中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年1月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0997元，1欧元对人民币7.7762元，100日元对人民币4.9788元，1港元对人民币0.90946元，1英镑对人民币9.0216元，1澳大利亚元对人民币4.7959元，1新西兰元对人民币4.4536元，1新加坡元对人民币5.3569元，1瑞士法郎对人民币8.3855元，1加拿大元对人民币5.3357元，人民币1元对1.1334澳门元，人民币1元对0.65197林吉特，人民币1元对12.8737俄罗斯卢布，人民币1元对2.6286南非兰特，人民币1元对183.28韩元，人民币1元对0.51605阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52698沙特里亚尔，人民币1元对48.9566匈牙利福林，人民币1元对0.56040波兰兹罗提，人民币1元对0.9600丹麦克朗，人民币1元对1.4444瑞典克朗，人民币1元对1.4533挪威克朗，人民币1元对4.18481土耳其里拉，人民币1元对2.3942墨西哥比索，人民币1元对4.8273泰铢。 》2024年1月4日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年1月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1002元，1欧元对人民币7.7802元，100日元对人民币5.0080元，1港元对人民币0.90864元，1英镑对人民币8.9794元，1澳大利亚元对人民币4.8174元，1新西兰元对人民币4.4561元，1新加坡元对人民币5.3621元，1瑞士法郎对人民币8.3712元，1加拿大元对人民币5.3427元，人民币1元对1.1335澳门元，人民币1元对0.64941林吉特，人民币1元对12.7368俄罗斯卢布，人民币1元对2.6109南非兰特，人民币1元对183.34韩元，人民币1元对0.51665阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52755沙特里亚尔，人民币1元对49.1431匈牙利福林，人民币1元对0.56247波兰兹罗提，人民币1元对0.9590丹麦克朗，人民币1元对1.4345瑞典克朗，人民币1元对1.4547挪威克朗，人民币1元对4.18546土耳其里拉，人民币1元对2.4007墨西哥比索，人民币1元对4.8036泰铢。 》2024年1月3日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年1月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0770元，1欧元对人民币7.8218元，100日元对人民币5.0274元，1港元对人民币0.90564元，1英镑对人民币9.0226元，1澳大利亚元对人民币4.8277元，1新西兰元对人民币4.4784元，1新加坡元对人民币5.3700元，1瑞士法郎对人民币8.4194元，1加拿大元对人民币5.3520元，人民币1元对1.1374澳门元，人民币1元对0.64812林吉特，人民币1元对12.6060俄罗斯卢布，人民币1元对2.5832南非兰特，人民币1元对182.07韩元，人民币1元对0.51827阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52923沙特里亚尔，人民币1元对48.9692匈牙利福林，人民币1元对0.55570波兰兹罗提，人民币1元对0.9533丹麦克朗，人民币1元对1.4210瑞典克朗，人民币1元对1.4353挪威克朗，人民币1元对4.16662土耳其里拉，人民币1元对2.3940墨西哥比索，人民币1元对4.8368泰铢。 》2024年1月2日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

