A股虎年行情今日收官，三大指数震荡上行全线飘红，两市超3600只个股上涨，北向资金继续大幅净买入。从指数全年表现看，三大指数均收跌，但临近年关迎来虎尾行情，各大指数在权重股带领下展开强劲反弹。最终上证指数虎年全年下跌2.88%，深证成指下跌10.11%，创业板指下跌11.1%。从个股表现来看，虎年超过2000只个股上涨，其中涨幅100%以上个股89只，涨幅200%以上个股13只，涨幅300%以上个股6只。涨幅前三名(剔除次新股)分别为绿康生化（002868）、通润装备（002150）、宝明科技（002992），涨幅分别达435.52%、345.29%、312.81%。与此同时，跌幅50%以上个股54只，跌幅70%以上个股4只，跌幅前三名个股分别为*ST紫晶、*ST泽达、*ST吉艾，跌幅分别达87.83%、85.43%、75.73%。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 招商证券：市场有望继续保持强势 持股过节胜率相对较高 春节持股还是持币，持大还是持小。总体来看，当前市场在经济改善预期加强，流动性相对充裕，人民币汇率持续升值，外资持续加仓共振之下，市场保持强势，复苏预期和北上资金主导消费龙头和蓝筹风格。节后市场将会对两会政策开始预期，对于稳增长政策进一步加强，加上个人投资者资金有望活跃，市场有望继续保持强势。因此，持股过节胜率相对较高。同时，随着各种利空落地，中小成长有望在节后阶段性占优。逐渐逢低加仓中小和科创，有可能是节前相对胜率较高的风格选择。尽管北上资金仍可能持续买入，但是随着融资盘回归，个人投资者在节后开始活跃，节后市场仍可能持续上涨演绎春节效应下半场。但是中证1000胜率可能会相对提升，中小成长相对占优的概率较高，尤其是前期表现最差的科创50。 华泰证券：复苏主线下看好A+H医药板块估值回暖 华泰证券表示，医药板块在2019至2021年7月实现了较大幅度的上涨，估值达到历史高位；随后在内部（诊疗平淡等）及外部（防控措施、融资及流动性环境等）因素影响下经历较深回调；尽管2022年底医药指数在疫情催化之下有所反弹，但A+H股医药板块估值、基金持仓仍处于近年较低水平。展望2023年，认为在院端诊疗复苏、政策面回暖、流动性边际改善背景下，医药板块估值压力有望逐步解除，当下展现出相对较高的业绩增长能见度和配置性价比。 华西证券：计算机大机遇，数据安全年复合增速超30% 华西证券认为，2023年1月13日，工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》,目标到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立，标准供给结构和覆盖范围显著优化，产品和服务供给能力大幅提升，重点行业领域应用水平持续深化，人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大。数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。

一、【早盘盘面回顾】 市场早盘震荡走高，三大指数均小幅上涨。盘面上，数字经济概念股继续活跃，恒久科技5连板，中远海科3连板，中国软件再创阶段新高。周期股集体走强，黄金、稀土等方向领涨，中国稀土、中色股份涨停，银泰黄金一度涨停。锂矿、光伏等赛道股展开反弹，融捷股份一度涨停，天齐锂业、阳光电源等涨超5%。下跌方面，金融股迎来调整，国盛金控、中天金融跌停。总体上个股涨多跌少，两市近2900只个股上涨。沪深两市今日成交额4586亿，较上个交易日放量705亿。截至上午收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.39%，创业板指涨0.25%。 两市共19股涨停（不包括ST及未开板新股），13股未封住涨停，两市炸板率41%。今日两市连板股6家，其中，军工+数字经济概念股恒久科技5连板，数字经概念股中远海科3连板，数字经济概念股智微智能与高斯贝尔、机器人概念股科远智慧、军工股利君股份2连板。 板块方面，今日周期股风格相对强势，其中黄金、贵金属板块领涨，银泰黄金涨停，湖南黄金、中润资源、赤峰黄金涨幅居前。消息面上，山东黄金公告，公司拟通过协议转让方式收购中国银泰、沈国军合计持有的银泰黄金20.93%股份，转让价格127.6亿元。 华福证券在近期的研报中表示，美国通货膨胀数据完全符合市场预期，明确了通胀的下行态势，美联储加息放缓预期增强，贵金属价格全面走高，市场的降息预期开始发酵。