》查看SMM小金属报价、数据、行情分析 》查看SMM钨产业链数据库 SMM2月8日讯：2月伊始，多家大型钨企继续上调钨精矿的长单报价。而原料的不断上涨，致使公司成本大幅增长，这让下游硬质合金企业撑不住了，即使市场需求没有特别回暖，不少硬质合金企业也纷纷发布了对部分硬质合金产品涨价的公告。 上游：多家大型钨企继续上调2月长单报价 进入2月份，多家大型钨企继续上调长单报价。 崇义章源钨业2月第一次长单报价如下: 1.黑钨精矿(WO3≥55%):11.90万元/标吨，较上轮报价上调0.4万元/标吨; 2.白钨精矿(WO3≥55%):11.75万元/标吨，较上轮报价上调，0.4万元/标吨; 3.仲钨酸铵(国标零级):18.20万元/吨，较上轮报价上调0.55万元/吨。 江西钨业国标一级黑钨精矿2023年2月上半月指导价为12.15万元/标吨，较上轮报价上调0.3万元/吨。 福建一大型钨企2023年2月上旬APT长单现金采购价为18.1万元/吨，较上轮报价上调0.5万元/吨。 下游：原料上涨 硬质合金企业跟涨   随着原料的上涨，带来了成本的提升，不少硬质合金企业也发布了调价函。 章源钨业发布调整产品价格的通知称，因近期硬质合金原材料钨和钴的价格不断上涨，致使公司成本大幅增长。公司决定从2月8日起，对部分硬质合金产品按新价格执行（具体业务请与公司相应销售人员联系）。自调价之日起，产品一律按新价格执行。 九江金鹭的调价函显示：由于近段时间原材料价格的持续上涨，致使我司产品生产成本不断提升，自2月6日起，对公司硬质合金产品的销售价格进行适当调整。自调价之日起，产品一律按新价格执行。 业绩：有上市公司因原料价格上涨出现亏损 翔鹭钨业日前发布2022年年度业绩预告显示，预计2022年归属于上市公司股东的净利润亏损3,000万元至4,500万元，较上年同期由盈转亏。业绩下降的原因是：受疫情影响，钨精矿、化工、燃料等原材料价格上涨，而后端产品价格上涨滞后，导致整体毛利率同比下降。 厦门钨业日前发布2022年年度业绩快报，预计2022年实现营业收入约482.05亿元，同比增长51.34%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约14.59亿元，同比增长23.77%。具体到钨钼业务方面：2022年度，该公司钨钼业务整体向好，主要深加工产品销量增长。其中，切削工具销量约4,812万件，同比增长约10.92%；细钨丝销量约272亿米，同比增长约202.89%。公司钨钼等有色金属业务实现营业收入131.56亿元，同比增长20.06%；实现利润总额14.54亿元，同比增长3.91%，若剔除公司联营企业投资收益的影响，公司钨钼业务利润同比增长14.33%。2022年钨钼的业绩增幅与起2021年的钨钼业绩增幅相比，稍微有些逊色。2021年厦门钨业实现合并营业收入318.52亿元,同比增长67.96%；合并营业成本266.80亿元，同比增长72.26%；实现归属净利润11.81亿元,同比增加92.24%。钨钼业务方面，2021年公司的钨钼产品受市场需求增长影响，主要产品产销量及价格均同比增长，同时公司不断推进产品高端化，产品的盈利能力同比提升。报告期，公司钨钼等有色金属业务实现营业收入109.58亿元，同比增长45.41%，实现利润总额14亿元，同比增长74.57%。 价格：钨矿持续上涨 三个多月涨了12.21% 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 从上市公司的业绩不难看出，去年原料价格的上涨，使得企业的利润受到影响。