编者按：12月29日，人民币兑美元中间价迎来了2023年的最后一次报价，其报价为7.0827，上调147点，中间价升值至2023年5月31日以来最高，升幅创2023年11月22日以来最大。此外，离岸人民币也大幅上涨，出现如此大幅的升值的原因：美联储降息预期升温，美元创2020年以来最差年度表现。一边是我国央行、外汇管理局等多部门多次提及的保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，一边是据CME“美联储观察”的美联储3月降息的概率为88.3%，市场的天平自然站在了人民币这一边。此外，随着年内一些国家已经双方达成协议，全球去美元化的步伐在加速，市场对美元中长期将走弱的预期愈发明显。 （截至12月29日15:30，美元兑离岸人民币行情） （截至12月30日7:54，美元指数行情） 美元指数2023年的行情已经结束，随着美联储降息预期的升温，美元指数创下了2020年以来的最差年度表现。截至12月30日7:54，美元指数日线涨0.14%，美元指数的年线跌2.04%，告别了此前2021年和2022年的年线收红。 与美元下跌相对应的是，12月29日，人民币的中间价和离岸人民币都迎来了大幅上涨。 12月29日，人民币兑美元中间价报7.0827，上调147点，中间价升值至2023年5月31日以来最高，升幅创2023年11月22日以来最大。 12月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0827元。 美元兑离岸人民币方面：美元兑离岸人民币在28日跌0.44%后，29日盘中下破250日均线支撑位继续大幅下挫，盘中最低触及7.0876。截至29日15:30分，美元兑离岸人民币跌幅为0.35%，报7.0946。值得注意的是，7.0876也是美元兑离岸人民币方面5月31日以来的低点。这与美元兑离岸人民币9月8日的高点7.3682相比，下跌了0.2806，美元兑离岸人民币的跌幅为3.8%。这也意味着伴随着美元的下行，离岸人民币在3个多月的时间了上涨了3.8%。 多部门多次强调“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定” 【央行：保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配】 12月28日，央行货币政策委员会召开2023年第四季度例会，会议认为，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。增强政府投资和政策激励的引导作用，提高乘数效应，有效带动激发更多民间投资。促进物价低位回升，保持物价在合理水平。完善市场化利率形成和传导机制，发挥央行政策利率引导作用，释放贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。积极盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、校正背离、稳定预期，坚决对顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 【央行报告：金融系统要着力营造良好的货币金融环境 始终保持货币政策的稳健性】 12月22日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2023）》，报告指出，金融系统要着力营造良好的货币金融环境，始终保持货币政策的稳健性，更好注重做好跨周期和逆周期调节。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。进一步优化金融支持实体经济的体制机制，满足实体经济有效融资需求，完善薄弱环节金融服务。 【央行召开经济金融形势专家座谈会】 12月21日消息，央行党委书记、行长潘功胜主持召开经济金融形势专家座谈会，研究当前经济金融形势，并听取相关意见建议。李扬、张晓慧、王小鲁、白重恩、管涛、彭文生等专家作了发言。大家认为，今年以来，一系列扩大内需、提振信心、防控风险的政策举措相继出台，政策效果逐步显现，金融支持实体经济力度稳固，经济总体回升向好。与会专家就如何解决好经济金融运行中的问题，防范化解潜在风险，平衡内外均衡，以及加强宏观政策协调等方面提出了意见建议。潘功胜表示，各位专家的意见十分重要。在外部不确定性增多背景下，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。中国人民银行始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配,保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。中国人民银行有关司局主要负责同志参加座谈会。 【中央财办：要优化地方政府专项债券投向和额度分配 合理扩大用作资本金范围】 12月17日消息，明年财政政策、货币政策等宏观调控政策有哪些考虑？中央财办有关负责同志表示，实现明年经济社会发展主要预期目标，我们理解，工作指导上要把握好几点。第一，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。稳是大局和基础，要多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策。进是方向和动力，要有力进取，该立的要积极主动立起来，该破的要在立的基础上坚决破，不断积累更多积极因素，实现经济社会大局稳定。