今日共38股涨停，12股炸板，封板率为76%；同为股份6连板，汉王科技、智能自控5连板，东方锆业、翔鹭钨业3连板。盘面上，收涨个股1826只，收跌个股2919只；ChatGPT、元宇宙、数据要素、信创等方向涨幅居前；有色金属、酒店旅游、房地产等跌幅居前。 渤海证券指出，在经历了1月的大涨后，市场出现短期休整的诉求在提升。不过站在中期的视角看，指数的机会或仍未完结。未来指数的上行空间，核心由基本面的情况所决定。在春节消费复苏验证了疫后修复的逻辑后，复工复产的复苏情况，及节后订单需求的恢复情况，将在短期推动基本面预期的变化。中期而言，消费、地产等核心因素的变化将决定内需的释放空间，进而决定市场向上的空间。此外，基本面的变化也决定了市场估值的空间，估值当前脱离底部后，短期的不确定性增大，不过年内全面注册制的推动落地，或意味股票供给和需求将迎来扩容过程，基本面预期如能企稳，将有效推动指数的估值向市场的常态化水平靠拢。因而指数判断上，短期正进入到复苏节奏和增量政策的短期观察阶段。而中期看，一旦复苏的迹象进一步确认，特别是消费、地产等核心驱动因素得以确认，市场的向上空间还将进一步打开，指数的中期向上机会依然很大。 市场概述 指标显示，市场短线情绪竞价回落到低迷区附近，盘中基本在低迷区下方震荡，主要受指数的影响，题材股表现还是比较活跃。 个股方面，恒久科技跌停，同为股份6连板，汉王科技、智能自控5连板，东方锆业、翔鹭钨业3连板，云从科技、海天瑞声、初灵信息等个股继续冲高。 指数方面，集合竞价集体低开，早盘震荡回落，尾盘小幅回升，沪指收跌0.68%，创业板指收跌0.85%。两市成交额合计9146亿，较昨日降低1097亿。 北向资金，今日合计净卖出42.46亿元。其中，沪市净卖出43.32亿元，深市净买入8564万元。截至今日，北向资金停止连续17个交易日加仓步伐。 焦点板块及个股 以ChatGPT、AIGC为首的人工智能概念股继续活跃，同为股份6连板，汉王科技、智能自控5连板，泰尔股份、达华智能2连板，云从科技、福石控股、开普云、岭南股份、声讯股份等涨停，易联众、初灵信息、海天瑞声等涨超10%。对于该方向维持此前观点，前排标的继续开拓空间，低位挖掘资金也比较活跃，后续还会有不少反复机会。 国盛证券表示，ChatGPT 试点订阅付费，AIGC 开启商业变现。此前市场仍将ChatGPT 看做“大玩具”，对其商业变现能力存在怀疑。随着用户规模快速破亿，叠加其自身高昂的运营成本(涉及算力托管、维护、升级硬件，每天至少花费10 万美元用于运行开支)，ChatGPT 超预期地开启了订阅变现之路。此前我们深度报告《AIGC 的商业化之路展望》中提到，AIGC 面向C 端将以订阅为主，付费驱动因素包括：更高效的信息获取；从辅助表达到替代表达；与现有工作流的集成；以及扩大用户创作门槛。我们认为，盈利并非ChatGPT的短期目标，完善商业模型与服务闭环才是核心，相信2023 年AIGC 与各行业应用结合后能有更多的付费商业模式落地。 元宇宙概念股再度走强，捷荣技术、卓翼科技、苏州科达、引力传媒、天地在线、广博股份、歌尔股份、恒铭达涨停。该方向主要还是ChatGPT炒作情绪的扩散，毕竟meta大涨在昨天早上的盘前行情中已经体现，而且主要是公司400亿美元的回购。 元宇宙要蓬勃发展，应用场景的建设至关重要，随着人工智能（AI）技术的不断发展，用户将能够创造属于自己的沉浸式世界。据了解，元宇宙的从业者们已经开始使用ChatGPT、DALL-E这样的生成式人工智能进行创作，输入问题后，人工智能可以快速输出相关的文本和图像，从而帮助创业者来构思如何设计元宇宙。这些人工智能技术对于构建细节丰富、可定制的虚拟世界至关重要，它们可以创建普通人真正愿意花时间沉浸其中的元宇宙。 乡村振兴方向也有不错表现，广西广电、京蓝科技、中农联合涨停。从盘面个股的表现上看，资金主要聚焦在数字乡村方向，后续的预期主要是每年都有的一号文件，相关标的在发布之前应该会有反复，但是高度比较有限。 以信创、数据要素为首的数字经济方向持续活跃，安妮股份、太极股份涨停，中科江南、星环科技、创意信息、中国软件等基本基本都反包了昨天的上影线。数字经济这波的核心是太极股份，这边有一个细节值得留意，该股从1月12日启动，主要是因为北京市目录链2.0完成升级，该项目由太极股份实施建设。可见，资金对于数字经济有实际业务或者能够看到明显增量的个股会有较大的关注度，后续可以继续留意类似的个股机会。 综合来看，指数继续调整，主要受白酒、银行、医药等权重板块影响，外资停止了连续17个交易日加仓步伐。但是题材个股表现活跃，ChatGPT、元宇宙、数字经济等均有不错表现。情绪回落，热点股则是一个去弱留强的状态，昨日连板的8股中有5只成功晋级，但是昨天首板的38股中，仅有14股收涨。 今日涨停分析图：