长期看，地缘政治局势的紧张和弱美元的趋势放大黄金避险功能溢价，黄金对各国的吸引力加强，贵金属板块具长期投资价值。 锂矿板块同样涨幅居前，融捷股份涨超9%，天齐锂业、中矿资源、永兴材料、盛新锂能等个股涨幅居前。消息面，天齐锂业近期发布业绩预报，预计2022年净利润231亿元-256亿元，同比增长1011.19%-1131.45%，Q4净利预计71.19亿元-96.19亿元，环比增长26%-70%。中信证券认为，2022年第四季度Allkem锂产品价格继续上涨，显示出全球锂供应紧张局面尚未缓解。澳洲锂矿销售价格持续走高支撑国内锂盐成本，锂价下行空间有限。随着下游采购走强，锂价有望止跌反弹。锂板块经历前期调整估值具备吸引力，有望随锂价回暖出现反弹。 电信运营板块盘中活跃， 三大通信运营商集体走强 ，中国联通涨超7%，股价齐创1年多以来新高，中国电信涨逾6%，中国移动涨近4%。浙商证券在近期的研报中表示运营商基于其信息基础设施底座定位和央企身份，有望在国家网络安全、自主可控等领域发挥重要作用。此外，随着云计算加速向传统产业和实体经济渗透，IT信息系统云化进程将更广更深，目前三大运营商均将云业务提高到战略级别，效果逐步显现，运营商云业务收入快速增长，后续有望成为长期稳定的业绩新增量。 机器人方向开盘阶段明显异动，其信邦智能获20CM涨停、爱仕达、科远智慧、达意隆涨停，中大力德、机器人、江苏雷利、海得控制、绿的谐波涨幅居前。消息面上，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，目标到2025年制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升。本次方案指出，遴选 有一定基础、应用覆盖面广、辐射带动作用强的重点领域推进工作。从目前机器人行业发展情况来看， 制造业、农业、物流、特殊环境等细分场景已经积累起了相当规模和深度的机器人应用，并有效实现了替代人工并提高工作效率。 总之，今日早盘三大股指延续涨势，其中黄金、有色、稀土等板块的周期股集体走强。而赛道股方向今日也展开反弹，光储、锂电、机器人等方向均在盘中有所异动。此外，近期最为强势的数字经济方向整体依旧保持着较高的活跃度，并且赚钱效应扩散至电信运营板块，整体来看目前市场仍保持较为良性轮动的态势。另外值得注意的是今日早盘量能不减反增，也反映出在当前的氛围下，后市的做多预期较高，部分资金选择先手埋伏，去博弈可能会来临节后行情。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、中国电影在互动平台表示，2023年春节档上映的7部主要影片均由公司出品或发行。其中，硬科幻大片《流浪地球2》由公司主出品、主发行，《满江红》《无名》《熊出没·伴我“熊芯”》《中国乒乓之绝地反击》为公司参与出品并联合发行，《深海》《交换人生》为公司参与发行影片。本次春节档影片题材丰富，截至目前（1月20日）的预售总票房已超过4.5亿元，观影热情较高。 2、哈尔滨市政府今日发布通知，对进一步促进房地产市场平稳健康发展的措施公开征求意见。征求意见稿提到，具有哈尔滨市户籍（包括9区9县（市）），符合生育政策，在2021年10月29日以后生育第二、第三胎的家庭在主城9区内购买首套或第二套新建商品住房，凭相关有效证明分别给予1.5万元、2万元的一次性购房补贴。此外，非哈尔滨市户籍个人在主城9区内购买首套或第二套新建商品住房，凭相关有效证明，给予1万元一次性购房补贴。

今日共29股涨停，12股炸板，封板率为73%；弘业期货5连板，恒久科技4连板，国盛金控、跃岭股份均3连板。盘面上，收涨个股3310只，收跌个股1382只；数字经济、CRO、证券、半导体等板块涨幅居前，酒店餐饮、托育服务、教育等板块跌幅居前。 国盛证券：离春节假期仅剩两个交易日，市场交投氛围较为平淡，北向资金流入也趋于缓和，节前市场大概率不会有太大波动。结合市场的走势来看，沪指时隔近一年再度站上年线，属于趋势转强信号，值得重点关注。短期市场较难出现大的回调风险，指数向上突破的概率较大。因此，操作上建议持股过节。 市场概述 指标显示，市场短线情绪在0轴和低迷区之间震荡一段时间后，今日选择向下，跌至低迷区下方。反映到盘面上，今日金发拉比、泰永长征等多只高位股跌停，近期市场题材情绪与指数表现有所背离。 个股方面，通达股份尾盘拉升接近涨停，走出准6天5板，但通达动力今日展开调整。此外弘业期货5连板，恒久科技4连板，这两只个股均与所属板块有共振。 