同时，调整政策和推动改革要稳扎稳打，把握好时度效，不能脱离实际、急于求成。第二，积极的财政政策要适度加力、提质增效。要用好财政政策空间，提高资金效益和政策效果。优化财政支出结构，强化国家重大战略任务财力保障，严控一般性支出，真正把资金用在刀刃上。要优化地方政府专项债券投向和额度分配，合理扩大用作资本金范围。落实好结构性减税降费政策。要严格转移支付资金监管，严肃财经纪律。增强财政可持续性，兜牢基层“三保”底线。第三，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。这个表述有两方面新意，一是把社会融资规模指标排在货币供应量前面，因为这一指标与经济增长的关系更紧密；二是把以往的“名义经济增速”改为“经济增长和价格水平预期目标”，这样可以更好统筹经济增长和价格水平的目标要求，并强调价格水平是货币政策的重要调控目标。要发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，盘活存量、提升效能，引导金融机构加大对科技创新、绿色转型、普惠小微、数字经济等方面的支持力度。促进社会综合融资成本稳中有降。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。第四，要增强宏观政策取向一致性。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，确保同向发力、形成合力。比如，在化债进度、补充银行资本、政府债券发行等方面，财政政策和货币政策要加强配合。会议第一次提出把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估，这对加强政策协同具有很强针对性。要加强经济宣传和舆论引导，强化预期管理，与宏观调控政策同频共振，为经济持续回升向好提供有力支撑。 【人民币汇率走强 中国资产吸引力逐步提升】 12月以来，人民币对美元汇率中间价整体调升。中金公司外汇专家李刘阳接受中证报采访时表示，美债收益率与美元指数明显回落，人民币汇率在美元走弱支撑下小幅走强。此外，年底结汇需求的季节性增长或在外汇市场提供人民币需求。中信证券首席经济学家明明表示，从内部因素看，随着政策持续发力，国内经济企稳回升，基本面对汇率的支撑或逐步凸显；从外部因素看，预计美联储首次降息时点在2024年年中或之后，人民币外部压力有望趋缓。预计明年人民币对美元汇率在6.90元-7.30元宽幅震荡。未来支撑境外机构持续增持人民币债券资产的积极因素更多，外资中长期或持续增持人民币债券资产。 【国家外汇局：2024年有序扩大外汇领域高水平对外开放 支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新】 12月15日消息，国家外汇管理局党组书记、局长朱鹤新同志日前主持召开党组（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实措施。会议强调，2024年重点抓好以下工作：一是有序扩大外汇领域高水平对外开放。加大外汇便利化政策和服务供给，支持贸易新业态新模式规范发展，优化跨国公司跨境资金集中运营管理，持续提升跨境贸易和投融资便利化水平，助力加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘。持续完善企业汇率风险管理服务，推动银行建立健全服务企业汇率风险管理长效机制。稳步扩大跨境贸易投资高水平开放试点，支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。二是有效防范化解外部冲击风险。加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，强化宏观审慎逆周期调节，丰富风险应对工具箱，合理引导外汇市场预期，防范跨境资金异常流动风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决守住不发生系统性金融风险底线。三是强化外汇领域监管全覆盖。完善“实质真实、方式多元、尽职免责、安全高效”的跨境交易管理机制，推动商业银行外汇业务流程再造，严厉打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动，维护外汇市场健康秩序。四是完善中国特色外汇储备经营管理，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。五是坚持和加强党对经济金融工作的全面领导。不折不扣抓落实、雷厉风行抓落实、求真务实抓落实、敢作善为抓落实，切实把党中央关于经济工作的决策部署落实到位。巩固拓展主题教育成果，并转化为推动高质量发展的成效。 