中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年8月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1376元，1欧元对人民币7.7246元，100日元对人民币4.8075元，1港元对人民币0.91343元，1英镑对人民币9.1208元，1澳大利亚元对人民币4.6594元，1新西兰元对人民币4.2653元，1新加坡元对人民币5.3508元，1瑞士法郎对人民币8.1915元，1加拿大元对人民币5.1661元，人民币1元对1.1281澳门元，人民币1元对0.63951林吉特，人民币1元对11.9112俄罗斯卢布，人民币1元对2.5582南非兰特，人民币1元对191.01韩元，人民币1元对0.51333阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52447沙特里亚尔，人民币1元对51.4843匈牙利福林，人民币1元对0.55891波兰兹罗提，人民币1元对0.9690丹麦克朗，人民币1元对1.4980瑞典克朗，人民币1元对1.5294挪威克朗，人民币1元对4.63361土耳其里拉，人民币1元对2.6500墨西哥比索，人民币1元对4.9495泰铢。 》2024年8月2日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

人民币汇率对于中国经济和进出口贸易的作用不言而喻。8月1日凌晨（北京时间4点59分），离岸人民币兑美元报7.2270元，较上一日尾盘涨168点。 财联社记者统计发现，整体来看，今年7月份离岸人民币兑美元上涨逾730点。为何7月份人民币表现如此强势？下半年内人民币汇率会有更好的表现吗？ 内外因素叠加 7月份人民币离岸汇率强势拉升 今年上半年，人民币汇率先扬后抑，微跌2.4%，在波诡云谲的国际形势中，相对其他货币表现相对强势。尤其对比一众亚洲货币来看，人民币均出现了一定幅度的升值。 进入下半年，人民币汇率的表现如何？从数据来看，在人民币离岸汇率方面，7月份离岸人民币兑美元上涨逾730点，稳住了7.22左右的点位。 某券商宏观分析师向记者表示，人民币汇率7月份整体表现大致可看作先抑后扬，尤其是在月末突然走强——7月24-25日，美元兑人民币汇率连续两日快速升值。尤其是在7月25日15时左右，美元兑人民币在岸汇率出现快速下跌，最低点一度触及7.2080，人民币升值幅度接近400bp，表现惊艳。本月的最后几天，人民币利岸汇率也基本稳定。 综合分析来看，其原因主要包括日本央行突然出手干预汇率，导致日元兑美元大幅升值，也带动人民币走强。此外，在央行7月下旬宣布意外降息后，综合判断央行同期也在离岸市场采取了相应的调控手段，打爆大量空头，有效提振了士气。 对此，浙商固收覃汉等人也发布研报称，对于25日人民币汇率的变化，概况而言，可以理解为美元自身扰动+日元升值引领+央行适度调控三方力量综合作用的结果。 美联储降息在即 未来人民币汇率会继续走高吗 7月31日凌晨，美联储7月议息会议如期举行，美联储主席鲍威尔最终如业内所料发布了9月降息的“终极预告”。鲍威尔公开表示，降息最早可能在9月来临。 同时，有关部门也对人民币汇率的相关指标进行了实时调整。今日上午，人民币兑美元中间价报7.1323元，上调23点。 “随着美联储降息时间基本确定，应当可以认为三四季度，人民币汇率有望进一步回升，即便当时我国央行跟随降息，考虑到近期出口依然强势，国内经济持续回暖，人民币汇率保持相对稳定应当是大概率事件。”上述分析师还认为，从国内因素来看，连日来多个部门相继释放了“稳增长”政策持续加码的信号，这对提升市场信心、稳定人民币汇率来说至关重要。 此外，国盛证券7月31日发布研报称，市场担忧利率下行会加大汇率走弱压力。而稳定汇率的需求可能会掣肘货币政策，进而反过来约束利率下行的空间。但事实上，在过去一年债券市场外资流入呈现出不同的特征，即债市外资流入与中外利差背离。远期汇率保持较高升水，可能是吸引债市外资流入原因。短期来看，利率下行并不必然导致汇率贬值，当前汇率依然能够保持在合理稳定水平。 不过，平安证券7月31日发布研报称，未来人民币汇率的后续走势，“补涨”空间有限。从2015年“811”汇改以来美元和人民币的运行轨迹来看，本次升值后的人民币汇率水平基本处于合理区间。此外，美元不轻易走弱。美国大选及其对美元汇率的影响趋于复杂，特朗普的“弱美元”愿景和“强经济”预期存在矛盾，且哈里斯强势加入（带来不稳定因素）。 平安证券进一步指出，当前美元兑人民币汇率指数和美元指数的差值水平，隐含了相对平稳的中美经贸关系预期。考虑到特朗普对华经贸政策的激进言论，若未来中美经贸领域摩擦再度升温，人民币仍有贬值压力。

