据外电6月6日消息，以下为6月6日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

据华尔街见闻消息：铜矿供应紧张，已经让全球最大的商品交易商出手争抢。 包括Mercuria能源集团这类能源巨头，最近也开始进军铜矿市场，与嘉能可和托克集团这类传统矿业巨头争夺长期订单合约，为此甚至不惜代价要和铜矿生产商签订超长期合同和支付巨额预付款。 媒体援引知情人士透露，Mercuria和托克集团正与欧亚资源集团进行招标谈判，想把后者价值10亿美元的铜和铝矿纳入囊中，欧亚资源集团也只接受预付款交易。 同时，Mercuria和托克集团还在和哈萨克斯坦的铜矿生产商ERG谈判，想买下刚果的铜矿以及哈萨克斯坦铝矿未来一年的产量，预付金额也可能高达10亿美元。 而嘉能可已经和ERG签订了购买铜矿的合约，并增加相关交易的预付款规模。 目前Mercuria、托克集团和嘉能可都对消息拒绝置评，但大宗商品交易商对铜矿的争抢愈发激烈是不容置疑的。 他们不惜代价去争夺矿产资源，某种程度反映出铜矿供需中的一个关键问题：世界上有足够的精炼铜，但用于冶炼的铜精矿却严重短缺。 虽然目前对铜的需求相对平淡，但大宗商品交易商和金融交易者都在为未来几年可能出现的铜供应缺口和价格飙升做准备，如果预期中的铜短缺成真，这些交易未来就能为交易商带来巨大利润。 为了确保拿到矿产供应而预先支付现金在大宗商品交易中并不罕见，但高达10亿美元的预付款交易令人惊讶，表明这已经是个卖方市场了，还有部分大宗商品交易商愿意和矿业公司甚至签订了延续到2050年后的铜矿供应合同。

沪铜早间小幅走高，随后偏强震荡，收盘上涨0.86%。外围市场情绪转暖，沪铜暂时企稳，不过国内精铜社会库存仍在小幅累积。 隔夜公布的美国经济数据喜忧参半，加拿大央行率先降息，市场风险偏好有所回暖，贵金属、有色、原油系整体反弹。光大期货表示，昨晚在加拿大降息的消息带动下，美股出现大涨，带动一定市场情绪，伦铜险守10000美元/吨的整数关口，关注铜价在该位置的表现，多看少动。 截至6月6日，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加0.19万吨至45.07万吨，持续刷新年内新高，但增幅开始放缓。具体来看，上海地区库存较周一下降0.22万吨，该地区库存下降的原因是进口铜到货减少且下游提货量增加；成渝地区库存下降的原因是到货量减少。江苏地区库存增加的原因是临近交割冶炼厂发货至仓库的量增加。广东地区库存上升0.32万吨，本周不单国产铜到货增加而且有进口铜到货。展望后市，据smm了解下周进口铜到货量会高于本周，临近交割在贴水仍较大的背景下预计持货商仍会优选交割，仓库到货量会继续增加，料总供应量会较本周增加。而下游消费方面，铜价止跌反弹料且端午后下游消费可能会回落。因此，认为下周将呈现供应增加需求减少的局面，周度库存可能会继续增加。

文华财经据外电6月6日消息，伦敦金属交易所（LME）基本金属周四整体上扬，投资者对美联储降息的押注增加，使得铜需求前景改善，这提振期铜重新回到10,000美元关口上方。 截至北京时间13:59，LME三个月期铜上涨1.44%，至每吨10,068美元。 上海期货交易所主力7月合约上涨1.19%，至每吨81,520元。 周三公布的5月民间就业报告是暗示劳动力市场紧张状况有所缓解的最新数据，这可能会推动美联储在今年开始降息。周二的一份报告显示，4月职位空缺数降至三年多来最少。 美元走软，令以美元计价的大宗商品对于其他货币持有者而言相对便宜。 上个月价格创纪录削弱了中国实货需求，加之库存攀升，近来打压铜价走弱。 分析师称，近来期价下跌刺激了一些买盘，铜精矿供应短缺持续对市场提供支撑。 在现货市场采购所需支付的较沪铜的贴水本周收窄，表明进口兴趣逐渐恢复，但依然处于消极水平。 受供需扩张提速、尤其是需求强劲的拉动，5月服务业景气度加快恢复。6月5日公布的5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得54，较4月上升1.5个百分点，创2023年8月以来新高，连续17个月位于荣枯线上方。 近日公布的5月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得51.7，微升0.3个百分点，为2022年7月以来最高。 其他基本金属方面，LME三个月期铝上涨0.99%至每吨2,648美元；期镍上涨1.68%至每吨18,595美元；期锌上涨1.29%至每吨2,901美元；期锡上涨1.69%至每吨31,850美元；期铅上涨0.56%至每吨2,242美元。 沪铝主力7月合约上涨0.35%，报每吨21,320元；沪镍下跌0.84%，报每吨142,820元；沪铅上涨0.74%，报每吨18,935元；沪锡上涨0.22%，报每吨263,240元；沪锌下跌0.12%，报每吨24,115元。