指数方面，集合竞价均小幅低开，10点左右开始震荡拉升，午后高位震荡，沪指收涨0.49%，创业板指收涨1.08%。两市成交额合计6870亿，较昨日增加512亿。 北向资金，今日合计净买入93.93亿元。其中，沪市净买入56.91亿元，深市净买入37.03亿元。北向连续12个交易日净买入，本月净买入金额已超千亿。 焦点板块及个股 以信创为首的数字经济方向连续两日爆发，恒久科技4连板，中国软件、中远海科、华闻集团、智微智能、久远银海、科远智慧、真视通涨停。几个大市值的标的，中国软件涨停、金山办公涨超4%，均逼近前期高点，太极股份涨超8%、英飞拓涨近5%均创近期新高，只要这些大市值的中军上升趋势不改变，数字经济概念股后市仍有望反复活跃。 消息面上，近日首个央企全栈式自主可控超大型数字化系统——“电力行业企业资源运营平台”在南方电网及所属南网数字集团成功投用，实现了全栈式国产基础软硬件应用及性能优化关键技术突破。该平台是央企最大的EAM、ERP系统，由飞腾公司、麒麟软件、达梦数据共同研究，目前平台用户数已突破30万，已在贵阳供电局的变电站生产领域、自助终端、营业厅等场景应用。 中银证券表示，中央经济工作会议与国办79号文的发布，加速了国产化进程。受政策催化，自主可控逐渐成为央国企采购的硬性指标。近日，中交集团发布公告采购飞腾和龙芯技术路线下的国产电脑终端，国产厂商深度受益。在细分领域，数据库订单正加速落地，与此前我们在数据库专题报告二中提到的逻辑相吻合。信创市场空间已经打开，未来5年将是国产化加速推进的时期。 半导体板块今日展开反弹，芯原股份、龙芯中科、力芯微涨超10%，海光信息、国科微、南亚新材、拓荆科技等多股涨超5%。近4个交易日半导体板块指数3天上涨，此外韦尔股份、卓胜微公布预降业绩后均迎来反弹，半导体板块能否迎来底部反转值得持续跟踪。 消息面上，日前，全球知名咨询机构Gartner发布了初步数据，2022年全球半导体收入增长1.1%，达到6017亿美元，高于2021年的5950亿美元。前25大半导体供应商2022年总收入增长2.8%，占市场份额的77.5%。 对于半导体板块，天风证券认为，展望2023年，随着行业主动去库完成，以及需求端受益于经济复苏，晶圆代工行业或将迎来基本面筑建相对底部的一年。国内晶圆代工预计会持续战略性扩张，保障本土的半导体制造需求。 光大证券研报指：台积电预计本轮半导体周期在2023年上半年触底。台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，经过2023年上半年的周期底部，公司对2023年下半年行业恢复增长具备信心。 综合来看，数字经济概念股连续2日爆发，有望成为跨年题材，密切关注中国软件等板块内大市值中军的走势，如果这些个股上升趋势不变则整个题材有望反复活跃。半导体、CRO、军工等机构板块今日均走势较强，加上今日市场成交量“意外”放大，内资机构增量资金有入场迹象，节后可继续跟涨观察这些机构板块能否走出趋势。短线股近期表现较差，短线情绪与指数走势有所背离，需谨慎参与防范风险。 今日涨停分析图：

大盘全天震荡走高，创业板指领涨。盘面上，数字经济概念股再度爆发掀涨停潮，金融股继续活跃，CRO概念股盘中震荡走高，半导体板块持续反弹。下跌方面，消费股继续调整，酒店股领跌。此外多只高位股大跌。总体上个股涨多跌少，两市近3300只个股上涨。沪深两市今日成交额6870亿，较上个交易日放量512亿。板块方面，医疗信息化、信创、CRO、大基金持股等板块涨幅居前，酒店、托育服务、教育、零售等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.08%。北向资金全天净买入93.93亿元，连续12个交易日净买入，本月净买入金额已超千亿，今日沪股通净买入56.91亿元，深股通净买入37.03亿元。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 广发证券：北上大幅流入后 军工、机械等7个行业表现更佳 广发证券指出，对北上资金大幅流入后的行业涨跌进行排名后求平均，得出未来两周、一个月、两个月、三个月的行业平均表现排名，希望能够寻找出在北上资金快速大幅流入后能够较为稳定地实现涨幅占优的行业。从一级行业来看，综合、农林牧渔、基础化工、轻工制造、建筑材料、机械设备、国防军工等行业，能够在北上资金快速大幅净流入后的半个月至3个月取得领先收益的概率较高。 华泰证券：2023年金价有望迎来上涨 看好黄金板块投资机会 华泰证券认为，长、中周期影响金价主要因素分别是流动性+美元指数、实际利率。