周三（7月31日），美元兑日元一度走低至149.63，创3月19日以来的最低水平，跌幅最高达310点或1.9%，现小幅反弹至150.52。 美元兑日元日线图 经计算，这意味着日元对美元的汇率上涨了1.5%，本周已累涨2.2%。本月，日元汇率的累计涨幅达到了7%左右，上一次有这样的月涨幅还是在2022年11月份。 一天前，三家日本媒体率先刊登了“日本央行正在考虑将短期利率目标上调至0.25%”的报道，导致市场在决议前一天就部分消化了该行意外紧缩的决定，而最终也证实日媒的说法无误。 7月31日中午，日本央行宣布再次加息，将原本0至0.1%的短期利率提高至0.25%。同时敲定了一项方针，到2026年第一季度，把国债购买规模从当前的每月6万亿日元缩减至3万亿日元。 这意味着，该行原则上每季度需要缩减购债规模约4000亿日元。由于缩表政策不及预期，有分析师一度认为“日本央行并没有突然转鹰”，只是对过度宽松的政策进行纠正。 不过，听完行长植田和男的新闻发布会，分析师可能就不会这样想了。植田和男说道， 日本的实际利率可能仍为负值 ，宽松的金融条件将继续支撑经济。 植田和男指出，年内是否继续加息将取决于数据表现，“如果实现当前的经济和物价预期， 将再次加息 ，调整政策宽松程度。”他还透露， 0.5%并不被视为一个特别的利率上限。 除了植田和男“放鹰”，日内支撑日元还有另一个因素——日本财务省在官网披露了6月27日至7月29日《外汇平衡操作的实施情况》，证实日本当局在期间总共花费了5.53万亿日元（约合368亿美元）来支撑日元汇率。 本月月初，美元兑日元曾一度达到161.95，刷新了1986年以来日元的最低水平。一周后，该货币对在7月11日单日暴跌超400点，引发了外界对日本当局介入市场的猜测。 当时，日本财务省副大臣神田真人表示，“如果当局进行了干预，我们将在月底披露。”由于市场普遍认为日本和美国之间的利差将会继续缩小，日元可能已经在干预的帮助下度过最危险的时刻。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年8月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1323元，1欧元对人民币7.7359元，100日元对人民币4.7699元，1港元对人民币0.91283元，1英镑对人民币9.1809元，1澳大利亚元对人民币4.6796元，1新西兰元对人民币4.2620元，1新加坡元对人民币5.3416元，1瑞士法郎对人民币8.1243元，1加拿大元对人民币5.1770元，人民币1元对1.1289澳门元，人民币1元对0.64168林吉特，人民币1元对12.0207俄罗斯卢布，人民币1元对2.5519南非兰特，人民币1元对191.10韩元，人民币1元对0.51447阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52554沙特里亚尔，人民币1元对51.0704匈牙利福林，人民币1元对0.55620波兰兹罗提，人民币1元对0.9676丹麦克朗，人民币1元对1.4975瑞典克朗，人民币1元对1.5281挪威克朗，人民币1元对4.64457土耳其里拉，人民币1元对2.6167墨西哥比索，人民币1元对4.9586泰铢。 》2024年8月1日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年7月31日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1346元，1欧元对人民币7.7439元，100日元对人民币4.6958元，1港元对人民币0.91336元，1英镑对人民币9.1900元，1澳大利亚元对人民币4.6893元，1新西兰元对人民币4.2392元，1新加坡元对人民币5.3295元，1瑞士法郎对人民币8.1016元，1加拿大元对人民币5.1733元，人民币1元对1.1283澳门元，人民币1元对0.64733林吉特，人民币1元对11.9643俄罗斯卢布，人民币1元对2.5619南非兰特，人民币1元对192.56韩元，人民币1元对0.51352阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52451沙特里亚尔，人民币1元对51.2323匈牙利福林，人民币1元对0.55605波兰兹罗提，人民币1元对0.9666丹麦克朗，人民币1元对1.5034瑞典克朗，人民币1元对1.5308挪威克朗，人民币1元对4.62824土耳其里拉，人民币1元对2.6315墨西哥比索，人民币1元对4.9935泰铢。 