大盘全天低开后震荡回落，午后有所反弹，三大指数均小幅下跌。盘面上，数字经济概念股全线走强，ChatGPT概念股继续强势，数字乡村概念股盘中走强，消费电子概念股午后异动。下跌方面，光伏、风电等赛道股陷入调整，。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市今日成交额9146亿，较上个交易日缩量1097亿。板块方面，ChatGPT、web3.0、数据要素、中船系等板块涨幅居前，贵金属、乳业、房地产、汽车整车等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.65%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.85%。北向资金全天净卖出42.46亿元，结束连续17个交易日净买入，其中沪股通净卖出43.32亿元，深股通净买入0.8亿元。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 广发证券：从港股弹性“远大于A股”到“略大于A股” 广发证券认为，基于AH股赔率历史位置相齐，而港股胜率仍优于A股，我们调整自22.11.10的判断“港股弹性远大于A股”至“港股弹性略大于A股”。仍建议积极配置中资股。方向仍是基于扩内需胜率改善方向下“三支箭”。（1）扩大有效需求：地产龙头及地产销售竣工链（家电/家具）；（2）中期扩内需“消费优先位置”长期“消费升级”：可选消费（黄金珠宝/服饰/免税）、必选消费（啤酒/超市）、医疗保健（医疗服务/器械/创新药）；（3）扩内需“重建”&“发展” ：平台经济。 中信建投：全球钼市供不应求局面延续 预计2023年缺口达2万吨以上 中信建投认为，供给端收缩，消费端扩张，全球钼市供不应求的局面延续，预计2023年缺口达到2万吨以上。钼供给：海外钼供给呈现收缩态势，国内产能较为稳定，新增产能无法弥补现有产能下滑，全球钼供给呈现刚性。钼需求：钼下游需求大多是较高景气领域，主要集中在军工航天、汽车、新能源设备（例如碳酸锂、氢氧化锂反应釜）、风电铸件、石油石化天然气管道、LNG储罐及船舶制造，需求前景较好。 中信证券：FED加息接近尾声 乐观看待2023H1美股科技股表现 中信证券指出，对美国通胀、经济衰退的担忧，成为过去数月压制美股科技股表现的主要宏观变量，结合2月FOMC决议内容，我们判断美联储本轮加息周期已经接近尾声，美国经济软着陆概率亦不断上升，美股科技板块来自宏观层面的压制有望快速消除。结合宏观经济、科技产业周期、企业估值等维度因素的综合考量，我们乐观看待美股科技股今年上半年的表现，市场预期率先触底的半导体、互联网最具确定性，同时伴随四季报后业绩预期的充分Derisk，叠加后续货币政策转向预期不断增强，偏长久期资产属性的软件SaaS板块亦有望进入股价上行周期。建议自下而上，关注个股净利润、FCF，以及估值合理性，并相应关注美联储货币政策后续转向带来的分母端弹性。

一、【早盘盘面回顾】 市场早盘低开低走，三大指数均跌超1%。盘面上，ChatGPT概念股再度大涨，福石控股20CM涨停，汉王科技5连板，天娱数科涨停，ChatGPT概念持续走强也带动了web3.0、AIGC、人工智能等相关板块个股活跃。数字经济相关板块表现活跃，同为股份6连板，安妮股份涨停，此外数字乡村概念股盘中异动，中农联合、达华智能、广西广电涨停。下跌方面，光伏、风电等赛道股陷入调整，东方电缆、赛伍技术跌超5%。黄金等周期类板块集体走弱。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市今日成交额6001亿，较上个交易日缩量378亿。截至上午收盘，沪指跌1.37%，深成指跌1.64%，创业板指跌1.64%。