》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM5月25日讯： 原油方面： 原油今日微跌，截至15:02分，美油、布油分别跌0.34%、0.15%。美国债务问题磋商进展甚微，引发原油市场焦虑。油价短期节奏仍需关注债务上限谈判导致的宏观情绪摇摆。 OPEC的减产政策仍然是原油供应端的最大驱动。下周日（6月4日），第35届OPEC部长级会议即将召开，届时产油国五月份减产措施的落实情况将更加透明。周二沙特能源部长告诫空头投机者需“谨慎”，并强调OPEC的稳定市场职能，引发了外界对于OPEC是否会考虑进一步减产的争议。此外，伊拉克也表示一直致力于落实减产承诺，预计减产措施会进一步深化，为市场增添看多信心。 EIA的最新报告也对空头敲响警钟，高频数据显示，原油库存大幅下降超千万桶，降幅为2022年11月以来最大，市场此前预期为增加80万桶。即便考虑到数据调整因素，库存量的显著下降仍然让市场感到意外和震惊。 对于后市，华泰期货分析认为，随着汽油消费旺季到来，预计美国市场呈现原油与成品油库存双降的格局，意味着供需基本面已经显著收紧，油价将受到坚挺基本面的支撑。 美元方面： 美元四连涨，今日刷2023年3月17日以来新高至104.09，截至15:03分，美元指数涨0.17%。因美国经济保持韧性使得交易员削减了对今年进行一系列降息的押注。 美国财政部长耶伦周三坚持认为6月初是债务上限违约的最后期限，美国众议院议长麦卡锡表示在许多问题上仍存在很大分歧。且美联储会议纪要显示“不太确定”5月会议后是否还需加息，还指出必须及时提高债务上限，否则可能会对金融体系造成严重破坏，并导致金融环境收紧，从而削弱经济增长。 宏观方面： 今日将公布英国5月CBI零售销售差值；美国至5月20日当周初请失业金人数、第一季度实际GDP年化季率修正值、4月成屋签约销售指数月率、至5月19日当周EIA天然气库存等数据。 金属方面： 截至日间收盘，内盘基本金属普跌，仅沪锡、镍分别涨2.17%、3.08%；沪锌跌2.13%，沪铜跌0.77%，沪铝跌0.4%，沪铅跌0.07%。 黑色系仅不锈钢涨1.55%；焦炭跌4.65%，焦煤跌3.36%，螺纹跌2.53%，铁矿跌2.23%，热卷跌1.78%。受焦炭第九轮提降预期再起、原煤供应相对过剩、雨季到来影响下游开工率、钢材销售情况不佳以及市场看跌情绪再起等多重利空因素影响，黑色系期货25日迎来了“黑色星期四”。 》点击查看详情 截至15:06分，LME金属多飘红，伦镍涨2.33%，伦锡涨1.37%，伦铜涨0.34%；伦锌跌1.665，伦铅跌0.39%，伦铝持平。 贵金属方面，沪金、沪银分别跌0.36%、1.55%。截至15:07分，COMEX黄金、白银分别跌0.25%、0.26%。 截至15:08分： 》点击查看SMM行情看板 》5月25日SMM金属现货价格一览 》沪指午后上演“V”型反弹 是止跌企稳还是下跌中继？【股市收评】 SMM日评： ► 宏观利空美元反弹 铜价再度走低【SMM BC铜评论】 ► 美指再破104施压风险资产 国内外铜均已跌破年内低点【SMM期铜简评】 ► 铝价止跌废铝价格持稳为主市场成交并无明显改善【废铝日评】 ► 华东市场报价参差不齐下游刚需询价采购为主【铝棒现货日评】 ► 废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 还原铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪铅主力合约换月 窄幅震荡态势延续【SMM期铅简评】 ► 多番利空信息释放 沪锌持续走弱【SMM期锌简评】 ► 现货市场成交清淡 沪伦比值大幅回升【SMM期锡简评】 ► 沪镍继续上行 不锈钢市场观望情绪明显【SMM期镍简评】 ► 钢厂原料库存充足 镍铁高价成交提振市场【镍生铁日评】 ► 仓单消化多库存小幅减少 现货价格震荡调整【SMM不锈钢现货日评】 ► 黑色走弱 锰硅期货跟跌【SMM锰硅期评】 ► 市场交投清淡观望后市减停产力度【SMM电解锰日评】 ► 青山6月钢招敲定铬铁价格或将逐步接近钢招【SMM日评】 ► 低压笼罩市场 抄底时机已到？【SMM螺纹日评】 ► 悲观情绪难改 钢价继续探底？【SMM热卷日评】 ► 市场情绪较空 铁矿石或低位震荡【SMM简评】 ► 焦炭市场看跌情绪再度出现【SMM日评】 ► 硅厂低价货源流出较少【SMM硅日评】

※今日焦点 》5月25日SMM金属现货价格一览 ► 美元四连涨 金属普跌 沪镍涨超3% 焦炭跌4.65%【SMM日评】 ► 家电出口数据出炉 漆包线相关订单如何？【SMM分析】 ► 隔夜比价大幅回归给予市场信心 美金铜溢价依然坚挺不下 ► 智利拟定针对大型铜矿山的权利金系列配套政策措施 ► 巩义地区率先突转累库 国内铝锭铝棒库存去库稍缓【SMM分析】 ► 铝价止跌废铝价格持稳为主 市场成交并无明显改善【废铝日评】 ► 压铸锌合金4月出口表现不佳 环比下滑43.19个百分点【SMM分析】 ► 5月镀锌板出口同环比均获提升 6月出口又将如何？【SMM分析】 ► 仓单较少沪镍大幅反弹 俄镍现货进一步紧缺 升水持续上调【SMM评论】 ► 供应压力凸显 上海热卷库存持续增加【SMM热卷社库盘点】 ► 【SMM热轧大样本社会库存】本周热轧社库降幅放缓 ► 本周热卷产量继续回落【SMM热卷周产量】 ► 多重利空袭来 黑色系受重挫 焦炭大跌4.65% 螺纹、铁矿跌超2%【SMM快评】 ► 不锈钢止住四连跌 下旬供需双弱价格或将弱势震荡【SMM评论】 ► 遭长城汽车举报 比亚迪火速回应：相关产品及检测符合国家标准！【突发】 ► 4月铬铁进口量创新高 需求弱势铬铁何去何从？【SMM分析】 ► 镨钕金属价格大幅跳涨 5月至今单吨已累计上涨3万元【SMM分析】 ► 终端需求走弱 4月钛精矿进口环比下滑19.6%【SMM分析】 ► 市场交投清淡 观望后市减停产力度【SMM电解锰日评】 ► 青山6月钢招敲定 铬铁价格或将逐步接近钢招【SMM日评】 ► 钼价涨得欢 想重拾昔日辉煌？还得看需求能否跟上【SMM分析】 ► 钼价重心继续上移 需求跟进有所放缓【SMM分析】 ► 硅厂低价货源流出较少【SMM硅日评】 ► 国外钛白粉巨头泛能拓申请破产【SMM分析】 ► 终端需求走弱 4月钛精矿进口环比下滑19.6%【SMM分析】 ► 国家能源局：我国风电光伏发电总装机突破8亿千瓦 ► 国家能源局：豁免部分分散式风电项目电力业务许可 ► 工信部：加快出台新能源汽车动力电池回收利用管理办法 提高回收利用水平 ※产业及宏观要闻 ► 鹰声不断！美联储博斯蒂克：政策需保持灵活 2024年前不会降息 ► 美联储理事：本轮加息周期肯定没完 6月会议可能会“观望”一下 ► 马里马卡铜业：智利马里马卡氧化矿资源量大幅增长 ► 智利卡乔罗铜矿将继续开展钻探 ► 厄哥秘三国铜金等项目取得重要进展 ► BMI：铝价料仍承压 下修今年均价预估至2500美元/吨 ► 中孚实业：2022年净利同比增60.06% 因电解铝及铝精深加工收入增加营收同比增14.61% ► 中国有色金属报：推进中国铝产业链条产融结合深度拓展 氧化铝期货上市临近 ► 兴业矿业：公司正在攻关提升锡金属回收率 ► 伦锡上涨 因缅甸佤邦地区重申暂停锡矿开采 ► 湘潭电化：碳酸锂价格回归理性利于锰酸锂新增应用领域和需求 ► 广东：大力推进电动汽车充电基础设施建设 到2025年规划累计建成集中式充电站超4500座 ► 【5.25锂电快讯】雅化称进口锂矿成本与国内锂盐生产成本无倒挂 | 工信部再提加快出台动力电池回收利用管理办法 ► 美华新材年处理7万吨废旧锂电池材料综合回收利用项目开工！ ► 600亿发力“太湖之芯” 湖州要把半导体投资卷起来了 ► 英伟达业绩风暴席卷全球！算力阵营涨声四起 AI已成半导体行业关键引擎 ► 前4个月巴西巴伊亚州矿业增长17%  铁矿石占比上升 ► 俄罗斯黄金流向何处？最大进口国竟是这一国家 ► 有研新材：5.18亿向中国稀土集团转让其持有的有研稀土38.7244%股份 ► 中金黄金：对未来黄金、铜的价格持乐观看法 ► 云海金属：生产镁合金的原镁还有一部分外购 青阳项目按计划进行建设 ※5月25日 LME金属库存 LME铜库存增275吨至96950吨 LME铝库存减200吨至575475吨 LME铅库存增500吨至35475吨 LME锌库存增18050吨至63450吨 LME锡库存持平至1890吨 LME镍库存减144吨至38916吨 ※5月25日LME金属现货升贴水 LME0-3铜贴水49.75美元/吨 LME0-3铝升水6.18美元/吨 LME0-3铅贴水2.25美元/吨 LME0-3锌贴水7.75美元/吨 LME0-3锡升水162.01美元/吨 LME0-3镍贴水210美元/吨

