜矿扰动仍存，铜精矿加工费延续振荡走低态势。叠加硫酸价格逐渐下滑，国内冶炼厂利润呈现不断缩水趋势。国内冶炼厂虽不具备明显的增产驱动，但2月底前暂不会出现减产及停产现象。消费端，随着春节假期临近，铜加工行业开工率存在下调预期，后期铜需求提升空间料有限。但国内铜社会库存处于偏低水平，对铜价仍有一定的支撑。 总体而言，在基本面利多有限、阶段性供大于求的背景下，预计沪铜后市以振荡回落格局为主。主力合约上方压力位在70000元/吨，下方支撑位在67850元/吨。

SMM2月2日讯：嘉能可等多家铜业巨头下调了今年的产量预期指引，叠加Cobre Panama铜矿停产带来的市场供应紧张情绪持续发酵，进口铜精矿指数“飞流直下”跌至多年低位。据最新报价显示，SMM进口铜精矿指数（周）三个多月跌幅高达76.47%！伴随着铜市场供应紧缺的升温，多家机构纷纷看涨铜价！ 》点击查看SMM铜现货价格 2月2日当周，SMM进口铜精矿指数（周）已跌至22.08美元/吨，这也是其多年低点。22.08美元/吨较前期高点2023年9月22日当周的93.82美元/吨，下跌了71.74美元/吨，跌幅为76.47%。 随着铜精矿加工费来到多年低位，据SMM了解，个别冶炼厂有减产或者提前检修的计划，也有个别炼厂计划减少铜精矿投炉品位和投炉量，在保证正常生产不停炉的情况下，把铜精矿投炉品位压到最低。上周五CSPT小组成员有呼吁进行联合减产，并坚决执行会议制定的最低现货加工费以缓解铜精矿现货加工费不断下跌的困境。随着春节假期的临近，本周现货成交十分冷清，市场参与者在等待海外矿山招标结果的落地和CSPT小组的联合声明的发布来为市场指引后市方向。 嘉能可等多家铜业巨头下调今年铜产量预期 Cobre Panama铜矿的停产和Anglo American下调铜产量预期成为显著干扰铜矿供应的因素，但是嘉能可、智利国家铜业公司(Codelco)、淡水河谷等纷纷下调产量指引，这些迹象表明供应可能不如之前预期那么强劲，使得市场对供应紧张的情绪愈发升温。 因涉嫌违宪，巴拿马政府勒令第一量子矿产公司（First Quantum）关闭其在该国的Cobre Panama铜矿山，这座铜矿2022年产量为35万吨，今年前三季度产量为26.8万吨。 矿业及贸易巨头 嘉能可 （Glencore）周四发布报告称，2023年铜、镍、钴产量下降，并预警今年产量将进一步减少。嘉能可表示，2023年铜产量为101万吨，较2022年下降5%，而此前的产量指引为104万吨。该公司目前预计今年的铜产量将在95-101万吨之间，反映出其在澳大利亚Cobar矿的销售情况。 智利国家铜业公司(Codelco)、淡水河谷基本金属（Vale Base Metals）纷纷下调产量指引，这些迹象表明供应可能不如之前预期那么强劲，因此今年将出现铜供应短缺。 淡水河谷发布产量报告称， 2023年第四季度，铜产量达到9.91万吨，同比增长50%。 2023年全年，铜产量达到32.66万吨，同比增长29%，略高于32.5万吨这一修正后的产量指导目标。 业绩的改善主要得益于萨洛博（Salobo）3号工厂成功达产（萨洛博综合运营区第四季度产量同比增长87%）和索塞古（Sossego）工厂业绩提升。淡水河谷此前更新产量指引，预计2024年铜产量为32-35.5万吨，低于市场预期；预计2026年铜产量为37.5-41万吨，预计2030年的铜产量约为90万吨。 英美资源集团 表示，由于削减成本的需要，要下调2024年和2025年的铜产量目标。2024年的铜产量目标将从原定的100万吨降低至约73万至79万吨，这一调整基本上等同于从全球铜供应中去除了一座大型铜矿的产量。 智利国家铜业公司（Codelco） 1月中旬表示，上季度铜产量同比下降，因这家全球最大的铜生产商正从采矿事故和项目延误中艰难恢复。上季度铜产量为35.8万吨，而2022年第四季度约为38.4万吨。这是根据这家智利国有巨头本周在国会委员会的一次会议上披露的全年产量计算得出的。Codelco计划于3月正式公布去年的业绩。财务总监Olivar Hernánde表示，去年的产量为132.4万吨，今年为135.2万吨，明年为152.2万吨，到2030年将恢复到170万吨以上。产量处于25年来的最低水平，此前项目和矿山遭遇一系列挫折，加剧数十年来投资不足导致的矿石品位下降带来的影响。新任首席执行官Alvarado在2023年11月发表的采访中表示，该公司今年铜产量将在131.5万吨左右，接近此前预估区间的低端。Alvarado此前曾预计，2024年公司铜产量约为134万吨。Codelco的铜产量已降至25年来最低水平，但公司高管此前安抚市场称产量今年将开始复苏。 