北向资金方面，沪股通早盘净流出44.86亿，深股通早盘净流出16.39亿。 两市共23股涨停（不包括ST及未开板新股），11股未封住涨停，两市封板率68%。今日两市连板股7家，其中，AIGC概念股同为股份6连板；ChatGPT概念股汉王科技与智能智造概念股智能自控5连板；光伏+有色概念股翔鹭钨业3连板；此外，达华智能、泰尔股份、中航电测2连板。 板块方面，ChatGPT以及AIGC概念持续活跃，其中同为股份6连板、汉王科技5连板，云从科技涨超10%，天娱数科涨停，神思电子、当虹科技、天源迪科等个股涨幅居前。天风证券表示，ChatGPT的成功展示出AI大模型的应用潜力，新方法的引入有望加速NLP算法及AI行业发展。微软、谷歌、亚马逊等全球巨头坚定投入AI，展现出AI应用广阔的发展前景，AI行业有望开启新发展浪潮。看好AI产业加速发展，重点围绕算力、算法、数据AI产业三要素。 虚拟现实、元宇宙概念同样逆势走强，其中福石控股、开普云获20CM涨停，引力传媒、苏州科达、奥拓电子涨停，华凯易佰、天地在线、大富科技、拓尔思等个股涨幅居前。消息面，Meta发布2022年四季度业绩，其中元宇宙部门Reality Lab收入达到7.27亿美元，略超市场预期，META股价隔夜大涨23%。此外，市场预期苹果可能将在2023年二季度发布苹果VR头显，有望成为元宇宙领域的爆款硬件产品。国内互联网大厂仍在持续迭代其元宇宙平台，元宇宙有望从硬件到软件平台迎来全面加速。 数字经济方向反复活跃，其中数据要素板块领涨，天娱数科、安妮股份涨停，佳华科技、数码视讯、浙数文化、岭南股份涨幅居前。消息面，中国电子数字政府与数据要素化工程技术交流研讨会召开，强调要充分发挥集团公司产业化优势，逐步开展数字政府、数字部委、数字央企及数据要素化等领域的业务。 中信建投研报认为，近期，数据要素政策不断加码，顶层设计逐步明晰，数据要素市场建设有望加速落地。电信运营商拥有丰富的数据资源，在数据要素市场大有可为。一是可作为数据的提供方参与数据要素市场交易；二是可以深度参与数据处理、数据交易等环节。此外，也建议关注运营商数据治理相关公司。一是DPI（深度报文检测）相关公司；二是运营商大数据系统供应商。此外，DPI与系统供应商也可直接参与运营商的数据变现。 此外，乡村振兴概念股盘中走强，其中数字乡村概念领涨，中农联合、达华智能、广西广电涨停，智慧农业、天鹅股份、荃银高科、浙农股份跟涨。消息面上，中央网信办、农业农村部与浙江省人民政府近日签署共建数字乡村引领区合作备忘录，支持浙江建设数字乡村引领区。据机构研报分析，现阶段中国农业数字化已超过全球平均水平，但与英国、德国等发达国家相比仍有一定差距，依托5G、物联网、人工智能、区块链等领域的技术优势是中国农业数字化弯道超车的重要基础。在农业云平台的协同下，数字乡村、农业生产、农产品销售、农业金融等农业相关领域将持续数字化升级与转型。 总之，在昨日市场呈现放量滞涨疑虑后，今日大盘低开低走，最终截至午间收盘，两市超4000家个股下跌。其中新能源赛道、保险、酿酒、有色等方向跌幅居前，结合黄白线分化程度来看，权重蓝筹表现相对更为弱势。不过值得留意的是，在市场普跌格局下，短线题材方依旧能够维持热度，ChatGPT概念股再度大涨，汉王科技5连板，数据要素也再度活跃，安妮股份逆势涨停，因此在指数陷入短期整理的背景下，后续可重点留意热点题材方向的结构性机会。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、恒大集团董事局主席许家印主持恒大集团营销会议，提及要做好项目推广工作，恢复公司项目销售，并要下发考核任务。据悉，2月3日，恒大于多个渠道发布了楼盘促销广告，涉及楼盘共计458个楼盘，涵盖住宅、商铺和车位等。