综合来看，2022年12月美联储加息幅度放缓，流动性边际改善，叠加美元指数已进入震荡略偏弱阶段、实际利率高点或已经出现，制约金价的因素可能均已现拐点。此外，美国技术性衰退信号出现，滞胀或衰退情境下金价涨幅居前。黄金股一般跟随金价上涨，且涨幅好于黄金本身；2023年金价有望迎来上涨，看好黄金板块的投资机会。铂族金属价格基本与黄金同涨，且大部分时期涨幅超过金价。2023年铂族金属价格或同步金价迎来上涨，回收企业有望受益量价齐升。 光大证券：降本趋势下滑动轴承优势尽显 “以滑替滚”成为风电轴承新趋势 光大证券表示，随着风电大型化及降本趋势的推进，滑动轴承由于其承载能力强、成本低的特点优势逐渐体现。风电轴承仍以滚动轴承为主，我们认为未来滑动轴承将逐渐实现对滚动轴承的替代。滑动轴承龙头企业均开始风电轴承“以滑替滚”的尝试，其中长盛轴承已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，双飞股份已有样品通过客户的装机试验。

一、【早盘盘面回顾】 市场早盘探底回升，三大指数均小幅上涨。盘面上，数字经济概念股再度爆发掀涨停潮，通行宝、中国软件、恒久科技、中远海科等近10股涨停。CRO概念股盘中震荡走高，药石科技、康龙化成等多股涨超5%。金融股继续活跃，弘业期货5连板，国盛金控3连板，华林证券涨停。半导体板块走强，龙芯中科、芯原股份、唯捷创芯等多股涨超5%。下跌方面，消费股陷入调整，珠江钢琴、爱仕达跌停。总体上个股涨多跌少，两市近2800只个股上涨。沪深两市今日成交额3881亿，较上个交易日缩量27亿。截至上午收盘，沪指涨0.13%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.75%。北向资金方面，沪股通早盘净流入20.52亿，深股通早盘净流入10.7亿。 两市共26股涨停（不包括ST及未开板新股），9股未封住涨停，两市封板率74%。今日两市连板股6家，其中多元金融概念股弘业期货5连板，数字经济概念股恒久科技4连板，证券股国盛金控、汽车芯片概念股跃岭股份3连板，中远海科、久远银海2连板。 板块方面，数字经济、信创方向今日再掀涨停潮，其中恒久科技4连板，中国软件、智微智能、科远智慧、真视通、久远银海等近10股集体封板，通信宝大涨20%、中望软件、中科江南涨超10%，中孚信息、太极股份、深桑达A、英飞拓等多股涨逾6%。日前全国地方两会密集召开，数字经济成为高频热词，31省市均提出了各自的发展目标。 根据 IDC 咨询最新发布的《中国网络安全市场预测，2022-2026》报告，2021 年中国网络安全市场总投资规模为 122 亿美元，预计未来五年，安全市场投资规模逐年攀升，到 2026 年将达到 319 亿美元，其中安全软件的市场占比达到 41%，超过安全硬件和安全服务。而华西证券认为，在政策催化，信 创 产业逻辑得到强化，本土化建设稳步推进，数据库订单加速落地的背景下，信创市场空间后续或将被进一步打开。 智慧交通板块同样涨幅居前，其中大众交通、华文集团涨停、天迈科技、永安行、富临运业涨幅居前。消息面上，涵盖约车、货运、水运、航运等功能的“强国交通”近日已完成内测。“强国交通”将率先推出约车服务，已接入数十家网约车运力公司，未来预计接入运力将占市场全部运力的90%以上。 分析人士认为，“强国交通”APP的推出主要有三大作用。第一，加速了数字经济与交通行业的结合，提升行业数字化水平；第二，提供“助老约车”等特色定制化服务，更好地平衡了行业效率与用户体验之间的关系；第三，减少了行业一度存在的无序扩张和数据安全问题，能最大程度保护用户数据安全。 医药板块今日再度迎来反弹，其中CXO方向领涨，药石科技、泓博医药、康龙化成、博腾股份、皓元医药涨超6%，凯莱英、泰格医药、美迪西、药明康德涨超3%。民生证券在近期的研报中表示，2022年2月以来中国医药行业投融资同比增长处于低迷阶段，但11月环比增速出现大幅上升，达289%，出现明显边际改善，或将牵引药物发现及临床前CXO板块景气度上行。总体而言目前CXO板块依旧保持震荡向上的良性惯性，后续有望在盘中反复活跃。 大金融股继续活跃，其中弘业期货5连板，国盛金控3连板，华林证券涨停，南京证券、首创证券、红塔证券涨幅居前。光大证券在近期的研报中表示，资本市场政策暖风频吹，监管层以加快市场化和规范化发展为导向，快速推进资本市场改革发展，包括互联网平台经济、地产再融资等政策均鼓励在规范的前提下有序推进。1 月 13 日证监会发布《证券经纪业务管理办法》，其中明确提到“证券公司收取的佣金不得明显低于证券经纪业务服务成本”。