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 ► 美元四连涨 金属普跌 沪镍涨超3% 焦炭跌4.65%【SMM日评】 ► 仓单较少沪镍大幅反弹 俄镍现货进一步紧缺 升水持续上调【SMM评论】 ► 多重利空袭来 黑色系受重挫 焦炭大跌4.65% 螺纹、铁矿跌超2%【SMM快评】 ► 钼价重心继续上移 需求跟进有所放缓【SMM分析】 ► 隔夜比价大幅回归给予市场信心 美金铜溢价依然坚挺不下 【SMM洋山铜现货】 ► 仓单开始流出现货升水走低  但实际交投仍一般【SMM华南铜现货】 ► 月末长单交付为主 华北地区现货升贴水暂时企稳【SMM华北铜现货】 ► 5月25日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 入库不足需求回暖 今日华南现货成交好转【SMM华南铝现货】 ► 沪铝跌幅近1% 现货成交尚可【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：铅价下跌空间有限 现货市场散单成交一般【SMM铅午评】 ► SMM 2023/5/25国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 天津锌：早间市场接货情绪一般 第二时间段相对好转【SMM午评】 ► 上海锌：锌价持续下探 下游后点价为主【SMM午评】 ► 宁波锌：下游刚需采购 现货交投清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格盘中上涨 现货市场成交清淡【SMM锡午评】 ► 现货市场持续偏紧 镍价偏强运行【SMM镍现货午评】 ► 焦炭市场看跌情绪再度出现【SMM日评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 海内外经济情况引担忧 铜价跌至今年新低【SMM铜晨会纪要】 ► 隔夜沪铝窄幅震荡运行 万八强支撑位作用凸显【SMM铝晨会纪要】 ► 多空交织 铅价区间震荡趋势不改【SMM铅晨会纪要】 ► 美指坚守高位 期锌偏弱震荡【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡贸易企业接货为主 夜盘价格宽幅波动【SMM锡早讯】 ► 现货资源偏紧 镍价震荡运行【SMM镍晨会纪要】 ► 市场大跌人心惶 超跌反弹或可期【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅、电池片价格双双走跌 后续走势如何判断？【SMM硅基光伏晨会纪要】 》5月24日SMM金属现货价格一览 原油方面： 两市油价隔夜一同上行，布油涨1.95%，美油涨1.8%，纷纷录得三连涨。美国上周商业原油库存意外大幅减少，加之沙特能源大臣发出警告，提升了OPEC 进一步减产的前景，推动油价走强。数据显示，截至5月19日当周，美国原油库存减少1,245.6万桶至4.5517亿桶，降幅为2022年11月以来最大，市场此前预期为增加80万桶。且当周，美国汽油库存205.3万桶的下降幅度也超出了预期的110万桶。另需要注意的是，今年美国阵亡将士纪念日假期落在5月29日，该假期传统上标志着美国夏季旅游高峰的开始。 此外，沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王周二对做空者发出警告，一些投资者将此视为一个信号，即OPEC可能在6月4日的会议上考虑进一步减产。有分析师表示，油价走高也受到了该消息的支撑。 美元方面： 近期美国经济保持韧性，助力美元在周三盘中再度创下逾两个月新高位，达103.96，刷新3月17日以来的高点，收盘美元略有回调，最终上涨0.37%。且市场对美国债务上限谈判的不安情绪使得投资者转向避险资产。有分析师表示，尽管华盛顿的债务上限僵局可能导致违约，并将美国经济推向衰退，但与部分公债不同，市场认为这不会给美元造成直接风险。 5月政策会议记录公布后，市场对美联储将在6月的下次会议上加息的押注略有上升。美联储官员5月“普遍同意”进一步加息的必要性“已经变得不太确定”，但其他官员警告说，鉴于通胀持续的风险，美联储有必要保持选择余地。根据芝商所的FedWatch工具，联邦基金利率期货走势显示，在6月14日为期两天的政策会议结束时，美联储加息的概率为35.3%。 此外，随着6月1日最终期限的临近，提高美国政府31.4万亿美元举债上限的磋商却缺乏进展，几轮谈判都没有结果，出现灾难性违约的风险不断增加，这让投资者变得更加紧张。 宏观方面： 今日将公布美国第一季度实际GDP、核心PCE物价指数、消费者支出年化季率修正值，截至5月20日当周初请失业金人数、4月季调后成屋签约销售指数月率；德国第一季度季调后GDP季率修正值、6月Gfk消费者信心指数等数据。此外，欧洲央行副行长金多斯向欧洲议会货币和经济事务委员会提交欧洲央行2022年年报，韩国央行将公布利率决议。 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属除沪锡外其余均飘绿，沪锡唯一飘红，涨幅为0.13%。两市锌价延续此前跌势，继续下探，再刷逾两年新低点，沪锌跌1.49%、伦锌跌3.31%。伦铜跌2.35%，沪铜、伦铅均跌逾1%，沪铜跌1.5%，伦铅跌1.4%，其余金属跌幅均在1%以内。 黑色系方面集体下行，螺纹以2.44%的跌幅领跌，铁矿跌1.87%，热卷跌1.72%，不锈钢跌幅最小，为0.17%。双焦齐飘绿，焦煤跌0.65%，焦炭跌2.07%。 贵金属方面，受美元走强拖累，COMEX黄金期货收跌0.77%，COMEX白银跌1.92%。沪金跌0.25%，沪银跌1.51%。 ►美元续涨 原油三连阳 金属普跌 期锌再刷逾2年新低【隔夜行情】 截至5月25日06:34分 ： 5月24日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 5月24日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　   【美联储会议纪要：官员们在支持进一步加息方面存在分歧】 美联储会议纪要显示，官员们对是否支持进一步加息存在意见分歧；美联储官员强调要依赖数据，不太可能降息；许多与会者强调需要在5月会议后保留选择权；多位与会者表示，如果经济按照他们的预期发展，可能不需要进一步收紧政策；潜在的加息程度变得不确定；一些与会者强调，政策声明没有暗示今年可能降息或排除进一步加息的可能性是“至关重要的”。 【美联储博斯蒂克：最好的情况是美联储2024年之前都无需考虑降息】 美联储博斯蒂克表示，在利率决定上，美联储官员将以数据作为指引；美联储不想被锁在某种特定的利率决定中；如果无法把通胀率降至2%的目标，经济将会面临更多麻烦；当前通胀水平离降回目标还相去甚远，需要对其继续关注；最好的情况是美联储在进入2024年之前都无需考虑降息问题。 【美联储理事沃勒：6月是否加息将取决于未来三周的数据】 美联储理事沃勒表示，6月会议是否加息的决定将取决于未来三周的数据；即将发布的通胀数据是6月份利率决策的关键；美联储需要在6月会议上保持灵活性，以做出政策决策；就业市场非常紧张，通胀率很高；对核心通胀缺乏进展感到担忧；在通胀得到控制之前不要停止加息。 【SMM分析：简析漆包圆线加工费频频下降的背后】 近年来漆包线行业产能过剩矛盾日益突出，尤其是传统漆包圆线企业间的“内卷”更为明显，产品加工费竞争越发激烈。SMM数据显示，普通漆包圆线加工费...... 》点击查看详情 【SMM分析：4月未锻轧铝合金进口量9.4万吨 环比、同比均呈下滑趋势】 整体来看，4月未锻轧铝合金进口量环比转为减少，同比连续8个月减少，出口量环比及同比亦均表现为减少。进口方面...... 》点击查看详情 【SMM分析：铅精矿进口条件稍有好转 4月铅精矿进口量小幅攀升】 据海关数据显示，2023年4月铅精矿进口量9.3675万实物吨，环比增加4.98%，同比增长29.73%，2023年铅精矿进口累计38.7万吨，累计同比增长…… 》点击查看详情 【SMM解读：4月份精铅以及铅材合计出口量下降   环比下降-27.3%】 据海关数据显示，2023年4月份精铅出口量5903吨，同比增加35.3%；1-4月份…… 》点击查看详情 【SMM分析：沪锌主力周内跌幅高达5.69% 短期锌价支撑位处于何方？】 