今日共47股涨停，20股炸板，封板率为70%；达意隆、同为股份5连板，汉王科技、智能自控4连板，先锋电子3连板。盘面上，收涨个股2303只，收跌个股2418只；食品消费、预制菜、医药、半导体芯片等涨幅居前，教育、证券、军工等跌幅居前。 中金公司指出，美联储加息25个基点，联邦基金利率升至4.5~4.75%区间，符合市场预期。货币政策声明承认通胀有所放缓，鲍威尔发布会态度偏“鸽”，对通胀、工资和金融条件的看法都较此前有所软化。我们认为，今年美联储需要在抗通胀、稳增长、防风险三个目标之间寻求平衡，后续的加息会更为谨慎。基准情形下，美联储或于3月再加25个基点，然后于5月暂停加息，进入观望状态。在此期间，政策利率将处于5%的高位，虽然通胀会缓和，但经济增长也将进一步走弱。对市场而言，未来的关键在于经济增长（分子）和利率（分母）哪个下降更快。 市场概述 指标显示，市场短线情绪开盘依旧在活跃区上方，早盘处于窄幅震荡状态，午后有所回落，收盘在活跃区下方。 个股方面，恒久科技全天在平盘线附近震荡，收涨0.11%。达意隆、同为股份5连板领涨市场，汉王科技、智能自控4连板，先锋电子3连板。 指数方面，集合竞价集体高开，盘中处于窄幅震荡状态，全天波动不大，沪指收涨0.02%，创业板指收跌0.44%。两市成交额合计10243亿，较昨日增加197亿。 北向资金，今日合计净买入26.93亿元。其中，沪市净买入10.12亿元，深市净买入16.82亿元。 焦点板块及个股 以NPL、AIGC为首的人工智能概念股继续活跃，同为股份5连板，智能自控、汉王科技4连板，蓝英装备、焦点科技、泰尔股份、地铁设计、达华智能、宏英智能涨停。板块昨日涨停潮奠定了题材强度，今天再度分化，前排标的开始掉队，资金继续挖掘低位个股，并且扩散到算力芯片方向。从情绪端上，明天应该会加大分歧，目前的三个高度票应该还会有一个能够继续晋级，后排标的可以留意调整之后的反复机会。 半导体芯片方向盘中走强，先锋电子3连板，同兴达2连板，华力创通、亿通科技、凯美特气、飞龙股份、瑞芯微涨停。从细分上看主要有两个方向，第一个方向是开盘以寒武纪为首的算力芯片，主要是炒人工智能的情绪扩散，第二个方向则是以北方华创、龙芯中科等为首的设备材料股。 中金科技硬件团队称，当前A股半导体设备板块整体估值已对出口限制悲观预期做出反映，我们认为随着外部不确定性逐渐落地，市场悲观情绪有望逐渐修复。测算2023年国内半导体设备需求仍有望维持在200亿美元附近。半导体材料方面，整体需求仍受到晶圆厂产能稼动率下滑影响较大，我们认为稼动率有望在今年年中迎来拐点，稼动率扰动因素或将边际减弱，同时高端材料目前国产化率仍较低，部分材料美/日系厂商供应比例较高，如光刻胶、CMP耗材、硅片、湿化学品等，出于供应链安全考量，我们认为半导体材料仍有望加速替代。目前整体材料板块估值对应2023年30~40xP/E，仍具备较大性价比。 以预制菜为首的食品消费股也有不错表现，千味央厨、味知香、步步高、香飘飘、燕京啤酒、中葡股份涨停。该方向暂且以轮动反抽看待，主要是数字经济、光伏、汽车产业链等比较活跃的大板块纷纷回调，近期横盘的食品消费股则成了资金避险区域。 信创、数字经济方向反复活跃，中国长城、华塑控股、云鼎科技、恒银科技、南兴股份、中远海科、浙江富润、三人行涨停。该方向今日核心是中国长城，后排的中国软件、深桑达、易华录等均是冲高回落。这边需要留意中国长城的强度，如果表现超预期较大概率会往量子芯片方向延伸。 据了解，中国第一条量子芯片生产线首次向公众亮相，我国最新量子计算机“悟空”也即将面世，生产线正在紧锣密鼓生产量子芯片。据本源量子官方路线图显示，到2025年，本源量子将突破1000位量子比特，达到1024位量子比特，并将运用量子计算尝试在不同行业领域解决对应的问题，研制出行业领域的专用量子计算机。 在芯片的制作方面，传统硅基芯片制造必定需要光刻机，纳米制程越小难度就越大，对光刻要求也就越高。但是，量子芯片可以绕开传统硅基芯片制造必备的光刻机，量子芯片是将量子线路集成在基片上，通过量子碰撞技术以进行信息的处理和传输，制造方面完全用不到光刻机，相较硅基芯片，量子芯片对EUV光刻机的依赖度较低。 招商证券分析指出，量子计算机的量子比特数量以指数增长的形式快速上升，目前非通用型量子计算机的已经实现了1000位量子比特，在特定算法上计算效率比经典计算机要快一亿倍。量子计算可高速处理大数据，实现人工智能移动化。量子芯片的大数据处理能力将实现人工智能的移动化。主要的应用场景包括：车载智能系统，无人机的智能系统，或者手机上的人工智能系统。 综合来看，指数今日处于调整状态，近期表现较强的题材纷纷回调，食品消费、医药医疗等板块轮动。从盘面表现上看问题不大，筹码沉淀之后情绪大概率再度回升，可以注意资金回流的方向。 今日涨停分析图：