各方声音 路透调查结果显示：预计2024年铜市供应不足规模为24,000吨；2025年供应不足规模预计为115,000吨。 麦格理银行预计2024年和2025年分别过剩10万吨和28.7万吨，而此前估计为过剩20.3万吨和36.9万吨。 此前，美洲银行分析师迈克尔·威德默（Michael Widmer）已经将第一量子公司在巴拿马的铜矿从其2024年生产商目录中移除，并将明年小幅过剩转为短缺。 澳大利亚必和必拓公司首席执行官 迈克·亨利：许多人还没有意识到，未来30年内，世界对铜的需求可能会增加两倍，而发现和开采铜资源变得越来越困难了，铜矿石的品位变得更低通常意味着铜价会更高。 【应对供应冲击 对冲基金大胆押注铜市场】 许多对冲基金经理押注铜业股被严重低估，为今年的上涨做准备。包括Tribeca Investment Partners、Terra Capital和Anaconda Invest在内的基金都表示，供应动态将支持2024年的价格上涨。在这些看看涨寸出现之前仅几个月，供应就出现了下滑，主要矿山在去年年底遇到了麻烦。Tribeca的投资组合经理Todd Warren说，原本看似明显的供应过剩，现在却演变成了可能的供应不足。在可预见的未来，交易价格将非常强劲，主要是因为供应方面的挑战。Terra Capital的Matthew Langsford认为，到2024年底，价格“至少会上涨50%”。 智利铜业委员会（Cochilco）： 上调了对2024年铜价的预测，理由是美联储将转为降息，以及能源转型继续刺激铜需求增长。将2024年铜价从之前预测的3.75美元/磅，上调为3.85美元/磅。预计2025年铜均价为3.90美元/盎司。提高预测基于“美国货币政策正常化等因素”，但更多地是因为能源转型和电动汽车需求。预计2024年铜过剩17.6万吨，2025年过剩17万吨。预计2024年全球铜产量为2279万吨，增长5.8%，2025年产量为2350万吨。预计2024年铜需求量为2613万吨，增长3.2%。预计智利2024年铜产量为563万吨，增长5.7%，主要是因为泰克资源公司的克夫拉达布兰卡（Quebrada Blanca）二期项目产量上升，2025年产量为600万吨。 【高盛预计今年将出现42.8万吨的供应缺口 铜的目标价为每吨1万美元】 1月23日消息，知名投行高盛（Goldman Sachs）周二表示，我们现在预计2024年全球铜产量为2,300万吨。高盛称：“我们仍预计，未来12个月铜的目标价为每吨10,000美元。”该行表示：“我们预计中国今年铜需求将增长2.5%。”高盛指出，今年铜市料将处于2021年以来供应最紧张的状态，预计将出现42.8万吨的供应缺口。 【矿业大亨Friedland：现货市场非常紧张 今年铜价将升至每吨9500美元】 矿业大亨Friedland预测，今年铜价将升至每吨9500美元，然后降至每吨7500美元，其补充称，这种下跌将是短暂的。Friedland表示，预计随着美联储考虑降息和亚洲一些国家的经济提速，对关键金属的需求将会增加。关键采矿业务的一系列重大挫折预计也将在未来一年收紧金属市场，从而消除分析师此前预计将持续到2024年的大量过剩。Friedland称，现货市场非常、非常紧张。并且由于美联储可能降息，以美元计的铜价可能会大幅上涨。 标普全球资深铜业分析师Wang Ruilin： 铜矿供应减少，还意味着新投产的铜冶炼厂将面临精矿短缺的问题。铜冶炼厂将从2024年开始出现精矿供应短缺，预计精矿市场的缺口将在2025-2027年期间扩大。 【美国太平洋矿业公司：供应危机隐现 2024年铜将备受关注】 美国太平洋矿业公司(American Pacific Mining Corp.)首席执行官Warwick Smith在接受采访时表示，尽管金价在触及历史高位后一直备受关注，但他预计未来几年铜将更加令人瞩目，原因是铜供应依然是一大问题。Smith表示，随着电气化趋势的推进，很难估算将需要多少铜来满足未来需求。他表示：“如果想要在2050年之前实现碳中和，那么就需要在未来20年左右的时间里将铜产量增加两倍。需要多少铜目前还不得而知。大约十年内我们将面临铜危机。我认为大家都知晓这一点，只是他们不愿意承认。” 【ICSG：2023年11月全球铜市场供应短缺11.90万吨】 国际铜业研究小组(ICSG)在最新发布的月报中称，2023年11月全球精炼铜市场短缺11.90万吨，10月短缺为4.8万吨。2023年11月全球精炼铜产量为226万吨，消费量为238万吨。10月初，国际铜研究小组（ICSG）还预测明年全球铜市场过剩46.7万吨，为2014年以来最大盈余量。