综合来看，此波行情走势是在宏观利空背景下叠加锌基本面预计供增虚减格局背景下呈现的，而目前市场情绪较为敏感，现货市场并未受到锌价下行提振，整体来看受市场情绪以及空头资金较为强势影响下，短期内锌价走势仍旧偏弱，回调空间相对有限，但考虑…... 》点击查看详情 【SMM分析：缅甸佤邦矿山停采消息再发酵 国内锡矿供应将面临较大缺口】 缅甸是我国最大的锡矿进口来源国，2022年我国锡矿供应总量中约有32%来自于缅甸，而2023年4月，缅甸佤邦出口至我国的锡矿占据缅甸出口至我国的锡矿总量约89%，若后续8月1日缅甸佤邦完全停止矿山开采，则将导致国内锡矿供应量面临较大缺口....... 》点击查看详情 【SMM解析：产量持续增加 需求不尽人意 镍库存因何降至历史低位？】 据SMM数据库显示，近日国内分地区镍库存仍处于历史低位水平，主因2023年海内外新增纯镍产能有限，库存难出现大幅累库预期。截至5月19日SMM纯镍分地区库存总计近4000吨，进入2023年以来，一直处于低位徘徊。 》点击查看详情 【SMM分析：FeNi进口量连续减少 4月NPI进口量大增？】 据海关数据，2023年4月中国进口镍铁总量66.99万实物吨，环比上升27.36%，同比上涨59.89%；折合金属量来看，4月进口镍铁总金属量9.44万镍吨，环比上升21%，相较3月进口量有大幅增加。分类别看，4月FeNi进口量为4.19万实物吨，环比下降28.2%。主因为4月镍价下跌较多，FeNi较纯镍优势有所下降..... 》点击查看详情 【SMM分析：G7新一轮制裁发布 2023年全球镍贸易流将出现何种转变？】 目前已至2023年2季度中，俄乌战争尚未结束，地缘政治问题仍对大宗商品贸易产生影响。举例来看，2022年及2023年由地缘政治问题所引发的LME仓库禁俄金属、俄镍在中国推行混合定价以及2023年以及2023年5月19日七国集团（G7:美、德、英、法、日、意、加）在日本广岛峰会同意对俄罗斯实施新制裁，这些新制裁措施包括限制“对俄至关重要........ 》点击查看详情 【SMM分析：刚需采买拉涨氢氧化锂价格】 2023年5月24日，SMM电池级氢氧化锂（粗颗粒）27.5-29万元/吨，均价为28.25万元/吨，环比上涨6000元/吨。受碳酸锂价格上涨影响，氢氧化锂大厂挺价意愿较强。并且由于各方长协较多，散单低价出货意愿较低....... 》点击查看详情 【SMM分析：需求遇冷难有回暖 4月金属硅出口量同比维持下滑】 海关数据显示，2023年4月中国金属硅出口量为4.5万吨，环比减少7%同比减少18%。2023年1-4月金属硅累计出口量19.16万吨，同比减少18%。 》点击查看详情 【SMM分析：4月铬铁进口量创新高 需求弱势铬铁何去何从？】 根 据SMM的调查，4月份国内高铬进口量突破40万吨，创下近年来的新高。这一进口热潮导致进口铬铁大量涌入国内市场，对国内铬铁市场造成了巨大冲击…… 》点击查看详情 【SMM分析：干散货航运市场再受重创 如何从铁矿石角度看待 BDI指数的下降？】 波罗的海干散货指数（BDI）是由世界主要航运运费加权计算后得出，能够反馈当前世界航运及贸易的真实情况。干散货指数是经济的领先指标、是世界贸易的晴雨表，因此BDI的波动备受市场关注....... 》点击查看详情 【SMM分析：钨上下游持续博弈中 6月钨价如何走？】 4月下旬，受环保督察及雨水天气或令钨矿减产的影响，原料端挺价情绪明显，多钨企上调4月下旬的长单报价。进入5月，市场可流通货源增量有限，矿端持货商积极挺价，使得5月初钨企纷纷上调上半月长单报价，调价的“涨声”刚落，但下游需求偏弱，使得下游采购更趋谨慎，5月上旬，钨价便初步显现出了回调趋势。进入5月下半月，受市场需求传导有限的影响…… 》点击查看详情 【SMM一季度镓市场运行情况总结：价格战升温 镓市场价格回落合理区间 】 基本面方面从供给端看，中国镓目前总产能大于800吨，2023年扩建，在建，新建项目超200吨。2024年预计还有超200吨新增产能。国内一季度镓产量由于部分新增产线开动，同环比略有增加，但由于厂家控制资源供应....... 》点击查看详情 【SMM数据：4月镁锭出口持续下滑 环比下降34.9%】 据海关数据统计，4月中国镁锭出口13104吨，环比减少34.9%，同比减少44.9%，出口累计同比减少28.1%…… 》点击查看详情 【SMM分析：镨钕金属价格大幅跳涨 5月至今单吨已累计上涨3万元】 受近期氧化物价格持续走高影响，金属厂成本倒挂严重，金属对外报价相应提高，截至本周三镨钕金属市场主流价格在57.5万元/吨，较月初上涨3万元/吨…… 》点击查看详情 ► 4月阳极铜进口量环比小幅上涨 预计5、6月持续增加【SMM分析】 ► 铝板带出口同比下滑明显 出口市场预计维持现状【SMM分析】 ► 铝箔出口市场陷入僵局 出口量升降空间均不足【SMM分析】 ► 4月铝车轮出口环比平稳 预计未来难有大幅波动【SMM分析】 ► 4月人造石墨进出口量均有增长  价格方面继续下跌【SMM分析】 ► 华友循环与德国HOPPECKE达成战略合作协议 携手打造资源互补共赢发展新局面【SMM分析】 ► 镍原料价格下行 月末现货价格走弱【SMM不锈钢现货日评】 ► 本周期高炉开工率环比持平  产能利用率小幅下降【SMM高炉开工率】 Shibor： 隔夜报1.2710%， 上涨4.70个基点。 7天报1.7620%，下跌6.20个基点。3个月报2.2520%，下跌0.30个基点。 【USGS：铜尚未达到需要被列入关键矿产清单地位】 铜的地位日益重要，受铜未来供应危机感的影响，不少铜业巨头努力找到了高层政治盟友，支持他们努力将铜加入美国关键矿产清单。不过在美国，尽管一些高级政客支持当地的铜行业，但是美国地质勘探局（USGS）表示，铜尚未达到需要被列入美国关键矿产清单的地位。援引mining、彭博等的消息，美国铜矿开发协会(CDA)表示，尽管美国地质勘探局的一些高层政治盟友…… 》点击查看详情 【尽管6月即将实施出口禁令 印尼仍将允许铜、铁矿石等五种原矿的出口】 外电5月24日消息，印尼矿业部长周三告诉议会，尽管出口禁令将于6月开始执行，但印尼将允许一些原矿的出口继续进行。这个资源丰富的国家曾计划禁止所有金属矿石的出口，以鼓励对国内加工行业的投资。不过能源暨矿产资源部长Arifin Tasrif表示，将允许铜、铁矿石、铅、锌和铜精矿阳极泥的出口，直到冶炼厂准备好处理这些材料为止…… 》点击查看详情 【全球需求大幅放缓 铜价现货贴水创二十年新高】 西方制造业的放缓促使高盛将对今年铜价的平均预期从每吨9750美元下调至了每吨8698美元。高盛补充称，金属价格“反映了全球经济衰退”。周一，伦敦金属交易所LME的数据显示，两日后交割的铜期货价格比三个月后交割的铜期货价格低了66美元，这一价差是2006年以来最大的。 》点击查看详情 【热股：复合铜箔概念股走强 宝明科技涨停】 不少企业看好复合铜箔的发展前景，最近纷纷公布了复合铜箔的有关产能规划和动态，这使得主要应用于储能电子和锂电池等领域的复合铜箔概念板块5月24日震荡走强，截至24日下午收盘，复合铜箔板块涨幅为1.3%。个股方面：宝明科技涨停，东威科技、骄成超声等均涨超4%，方邦股份、元琛科技、英联股份以及隆扬电子等均涨幅居前。 》点击查看详情 【沪伦两市铅库存表现分化 伦铅库存增至逾八个月新高】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦铅库存整体继续增加，最新库存水平为34,475吨，增至逾八个月新高。上海期货交易所公布数据显示，5月19日当周，沪铅库存有所回落，周度库存减少20.18%至25,617吨，位于逾两年相对低位。 》点击查看详情 【上期所：调整镍期货四个合约交易手续费为18元/手】 5月24日，上期所表示，经研究决定，自2023年5月26日交易（即5月25日晚夜盘）起：镍期货NI2306、NI2307、NI2308、NI2309合约日内平今仓交易手续费调整为18元/手。 》点击查看详情 【热点：中矿资源津巴布韦Bikita 矿山5月15日临时停产 预计本周复产】 5月16日，中矿资源发布全资子公司临时停产公告。公告中提到，公司收到全资子公司Bikita的通知，因津巴布韦 Bikita 矿山（主要是新建选厂分包商）存在劳工管理等问题，Bikita 矿山于当地时间2023年5月15日停产整顿，停产时间预计为1周。 》点击查看详情 【雅化集团：进口锂矿成本与国内锂盐生产成本不存在倒挂】 雅化集团5月23日在投资者互动平台表示，进口的锂矿成本与国内锂盐生产成本不存在倒挂，公司目前锂盐产品以氢氧化锂为主，氢氧化锂价格上涨将对公司经营业绩产生积极影响。 