对于券商“价格战”行为的限制，有助于进一步规范券商之间的竞争行为，引导行业长期合理健康发展。总体而言，市场对于资本市场的增长预期将进一步提升，以证券为代表的金融板块将有望在后续延续强势 。 总之，今日早盘市场整体呈现探底回升的走势，其中数字经济概念股再度掀起涨停潮，在连续两个交易日放量大涨的背景下，资金加速进场的痕迹较为明显，本轮对于数字经济炒作大概率将延续至年后，此外大金融、医药、半导体同样在今日早盘中有所活跃，整体而言虽然目前市场受到节前效应的影响整体量能较为低迷，但依旧保持值得良性的轮动态势，为节后反弹的延续创造较好的市场环境。 午间涨停分析图 二、【市场新闻聚焦】 1、国家发展改革委副主任赵辰昕19日在国新办新闻发布会上表示，风电光伏发电装机规模不断扩大，风电光伏逐步成为新增装机和新增发电量的主体。截止到2022年底，全国风电光伏发电装机突破了7亿千瓦，风电、光伏发电装机均处于世界第一；2022年风电光伏新增装机占全国新增装机的78%，新增风电光伏发电量占全国当年新增发电量的55%以上，这个比例非常高。 2、国务院联防联控机制春运工作专班数据显示，1月18日（春运第12天，农历腊月二十七）全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客4569.9万人次，环比增长5.9%，比2019年同期下降44.8%，比2022年同期增长53.9%。

今日共35股涨停，11股炸板，封板率为76%；泰永长征5连板，弘业期货4连板，金发拉比6天5板，科创板百维存储2连板。盘面上，收涨个股2957只，收跌个股1698只；数字经济、游戏、软件服务等板块涨幅居前，酒店餐饮、养殖业、食品消费等板块跌幅居前。 国金证券认为，11月以来市场交易主线基本围绕政策二阶拐点展开，大盘偏价值风格明显占优。政策预期交易逐步过渡至基本面交易阶段，单纯估值修复主线逐步过渡至估值和业绩双支撑的主线。聚焦产业趋势和产业政策共振的机会。此外，过去五年，除了2020年疫情短期冲击市场外，每年春节后中小成长风格都开始跑赢大盘价值风格。而2020年春节后疫情导致市场快速大幅调整，大盘价值短期内相对占优，但后续市场反弹阶段仍以中小成长风格为主。 市场概述 指标显示，市场短线情绪继续在0轴和低迷区之间震荡，目前已经连续多个交易日处于该区间，本月市场题材情绪落后于指数的表现。 个股方面，通达动力收涨6.08%，属于隐藏的10连板标的，并且带动了通达股份、达意隆、飞亚达、爱仕达、科安达、竞业达、和科达等一批“达字辈”个股。泰永长征5连板，弘业期货4连板，金发拉比6天5板，科创板百维存储2连板。 指数方面，集合竞价均小幅高开，今日盘中处于窄幅震荡状态，沪指收涨0.01%，创业板指收跌0.06%。两市成交额合计6358亿，较昨日降低713亿。 北向资金，今日合计净买入47.35亿元。其中，沪市净买入19.9亿元，深市净买入27.45亿元。 焦点板块及个股 以数据安全为首的数字经济方向反复活跃，恒久科技5天4板，久远银海、吉大正元、科安达、中远海科、广西广电、荣联科技、和科达、竞业达涨停。从领涨标的上看，主要集中在数据安全及“达字辈”个股上。中国软件、深桑达、易华录、太极股份、中国联通等核心全线标的，目前均处于高位横盘震荡状态，后续可以留意是否会有能够带动市场信心的标的走出二波。 根据信通院《全球数字经济白皮书2022》报告，2021年47个国家数字经济增加值规模为38.1万亿美元，同比增长15.6%，占GDP比重为45.0%。产业数字化仍是数字经济发展的主引擎，占数字经济比重为85%，其中，第三产业数字化引领行业转型发展。2021年中国数字经济规模约为45.5万亿元，占GDP比重约39.6%，低于美国的65%，仍有较大提升空间。 机构表示，持续看好信创和数字经济两条主线，并从中优选标的： 1）信创基础软硬件和网络安全直接受益于政策刺激，其中市场格局好的关键环节有望持续受益，并且逐步兑现业绩； 2）产业数字化细分领域中金融IT、能源IT仍将保持平稳较快增长； 3）医疗IT和大零售IT属于典型的疫情受灾板块，预期差较大，有望受益于疫后复苏； 4）智能交通兼具民生和新基建投资属性有望成为超预期赛道； 5）数据要素细化制度将逐步出台，较薄弱的流通环节将迎来重大建设机遇，有望开辟新需求、新模式； 6）空间基础设施是数字经济的重要底座之一，卫星应用有望扩大领域、提升渗透率、拓展应用方式。 大金融方向分化调整，弘业期货4连板，国盛金控2连板，泛海控股首板。证券、银行板块趋势未变，大涨之后调整沉淀筹码，后续可以留意资金回流的节点，应该还会有不少反复机会。 