所谓“成也萧何败也萧何”，曾经受3月中美制造业数据重返荣枯线上方的宏观暖风叠加市场对铜矿供应紧缺预期带动铜价受多头资金追捧一路走高并刷新了历史最高记录。然随着5月份美国制造业活动连续第二个月放缓，使得市场担忧全球需求前景，市场风险偏好下降，宏观情绪转弱，铜基本面重返市场交易视野。铜价高企抑制了国内铜下游需求，国内铜库存续刷年内新高，LME铜库存6月4日升至逾一个月来最高水平，库存高企对铜价的压制开始显现，伦铜和沪铜在隔夜行情中便出现了大幅调整，伦铜时隔3个多周收于10000美元/吨下方，截至6月5日日间行情收盘，沪铜跌2.44%，报80060元/吨。截至6月5日15:32，伦铜跌0.45%，报9900.5美元/吨。铜价下跌之际，铜下游消费如何？ 宏观方面 5月份美国制造业活动连续第二个月放缓，4月份美国建筑支出连续第二个月下降。周一的数据显示，美国供应管理协会(ISM)5月份制造业采购经理人指数(PMI)从4月份的49.2降至48.7，3月份曾触及18个月高点50.3。市场目前正等待周五将公布的非农就业数据，以判断美国经济的健康状况，以寻找更多有关美联储降息计划的线索。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前认为9月降息的可能性约为65%。 下游采购需求增加 现货市场成交有所回暖 》点击查看SMM金属铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM调研，随着铜价的下跌，现货贴水幅度持续收窄。尤其是沪铜跌破81000元/吨之后，下游采购需求增加，叠加端午小长假的来临，现货市场成交有所回暖。 沪铜现货： 6月5日，1#电解铜现货对当月2406合约报贴水60元/吨-贴水30元/吨，均价报贴水45元/吨，较上一交易日涨25元/吨。因铜价再度回落，持货商对后市消费增长持乐观预期，现货升水重心继续抬升。但目前库存与仓单量仍然高企，对升水形成压制。SMM预计6日现货升水仍将小幅上调，但仍波动于平水价格下方。 华南铜现货市场： 6月5日，广东库存10连涨，到货较多是主要原因。5日铜价大幅下跌持货商积极挺价出货，令现货升水水涨船高，而且临近端午小长假，部分下游有补货需求，这也是令升水走高的原因之一。截止到6月5日11点当月合约好铜报贴40元/吨，平水铜报贴100元/吨，湿法铜报贴水200元/吨。此外，湿法铜和非标铜大量流出，令湿法铜和平水铜价差扩大，下游也偏向采购低价铜。总体来看，铜价大跌下游补货增加，现货升水震荡走高，整体交投好于前一交易日。 华北铜现货市场： 6月5日，华北电解铜现货对当月合约报贴340元/吨~贴180元/吨，均价贴260元/吨较上一交易日涨30元/吨，成交价格79820-80200元/吨，均价80010元/吨较上一交易日跌1570元/吨。铜价大幅回落，下游采购情绪迎来提升，加工企业开工率有所回升，现货贴水幅度持续收窄，市场活跃度升温。 国内铜库存续刷年内新高 LME铜库存刷一个多月以来高位至12万吨 》点击申请查看SMM金属产业链数据库 国内铜库存方面，据SMM调研，截至6月3日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四增加0.53万吨至44.88万吨,继续刷新年内新高。 总库存较去年同期的10.69万吨高34.19万吨。展望后市，SMM预计本周进口铜到货量会低于上周，而且国产铜到货量也不会大幅增加，料总供应量有所下降。而下游消费方面，铜价回落且临近端午小长假，预计本周下游采购量会有所增加。因此，SMM认为本周将呈现供应减少需求增加的局面，周度库存或小幅下降。 三大交易所铜库存方面： 上海期货交易所最新公布数据显示，5月31日当周，沪铜库存继续累积，周度库存增加6.89%至321,695吨，增至逾四年新高。 伦敦金属交易所（LME）公布最新库存数据显示，LME铜库存继6月4日的大增2950吨之后，6月5日续增1050吨，刷新一个多月以来的高位至120000吨。 6月4日，纽铜库存继续下降，最新库存水平为15674短吨。 后市 综上，从国内电解铜的产量数据和库存数据来看，电解铜的供应依然宽松，铜价下跌带来的铜下游消费有所转暖以及国内炼厂6月仍有出口计划或带动国内铜周度库存的下降，此处能否成为推动铜库存拐点出现的重要转机，还需关注铜消费能否持续回暖及其带来的去库力度。不过，铜矿中长期供应短缺的现状未改，也将给铜价带来基本面的支撑。目前还需关注多空资金双方的博弈情况。宏观面上全球制造业PMI数据，国内的CPI、PPI、社融数据以及是否有降准或者降息政策，美国非农数据以及通胀数据、欧洲央行本周能否如市场所预期的那样降息均需重点关注。 机构声音 华鑫期货研报指出：宏观情绪持续下降，商品金融属性退化后，商品属性回归，市场需要进一步消化高价带来下游需求不畅导致的高库存局面，短期弱势格局延续。 国投安信期货研报认为：周三沪铜增仓，跌势逼近8万整数关，仓量反映调整博弈加大。隔夜美国工厂订单与职位空缺数，再次提振降息节奏。从供应看，国内铜产量放缓、未锻轧铜进口可能受美铜交仓吸引，且炼厂部分兑现前期出口预期，国内整体精铜供应量走低，为社库迎来拐点贡献驱动。不过客观看，消费回暖有一定不确定性，铜消费转入淡季，重点关注电网投资高增速与实际体感差可能带来的滞后需求。本轮铜价大幅上涨与国内供求信号长期背离，有可能出现即便社库转向，铜价也仍在调整震荡的可能。铜市上冲需要时间积蓄更强动力，沪铜仍有跌破8万整数关、向下继续找震荡区间下沿的概率。前期卖出高位虚值看涨期权持有。 高盛预计一旦廉价替代品的有限库存耗尽，铜价将恢复大幅上涨，到年底将额外上涨15%至12000美元/吨。 瑞银集团预计铜价将在年底达到每吨11,500美元，2025年中期将达到每吨12,000美元或以上。 推荐阅读： 》5月铜价狂飙 国内电解铜产量跟随大幅增加【SMM分析】 》铜价回撤至80000元/吨 早市交投氛围转好【SMM沪铜现货】 》铜价大跌下游补货增加 现货升水震荡走高【SMM华南铜现货】 》铜价大跌下游买兴升温 现货升贴水回升【SMM华北铜现货】 》周末全国主流地区铜库存上升0.53万吨【SMM周度数据】