【智利国家铜业公司希望能在今年内与SQM达成创建国有锂业公司的协议】 智利国家铜业公司（Codelco）5月24日表示，它对今年内与锂矿商智利化工矿业公司（SQM）达成协议，从而建立新的国有控股的公私合营企业，有一种“紧迫感”。智利国家铜业公司董事长Maximo Pacheco说，他预计在未来几天会给出与SQM启动谈判的信息。今年4月20日，智利总统加夫列尔·博里奇表示，将把该国的锂产业国有化，未来的锂矿合同将只向国家控制下的公私合营企业发放。不过，他说智利政府不会终止目前的合同，但希望锂矿商在合同到期前对国家参与持开放态度。目前，智利化工矿业的合同将于2030年到期，雅保公司的合同将于2043年到期。 【碳酸锂上下游仍在博弈】 2023年5月24日，SMM电池级碳酸锂报价为27.5-31.5万元/吨，均价为29.5万元/吨，环比上一交易日上涨0.3万元/吨。由于某强势上游撕毁低价订单后重新定价，加之主流大厂均挺价不出，电池级碳酸锂实际成交价格已至高位。但部分贸易商仍存在抛货情绪，主流标准电碳意向抛货价格为29.5-30.5万元/吨。部分下游由于刚需补库需求，接受高位锂价，带动碳酸锂实际成交价格小幅上涨，但与此同时部分下游仍处观望状态。实际需求未见明显好转下，目前上下游博弈仍在，采购仍需谨慎。 【刚需采买拉涨价格】 2023年5月24日，SMM电池级氢氧化锂（粗颗粒）27.5-29万元/吨，均价为28.25万元/吨，环比上涨6000元/吨。受碳酸锂价格上涨影响，氢氧化锂大厂挺价意愿较强。并且由于各方长协较多，散单低价出货意愿较低，部分下游由于刚需补货影响，实际成交价拉涨。此外，由于实际需求未见明显好转，因此目前上下游博弈仍在，采购仍需谨慎。 【SMM贵阳建材周度库存】 截至5月24日，本周贵阳建材总库存13.46万吨，环比减少0.20万吨，环比降幅1.43%；其中螺纹库存9.42万吨，环比减少0.36万吨；线盘库存4.04万吨，环比增加0.17万吨。 【世界钢铁协会：4月全球粗钢产量为1.614亿吨 同比下降2.4%】 据世界钢铁协会，2023年4月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.614亿吨，同比下降2.4%。其中，中国粗钢产量为9264万吨，同比下降1.5%；印度粗钢产量为1070万吨，同比提高3.2%；日本粗钢产量为720万吨，同比下降3.1%。 》点击查看详情 ► ICSG：3月全球精炼铜市场供应过剩2000吨 ► ICSG：一季度全球精炼铜市场供应过剩高于上年同期 ► 洛阳钼业：TFM铜、钴产品逐步实现销售 将制定销售策略降低去库对市场影响 ► 英联股份：今年计划投入10条复合铜箔和1条复合铝箔生产线 ► 罗马资源公司Bisie North Tin项目发现大量锡矿床 ► 废旧电池“僧多粥少”！千亿级赛道背后风险暗藏 ► 刚果（金）总统将访华 可能进行矿产换基础设施协议的合同谈判 ► 中钢协：5月中旬21个城市5大品种钢材社会库存1094万吨 环比减少36万吨 【日本政府正式出台半导体制造设备出口管制措施 中国商务部：中方对此坚决反对】 5月23日，日本政府正式出台半导体制造设备出口管制措施。商务部新闻发言人表示，这是对出口管制措施的滥用，是对自由贸易和国际经贸规则的严重背离，中方对此坚决反对。 》点击查看详情 【浙江宁波出台新一轮老旧车辆淘汰补贴新政 最高补贴5.7万元】 宁波市生态环境局会同市交通局、市财政局、市公安局和市商务局日前联合印发了《宁波市加快淘汰老旧柴油货车实施方案》。其中提到，实施社会车辆提前淘汰财政奖励补贴。第一阶段：自2023年5月9日起至2023年12月31日期间报废淘汰的，符合相关条件的国三及以下非营运柴油货车每辆分别给予0.5～3.0万元不等的奖励。第二阶段：在2024年1月1日至2024年12月31日期间报废淘汰的，符合条件的国四营运柴油货车及2013年至2017年登记上牌的采用稀薄燃烧技术的营运燃气货车，每辆分别给予1.3～5.7万元不等的奖励。 【美通胀削减法案使欧洲电池业陷入困境】 据CCTV国际时讯，当地时间23日，2023年欧洲电池展在德国斯图加特开幕。受俄乌冲突影响，欧洲能源形势紧张。与此同时，受到美国《通胀削减法案》的影响，近一年来欧洲新能源行业发展也承受了巨大压力。参会专家指出，美国《通胀削减法案》让欧洲电池业的发展陷入困境。 工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴： 工业和信息化部将研究系列支持政策措施，加快推动动力电池产业高质量可持续发展。工业和信息化部将联合相关部门，加大动力电池产业政策供给，进一步明确下一阶段发展重点任务和保障措施，积极发挥政策引导作用，持续优化产能结构，营造良好发展环境。工业和信息化部还将加快出台一批动力电池回收利用国家标准、行业标准，尽早出台新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法，支持退役电池柔性拆解、高效再利用等关键技术攻关和推广应用，培育壮大梯次和再生利用骨干企业，提高动力电池回收利用水平。 【全国超40城调整首套房贷利率下限至4%以下】 中指研究院发布统计数据显示，2023年以来全国已有超40城调整首套房贷利率下限至4%以下。其中，肇庆、湛江、云浮、惠州等城市取消了首套房贷利率下限，珠海、南宁、柳州、中山等城市首套房贷最低利率已降至3.7%。 ► 欧洲光伏产业协会：2023年欧洲家庭户储新增部署将达4.5GWh ► “后价格战”时代依旧内卷：一周内三品牌“官降”、最大降幅超10万元 ► 海南拟对7个新能源汽车换电项目给予奖励 奖金总计1800万元 ► 武汉购车月活动将于5月25日正式启动 ► 美国经济再现衰退信号！房利美：房市将持续放缓到2024年底 ► 天合光能CEO高纪凡：光伏产业投资前景可期 供需时空不平衡问题待解

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于7965美元/吨，盘初走高摸高于8020美元/吨，而后一路下行临近盘尾摸底于7867美元/吨，最终收于7891美元/吨，成交量至2.7万手，持仓量至25.4万手，跌幅达2.35%。隔夜沪铜主力2307合约开于63720元/吨，盘初摸高于于63770元/吨，而后一路下行盘中摸底于62700元/吨，而后横盘整理至盘尾，最终收于62990元/吨，成交量至8.9万手，持仓量至21.5万手，跌幅达1.5%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至5月19日当周API原油库存(万桶)-679.9，前值362.9，预测值52.5。（2）德国5月IFO商业景气指数91.7，前值93.4，预测值93。 现货：（1）上海：5月24日1#电解铜现货对当月2306合约报于升水110~升水180元/吨，均价报于升水145元/吨，较上一交易日下跌75元/吨。期铜盘面再次触碰64000元/吨关口，下游采购情绪略微增加，然隔月月差走高至BACK 300元/吨左右，昨日套利贸易商仍是现货市场主要活跃者。随着隔月月差持续扩大，现货升水受到抑制。昨日部分进口铜流入市场亦对现货升水有所打击。预计今日在隔月月差继续走高背景下，现货升水仍将承压。 （2）华南：5月24日广东1#电解铜现货对当月合约报升水200元/吨- 升水220元/吨，均价升水210元/吨较上一交易日涨20元/吨。总体来看，铜价大跌持货商挺价出货，但月差大幅扩大下游补货积极性低，整体交投一般。 （3）进口铜：5月24日仓单报价25-45美元/吨，QP6月，均价较前一交易日不变；提单报价47-62美元/吨，QP6月，均价较前一交易日下跌3美元/吨。报价参及5月下旬至6月上旬到港货源。国内升水高报低走，沪铜现货比价也随之转弱，美金铜市场在经历了前几日的火热状态后，交易情绪有所降温，买卖双方再度显现分歧，市场成交胶着。随着本周及下周进口铜集中到港，洋山铜溢价重心望再度下移。 （4）库存：5月24日LME铜库存增1650吨至96675吨。 价格：宏观方面，美国5月Markit服务业PMI创13个月新高，显现美国对旅游和休闲方面需求激增，通胀压力仍存。此外，美国债务上限谈判的不安情绪使投资者转向避险资产，美元走高利空铜价。基本面方面，昨日现货市场因期铜跌破64000元/吨，但由于持货商挺价情绪较强，且月差扩大下游补货积极性较低，整体成交并不十分活跃。此外，伴随着进口铜流入，对现货市场升贴水存在一定冲击，后市需关注大量仓单何时流入现货市场，预计升贴水将从高位回落。消费方面，临近月末下游采购欲偏低，但部分下游企业反映，铜价大跌时订单出现过相应增加。价格方面，受海内外经济衰退担忧情绪影响，铜价不断跌至新低，预计短期内铜价仍处于低位震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