【宁吉喆：我国四大宏观指标在国际比较中占优】 12月13日消息，在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，中国国际经济交流中心副理事长宁吉喆表示，我国GDP、CPI、失业率、外汇储备四大宏观指标，在国际比较中占优。宁吉喆表示，今年，我国经济增长力在主要经济体中，名列前茅。据国际货币基金组织10月份预测的2023年经济增长情况，中国经济同比增长5%，美国2.1%，欧元区0.7%，日本2%。消费物价上涨率，也就是通胀率，我国CPI在1-10月份平均是0.3%，美国今年预计是4.1%，欧元区5.6%，日本3.2%。失业率方面，我国的城镇调查失业率在1-10月份平均是5.3%，优于欧元区6.5%左右的水平。国家外汇储备余额，11月底我国是31718亿美元，位于全球第一，人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。 【9月新发放企业贷款利率水平创有统计以来新低】 12月13日消息，在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上，国家外汇管理局党组成员、副局长陆磊表示，货币政策效果持续显现，有利支持了实体经济的恢复发展。9月新发放企业贷款加权平均利率水平是3.82%，创有统计以来的新低，社会融资成本稳中有降。从数据看，货币信贷保持了较快增长，10月末人民币贷款余额达到了235万亿元，广义货币、人民币贷款余额增速都在10%以上，明显高于名义GDP增速。信贷结构持续优化，普惠小微贷款余额增速连续四年高于20%，制造业中长期贷款、绿色贷款余额增长更是在40%左右。陆磊说，存量首套房贷利率平均下调了0.73个百分点。此外，人民币汇率保持基本稳定，对美元汇率较本轮低点已经回升了2%，对一篮子货币汇率较上年末稳中略升，这些都为经济恢复创造了良好的货币金融环境。 【韩文秀：今年我国汽车出口将超过500万辆 创新历史纪录】 12月13日消息，在中国国际经济交流中心今天举行的2023-2024中国经济年会上，中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀介绍，今年我国对全球经济增长的贡献大约是30%以上，仍是世界经济最大的引擎。我国出口占国际市场的份额维持在14%略高的水平。韩文秀介绍说，今年主要贸易大国出口出现下降，而我国进出口额同比基本持平，甚至略微增长，出口占国际市场的份额维持在14%略高的水平，外汇储备规模保持在3万亿美元以上，人民币汇率基本稳定。我国具有产业体系完备配套能力强的独特优势，在全球产业链、供应链中居于重要的位置。汽车、造船等制造业展现出很强的国际竞争力。今年，我国汽车出口将超过500万辆，创新的历史纪录，科技创新实现新的突破，涌现出了不少里程碑式的创新成果。 【中央经济工作会议：稳健的货币政策要灵活适度、精准有效】 中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议要求，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，盘活存量、提升效能，引导金融机构加大对科技创新、绿色转型、普惠小微、数字经济等方面的支持力度。促进社会综合融资成本稳中有降。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 【央行行长潘功胜：坚决对扰乱市场秩序行为进行处置 坚决防范汇率超调风险】 央行行长潘功胜表示，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。我们坚持市场在汇率形成中起决定性作用，有效发挥汇率的宏观经济和国际收支的自动稳定器功能。根据宏观经济和金融市场形势，稳定市场预期，坚决对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。 美联储降息预期升温 美元将交出2020年以来最差的成绩单 【美联储明年3月降息的概率为88.3%】 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，降息25个基点的概率为16.5%。到明年3月维持利率不变的概率为11.7%，累计降息25个基点的概率为74.1%，累计降息50个基点的概率为14.2%。 鉴于华尔街押注美联储将在通胀安然回落之后降息，美元2023年料创疫情爆发以来最差年度表现。对美联储加息终结的预测一再落空，导致美元走势震荡，彭博美元指数1月份以来下跌近3%，料创2020年以来最大年度跌幅。美元的多数跌幅都出现于第四季度，因为随着美国经济放缓，对美联储明年将大幅放松政策的押注升温。这致美元吸引力下降，因为其他央行可能会在更长时间内维持高利率。掉期交易员目前预计美联储将至少降息150个基点，最早将于明年3月首次降息。