大盘全天震荡回落，三大指数涨跌不一。盘面上，芯片股早盘反弹，消费股午后全线走强，医药股展开反弹。近期活跃的ChatGPT概念、信创等题材股冲高回落。下跌方面，券商等金融板块高开低走。总体上两市上涨和下跌个股基本相当。沪深两市今日成交额10243亿，较上个交易日放量197亿。板块方面，饮料制造、CRO、大基金持股、食品加工等板块涨幅居前，教育、保险、证券、大飞机等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入26.93亿元，其中沪股通净买入10.12亿元，深股通净买入16.82亿元。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 兴业证券：全面注册制改革利好 结构上关注券商和金融科技相关板块 兴业证券认为，全面注册制改革有望提振市场风险偏好，推动修复行情继续演绎，结构上关注券商和金融科技相关板块。2023年以来A股迎来春季行情，外资是主要驱动力。注册制改革有望提振内资情绪，带动市场风险偏好进一步修复，推动春季行情继续演绎。结构上看，随着全面注册制改革推进，IPO和再融资等投行业务有望持续增长，资本市场扩容，券商板块直接受益；另一方面，金融科技公司也有望受益于券商注册制相关的IT需求扩张。 回顾A股注册制改革推进的两个重要时间点，市场均反响积极。一是2019年1月23日深改委审议通过设立科创板并试点注册制方案；二是2020年4月27日，《创业板改革并试点注册制总体实施方案》审议通过；这两个时点后A股市场均迎来一波上行。未来伴随着全面注册制落地，资本市场将进一步助力实体经济发展，多层次资本市场体系也将更加清晰，改革红利将进一步释放，有望推动A股中长期上行趋势。 中金公司：美联储或于5月暂停加息 中金公司指出，美联储加息25个基点，联邦基金利率升至4.5~4.75%区间，符合市场预期。货币政策声明承认通胀有所放缓，鲍威尔发布会态度偏“鸽”，对通胀、工资和金融条件的看法都较此前有所软化。我们认为，今年美联储需要在抗通胀、稳增长、防风险三个目标之间寻求平衡，后续的加息会更为谨慎。基准情形下，美联储或于3月再加25个基点，然后于5月暂停加息，进入观望状态。在此期间，政策利率将处于5%的高位，虽然通胀会缓和，但经济增长也将进一步走弱。对市场而言，未来的关键在于经济增长（分子）和利率（分母）哪个下降更快？尽管近期美国经济“软着陆”的概率有所上升，我们的基准情形仍然是衰退。收起 天风证券：巨头坚定投入，开启AI新浪潮 天风证券认为，2023年1月18日，微软宣布将于3月底前在全球裁员1万人，约占员工总数的5%；1月23日微软在其官方博客宣布，已与OpenAI扩大合作伙伴关系，微软将向 OpenAI 进行一项为期多年、价值数十亿美元的投资，以加速其在人工智能领域的技术突破，此前微软已分别于2019年和2021年对OpenAI进行投资。1月20日，谷歌母公司Alphabet宣布将裁员约1.2万人，占该公司员工总数的6%以上，同时谷歌CEO表示，公司将会进一步聚焦AI技术核心业务的研发投入。我们认为，微软、谷歌、亚马逊等全球巨头坚定投入AI，展现出AI应用广阔的发展前景，AI行业有望开启新发展浪潮。

一、【早盘盘面回顾】 市场早盘探底回升，三大指数均小幅上涨。盘面上，芯片概念股集体走强，华力创通20CM涨停，同兴达涨停，龙芯中科、寒武纪涨超10%。消费股盘中活跃，香飘飘、中葡股份、味知香涨停。医药股展开反弹，CRO方向领涨，泓博医药、新天地涨超5%。ChatGPT概念股继续强势，初灵信息2连板，汉王科技4连板。下跌方面，券商等金融板块高开低走，弘业期货接近跌停。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额6379亿，较上个交易日放量628亿。截至上午收盘，沪指涨0.29%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.32%。北向资金方面，沪股通早盘净流入11.46亿，深股通早盘净流入12.28亿 两市共46股涨停（不包括ST及未开板新股），11股未封住涨停，两市封板率79%。今日两市连板股10家，其中，智能制造概念股达意隆、AIGC概念股同为股份获5连板；AIGC概念股汉王科技与智能智造概念股智能自控4连板；芯片股先锋电子3连板，此外，东方镐业、翔鹭钨业、同兴达、初灵信息、福斯达2连板。 