※今日焦点 》5月24日SMM金属现货价格一览 ► 金属普跌 沪锌跌近3% 铁矿跌4.61%【SMM日评】 ► 4月阳极铜进口量环比小幅上涨 预计5、6月持续增加【SMM分析】 ► 简析漆包圆线加工费频频下降的背后【SMM分析】 ► 复合铜箔概念股走强 宝明科技涨停！ 锂电铜箔加工费因何4个月跌24%？【热股】 ► 铝板带出口同比下滑明显 出口市场预计维持现状【SMM分析】 ► 铝箔出口市场陷入僵局 出口量升降空间均不足【SMM分析】 ► 4月铝车轮出口环比平稳 预计未来难有大幅波动【SMM分析】 ► 缅甸佤邦矿山停采消息再发酵 国内锡矿供应将面临较大缺口【SMM分析】 ► G7新一轮制裁发布 2023年全球镍贸易流将出现何种转变？【SMM分析】 ► 产量持续增加 需求不尽人意 镍库存因何降至历史低位？【SMM解析】 ► 中矿资源津巴布韦Bikita 矿山5月15日临时停产 预计本周复产【热点】 ► 钨上下游持续博弈中 6月钨价如何走？【SMM分析】 ► 干散货航运市场再受重创 如何从铁矿石角度看待 BDI指数的下降？【SMM分析】 ► 价格战升温 镓市场价格回落合理区间【SMM一季度镓市场运行情况总结 】 ► 【SMM分析】刚需采买拉涨氢氧化锂价格 ► 华友循环与德国HOPPECKE达成战略合作协议 携手打造资源互补共赢发展新局面 ► 4月镁锭出口持续下滑 环比下降34.9%【SMM数据】 ► 锰酸锂一个月涨达86% 金属锰概念拉升 红星发展、湘潭电化涨停【SMM快讯】 ► 6月太钢高铬钢招发布 减量采购市场担忧后续需求【SMM日评】 ► 需求遇冷难有回暖 4月金属硅出口量同比维持下滑【SMM分析】 ► 镍原料价格下行 月末现货价格走弱【SMM不锈钢现货日评】 ► FeNi进口量连续减少 4月NPI进口量大增？【SMM分析】 ► 硅下游维持按需 继续看跌心态稍缓【SMM硅日评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏弱运行【SMM日评】 》倒计时6天！2023SMM印尼镍钴产业链大会即将召开 ※产业及宏观要闻 ► 大戏继续上演：债限谈判进展甚微 美财政部询问能否推迟支付款项 ► 欧洲央行管委Nagel：仍需加息几次以控制通胀 ► 全球需求大幅放缓 铜价现货贴水创二十年新高 ► USGS：铜尚未达到需要被列入关键矿产清单地位 ► ICSG：3月全球精炼铜市场供应过剩2000吨 ► ICSG：一季度全球精炼铜市场供应过剩高于上年同期 ► 刚果（金）总统将访华 可能进行矿产换基础设施协议的合同谈判 ► 云南丰水期到来 铝企复产节奏受关注 ► 英联股份：今年计划投入10条复合铜箔和1条复合铝箔生产线 ► 沪伦两市铅库存表现分化 伦铅库存增至逾八个月新高 ► SME正在开采的锡矿Penouta一季度总产量再创新纪录 ► 罗马资源公司Bisie North Tin项目发现大量锡矿床 ► 上期所：调整镍期货四个合约交易手续费为18元/手 ► 废旧电池“僧多粥少”！千亿级赛道背后风险暗藏 ► 【5.24锂电快讯】盐湖企业拍卖碳酸锂仅一人出价 | 机构预计锂板块将迎来反弹行情 ► 海南拟对7个新能源汽车换电项目给予奖励 奖金总计1800万元 ► “后价格战”时代依旧内卷：一周内三品牌“官降”、最大降幅超10万元 ► 洛阳钼业：TFM铜、钴产品逐步实现销售 将制定销售策略降低去库对市场影响 ► 中钢协：5月中旬21个城市5大品种钢材社会库存1094万吨 环比减少36万吨 ► 世界钢铁协会：4月全球粗钢产量为1.614亿吨 同比下降2.4% ► 日本政府正式出台半导体制造设备出口管制措施 中国商务部：中方对此坚决反对 ► 欧洲光伏产业协会：2023年欧洲家庭户储新增部署将达4.5GWh ► 天合光能CEO高纪凡：光伏产业投资前景可期 供需时空不平衡问题待解 ※5月24日 LME金属库存 LME铜库存增1650吨至96675吨 LME铝库存减200吨至575675吨 LME铅库存增500吨至34975吨 LME锌库存减375吨至45400吨 LME锡库存增60吨至1890吨 LME镍库存持平至39060吨 ※5月24日LME金属现货升贴水 LME0-3铜贴水66.26美元/吨 LME0-3铝贴水24.4美元/吨 LME0-3铅贴水1.5美元/吨 LME0-3锌贴水5美元/吨 LME0-3锡升水134.99美元/吨 LME0-3镍贴水209美元/吨

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 ► 【SMM今日要闻】金属普跌 沪锌跌超3% | 一季度稼市场总结 | G7新一轮制裁对镍贸易影响解析 ► 金属普跌 沪锌跌近3% 铁矿跌4.61%【SMM日评】 ► 简析漆包圆线加工费频频下降的背后【SMM分析】 ► 【SMM分析】刚需采买拉涨氢氧化锂价格 ► 锰酸锂一个月涨达86% 金属锰概念拉升 红星发展、湘潭电化涨停【SMM快讯】 ► 4月人造石墨进出口量均有增长  价格方面继续下跌【SMM分析】 ► 价格战升温 镓市场价格回落合理区间【SMM一季度镓市场运行情况总结 】 ► 内贸升水下跌比价转弱 美金铜市场陷入观望【SMM洋山铜现货】 ► 隔月月差冲高BACK 300元/吨上方 现货升水承压【SMM沪铜现货】 ► 铜价大跌持货商挺价出货  但月差大幅扩大下游补货积极性低【SMM华南铜现货】 ► 5月24日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 5月24日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 沪铝大跌月差走扩 今日华南现货升水勉强持稳【SMM华南铝现货】 ► 铝杆供应相对宽松 基价大跌加工费今日小涨【SMM铝杆加工费行情】 ► 沪铝跌幅达2% 现货成交一般【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅弱势盘整，现货市场交投活跃度稍好【SMM午评】 ► 再生铅：铅价偏弱震荡 采购方观望态度浓厚【SMM铅午评】 ► 上海锌：锌价看跌情绪下 现货成交不及预期【SMM午评】 ► 宁波锌：下游抄底补库 市场成交表现尚可【SMM午评】 ► 广东锌：下游有抄底备库的情况 市场成交尚可【SMM午评】 ► 天津锌：锌价跌速过快 市场交投较为谨慎 【SMM午评】 ► 近期贸易企业出货较好 今日贸易市场收货企业增多【SMM锡午评】 ► 俄镍现货进一步紧缺 下周或将缓解【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM5月24日讯： 原油方面： 原油今日飘红，美油四连涨，布油三连涨。截至15:08分，美油、布油分别涨1.29%、1.09%。关于经济衰退引发需求疲弱的预期已经基本被消化，且原油市场供需结构延续偏紧格局，原油出现反弹。 欧佩克减产带来的利好支撑延续，原油的基本面指向仍然偏多。高盛表示，预计随着OPEC减产的落地以及需求进一步上升，从6月开始将出现持续的供应短缺。欧佩克及其减产同盟国部长会议预计将于6月4日在维也纳举行。在投资者等待欧佩克6月份会议之际，昨日沙特能源部长本-萨勒曼王储发出警告说:“市场投机者小心，卖空者可能会面临另一轮痛苦。”萨勒曼还称，各产油国的产能正在耗尽，而对石油天然气领域的投资却不足，这将引发市场大幅波动。沙特方面的警告让市场预期其进一步减产的可能在加大，多头信心得以提振。 美国即将迎来5月29日阵亡将士纪念日假期，这是夏季出行高峰及燃料需求旺季的开始标志。需求旺季预期同时支撑油价。从库存水平来看，API最新数据显示，本期API数据原油与成品油同方向超预期去库，截至5月19日当周，API原油库存减少679.9万桶，为2022年11月25日当周以来最大降幅，原预期增加52.5万桶，前值增加362.9万桶。此外，汽油库存和馏分燃料油库存也分别录得639.8和177万桶的降幅，短期消息面以利多为主，为油价提供了有力支撑。接下来还需重点关注EIA数据的验证情况。 今晚将公布美国至5月19日当周EIA原油库存、至5月19日当周EIA战略石油储备库存等数据。 美元方面： 美元今日盘中震荡，截至15:10分，美元指数跌0.02%。 美国经济前景的不确定性持续影响着全球市场，近期市场的焦点则主要落在了美国债务上限问题上。针对这一问题，美国总统拜登和众议院议长麦卡锡继续沟通，麦卡锡称债务协议还没有达成，双方在支出方面存分歧，但持乐观态度。