这一降息幅度高于11月中旬时的不到100个基点，是美联储在最近一次会议上预测降息幅度的两倍。自美联储12月会议以来，投机交易商变得更加看空美元。SEB AB固定收益和外汇策略师Amanda Sunstrom表示，“市场正为这种‘金发姑娘’情景做准备，即美联储将降息至足以刺激经济的程度，而不会重燃通胀压力。”Sunstrom补充说，随着美国数据走弱，美元可能会在2024年持续走软，但这还不足以刺激投资者对美元等避险资产的避险买盘。 》点击查看详情 更多美联储降息的讯息，敬请查看SMM汇总的年度专题 美联储年内加息100个基点 谢幕演出“鸽”味十足 明年将火速降息还是会缓步下移？ 全球去美元化的加速 根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的数据，11月份，美元在全球支付中所占的份额有所下降，从47.25%降至47.08%。 【全球“去美元化”加速！俄罗斯和伊朗达成协议 将在双边贸易中避用美元】 根据一份最新报道，俄罗斯和伊朗已达成协议，将在双边贸易中避免使用美元，转而使用本币。据伊朗官方媒体报道， 两国央行行长在最近的一次会议上签署了这项协议。银行和经济参与者现在可以使用包括非SWIFT银行间系统在内的基础设施来进行本币交易 。近年来，随着美国利用美元的全球主导地位对俄罗斯和伊朗实施经济制裁，这两个国家一直在努力摆脱美元。 》点击查看详情 【印度加入去美元化大军】 随着去美元化浪潮在全球愈演愈烈，全球多国都开始推动在国际贸易中使用本国货币。去年，印度央行允许当地进口商开设特殊的海外银行账户，以便向其贸易伙伴支付卢比。 》点击查看详情 【寻求加速“去美元化”！马来西亚呼吁使用当地货币进行贸易】 当地时间周二(10月10日)，马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣提出了“去美元化”倡议，呼吁使用当地货币进行贸易，以减少对美元的依赖。安瓦尔当天在国会指出，他建议马来西亚在与其他国家进行贸易时，增加当地货币的数量。“完全停止对美元的依赖将是困难的，但马来西亚将更加积极地使用林吉特进行贸易。”在东南亚，去美元化的进程正在加速。马来西亚总理指出，马来西亚已经与印尼、中国、泰国等贸易国签订了协议，鼓励以本币进行更多贸易和投资。 【“去美元化”进程加速？印度据称拟和印尼建立本币贸易】 据媒体报道，一位印度高级官员表示，该国和印尼正计划使用本币结算双边贸易，并连接两国的快速支付系统，以刺激跨境资金转移。上述官员透露，印度财政部长西塔拉曼和印尼财政部长英卓华讨论了这些提议，计划尚未公开，目前相关谈判已进入深入阶段，一旦官员们完成手续，就会发布公告。印度央行上周六发布公告称，其与阿联酋中央银行签署谅解备忘录，以建立本币结算机制，促进使用印度卢比和阿联酋迪拉姆进行跨境交易。今年2月，印度与新加坡连通了两国的快速支付系统。此外，印度据称正与日本和法国等国正就此进行谈判。 》点击查看详情 今年，越来越多的国家加入了去美元化这一趋势——印度尼西亚之前也成立了一个特别工作组，以扩大其货币印尼盾的使用。 近年来，从中国到巴西，各国一直在推动增加本币在全球的使用，而金砖国家也一直在权衡共同发行货币的可能性。 机构声音 【美债收益率曲线预测之父：倒挂意味着美联储应尽快降息】 杜克大学教授Campbell Harvey表示，美国国债收益率曲线倒挂正闪现经济衰退信号，美联储应迅速采取行动开始降息。Harvey早在1980年代就确定了倒挂曲线的预测性质。Harvey表示，衡量3个月期与10年期美债收益率之差的曲线过去13个月一直倒挂，这是经济陷入衰退前的平均前置时间。“现在是第13个月。美联储可以通过尽快降低联邦基金利率来帮助解决问题。” 【野村策略师：美元将在明年1月初反弹2% 但不会持续】 野村证券货币策略师 Yusuke Miyairi表示，由于目前对美元构成压力的一些因素（包括月末美元抛售和年末季节性因素）将逐渐消失，美元将在明年1月份的前几周从当前水平上涨约2%。他表示：“1月初美元会出现反弹，但不会持续。”市场对美联储明年降息的定价将继续削弱美元汇率。他指出，美联储官员可能会推后降息定价，但2024年美国国债收益率仍将保持下降趋势。 【摩根大通经济学家：明年美国经济大概率下行】 摩根大通中国首席经济学家朱海斌12月24日在深圳参加中国财富管理50人论坛2023年会(第十届)时预测，在货币和财政政策收紧的双重压力下，明年美国经济大概率将出现下行，并可能进入经济衰退。他进一步指出，目前市场对于美联储明年利率政策的基本判断是不会再加息，现在市场主要讨论的是什么时候降息，明年降息的幅度有多大。“按照我们美国团队的预测，美国可能在明年6月份左右开始降息，累计会降125个基点。”谈及明年美国财政赤字率走势，他称，摩根大通目前预测显示，明年美国会面临来自货币和财政政策收紧的双重压力。 凯西·伍德表示，我们相信美国明年将会出现通缩，美联储将不得不采取激进的降息措施。 