板块方面，半导体芯片板持续走强，其中亿通科技、微导纳米、华力创通皆获20CM涨停，龙芯中科涨超18%、瑞芯微涨停，此外、国民技术、国盾量子、寒武纪、北方华创、天岳先进等涨超8%。消息面，中共中央政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习，指出要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。此外，就目前所公布的半导体设备行业的业绩预告来看，整体表现优异 ，2023年仍有望维持快速增长。 饮料制造震荡走高，香飘飘、中葡股份涨停、金种子酒、燕京啤酒、舍得酒业、海南椰岛、伊力特等个股涨幅居前。平安证券在近期研报中表示，疫情解封后的首个春节，消费明显回暖，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%；重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.8%；京东发布的《2023春节假期消费趋势》显示，预制菜成交额同比增长6倍。餐饮产业链复苏逻辑有望延续，其中速冻食品、啤酒、调味品等板块有望明显受益。 AIGC概念持续活跃，其中视觉中国4天3板，初灵信息2连板，焦点科技涨停，中文在线、昆仑万维涨超10%，云从科技、蓝色光标、万兴科技等个股涨幅居前。分析人士表示，随着2023年GPT4推出，以及各类与应用相结合的商业模式落地，AIGC的爆发不容忽视。从投资上看，生成算法、NLP与算力决定AIGC能否运行，而高质量的数据集决定了AIGC质量与商业模式。国内的AIGC行业目前尚未建立起明确的变现方式，部分企业仍处引流期。红杉美国报告认为AIGC会代表新一轮范式转移的开始，有潜力产生下一个万亿美元级赛道。 创新药、CXO方向今日迎来反弹，其中海创药业、首药控股涨超10%，信立泰、泽璟制药、泓博医药、瑞致医药、亚虹医药等个股涨幅居前。中信建投认为，医保谈判成功率提高、整体降幅稳定，继续看好压制缓和的创新药公司及创新药产业链。此外，德邦证券也在近期研报中表示，过去压制创新药股价的行业因素，将在 2023 年逐步得到改善，当前板块整理估值仍合理偏低估，建议重点关注创新药板块周期底部反转机会，留意出海逻辑通顺，大单品放量的标的。 总之， 在昨日午后短线情绪趋于高潮的背景下，今日市场热点如期分化，其中半导体、人工智能、智能制造方向依旧延续较强的涨势，但前几日较为活跃的数字经济、证券、创投等方向遭遇到部分兑现卖压而高开低走。另一方面，食品饮料以及创新药方向也今日早盘中震荡走强。整体来看，在量能温和放大的背景下，目前指数依旧延续震荡走高的健康格局，各热点板块间也呈现出良性轮动态势。故应对上仍以跟随市场的轮动节奏为主，仍想进场的投资者重点留意相关热点板块短线回调止跌后的右侧机会。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、市场监管总局（标准委）、民政部、商务部近日联合印发《养老和家政服务标准化专项行动方案》，围绕有效满足老年人多样化、多层次养老服务需求，促进家政服务业提质扩容，提出了到2025年养老和家政服务标准化工作的总体目标，以及4大方面、10项重点任务。在标准体系建设方面，方案提出优化养老和家政服务标准供给结构，厘清了国家标准、行业标准、地方标准、团体标准和企业标准等标准化工作方向，特别是从支撑行业管理、提升服务质量、引领产业转型升级3个方面提出重点标准制修订项目。 2、发改委产业司近日组织召开新能源汽车产业发展形势座谈会，分析2022年我国新能源汽车及动力电池产业运行情况和2023年走势，行业协会、研究机构等参会。会上，有关单位介绍了2022年我国新能源汽车、动力电池产业运行情况，围绕保持新能源汽车产业稳定运行、促进新能源汽车消费、优化政策与市场环境、加快推动技术创新等方面提出了意见建议。