谈判进展缓慢，与此同时，本周多位美联储官员发表讲话，维持鹰派观点，认为加息尚未结束。昨日，美联储主席鲍威尔也前往国会讨论经济问题，但并未透露6月的具体行动计划，这给了市场更多的波动空间。 宏观方面： 今日将公布德国5月IFO商业景气指数；英国5月CBI工业订单差值等数据。此外，还有英国央行行长贝利发表讲话。 金属方面： 截至日间收盘，内盘基本金属多飘绿，仅沪锡、镍分别涨0.56%、0.44%；沪锌跌2.97%，盘中触2020年10月以来新低至19185元/吨；沪铝跌2.64%，盘中一度刷2022年11月1日以来新低至17500元/吨；沪铜跌1.3%，盘中一度刷2022年11月4日以来新低至63570元/吨；沪铅跌0.1%。 黑色系全线收跌，铁矿跌4.61%，螺纹跌3.51%，热卷跌3.11%，焦炭跌2.67%，焦煤跌1.91%，不锈钢跌0.75%。 截至15:22分，LME金属均飘绿，伦锌跌2.36%，伦铜跌1.7%，伦铝跌1.46%，伦铅跌0.68%，伦锡跌0.61%，伦镍跌0.39%。 贵金属方面，沪金涨0.26%、沪银跌0.99%。截至15:24分，COMEX黄金、白银分别跌0.03%、0.76%。 截至15:24分： 》点击查看SMM行情看板 》5月24日SMM金属现货价格一览 》年线失守！沪指遭遇跳空破位下跌 短线情绪先行回暖能否带动市场迎来修复？【股市收评】 SMM日评： ► 美债务上限僵局难破美指高企 期铜破位空头占据上风【SMM期铜简评】 ► 欧美制造业数据不及预期 美元连续反弹铜价走弱【SMM BC铜评论】 ► 铝价大幅下跌市场观望情绪浓厚成交稀少【铝棒现货日评】 ► 铝价大跌废铝普遍跟跌200元/吨市场成交转弱【废铝日评】 ► 废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 还原铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 期铅偏弱震荡 今日跌幅0.1%【SMM期铅简评】 ► 基本面呈现供增需弱格局 日内沪锌维持低位震荡【SMM期锌简评】 ► 高镍生铁铁厂基本停盘 贸易商情绪走弱【镍生铁日评】 ► 镍原料价格下行 月末现货价格走弱【SMM不锈钢现货日评】 ► 6月太钢高铬钢招发布 减量采购市场担忧后续需求【SMM日评】 ► 市场人心惶惶 支撑到底在何处？【SMM螺纹日评】 ► 国内外利空因素发酵 成交延续弱势【SMM热卷日评】 ► 建材表观需求走弱 铁矿石领跌黑色系【SMM简评】 ► 短期焦炭市场或稳中偏弱运行【SMM日评】 ► 硅下游维持按需 继续看跌心态稍缓【SMM硅日评】

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隔夜内外盘基本金属全线下行，外盘跌幅较内盘更大，伦锡以3.12%的跌幅首当其冲。伦锌跌2.95%，盘中触及2346美元/吨的低位，刷2020年10月以来的新低点。伦铝跌1.92%，伦镍跌1.74%。内盘沪锌以2.17%的跌幅领跌，盘中继续下探至19550元/吨的低位，再刷逾两年新低。沪镍跌1.33%。其余金属跌幅均在1%以内。 黑色系方面同样集体飘绿，铁矿、热卷、螺纹均跌超1%。铁矿以1.47%的跌幅领跌，螺纹跌1.11%，热卷跌1.06%。不锈钢跌0.68%。双焦一同下行，跌超1%，焦煤跌1.31%，焦炭跌1.75%。 贵金属方面，COMEX黄金期货方面小幅微涨0.02%，COMEX白银收跌1.16%。沪金涨0.35%，沪银跌0.28%。 ► 美元刷两个月新高 金属全线下行  期锌再刷新低 伦锡跌超3%【隔夜行情】 截至5月24日06:34分 ： 5月23日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 5月23日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　   【美国财政部现金余额回升提供喘息之机 债务上限之争仍在继续】 美国可以用来支付账单的资金规模有所增加，为政府勉力维持开支直至找到债务上限解决方案提供了喘息之机。根据周二公布的数据，截至5月22日，美国财政部现金余额升至683亿美元。这高于前一天607亿美元，但仍远低于5月12日的1400亿美元。由于采取措施以避免突破31.4万亿美元的债务上限，财政部的银行账户最近一直面临下行压力。 【欧洲央行行长拉加德：利率将达到足够具有限制性的水平】 欧洲央行行长拉加德承诺将通过进一步提高借款成本，使欧元区通胀率回落至2%的目标水平。“我们将在中期内使通胀率回落至2%的目标水平，”拉加德周二在欧洲央行25周年前夕发表报纸评论表示，“因此，我们以创纪录的速度上调利率，将使利率升至足够具有限制性的程度，并将在必要时予以维持，以便及时令通胀回落至目标水平。” 【SMM分析：预计5月进口铜量环比增长 但同比依然明显下滑】 据海关总署数据显示，2023年4月我国电解铜进口量为24.2万吨，环比增长0.7%；同比减少10.52%。1-4月累计进口量为98.85万吨，累计同比减少12.12%，进口比价孱弱叠加国内融资铜需求量下降，导致今年进口铜总量明显下滑。 》点击查看详情 【SMM分析：短短1周广东电解铜库存急速下降1万多吨  发生了什么事？】 据SMM了解，截至到5月22日，广东仓库电解铜库存已经降至3.69万吨，较一周前大幅下降了1.12万吨，创下春节后的最低位。为何出现如此大的降幅呢，我们分析有以下几个原因...... 》点击查看详情 【SMM分析：4月进口废铝小幅下滑 5月市场淡季初现废铝进口或将持续回落】 作为传统“金三银四”的4月份并未如期出现预想当中的旺季行情，废铝上下游均反馈相较以往年，今年4月表现“差强人意”。在此背景下，进口废铝总量出现下滑。据最新海关数据显示，2023年4月进口废铝12.92万吨，同比2022年4月增长48.6%，环比2023年3月下降12.67%。2023年1-4累计进口废铝51.91万吨，同比增长…… 》点击查看详情 【SMM分析：消费淡季供应增加叠加进口预期下 沪锌大跌破2万关口】 自5月22日录得一大阴柱之后，5月23日沪锌主力再度大跌，截止日间收盘，沪锌主力以3.38%的跌幅报19695元/吨，跌破2万元/吨的整数关口，刷新2021年2月以来的逾两年新低点。基本面来看，锌基本面近期表现疲软，首先是供应方面，据SMM调研了解到，虽然国产矿加工费持续下行，国内冶炼厂利润随之收窄，但是当前利润....... 》点击查看详情 【SMM评论：宏观利空拖累沪锡大跌 长期锡矿供应偏紧 消费可期】 受宏观因素影响较大，截至5月23日日间收盘沪锡跌3.27%。伦锡一度跌3.41%，截至16:00分跌2.67%。SMM1#锡现货均价微涨，197500报元/吨，较22日涨0.13%。下游采购需求经历前期释放之后，其后续潜在采购需求或难维持上周的状态，国内锡锭社会库存在短期内或依然难以进入顺畅的去库周期....... 》点击查看详情 【SMM分析| 海关数据：4月份硫酸镍净进口首次为负值  中间品进口量大幅度降低】 据中国海关网最新数据显示，2023年4月中国硫酸镍进口总量0.36万吨，环比降低55%，同比增长18%。中国硫酸镍出口786金吨，环比增长267%，同比增长235%。2023年4月份中国硫酸镍净进口-8金吨。为近几年首次出现硫酸镍净进口为负值的情况。从进口数据来看，本月硫酸镍进口的大幅度减量主要来自于芬兰与南非硫酸镍进口量大幅度降低，与此同时硫酸镍出口至韩国数量大幅增长2634.57吨，环比增长293%......》点击查看详情 【SMM分析：LPR“按兵不动” 以及市场平控产量传言等多因素发酵 铁矿领跌黑色系】 受铁矿石供增需减、市场传言唐山6月或将平控钢厂产量以及炼钢的另一个成本因素——焦炭价格跌到底部附近且焦炭供应已经由宽松偏向平衡等的影响，铁矿石在5月23日再度下挫，领跌黑色系板块。截至23日日间行情收盘，铁矿石主力期货报707元/吨，跌2.95%。这距离其3月31日的盘中高点914.5元/吨，一个多月的时间里，铁矿石主力的跌幅已达22.69%。 》点击查看详情 【SMM分析：2023年4月有机硅出口数据简析 】2023年4月，中国有机硅初级形态的聚硅氧烷出口量在3.09万吨，环比减少15.11%，同比减少24.31％；2023年1-4月有机硅初级形态的聚硅氧烷累计出口量为13.11万吨，同比减少22.61％。其中4月流向韩国的贸易量最大，为0.57万吨，环比减少19.30％。 》点击查看详情 【SMM分析：内外需求同弱 4月硅锰出口量下降】 根据海关总署最新发布，SMM统计2023年4月我国硅锰出口量为2619.78吨，环比下降10.90%， 同比下降80.93%。