近期多家券商团队表示看好证券板块，主要围绕pb修复、经济复苏、财富管理等方向展开。申万非银&金融科技团队称，复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最大，预计1Q23利润均同比翻倍。2022年宽货币环境下，全年居民存款累计净增17.8万亿。赚钱效应启动，2023年存款将继续搬家，新发权益基金回暖弹性大(22年新发0.47万亿份/同比-78%)，财富管理有望开启新一轮高增期。 综合来看，指数缩量调整，以数字经济为首的题材股今天成为资金博弈点。板块之间延续了分化表现，金融白酒（外资）、新能源（国内基金）、数字经济（游资）这几个方向相互拉扯。大金融短线弹性或有限，但是资金持股周期较长，板块应该会有不少反复机会。以新能源为首的赛道股，可以等待年报业绩预告的佐证，符合条件的均要在后面几个交易日完成披露。题材近期较弱，活跃资金交投欲望相对较低，可以留意下一个能够凝集市场人气的方向。 今日涨停分析图：

大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，数字经济相关板块全天强势，数据安全方向领涨，游戏股震荡走高，部分金融股继续活跃，三胎概念股盘中冲高。整体上除了数字经济外，其他市场热点强度有限，资金观望气氛浓厚。下跌方面，消费股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市近3000只个股上涨。沪深两市今日成交额6358亿，较上个交易日缩量713亿。板块方面，数据安全、云游戏、国资云、信创等板块涨幅居前，酒店旅游、食品、猪肉、教育等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.06%。北向资金全天净买入47.35亿元，连续11个交易日净买入，其中沪股通净买入19.9亿元，深股通净买入27.45亿元。 对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。 东吴证券：12月社零超预期 看好2023年整个大消费板块 1月17日，国家统计局公布2022年12月社零数据。2022年12月，我国社零总额为4.05万亿元，同比-1.8%（前值为-5.9%），大幅超出wind一致预期的-6.5%。东吴证券认为，市场此前对于12月社零数据的悲观预期，主要反映“二次冲击”对消费的影响。12月实际社零大超预期，反映居民消费的强大韧性。从主要城市地铁客流量等高频数据上看，消费触底或提前到来；二次冲击恢复后，消费有望迎来进一步复苏。此外2022年Q2、Q4基数较低，2023年对应季度有望同比高增。 中信证券：预计2023年国内光伏装机量有望继续高增至140GW 中信证券指出，在经历了硅料价格高企和疫情影响风电机组吊装后，2023年国内风光装机均有望迎来提速，预计2023年国内光伏装机量有望继续高增至140GW，国内风电装机有望显著复苏、总装机量将达80GW左右；风光装机提速叠加用电需求升级，在电价政策的持续利好下，国内储能需求有望加速释放，我们预计2023-2025年国内储能功率装机规模有望分别达到23/32/42GW，其中新型储能将成为增长的核心动能，占比持续提升。 中金公司：预计至2025年4680等大圆柱电池总装机有望超180GWh 中金公司表示，预期随各企业工艺改进、产线跑通，4680电池良率有望持续提升。大圆柱方案有望从特斯拉逐步渗透其他车企。从终端需求来看，除特斯拉外，宝马也明确4695大圆柱电芯研发计划，其预计在2024年实现量产；蔚来、小鹏两家新势力车企已处研发阶段并申请相关专利。预计随大圆柱电池良品率提升与成本下降，其他车企也有望引入大圆柱电池。预计至2025年4680等大圆柱电池总装机有望超180GWh，占动力电池总装机量约12.2%。

今日共33股涨停，13股炸板，封板率为72%；通达动力9天7板，泰永长征4连板，湘财股份、弘业期货、宏达高科3连板。盘面上，收涨个股1891只，收跌个股2809只；半导体芯片、旅游酒店、证券等板块涨幅居前，医药、食品饮料、贵金属等板块跌幅居前。 国金证券认为，11月以来市场交易主线基本围绕政策二阶拐点展开，大盘偏价值风格明显占优。政策预期交易逐步过渡至基本面交易阶段，单纯估值修复主线逐步过渡至估值和业绩双支撑的主线。聚焦产业趋势和产业政策共振的机会。此外，过去五年，除了2020年疫情短期冲击市场外，每年春节后中小成长风格都开始跑赢大盘价值风格。而2020年春节后疫情导致市场快速大幅调整，大盘价值短期内相对占优，但后续市场反弹阶段仍以中小成长风格为主。 