【人民币汇率在合理均衡水平保持基本稳定 专家预计2024年将延续回升态势】 据证券日报12月23日消息，2023年以来，跨境资本流动平稳有序，外汇市场供求基本平衡，人民币汇率预期总体稳定。同时，年内海外主要发达经济体利率维持高位，在美联储货币政策紧缩影响下，美债收益率一度升破5%，人民币汇率整体呈现双向波动、弹性增强的特征，总体在合理均衡水平上保持基本稳定。整体来看，目前，我国内需延续修复态势，基本面复苏动能进一步稳固，基本面对汇率的支撑正在逐步凸显。后续随着国内经济基本面积极因素持续积聚，人民币汇率将得到进一步支撑。展望2024年人民币汇率走势，接受采访的专家普遍预计，随着我国经济复苏动能增强，美联储停止加息周期，对人民币汇率有利的国内外因素将增多，人民币汇率有望延续回升态势。 (证券日报) 【管涛：目前汇率处于合理水平附近 均衡汇率不是一个点而是一个区间】 12月7日，中银证券全球首席经济学家、国家外管局国际收支司原司长管涛在2023全球财富管理论坛上表示，目前汇率处于合理水平附近，市场一定围绕全国汇率上下波动。最近两年人民币汇率一直在调整，既有内部原因，也有外部环境变化。中央金融工作会议相关部门在传达相关精神时仍然强调要坚持继续深化汇率市场化改革，发挥市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率政策的灵活性。无论是固定浮动还是管理浮动，都有利有弊。汇率在市场决定的情况下有涨有跌，不会单边运动。无论涨和跌，均衡汇率不是一个点，而是一个区间。 银河证券12月初曾表示，多项指标均给“跨年行情”带来正面利好，如当前的估值流动性和基本面等。通过发布的多项经济数据综合来看，经济积极因素正不断增多。。汇率方面，美联储加息斜率放缓， 美元见顶，人民币汇率回升， 有利于提振市场信心。伴随国内经济方面的积极因素不断增多，叠加中央经济工作会议提振投资者信心，市场预期有望改善，市场风险偏好得到修复。 【中信证券：信心和市场的拐点临近】 中信证券12月初的研报指出，12月投资者对经济和市场的信心有望迎来拐点，预计年末资金行为出现调整，市场生态有望改善，把握当前配置时机，继续坚守第二阶段配置策略，增配超跌成长。一方面，从提振信心的角度看，当前经济基本盘仍不稳固，预计会有密集政策举措改善悲观的经济预期，美债利率、人民币汇率以及中美关系处于温和的环境，保险资金以及国资已经有明确的入场信号。另一方面，从资金行为的变化看，纯粹“炒小”的氛围有望降温，活跃资金有高切低的迹象，外资流出压力已释放大半，预计圣诞节前后有阶段性缓和，相对收益资金在年末有一定动力向科技产业主题调仓，提升市场活跃度。配置上，12月市场仍处于“三阶段配置策略”中的第二阶段，建议积极布局前期跌幅较大的科技和医药。 推荐阅读： 》安稳跨年！ “央妈”持续加码呵护流动性 16个交易日共投放26400亿元【SMM专题】 》美联储年内加息100个基点 谢幕演出“鸽”味十足 明年将火速降息还是会缓步下移？【SMM年度专题】

日元是过去几年里表现最差的货币之一，不过2024年可能会逆势反弹。 自2021年底以来，日元兑美元汇率下跌了约20%，根据Nikkei Currency Index，日元表现还逊于欧元和其他G10货币。这主要是因为日本央行始终维持超低利率，而全球大多数央行都在大举加息，日本以外国家的高利率推动日元越来越疲软。 日本央行一直不愿过快加息，因为央行担心过快的加息举措将会对经济造成打击。但实际上日本的通胀率已经连续多月高于央行2%的通胀目标。 虽然日本的通货膨胀率有所上升，但与其他发达经济体相比，日本的通货膨胀率仍然很低。不过现在有越来越多的迹象表明，日本央行明年将迎来首次加息。 根据一项对分析师的调查显示，59%的受访者认为日元的表现将在2024年优于美元和欧元，不过多数预测仍显示，日元仍将低于美联储加息周期之前的水平。 两大支撑要素 自11月中旬以来，日元兑美元已升值约7%，部分支撑因素是交易员预计日本央行将在2024年某个时候放弃负利率政策。 市场普遍认为，日本央行最终将会收紧货币政策，特别是当央行判断通胀已经持续高于目标时。目前日本央行已经对其收益率曲线控制（YCC）政策进行了一些调整，旨在将其长期债券收益率保持在较低水平。 日本央行行长植田和男本周发表言论称，将继续为日本自2007年以来的首次加息做准备，进一步为明年春季加息提供理由，同时不排除明年1月份加息的可能性。 此外，2024年日元的另一大支撑要素可能来自美联储。美联储的加息周期可能已经结束，并且该央行已经透露出降息的可能性。 过去两个月，日本和美国10年期国债收益率差缩小了近1个百分点。考虑到利率未来的走势，美国国债收益率出现暴跌。