1-4月累计出口量为2.54万吨，累计同比下降51.83%。2023年4月我国硅锰进口量270吨，环比下降74.30%，同比增长26900.00%。1-4月累计进口量0.24万吨，累计同比下降...... 》点击查看详情 ► 铜价低位徘徊 临沂金属城再生铜吞吐量再次走低【SMM分析】 ► 基价下行需求疲软 铝杆加工费今日下调【SMM铝杆加工费行情】 ► 再生锌原材料市场供应何时才能出现转变？【SMM分析】 ► 双碳元年背景下 新兴板块对锌消费如何？【SMM分析】 ► 海关数据：4月份硫酸镍净进口首次为负值  中间品进口量大幅度降低【SMM分析】 ► 4月国内多晶硅进口量为5772.62吨  环比增加2.76%【SMM多晶硅进口】 ► 4月国内光伏组件出口额为276.58亿元  环比下降17.22%【SMM光伏组件出口】 ► 阶段性小幅提产 下周开工率或将下降【SMM电炉开工率】 ► 上涨驱动力不足 钢价何去何从？【SMM热卷日评】 ► 焦炭供应已经偏向平衡而不是宽松【SMM日评】 ► 盘面仍下行 近期现货价格弱稳【SMM不锈钢现货日评】 ► 成本继续支撑铬铁价格 月末铁价持稳运行【SMM日评】 ► 北方挺价情绪较强 南方弱势盘整【SMM锰矿日评】 ► 锰价暂稳运行 观望后市减停产力度【SMM电解锰日评】 ► 白银价格今日小幅震荡【SMM日评】 Shibor： 隔夜报1.2240%，下跌5.20个基点。7天报1.8240%，下跌7.30个基点。3个月报2.2550%，下跌0.70个基点。 【世界银行报告：全球大宗商品价格将呈现下行趋势】 根据世界银行近日发布的《大宗商品市场展望》报告，全球大宗商品价格将呈现出下行趋势，预计会以新冠疫情暴发以来最快的速度下跌。整体而言，2023年大宗商品的价格预计比去年下降21%。能源价格方面，今年预计将下降26%。不过，尽管今年的粮食价格预计将下降8%，但仍将处于1975年以来的第二高位。以实际价值计算，现在是过去50年中粮食价格最高的时期之一。尽管预计各类大宗商品价格今年会下降，但仍将高于2015-2019年的平均水平。世界银行预测局局长高斯称，大宗商品价格下跌有助于全球总体通胀率的降低。但各国央行仍需谨慎，因为石油供应疲软、地缘政治危机以及极端天气等因素都可能导致价格上涨并带来通胀压力。 》点击查看详情 【业内人士：国际大宗商品需求明显下滑 下半年商品价格难有起色】 “别囤货。”近期有业内人士在社交媒体上提示，大宗商品市场在供过于求格局下弱势难改，投机囤货不可取。数据显示，今年1月底以来，代表国内大宗商品走势的文华商品指数震荡下跌，5月22日一度创下2021年2月初以来新低。业内人士表示，当前全球经济面临较大下行压力，国际大宗商品需求明显下滑，下半年商品价格难有起色。 【关注LME仓单风险 】2022年，俄铝年产384万吨，约占全球总产量的6%；俄铜年产104万吨，约占全球总产量的4%；俄镍年产近20万吨，约占全球总产量的7%。自2022年LME拒绝对俄罗斯金属发布禁令后，俄金属在LME仓库的占比有所上升，但仍低于历史高位，2023年1月仓单中分别有94%的铜（54950吨）、16%的镍（42774吨）和40.5%的铝（93750吨）。 》点击查看详情 【Antofagasta旗下Centinela铜矿决定延长谈判以避免产出中断】 外电5月22日消息，智利矿业公司安托法加斯塔(Antofagasta)旗下Centinela铜矿的矿监工会周一表示，决定延长谈判以避免罢工。工会在一份声明中表示，该公司提出了一个更好的新提议，这导致工会领导人推迟罢工，转而与工会成员讨论该提议。根据智利国家铜业委员会（Cochilco）数据，2022年Centinela… 》点击查看详情 【内蒙古白音华铝业计划下半年40万吨全面达产】 据SMM获悉：国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司铝电分公司电解厂，利用上游国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司煤电生产铝液。目前，每天为下游企业内蒙古保硕新材料有限公司提供500余吨铝液。当前，公司年产20万吨铝液，下半年全容量投产后，实现40产能万吨/年铝液能力，预计年产值可达80亿余元，利税6亿元左右。内蒙古保硕新材料有限公司承接上游国家电投集团内蒙古白音华煤电有限公司铝电分公司电解厂生产的铝液，生产相关产品2022年底投入试生产以来，已产出成品铝合金圆铸锭2万余吨。预计9月份生产线全部投产后，将达到年产60万吨生产能力产品将涵盖铝板带、铝合金圆铸锭、压铸前端铝合金锭等；来源：西乌发布 【LME韩国仓库铝库存大幅攀升逾2万吨】 外电5月23日消息，周二公布的数据显示，LME位于韩国光阳的铝库存周二跳升逾2万吨，近几个月这个点的库存大幅增加。LME称由于失误，其每日库存报告未能显示有16,125吨T型铝条交付到位于韩国光阳的仓库，但总数是正确的。 》点击查看详情 【伦锌库存降至一个月新低 沪锌库存刷新三个半月最低位】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，自4月20日伦锌库存增至六个半月新高后，库存开始步入下行通道，最新库存水平为46,275吨，降至一个月新低。上期所公布的数据显示，5月19日当周，沪锌库存继续下滑，周度库存减少7.55%至54,698吨，刷新三个半月最低位。 》点击查看详情 【缅甸佤邦地区暂停采矿 从8月起锡供应或受冲击】 外电5月23日消息，今年晚些时候，全球锡供应可能面临问题，因占全球锡精矿供应10%的缅甸佤邦地区已经决定从8月起暂停开采作业，“直到采矿条件成熟为止”。 》点击查看详情 【沪镍库存降近五成 刷新历史最低位】 LME公布数据显示，上周伦镍库存整体有所回落，最新库存水平为39,078吨，降至多年来新低位。上期所公布的数据显示，5月19日当周，沪镍库存大幅回落，周度库存减少47.73%至908吨，降至历史新低位。 》点击查看详情 新兴锂矿出产国阿根廷称其已接近达成与美国的供货协议。 【智利推进锂矿国有化再迈一步——成立国家锂矿和盐湖委员会 】 随着电动汽车的飞速发展，锂矿也日益得到重视。全球第二大锂生产国智利更是在上个月宣布了要将该国的锂产业国有化，并在日前迈出了推进锂国有化的重要一步——成立“国家锂矿和盐湖委员会”。智利决定加强对关键电池金属行业的控制，这引发了市场对所宣布的国家主导的公私合作模式的猜测，以及它可能对全球行业产生的影响。 》点击查看详情 【盐湖拍卖】 2023年5月23日上午10:30，青海某盐湖开始竞拍。碳酸锂共计32吨，起拍价为29.5万元/吨，仅一人出价，最终以起拍价成交。磷酸锂共计96吨，起拍价为23.6万元/吨，最终无人竞拍导致全部流标。 【碳酸锂价格分歧继续拉大】 2023年5月23日，SMM电池级碳酸锂27.3-31.1万元/吨，均价为29.2万元/吨，环比上一交易日持平。目前上下游分歧继续拉大，博弈情绪加重。 【氟化锂惜售 六氟成本居高不下】 氟化锂厂家近两月持续惜售，价格不断高涨。据SMM调研，氟化锂近期成交价多在510000 -520000元/吨之间。六氟磷酸锂原料成本居高不下。 5月23日，SMM工业级碳酸锂价格较上周五持平，回收市场受到碳酸锂涨速放缓影响，上下游博弈仍在继续。 三元湿法冶炼厂的镍钴产品需求尚未有明显提振，本周回收系数已开始回落，以三元极片粉为例，成交系数大概在70-73%之间，较上周高位下降10%。铁锂废料的锂点价格也出现了明显回落，但铁锂湿法冶炼企业观望情绪较重，对于铁锂废料采购的担心主要来源于对碳酸锂价格行情波动的不确定，风险较大。 【SMM邯郸建材周度库存】 截至5月23日，本周邯郸建材总库存12.29万吨，周环比减少0.26万吨，降幅2.04%；其中螺纹库存6.99万吨，增加0.0085万吨；线盘库存5.3万吨，环比减少0.27万吨。 【中钢协：5月中旬重点统计钢铁企业共生产粗钢2245.46万吨】 中钢协数据显示，2023年5月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2245.46万吨、生铁1995.30万吨、钢材2139.69万吨。其中粗钢日产224.55万吨，环比下降0.24%；生铁日产199.53万吨，环比下降0.52%；钢材日产213.97万吨，环比增长2.53%。