今日共69股涨停，13股炸板，封板率为84%；恒久科技8连板，同为股份、爱仕达、达意隆4连板，创业板赛为智能3连板。盘面上，收涨个股4277只，收跌个股541只，ChatGPT、有色金属、数字经济等方向涨幅居前。 山西证券表示，当前阶段，国内的经济修复预期对A股的影响更甚，虽然春节期间部分数据相对而言不及预期，但当前时点的市场可能仍为情绪所主导，且后续的核心推动力将由内资接棒，我们依旧坚定看多，而风格的切换也许正在进行中。 市场概述 指标显示，市场短线情绪竞价回升到活跃区上方，今日盘中处于单边走高状态，收盘已经超过周一的位置。 个股方面，恒久科技放量尾盘回封，目前8连板领涨市场，创业板赛为智能3连板。昨日连板的16股中，有12只成功晋级。 指数方面，集合竞价集体高开，早盘冲高回落，午后再度走高，沪指收涨0.9%，创业板指收涨1.27%。两市成交额合计10046亿，较昨日增加1044亿。 北向资金，今日合计净买入69.74亿元。其中，沪市净买入31.02亿元，深市净买入38.72亿元。美联储议息明天凌晨出结果，可以留意是否会对外资产生影响。 焦点板块及个股 资金回流以NPL、AIGC为首的人工智能概念股，赛为智能、汉王科技、川大智胜、智能自控均3连板，厦门信达2连板，初灵信息、奥雅股份、慧博云通、东易日盛、捷顺科技、东方中科、魅视科技、传智教育、精伦电子涨停。该方向昨日分化较大，今天的表现奠定了题材的强度，预计后续会有不少反复机会，目前不少投资者将其高度对标去年7月的特斯拉机器人行情。 海通传媒团队称， ChatGPT再掀热潮， 微软宣布新一轮投资OpenAi，美国网络媒体公司BuzzFeed宣布使用ChatGPT帮助创作内容，股价跳涨3倍。AIGC(利用人工智能技术生成内容，对应的有 PGC/UGC等)在2022年发展速度惊人，迭代速度呈现指数级爆发，微软、谷歌、Meta.5百度等平台型巨头持续布局。预计AIGC将有望成为数字内容创新发展擎，AIGC能够从技术层面实现以低边际成本、高效率的方式满足海量个性化需求，游戏、影视等内容研发商有望降低开发成本，同时有望激发内容创作思路，扩展创作空间等。根据Gartner的测算，至2025年，生成式AI产生的数据将占所有数据的10%，今日份比例不到1%预期未来有10倍提升空间。 创业板赛为智能3连板，其强势表现带动了“智能”及机器人方向的个股，达意隆、爱仕达均是6天5板，创业板佳讯飞鸿、赛摩智能双双涨停。从盘面上看，比较偏向投机，以资金引导为主，高度和持续性主要看赛为智能，。 有色金属方向近期也有不错表现，今天早盘走加速，方邦股份、东方钽业、章源钨业、翔鹭钨业、金瑞矿业、南化股份、华钰矿业、中色股份、株冶集团涨停。该方向主要是以涨价为驱动，相关个股近期一直小阳走趋势。具体到各个金属细节看： 1）钼价已创下15年新高，海外供给受限或为短期价格大幅上涨主要推动因素，钼全产业链库存低位，2023年风电、管线建设等领域需求有望显著拉动，海内外增量有限。 2）钨受光伏驱动未来几年的增量确定性极高，硅片薄片化趋势明显，切割用金刚线需求景气高增，但传统母线的细线化趋近极限，使用过程中线耗快速上涨，薄片化与大尺寸成为加快金刚线母线向钨丝转换的催化剂。 3）稀土价格稳中有进，氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格相较于去年四季度低点分别上涨15.43%、9.17%、7.32%。此外，稀土集团整合之举也不绝于耳，中国稀土拟定增20亿收购江华稀土94.67%股权；北方稀土也表示，要做大做精稀土原料产业，全力建设世界一流稀土原料生产基地，加快各板块专业化整合，大力推进稀交所上线交易。 数字经济方向继续活跃，恒久科技8连板，安妮股份、湘邮科技、岭南股份、天娱数科、楚天龙涨停，三五互联、中孚信息等涨超10%。从今天的表现上看，领涨个股比较偏向数据要素、数据确权方向，核心权重标的深桑达、易华录、太极股份等多头趋势不变。 综合来看，市场短线情绪大幅走高，题材个股全面回暖。指数在该位置或以震荡整固为主，但是短线情绪回升，题材的机会将变多，较大机会能够扭转节前涨指数不涨题材的局面。 今日涨停分析图：