》2024年7月31日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年7月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1364元，1欧元对人民币7.7497元，100日元对人民币4.6645元，1港元对人民币0.91354元，1英镑对人民币9.2113元，1澳大利亚元对人民币4.6996元，1新西兰元对人民币4.2238元，1新加坡元对人民币5.3293元，1瑞士法郎对人民币8.0721元，1加拿大元对人民币5.1750元，人民币1元对1.1280澳门元，人民币1元对0.65022林吉特，人民币1元对12.0148俄罗斯卢布，人民币1元对2.5787南非兰特，人民币1元对192.17韩元，人民币1元对0.51319阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52416沙特里亚尔，人民币1元对50.9228匈牙利福林，人民币1元对0.55645波兰兹罗提，人民币1元对0.9661丹麦克朗，人民币1元对1.5124瑞典克朗，人民币1元对1.5371挪威克朗，人民币1元对4.61802土耳其里拉，人民币1元对2.6190墨西哥比索，人民币1元对5.0018泰铢。 》2024年7月30日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

美国前总统特朗普历来主张激进的经济政策，但他在近期一次采访中痛批强势美元，并直言这对美国制造业是一场灾难。对此，美国财政部长耶伦（Janet Yellen）上周末回怼称，事情没那么简单。 耶伦一贯恪守七国集团（G7）长期以来对市场决定汇率的承诺。她在接受最新采访时表示，在评估强势美元的影响时，需要在更广泛的背景下加以考虑。她还淡化了国际贸易在削弱美国工厂就业方面的作用。 “非常强势的美元会抑制出口，促进进口。但还有很多事情要考虑。我想你不得不问问，为什么美元走强？”她在谈及“共和党人反对强势美元”的话题时表示。 耶伦说，拜登总统制定的立法——被称为“拜登经济学”，旨在支持基础设施、半导体和清洁能源，并通过《通胀削减法案》（IRA）支持电动汽车，为制造业提供了相应的支持。 “我们的经济非常强劲。消费者支出和投资支出强劲。我们实施的IRA、基础设施等项目正在创造大量制造业就业机会。”她说。 耶伦上周还表示，美国的经济实力实际上反过来吸引了外国资本，提高了美元的价值。美联储抑制通胀的举措导致利率高于其他国家，也造成了上行压力。她说：“我们相信这就是这个体系本该这样运作的。” 特朗普痛批 特朗普近期指出，美元的强劲不仅让国内制造商难以将产品销往海外市场，而且还使得美国产品价格居高不下，导致其他国家购买欲望减少。这与美国历史上的“强势美元政策”形成了鲜明对比。自20世纪90年代以来，美国一直保持着强势美元政策。 这一政策曾被认为是美国在全球经济中保持竞争力的一种方式，而美国作为世界货币体系的中心，其货币政策的每一次微调，都可能引发全球市场的巨大反应。因此，特朗普的这番言论引起了市场的广泛关注和讨论。 “我们有一个很大的货币问题。没有人想买我们的产品，因为它太贵了。”特朗普在接受采访时表示。 特朗普还重申，美国的一些最大的贸易伙伴密谋保持本国货币对美元的低汇率，使它们获得不公平的优势。他的竞选搭档，俄亥俄州参议员詹姆斯·戴维·万斯（J.D.Vance）则表示，削弱美元将给美国制造商一剂强心针。 耶伦则表示，虽然美国工厂的就业岗位在过去几十年里稳步下降，但制造业占GDP的比重一直相对稳定。她说，就业岗位的减少更多是由于生产率的提高，而不是贸易。 “我认为这是一个强劲、稳固的劳动力市场，没有过热，在接近自然失业率的水平上运行。”她补充说：“随着美联储缓慢地将通货膨胀率推向2%的目标，我认为通胀和就业的风险现在已经达到平衡。”

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年7月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1316元，1欧元对人民币7.7679元，100日元对人民币4.6526元，1港元对人民币0.91339元，1英镑对人民币9.2092元，1澳大利亚元对人民币4.7016元，1新西兰元对人民币4.2319元，1新加坡元对人民币5.3231元，1瑞士法郎对人民币8.0813元，1加拿大元对人民币5.1821元，人民币1元对1.1282澳门元，人民币1元对0.65309林吉特，人民币1元对11.9824俄罗斯卢布，人民币1元对2.5606南非兰特，人民币1元对192.48韩元，人民币1元对0.51366阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52470沙特里亚尔，人民币1元对50.5107匈牙利福林，人民币1元对0.55228波兰兹罗提，人民币1元对0.9639丹麦克朗，人民币1元对1.5111瑞典克朗，人民币1元对1.5403挪威克朗，人民币1元对4.60398土耳其里拉，人民币1元对2.5872墨西哥比索，人民币1元对5.0081泰铢。 