5月中旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1626.46万吨，比上一旬减少134.67万吨、下降7.65%；比上月同旬减少227.65万吨、下降12.28%；比去年底增加319.02万吨、增长24.40%；比去年同旬减少371.29万吨、下降18.59%；比前年同旬增加162.50万吨，增长11.10%。 ► 高盛调降2023年铝和铜价预估 ► 云南：6月电量缺口14亿千瓦时 市场化交易电量预计142.17亿千瓦时 ► 厄瓜多尔、哥伦比亚和秘鲁正推进铜和黄金等矿产资源开发 ► 高盛调降2023年铜价预估 由9750美元/吨调降至8689美元/吨 ► 中国4月精炼铜进口量同比降逾10% 进口分项数据一览 ► 中国4月铜矿砂及其精矿进口同比增12% 进口分项数据一览 ► IAI：4月全球铝产量同比增长0.3%至562.8万吨 ► 中国4月氧化铝进口量同比下降62.98% 进口分项数据一览 ► 中国4月原铝进口量同比增188% 进口分项数据一览 ► 中国4月精炼锌进口同比飙升921% 进口分项数据一览 ► 兴业矿业：全资子公司唐河时代、锡林矿业已完成增资及工商变更 ► 中国4月镍铁进口量同比增加58% 进口分项数据一览 ► 中国4月镍矿砂及其精矿进口同比增加30% 进口分项数据一览 ► 中国4月未锻压镍进口同比减少73.17% 进口分项数据一览 ► 杉杉股份负极新品曝光 | 贝特瑞发布新一代钠电池正负极材料【5.15~5.21日负极材料周报】 ► 格林美去年回收拆解营收20亿 | 诚通生态与威马就锂电池回收等项目展开战略合作【5.15~5.21日电池回收周报】 ► 多氟多电池产能曝光 | 六氟成交价为何狂飙？【5.15~5.21日电解液周报】 ► 五矿发展：2022年净利同比减29.1% 铬矿、锰矿销售量分别约189万吨、111万吨 ► 榆林：1-4月原煤产量18896.5万吨 金属镁产量18.66万吨 【热股：今年我国光伏累计装机将首超水电？光伏设备板块盘中拉升 奥特维一度涨逾8%】 S5月23日临近午间收盘，光伏设备板块快速拉升，指数一度拉涨逾2%，旗下个股也纷纷强势上行，奥特维盘中一度涨逾8%，帝科股份、钧达股份、金博股份等多股纷纷跟涨。不过临近收盘，光伏设备指数略有回调，最终小幅收涨0.07%。消息面上，中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤预计2023年..... 》点击查看详情 协鑫集团创始人、董事长朱共山表示，从全球空间格局来看，欧洲能源价格上升 ，带动户用光伏需求迅速增长，预计欧洲光伏今年将保持40%的高增长速度。2025年，欧洲光伏装机累计将超过320GW，到2030年将达到1TW以上。未来十年，美国的光伏累计装机也将达到800GW左右。 【协鑫集团朱共山：储能产业迎来爆发式增长 未来三年新型储能每年将新增80吉瓦左右】 5月23日，全球绿色能源理事会主席、SNEC大会执行主席、协鑫集团创始人、董事长朱共山表示，在风光储氢技术齐头并进的过程中，储能作为能量的“搬运工”，新能源的“稳定器”，地位越来越重要。在源网荷储一体化的背景下，储能产业迎来爆发式增长，预计未来三年，新型储能每年将新增80GW左右，到2025年累计规模有望达到230GW左右。朱共山同时提到，随着电解槽单线产能持续增加和电耗的逐步降低，绿氢的市场竞争力正在逐步提升。预计到2025年后，绿氢有望实现与天然气制氢平价，2030年左右有望与煤制氢平价，并且在未来十年保持5%左右的产量复合增长。 【协鑫集团董事长朱共山：光伏平价的下一站 是锂电平价、储能平价】 协鑫集团董事长朱共山：光伏平价的下一站，是锂电平价、储能平价。此后，随着西电东送、西氢东输、西算东数的推进，电力消费新模式不断涌现，安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合的新型电力系统呼之欲出。 储电、储热、储气、储氢等覆盖全周期的多类型储能将协同运行；“硅光氢”向化工领域延伸，构建零碳经济的新范例；新能源、氢燃料电池汽车替代传统汽车，电动汽车作为移动储能单元、分布式能源的节点，在“云大物移智链边”技术的赋能下，与风、光、氢、氨等新能源电力、特高压、坚强智能电网，以及虚拟电厂、可中断负荷等用户侧优质调节资源一起，共建新型电力系统。 【海南拟对7个新能源汽车换电项目给予奖励 奖金总计1800万元】 5月23日，海南省工业和信息化厅、省交通运输厅近日联合发出公示，拟对7个符合条件的新能源汽车换电模式示范应用项目发放奖励资金，共计人民币1800万元。这7个项目总计可为1300余辆出租车和150辆重型卡车提供换电服务，其中有5个位于三亚市，均为以换电模式运营的巡游出租车项目，每个项目将获200万元奖励；另两个项目分别位于儋州市洋浦和澄迈县老城，为换电重卡项目，每个项目将获得400万元奖励。 ► 朱共山：今年全球光伏新增装机将在350GW左右 明年累计装机量或将超过水电 ► 房产市场寒冬远未结束：美国30年期房贷利率再度逼近7%大关 ► 一觉醒来亏50万！惠州部分项目“骨折”价卖房后遭封盘

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8067美元/吨，盘初震荡下行摸底于8024美元/吨，而后一路上行临近盘尾摸高于8114美元/吨，最终收于8080.5美元/吨，成交量至2万手，持仓量至25.5万手，跌幅达0.76%。隔夜沪铜主力2307合约开于64150元/吨，盘初下行摸底于63820元/吨，而后一路上行盘中摸高于64470元/吨，而后横盘整理至盘尾，最终收于64320元/吨，成交量至5.7万手，持仓量至19.4万手，跌幅达0.57%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）欧元区3月季调后经常帐(亿欧元)311.6，前值244.7，预测值--。（2）欧元区5月制造业PMI初值44.6，前值45.8，预测值46。 现货：（1）上海：5月23日1#电解铜现货对当月2306合约报于升水200~升水240元/吨，均价报于升水220元/吨，较上一交易日下跌5元/吨。期铜徘徊于65000元/吨附近，现货升水高企，已经超过部分下游签订的年度长单固定价，下游对零单采购仅保持刚需拿货情绪。随着沪铜现货进口盈利打开，内贸市场流入部分进口货源，但对内贸现货升水仍未有明显冲击。观察到周内上期所仓单陆续流出，隔月BACK月差企稳BACK200元/吨，套利贸易商依旧紧盯月差机会，故现货成交亦僵持于升水200元/吨附近，预计今日亦较难有明显下挫。 （2）华南：5月23日广东1#电解铜现货对当月合约报升水180元/吨- 升水200元/吨，均价升水190元/吨较上一交易日持平。总体来看，持货商挺价惜售，下游只能接受高升水，整体交投一般。 （3）进口铜：5月23日仓单报价25-45美元/吨，QP6月，均价较前一交易日上涨5美元/吨；提单报价50-65美元/吨，QP6月，均价较前一交易日上涨5美元/吨。报价参及5月下旬至6月上旬到港货源。昨日早市进口比价对沪铜06合约猝不及防打开，美金铜市场交投明显活跃，仓提单报价水涨船高。相比仓单，提单报盘更为活跃，市场成交向好，6月上旬到港货源一度出现一货难求。近日来，沪铜近月BACK结构坚挺，但持货商对远月比价并不明朗，预计后续将有更多货源陆续报盘，流入市场。 （4）再生铜：5月23日广东地区1#光亮铜报价60300元/吨~60500元/吨，较上一交易日下跌200元/吨，精废价差为921元/吨，精废价差处于优势线下方区域，不利于再生铜原料消费。江西地区昨日再生铜杆主流报价650000-65200元/吨，较上交易日下跌200元/吨。再生铜杆价格对盘面升水280元/吨，昨日精废杆价差为485元/吨，精废杆价差持续缩窄，处于优势线下方区域，再生铜杆替代效应不明显，不利于再生铜杆消费。 （5）库存：5月23日LME铜库存增2775吨至95025吨。 价格：宏观方面，提高美国债务上限的谈判缺乏进展，打击市场的风险胃纳，担忧情绪上升。此外，因预计汽油市场供应将收紧，且沙特能源大臣对市场发出警告，这提升了OPEC+进一步减产的前景。基本面方面，昨日现货市场已有仓单流出，货源紧张得到一定缓解，此外，现货进口盈利有所打开，内贸市场流入部分进口货源，但并未对现场市场造成冲击。本周现货升贴水有所回落，但依旧维持在相对高位，主因持货商挺价惜售情绪所影响。消费方面，据炼厂反映，目前下游需求不充分，满负荷生产下产销不平衡，加工企业仅在铜价大跌时补货积极性高，大多数下游企业看空后市。价格方面，美债务谈判进展甚微，市场风险偏好下降，美指走高，期铜承压下行。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】