市场概述 指标显示，市场短线情绪今日盘中继续在0轴下方窄幅震荡，目前已经连续多个交易日处于该区间。 个股方面，通达动力连续两天断板均是大幅高开，再度涨停9天7板。泰永长征4连板，湘财股份、弘业期货、宏达高科3连板。 指数方面，集合竞价均小幅高开，盘中处于小幅震荡状态，沪指收跌0.1%，创业板指收涨0.24%。两市成交额合计7071亿，较昨日降低2100亿。 北向资金，今日合计净买入92.88亿元。其中，沪市净买入43.16亿元，深市净买入49.72亿元。1月以来的11个交易日，北向资金累计净买入891亿元，创沪深港通开通以来单月历史新高，接近2022全年净买入额。 焦点板块及个股 半导体芯片股早盘冲高，百维存储、高新发展、博通集成、共达电声、跃岭股份、众和科技、远望谷涨停，艾为电子、斯特威、三旺通信涨超10%。该方向暂且以低位轮动反弹看待，近期有过数次表现，但是均未能走出高度和持续性。 从表现较强的领涨个股上看，目前比较偏向于存储及模拟芯片。机构称，回顾WSTS披露的历年全球半导体各板块销售同比增速，存储行业从销售增速见顶到销售增速见底通常为1-2年。从一轮周期看，存储板块的销售增速在2017年见顶，2019年见底。本轮周期中，存储的销售增速在2021.03见顶，2022年增速转负，随着汽车智能化快速推进、高端制造信息化升级驱动汽车、工业、医疗等行业强劲的市场需求，2023年下半年存储板块有望止跌反弹。 以券商为首的金融股继续活跃，弘业期货、湘财股份3连板，国盛金控首板。昨日午后，金融股回落比较凶猛，今日的修复力度不错，午后湘财股份回封，国盛金控涨停助攻，东方证券、兴业证券、广发证券这三个大资管券商股上行趋势明显。 近期多家券商团队表示看好证券板块，主要围绕pb修复、经济复苏、财富管理等方向展开。申万非银&金融科技团队称，复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最大，预计1Q23利润均同比翻倍。2022年宽货币环境下，全年居民存款累计净增17.8万亿。赚钱效应启动，2023年存款将继续搬家，新发权益基金回暖弹性大(22年新发0.47万亿份/同比-78%)，行财富管理有望开启新一轮高增期。 综合来看，今日指数缩量调整，板块之间延续了分化表现，金融白酒（外资）、新能源（国内基金）、数字经济（游资）这几个方向相互拉扯。北向资金继续大笔买入，1月以来的11个交易日，北向资金累计净买入891亿元，创沪深港通开通以来单月历史新高，接近2022全年净买入额。大金融短线弹性或有限，但是资金持续周期较长，板块应该会有不少反复机会。以新能源为首的赛道股，可以等待年报业绩预告的佐证，后面4个交易日符合条件的均要完成披露。题材近期较弱，活跃资金的交投欲望相对较低，可以留意下一个能够凝集市场人气的方向。 今日涨停分析图：

SMM1月17日讯：今日，消费电子板块涨幅位于行业板块前10列内，盘中触及2022年12月7日以来新高至1029.83，截至15:00分板块指数收涨0.87%。 截至日间收盘个股普涨，共达电声涨停，刷2022年11月23日以来新高至13.59；国美通讯涨停，刷2022年12月2日以来新高至6.2；ST星星涨5.23%，盘中一度触及2022年12月8日以来新高至3.1；拓邦股份涨4.46%，盘中刷2022年11月9日以来新高至11.85；博硕科技刷2022年12月7日以来新高至52.88，收涨4.39%；惠威科技涨4.36%。国光电器触2022年11月18日以来新高至14.25，收涨4.33%。 截至日间收盘行情： 机构观点 安捷证券： 随着新能源车电动化及智能化加速，车规级芯片短缺逐步缓解，相关汽车电子产品有望延续旺盛需求，预期在传统消费电子产品将承接于国内宏观环境趋势及终端消费者经济状况改善而复苏的同时，平台型高端制造公司有望通过产品及客户结构的改善推动业绩增量弹性。 东莞证券： 2022年电子行业景气度承压，各细分子板块走势也不如人意，尤其是以智能手机为代表的消费电子需求萎靡，影响行业整体需求。目前全球智能手机终端厂商正处于去库存阶段，板块基本面进入底部区域，而国内的疫情政策变化也有望释放居民消费潜力，智能手机销售数据有望在2023年回暖。展望2023年，半导体设备/材料、高端电子元器件等领域的国产替代继续进行，而AR/VR、汽车电子等终端创新也将持续推进，电子行业有望迎来较好的长期布局时点。建议从下游复苏、国产替代和终端创新等方面把握投资机遇。 天风证券： 2023年整体电子行业判断逐季改善，在当前估值较低的位置持续维持乐观态度，建议以牛市思维选股。