周五（12月29日），美股三大指数集体小幅收跌，结束了2023年最后一个交易日。 截至收盘，道琼斯指数跌0.05%，报37,689.54点；标普500指数跌0.28%，报4,769.83点；纳斯达克综合指数跌0.56%，报15,011.35点。 周线上，三大指数均实现了九连涨。投资公司Edward Jones高级投资策略师Mona Mahajan表示，年底的势头继续向好，前八周标普500指数的表现相当惊人，“因此过去几天走势有所放缓并不让我感到惊讶。” 分析指出，在2023年的大部分时间里，市场对人工智能技术的兴奋情绪推动了“七巨头”（Magnificent Seven，简称“Mag7”）的股票大幅上涨，其中英伟达和微软的表现尤为强劲，这种热情使纳指年涨幅领跑三大指数。 先前，大摩的美国股票高级投资组合经理Andrew Slimmon表示，“七巨头”可能会在2024年继续上涨，因为这些公司的盈利表现非常好，“他们明年将回购大量股票，这些股票明年很有可能再次领跑。” 另随着美联储暗示明年可能多次降息，“全球资产定价之锚”美国10年期国债收益率已从10月底的5%上方跌至不到3.9%的水平；与美联储利率预期关联最为紧密的2年期美债收益率也跌至七个月的低位附近。 Laffer Tengler Investments高管Nancy Tengler认为，上行广度的扩张可能会持续到新的一年，但美联储官员们可能会在近期口头控制市场的降息前景，交易员定价的变化将会导致股市发生波动。 热门股表现 大型科技股日内多数收跌，（按市值排列）苹果跌0.54%，微软涨0.20%，谷歌C跌0.25%，亚马逊跌0.94%，英伟达平收，Meta跌1.22%，特斯拉跌1.86%。 中概股整体走高，纳斯达克中国金龙指数涨1.22%，但今年累跌3.39%。 热门中概股多数收升，好未来涨7.03%，网易涨4.32%，新东方涨3.74%，腾讯音乐涨3.21%，小鹏汽车涨2.24%，理想汽车涨1.63%，京东涨1.33%，百度涨1.08%，拼多多涨0.66%，阿里巴巴涨0.35%，蔚来跌3.82%。 公司消息 【高盛击败强劲对手摩根大通 连续第七年摘得并购咨询业桂冠】 高盛集团在过去十年中并购交易最具挑战性的一年里击退了强劲的竞争对手，连续第七年成为并购咨询服务提供商的老大。据彭博社汇编的数据显示，高盛最终在全球并购咨询业务中占据31%的份额，超过了摩根大通，后者在今年中点时还处于领先地位。高盛去年总共为235起并购交易提供了咨询服务，总价值超过6,710亿美元。数据显示，2023年全球待处理和已完成的并购交易总价值达到2.16万亿美元，低于2021年创纪录的3.8万亿美元。 【美国航空公司敦促拜登政府采取更多措施解决航班延误问题】 一个代表美国主要客运航空公司的组织周五敦促美国交通官员采取更多措施，解决私人飞机和空中交通管制人员短缺对假日航班延误和取消的影响。 【波音中国：中国民航所有737 MAX都已恢复运营】 波音中国总裁柳青在波音中国官微发布名为《辞旧迎新》的文章，文章指出，在波音团队和客户团队的通力合作之下，中国民航的所有737 MAX都恢复了运营，由近百架飞机组成的中国MAX机队开始执飞多条区域国际航线。 【京东诉阿里“二选一”案一审胜诉 阿里回应：尊重法院的判决结果】 据京东的公号“京东黑板报”发布的消息，京东诉阿里“二选一”案一审胜诉，京东获赔10亿元。对于上述消息，阿里巴巴方面在接受采访时回应称：已获悉此消息，我们尊重法院的判决结果.。 【雾芯科技宣布股票回购计划延长24个月】 雾芯科技周五宣布，其董事会已授权将其现有的股票回购计划延长24个月，至2025年12月31日。 【法拉第未来再度收到纳斯达克退市警告】 法拉第未来发布公告称，又一次收到了纳斯达克交易所发来的退市警告。交易所通知称，由于法拉第未来的股价在11月9日至12月27日间始终低于1美元，违反了纳斯达克的上市规则。

2023年正式落下帷幕。 在这一年间，有许许多多令人印象深刻甚至足以载入史册的宏观大事发生：美联储史无前例的加息步伐、人工智能技术新一轮的热潮，以及巴以冲突的爆发、硅谷银行到百年瑞信的破产。同时，2023还是减肥药元年、人类历史最热的一年…… 2023年大宗商品市场呈现了波折而复杂的态势，各类商品价格在波动中寻求平衡，反映了全球经济复苏过程中的种种挑战与变化。 能源市场依然是焦点之一，由于全球经济的复苏，对能源的需求有所增加，但在各国央行相继紧缩货币的环境下，对未来需求的情绪依旧脆弱，另由于供应端减产对油价的支撑有限，国际油价在最后一个季度走出了月线三连阴，年内变化由涨转跌。 在2022年飙升的天然气和农产品今年明显走低，特别是去年的“大宗商品之王”LME镍期货的价格回落超四成，而去年暴跌六成的比特币今年反弹了153%，这些都是大宗商品市场寻求平衡的证据。 令人惊喜的是，黄金和白银两项贵金属实现了连涨，其中黄金价格在上半年受到全球经济不确定性的支持，下半年又随着美联储停止加息的预期进一步走强，使得黄金现货价格和期货价格都刷新了历史新高。 