》2024年7月29日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2024年7月26日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1270元，1欧元对人民币7.7599元，100日元对人民币4.6617元，1港元对人民币0.91304元，1英镑对人民币9.1920元，1澳大利亚元对人民币4.6825元，1新西兰元对人民币4.2203元，1新加坡元对人民币5.3207元，1瑞士法郎对人民币8.1091元，1加拿大元对人民币5.1775元，人民币1元对1.1286澳门元，人民币1元对0.65409林吉特，人民币1元对11.8460俄罗斯卢布，人民币1元对2.5715南非兰特，人民币1元对192.79韩元，人民币1元对0.51390阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52490沙特里亚尔，人民币1元对50.7225匈牙利福林，人民币1元对0.55392波兰兹罗提，人民币1元对0.9644丹麦克朗，人民币1元对1.5138瑞典克朗，人民币1元对1.5432挪威克朗，人民币1元对4.63362土耳其里拉，人民币1元对2.5899墨西哥比索，人民币1元对5.0489泰铢。 》2024年7月26日中国外汇交易中心受权公布人民币汇率中间价公告

过去两周，日元兑美元汇率持续大涨，吸引了不少交易者的视线。 本周四，日元从两周前的近40年低位1美元兑162日元反弹至1美元兑152.3日元，这是日元近三个月来首度升破153关口。 在这样持续的涨势背后，一个疑问逐渐浮现在越来越多人的心中： 日元的贬值之路是不是到头了？ 而这个问题的答案，可能在下周就即将揭晓。 过去6个月美元兑日元走势 美日利差或在下周开始收窄 下周，美联储和日本央行都将在当地时间7月31日发布利率决议。而这一天，有可能将成为美日利差收窄的关键时间点。 过去两周日元上涨背后的推动因素，除了日本明显采取干预措施支撑日元以外，还有对冲基金大幅削减对日元的空头押注，以及一直打压日元的全球套利交易不断平仓。 而后两项关键趋势的背后动力，其实都来源于同一个猜测： 日本央行可能将加息了。 目前，约90%的日本央行观察人士认为，日本央行有可能在7月31日加息（尽管这不是他们的基本预测结果）。而同时，越来越多的人呼吁，美联储应在7月31日开始降息。 法国兴业银行首席外汇策略师基特•朱克斯（Kit Juckes）在谈及日元近期的升值趋势时表示：“这看起来肯定像是（空头）在（日本央行）可能的加息之前平仓…这些都是相当大的变动，这推高了波动性。随着波动性上升，持有头寸的成本也会增加。” 星展银行宏观策略师Wei Liang Chang表示：“ 与美联储和欧洲央行即将降息形成对比的是，日本下周可能收紧货币政策 ，日元空头的不安情绪也在加深。日元在下周日本央行会议前进一步走强的风险是不容忽视的。” 做空和套利交易已降温 周四的掉期定价显示，日本央行在7月31日加息15个基点的可能性为58%。与此同时，目前CME美联储观察工具显示，美联储在7月31日降息的可能性有10.9%。 如果日本加息，那么日本与美国的利率差距将来到5个百分点左右。而假如美联储在下周意外降息，那绝对将给市场一个巨大惊喜，美日的利差也将进一步缩窄。 在美日利差有望收窄的风险下，此前一直火热的日元套利交易已经开始降温。野村证券驻伦敦外汇策略师Yusuke Miyairi表示：“两周前，几乎所有人都在谈论日元套利交易，但现在看来，人们已经完全忘记了这一点，正在平仓。” 所谓日元套利交易是通过借入低息货币日元并投资于高收益的美元来赚取利差的策略。 还有一个尤其值得关注的细节是， 最近几天，每到伦敦交易时段开始（北京时间16:30左右）时，日元往往会迎来一波上涨。这表明，全球投资者开始平仓套利交易。 与此同时，美国商品期货交易委员会（CFTC）最新一批数据显示，在截至7月16日的一周，杠杆基金大幅削减了日元净空头头寸，幅度为2011年3月以来最大。资产管理公司削减日元空头头寸的幅度也达到一年来最大。 "我们认为日元将变得更具吸引力，因此减少了空头头寸，"欧洲最大资产管理公司Amundi SA全球外汇部门驻伦敦主管Andreas Koenig表示，“我们最近看到了对日元的干预，因此持有日元空头头寸的不确定性正在上升。我们还认为，美国可能很快就会启动宽松周期，这可能会削弱美元。” 日股已经提前暴跌 截至发稿，日元兑美元日内上涨1.07%。这已经是日元连续第四日上涨，其表现好于G10的其他所有货币。 这一趋势还波及到日本股市：在美股昨夜大跌的背景下，日元反弹更加进一步加剧了日股的下跌，使其成为亚洲周四跌幅最大的主要市场，日经指数周四收盘大跌3.28%。 Lombard Odier Singapore Ltd.高级宏观策略师Homin Lee表示，日元的上涨将在短期内给日股带来一定程度的谨慎，因为日元疲软此前一直是日股强劲表现的关键驱动因素。 景顺资产管理日本公司全球市场策略师Tomo Kinoshita表示，虽然周四日经指数的暴跌主要是由美国股价下跌推动的，但日元的升值也有所影响。 他补充说：“日本央行在7月会议上加息的可能性越来越大，导致日元大幅升值， 这将导致出口导向型股票和严重依赖借贷的股票下跌 。”