子板块块产业复苏的节奏不同，预计从下游向上游传导，随着消费需求复苏，终端会比上游零部件先恢复，内需好于外需，纯国产替代及安全替代需求好于市场化竞争板块。 海通证券： 消费电子板块2023年关注创新力引领的消费升级，叠加元宇宙热度的主题投资机会，聚焦两大主线：1)受益于电动智能汽车发展的激光雷达、HUD、车载摄像头、汽车连接器、车载PCB等汽车电子细分板块；2)元宇宙主题下的硬件投资机会。 兴业证券： 今年手机有望重回增长，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果MR 将是行情主线。同时汽车智能化升级长坡厚雪，娱乐化成为汽车新卖点。建议重点关注以下方向：1)未来业绩有望受益于下游客户创新的标的；2)汽车智能化下，车载摄像头和激光雷达的上量对产业链的拉动；3)今年受通胀、俄乌战争、成本上涨等拖累，业绩承压的优质标的，今年有望实现业绩修复。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头，如长盈精密、立讯精密、传音控股、蓝特光学、大族激光、珠海冠宇等。 国信证券： 消费电子行业在经历了过去一年持续的终端去库存后，目前下游库存处于较低水平，行业进入弱复苏周期，预计全球智能手机出货量在2022年超跌后将在2023年实现恢复性增长。同时，消费电子板块估值处于近五年的0.7%分位，估值低位，配置价值高。 国联证券： 受多重因素影响，消费电子销售持续承压，内部呈现结构性景气度分化，XR、AIOT、新能源汽车、双碳等下游市场有望维持相对高景气度，带动上游数字模拟设计公司和功率半导体业绩增长。半导体设备材料国产化率仍有较大提升空间，看好半导体设备及材料赛道长期发展。 上海证券： 电子板块有望迎来反弹复苏行情，但整体上结构性机会仍然大于板块性机会，需要持续聚焦细分赛道，精选优质个股。具体布局方向，看好以安全可控为主的中国高端制造及以受益需求复苏和科技创新为主的芯片设计产业链两大投资方向，细分赛道包括半导体制造国产化、半导体先进封装制造、航空大飞机高端制造等。 市场消息 国际消费电子展： 2023年国际消费电子展(CES)在美国拉斯维加斯举办。作为全球最大的消费技术产业盛会，CES云集全球众多知名厂商的最新产品、技术成果，被视作国际消费电子行业的“风向标”。据CES主办方最新统计数据，2023年CES展会规模比2022年增长70%，来自174个国家超过3000家企业参展。其中，有近1000家为新展商，中国的参展商预计超过400家。 成都市： 成都市委副书记、市长王凤朝主持召开市政府第189次常务会议，这也是2023年首场市政府常务会议，会议研究审议了10个议题，其中4个议题为聚焦电子信息产业细分领域出台相应的扶持政策——成都市围绕超算智算加快算力产业发展的政策措施、成都市加快集成电路产业高质量发展的若干政策、成都市建设国家区块链创新应用综合性试点专项政策和成都市关于进一步促进新型显示产业高质量发展的若干政策。 重庆市： 《重庆市稳经济政策包（第三版）》印发，其中，《重庆市加力振作工业经济若干政策措施》围绕9个方面出台23条具体政策措施。推动电子产业集群补链延链强链。对计算机、智能手机等终端行业高端产品和增量部分给予一定奖励；支持企业加大集成电路设计、制造、封测等环节投资，给予最高2000万元支持。持续提升科技创新和转化能力。支持企业建设制造业创新中心、协同创新中心，支持高新技术企业在我市新设立高水平研发机构；支持集成电路、汽车电子等重点关键产业园建设。 江西省： 为更好响应国家“十四五”信息产业相关规划总体部署和要求，进一步贯彻落实《江西省“十四五”电子信息产业高质量发展规划》《关于深入推进数字经济做优做强“一号发展工程”的意见》等，江西省工业强省建设工作领导小组办公室特编制《京九（江西）电子信息产业带三年行动计划（2023-2025年）》（简称《三年行动计划》）。《三年行动计划》的指导思想是，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以培育产业新动能为核心，以产业供给侧结构性改革为主线，深化发展和改革双“一号工程”，以电子信息产业链链长制为抓手，纵深拓展京九电子信息产业带的综合发展优势，强化智能终端对全产业链的拉动作用，提升电子元器件等配套环节的辐射带动能力，推进产业基础高级化和产业链向中高端攀升，提升产业链供应链韧性和安全水平，推动电子信息产业高质量跨越式发展，为巩固新兴工业大省地位和做强做优数字经济提供坚实的产业支撑。