总的来说，2023年大宗商品市场在各种因素的作用下呈现出复杂而波动的态势，不仅反映了全球经济坎坷的复苏进程，也揭示了全球供应链、气候变化以及政策调整等各种因素的影响。 外汇市场方面，由于全球经济复苏和各国央行政策的不同，汇率波动较大。一些主要货币对比如美元兑瑞郎、美元兑日元等都出现了较大的波动。此外，由于地缘政治风险和贸易紧张局势的影响，一些新兴市场货币对也出现了巨大的起伏。 今年7月，美联储将联邦基金利率目标区间升至了5.25%-5.5%，全年累计加息幅度达到了100基点。而自去年3月启动本轮加息以来，美联储的累计加息幅度已达到了惊人的525个基点。 但即便如此，由于市场对降息周期的预期在年内被逐渐点燃，美元指数在2023年的最后两个月大幅回落，终结了美元的年线连涨势头。这也给欧系货币带来可乘之机，其中瑞郎涨势最猛，累涨近10%。 G7货币中表现垫底的是日元，虽然日本央行多次放松收益率曲线控制（YCC）计划，但其关键利率仍与全球主流背道而驰。该行多次否认退出负利率的传闻，称“距离退出还有一段时间”。 新兴市场货币方面，在土耳其总统埃尔多安5月下旬连任之后，市场表现出了对其“非正统”经济政策更严重的担忧，土耳其里拉延续去年颓势今年再跌近36%。 而阿根廷比索也因“非正统”总统米莱的上任而贬值78%，是今年全球表现第二差的货币，仅次于贬值90%的黎巴嫩镑。

由于华尔街押注美联储将在安全控制住物价后降息，美元将遭遇疫情暴发以来表现最糟糕的一年。Bloomberg 美元指数自1月份以来下跌了近3%，这是自2020年以来的最大年度跌幅。 美元的大部分跌幅发在在第四季度，因为越来越多的人押注美联储明年将随着美国经济放缓而大幅放松政策。这削弱了美元的吸引力，因为其他央行可能会在更长时间内保持较高的利率。 美元将遭遇疫情暴发以来表现最疲软的一年 掉期交易员目前预计美联储将至少降息150个基点，最早将于明年3月首次降息。这一降息幅度高于11月中旬时的不到100个基点，是美联储在最近一次会议上预测降息幅度的两倍。自美联储12月会议以来，投机交易商变得更加看空美元。 SEB AB固定收益和外汇策略师Amanda Sunstrom表示，“市场正为这种‘金发姑娘’情景做准备，即美联储将降息至足以刺激经济的程度，而不会重燃通胀压力。” Sunstrom补充说，随着美国数据走弱，美元可能会在2024年持续走软，但这还不足以刺激投资者对美元等避险资产的避险买盘。 不过，美元仍有暂时反弹的空间。Bloomberg 美元现货指数的14日相对强弱指标最近跌破30，暗示美元现在处于“超卖”状态，走势可能即将反转。 周四，Bloomberg 美元指数在五个交易日中首次小幅走高，全球债券价格回吐了最近的涨幅。 货币表现分化 美元的下跌与英镑和瑞郎形成鲜明对比，英镑和瑞郎将分别迎来2017年和2010年以来最强劲的一年。 到目前为止，英镑兑美元汇率在2023年上涨了5%以上，这是自六年前英国退欧公投以来的最佳表现。瑞郎汇率已升至创纪录高位，因为越来越多的交易员认为，尽管瑞士央行在12月14日召开了相对温和的会议，但相对于其他央行，瑞士的政策将收紧。 “如果让我选一家明年最有可能出手干预压低本币汇率的央行，那就是瑞士央行，”纽约梅隆银行汇市和宏观策略师Geoffrey Yu表示。至于英镑，“在英国央行明确表态之前，我不会大举追逐英镑。”

根据一份最新报道，俄罗斯和伊朗已达成协议，将在双边贸易中避免使用美元，转而使用本币。 据伊朗官方媒体报道， 两国央行行长在最近的一次会议上签署了这项协议。银行和经济参与者现在可以使用包括非SWIFT银行间系统在内的基础设施来进行本币交易 。 近年来，随着美国利用美元的全球主导地位对俄罗斯和伊朗实施经济制裁，这两个国家一直在努力摆脱美元。 俄罗斯此前已经宣布将不再接受美元作为其能源商品的支付方式，而是改用人民币和阿联酋货币。 全球“去美元化”加速 俄罗斯和伊朗避用美元也是各国减少在国际支付和投资中对美元依赖的更广泛努力的一部分。 随着美国滥用美元霸权对别国实施经济制裁，全球掀起了一股“去美元化”大潮。近年来，从中国到巴西，各国一直在推动增加本币在全球的使用，而金砖国家也一直在权衡共同发行货币的可能性。 去年，印度央行允许当地进口商开设特殊的海外银行账户，以便向其贸易伙伴支付卢比。 今年，越来越多的国家加入了这一趋势——印度尼西亚最近成立了一个特别工作组，以扩大其货币印尼盾的使用。 根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的数据，11月份，美元在全球支付中所占的份额有所下降，从47.25%降至47.08%。 目前，美国等西方国家企图“没收”并利用俄罗斯资产向乌克兰提供支持，这是美元霸权的又一例证。 诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学教授罗伯特·席勒近日发出警告称，如果西方国家用冻结的俄罗斯资产去援助乌克兰，美元作为世界储备货币的地位将受到威胁。