据外电6月5日消息，一些大型大宗商品交易商之间对铜的激烈竞争，为矿商创造了有利的谈判条件，包括巨额预付款及超长期合同。 摩科瑞能源集团(Mercuria Energy Group)等现金充裕的能源交易商最近扩大金属业务的举措令紧张局势加剧，并引发了合同之争，目前该行业已经面临前所未有的铜矿供应紧张。长期以来，金属市场一直由嘉能可(Glencore)和托克(Trafigura )主导。 矿业公司正在抓住时机。据知情人士透露，生产商欧亚资源集团(Eurasian Resources Group)正在为其铜和铝产量寻求高达10亿美元的预付款，这些交易已经吸引包括托克和摩科瑞在内的竞购者的兴趣。 其他公司最近也签订了矿产品供应合同，合同期限一直延续到本十年的后半段，条款对矿商来说非常有吸引力。 这种竞争在一定程度上反映出，以能源为重点的交易商寻求扩大其金属业务带来的影响。摩科瑞一直在争夺铜矿交易，目前正在聘请市场上最知名的人士之一——托克前金属业务联席主管Kostas Bintas。 这也表明，该行业正如何应对一系列混乱和矛盾：全球精炼铜充足，但精矿严重短缺。这种半加工矿石供应需要满足快速增长的冶炼厂需求。 虽然目前铜需求相对温和，但实体和金融机构都在为未来几年的短缺扩大和价格飙升做准备。 与矿商签订的铜交易通常不涉及投机，但如果预期的短缺真的发生，这些交易可能会给交易商带来巨额利润。 据知情人士透露，哈萨克斯坦生产商ERG提出的巨额金属预付款交易引起了交易员的强烈兴趣。知情人士说，该公司将提供刚果民主共和国铜资产约一年的未销售产量，以及哈萨克斯坦冶炼厂的铝。 知情人士说，这些交易涉及高达数亿美元的现金，最高可达10亿美元，并补充说摩科瑞和托克都与ERG就这些要约进行了谈判。ERG的Metalkol业务和Frontier矿山每年生产约20万吨含铜矿物，而其JSC Pavlodar铝厂具有每年生产25万吨LME品牌金属的能力。 嘉能可已经签订一份从ERG Metalkol工厂购买阴极铜的合同，并正在根据该协议增加预付款的规模。 交易商提前支付现金以确保供应在大宗商品领域并不罕见，但ERG的交易规模之大令人意外，表明市场已严重偏向卖方。 近期的其他交易表明，交易员预计铜精矿供应极度紧张的局面可能会持续一段时间。据知情人士透露，几家矿业公司几个月前以闻所未闻的优惠条款签订了合同，合同期限最长可至2028年。 这些交易包括Capstone Copper Corp.出售亚利桑那州一座铜矿约38万吨铜精矿的合同，将于2025年至2027年交付，而Hudbay Minerals最近出售秘鲁的部分产量，交割期限为2025年至2028年底。