但随着Cobre Panama铜矿的停产，以及复产时间暂未可知，这一预测或将受到影响。 【BMI：因供应紧张 铜将领涨金属市场】 据MiningWeekly网站报道，咨询机构基准矿物情报公司（BMI）1月17日发布了本年度采矿和金属工业主要发展趋势预测报告，强调由于全球经济增速趋缓，该行业正在温和回升。BMI首席商品分析师萨宾·乔杜里（Sarbin Chowdhury）称，该机构总体看好今年金属价格，可能平均略高于2023，并高于2020年以前水平。然而，不会重回2022年的高点。虽然可能有一些因素阻碍金属价格上涨，但与近些年相比价格更趋稳定。乔杜里预计铜将领涨金属市场，原因是届时供应紧张。BMI商品分析师阿米莉亚·海恩斯（Amelia Haines）称，铜、锂、镍和钴等矿产对于电动化极为重要，因此该机构预测今年这些行业将呈现显著增长。 花旗银行： 铜价可能在2025年达到每吨1.5万美元，超过2022年3月达到的10730美元的峰值，创下历史新高。各国制定的可再生能源目标将使得到2030年，对铜的需求量再额外增加420万吨，这将大大提振铜价。 德国商业银行： 预计2024年铜价将进一步大幅上涨，价格将回升至每吨9,200美元；该银行分析师预计2024年底铝价将达到每吨2,800美元；2024年底锌价为每吨2,700美元；2024年底镍交易价格约为每吨20,000美元。预计明年下半年黄金价格将进一步上涨至每盎司2,150美元。预计到2024年底，白银价格将上涨至每金衡盎司30美元，这将使黄金/白银比率降至72。预计到2024年底，铂金价格将升至每金衡盎司1,200美元。钯金价格大幅下跌有些过头，预计到2024年底价格将反弹至每盎司1,200美元。 惠誉： 中国的经济刺激和工业复苏将提振2024年全球矿业需求。中国经济持续刺激，发达国家工业复苏，将支撑2024年基础金属和炼钢原材料需求。2024年基础金属需求将增加，其中中国铝需求将继续增长。电池生产将成为2024年镍消费增长的关键。2024年铁矿石和冶金煤需求将基本持平。货币政策变化和地缘政治冲突仍将是2024年黄金投资需求的主要驱动因素。 【汇丰银行：上调2024-2027年铜价预估1-7% 因预期供应减少】 1月17日消息，汇丰银行（HSBC）周三表示，将2024年至2027年铜价预估上调1-7%，因预期同时期的供应过剩将减少。该行并称，预计2024年铜市将为供应短缺，此前预期为过剩，主要是由于矿山供应预期减少。预计2025-26年铜市将转为过剩，然后进入结构性赤字。该行表示：“我们将2024年大宗商品（铁矿石和冶金煤）和铜价预估上调，同时下调了其他大多数金属的价格预估。” 推荐阅读： 》铜精矿加工费指数断崖式下跌 冶炼厂生产情况如何【SMM分析】

据Mining.com援引彭博通讯社报道，一位熟悉内情人士透露，为降低对外依赖，德国政府安排大约10亿欧元投资原材料。 这位不愿透露姓名的人士称，德国政府将制定一套程序来筛选哪些项目能够得到资助，这些项目包括采掘、加工和回收材料等。 德国政府将通过国有复兴信贷银行（KfW）筹集资金，包括股权投资并购项目少量股份。 德国本土和海外项目“对于关键原材料供应安全非常重要”，经济部女发言人称。该部没有透露这笔国家基金如何构成。 疫情引发的供应链中断以及俄乌战争使得德国高技术和绿色项目所依赖的能源和原材料供应面临风险。总理奥拉夫·朔尔茨（Olaf Scholz）政府承诺要确保关键原材料长期供应安全。 包括钴、铜、锂、硅和稀土金属等在内的原材料对于微芯片、涡轮风力发电机和动力电池的生产至关重要。 2月2日，德国议会批准了舒尔茨的2024年预算，这笔10亿欧元的基金将持续4年。这位人士称，此基金将配合意大利和法国在原材料行业的计划。政策制定者将重点关注被欧盟《关键原材料法案》（Critical Raw Materials Act）列出的关键矿产项目。 舒尔茨独立经济顾问团队成员维罗妮卡·格里姆（Veronika Grimm）表示，整个欧盟都要把原材料供应多元化作为“头等大事”。 “原材料基金能发挥一定的作用，但还不够”，格里姆对彭博通讯社说。 KfW没有对此计划进行置评。2月7日的年度新闻发布会上，该机构领导人将就其在项目管理中的定位发表声明。去年11月，欧盟就关键原材料法案中的措施达成协议，决定加大本土采矿力度，并减少对任何一个国家的进口依赖。 虽然德国尚未建立原材料投资的组织体系，但日本的经验可以借鉴。2004年以来，日本的金属和能源安全组织（JOMES，JOMES，Japan Organization for Metals & Energy Security）一直在投资原材料储备、矿产资源勘查，并为贸易企业提供贷款或担保，以及直接购买其股票。