SMM2月1日讯：今日消费电子板块继续上涨，连续第八日飘红，截至日间收盘涨1.77%，盘中触2022年9月8日以来新高至1087.45。 截至日间收盘，个股普涨，魅视科技涨停，刷2022年8月31日以来新高至33.76；徕木股份涨5.37%；福蓉科技涨5.08%，一度刷2022年10月27日以来新高至17.09；佳禾智能涨4.92%；博硕科技刷2022年11月9日以来新高至57.69，收涨4.79%；领益智造涨4.29%，盘中一度触2022年9月2日及以来新高至5.64。 截至日间收盘行情： 机构观点 国信证券： 在近期研报中表示，消费电子行业在经历了过去一年持续的终端去库存后，目前下游库存处于较低水平，行业进入弱复苏周期，预计全球智能手机出货量在2022年超跌后将在2023年实现恢复性增长。 中信证券： 2023一季度在疫情影响趋缓、年节促销活动驱动下消费电子行业的库存将持续下降，二季度将在“618”促销带动下料将进一步消耗库存，预计2023二季度前后回归正常的安全备货水平，2023下半年迎来传统消费旺季，预计市场呈现稳步复苏。 西南证券： 受损于工业、汽车边际需求下滑，模拟、功率半导体厂商业绩亦将在2022四季度进一步衰退，二阶导拐点可能较消费电子更晚。展望2023下半年，全球电子产业有望在库存去化、全球宏观需求好转以及低基数背景下实现同比业绩反转，从萧条进入复苏。

大盘全天探底回升震荡走高，创业板指领涨。盘面上，有色等周期股开盘走强，人工智能概念股继续活跃，ChatGPT概念方向领涨，数字经济概念股午后走强，券商股临近尾盘异动。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，近百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额10046亿，较上个交易日放量1044亿。板块方面，ChatGPT、小金属、信创、人工智能等板块涨幅居前，酒店、机场等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨0.9%，深成指涨1.31%，创业板指涨1.27%。北向资金全天净买入69.74亿元，其中沪股通净买入31.02亿元，深股通净买入38.72亿元。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 中信证券：碳中和下电价上涨，捋顺电价势在必行 中信证券认为，碳中和政策背景下，电力低碳化是能源转型的关键，其中电力低碳化的关键是电力市场化，而电力市场化的关键是电价机制改革。过去我国电价经历了三次较大调整形成了三段式电价，2015年起改革聚焦“管住中间放开两头”。当前改革的方向是电价形成机制更市场，电价结构为疏导成本更细化。整体来看，新型电力系统的新增成本使得电价上涨将会是大概率事件，分类上来看预计居民侧电价保持稳定，电源侧受益，电网侧影响较小，高耗能用户承担成本。根据测算，预计2030年市场电（非居民用电）价格或接近0.7元/度，但长期趋势有望随发电成本下行，建议关注绿电交易+分布式电力交易+电子交易平台+虚拟电厂。 方正证券：随着AI技术快速发展 NLP头部厂商将率先受益 方正证券称，AIGC(AI Generated Content)即人工智能自动生成内容，而ChatGPT则属于AIGC的一个典型应用。目前我国在自然语言理解及相关AI技术领域处于全球领先水平，国内AI大厂百度、腾讯优图、科大讯飞等都在加大AIGC领域的投入。随着AI技术的快速发展，人工智能技术提供商，特别是NLP头部厂商将率先受益，其中既包括了科大讯飞等独立技术提供商，也包括百度、腾讯、字节等互联网厂商；其次在文字、图片、视频、音乐各领域的内容提供商，也将得益于AI技术驱动下数字内容的快速发展；此外AI芯片供应商也将一定程度受益。目前从受益顺序来看依次为技术提供商、内容供应商、AI芯片供应商。 兴业证券评2023年1月PMI数据：我国经济迎开门红 兴业证券认为，在制造业方面，剔除供应商配送指数的技术性拖累后，制造业PMI实际反弹幅度强于数据表现；春节假期影响员工到岗率，继而压制生产反弹空间，制造业需求复苏力度强于生产；分行业看，制造业产需景气水平较高的行业主要有农副食品加工，医药，通用设备，铁路、船舶和航空航天设备等，其中，农副食品加工产需回升主要受春节农副食品消费旺季拉动，医药制造业高景气或主要受药品配备库存回补拉动。 在非制造业方面，伴随消费场景约束解除，1月以服务业为代表的非制造业PMI商务活动及业务活动预期双双反弹。分行业看，服务业复苏的“春节”浓度较高，位处景气高位或回升幅度较高的行业与春节消费高度相关，以铁路运输、航空运输、邮政、货币金融服务、保险、零售、住宿、餐饮等为代表。