以SMM黑钨精矿（≥55% ）日均价的历史价格走势为例，2月8日，SMM黑钨精矿（≥55% ）日均价119500元/标吨，这距离其2022年11月2日的日均价低点106500元/标吨，已经上涨了13000元/标吨，三个月的时间里涨幅为12.21%。 回顾2022的钨价走势不难发现，去年钨市场在宏观环境的影响下价格涨跌反复，可谓是震荡前行。先是在海内外需求同时上升的情况下达到本年价格的最高位；而后受疫情管控以及终端需求减弱的影响出现价格回落；在此期间，原料价格的坚挺为钨市场起到了有效的提振作用，但也因此使得钨价波动加剧。尤其是进入去年11月，钨价经过了一段时间的横盘运行，市场悲观情绪蔓延：硬质合金企业的出货量仍不见起色，市场成交氛围不活跃，刚需成交主导市场，所以当时的钨价出现了前期11月2日的低点。 从SMM历史价格走势图可以看出，钨价的转折出现在去年11月下旬：虽然合金企业虽需求有限，但去年年底备货需求集中进入市场，增加了钨粉末的流通量，带动市场刚需流转起来。受市场情绪的支撑，矿端持货商信心回暖，开始试探性上调价格，钨市大企长单定价也开始回升，钨价再次全面上调。而进入2023年，这种上涨整体处于持续状态，对于SMM黑钨精矿来说，便在2月7日迎来了其近期日均价的高点119500元/标吨。 分析：预计2月钨价有望在成本支撑下稳中前行 钨价上涨的原因主要是春节后，市场对钨价的上涨充满信心，矿端持货商挺价惜售为主，市场上低价货源难采，从成本端对钨价产生了较为强劲的支撑。目前来看，终端及硬质合金的需求尚在恢复中，短期内对钨价的支撑较弱。SMM预计2月钨价有望在成本端的支撑下稳中前行，后续建议关注实际需求落地情况。 机构观点 民生证券在其题为《战略金属之王 从工业的“牙齿”到高端制造的“脊梁”》的研报中表示，保障资源安全、供应链安全发展主线明确,看好自主可控所带来的新材料成长机遇。实现产业链自主可控成为全球共识,国内在上游资源端对外依赖度较高,在中游高端制造领域较海外差距明显,保障资源安全和国产替代迫在眉睫。政策端已经不断强调对于能源资源安全和重要产业链供应链安全的自主可控的重要性,有望迎来政策+新兴需求释放的双轮驱动机遇。钨资源战略地位较高，国家严格管控钨开采，钨供应增量有限。随着高端硬质合金产品进口替代及新兴应用领域拓展，钨需求将稳步增长，钨基本面有望持续向好。 中原证券也表示，随着美联储加息逐步放缓、国内经济逐步恢复，钨、钼、钴、铜等金属价格有望逐步修复。 华福证券表示，稀土价格呈现继续反弹态势，钼、钨精矿则再上涨，建议关注价格持续反弹的小金属。 中信证券在点评厦门钨业的研报中表示，钨业务有望迎来量价齐升，钼业务盈利弹性不容忽视。需求回暖背景下，2023年钨价有望上涨，公司博白钨矿启动建设，未来自产钨矿量有望增长40%。2022年公司细钨丝销量同比增长200%，公司作为行业绝对龙头有望继续享受光伏用细钨丝市场爆发的行业红利。硬质合金及刀具业务稳健扩张，预计2023 年公司钨板块业务将享受量价齐升带来的盈利增厚。当前钼价涨至17 年新高，公司拥有完整的钼产业链，钼产能达到1.1 万吨，钼价上涨有望为公司带来巨大的盈利弹性。 推荐阅读： 》2022钨市年度回顾及展望【SMM分析】 》“万物电驱”到来  高端磁材股现双升！ 机构纷纷看好稀土后市【SMM专题】

近日，海南矿业发布公告，拟以1.18亿美元 现金方式增资Kodal Minerals PLC(简称“KOD”)及其全资子公司Kodal Mining UK(简称“KMUK”)，从而获得马里的Bougouni锂矿资产。 交易完成后，海南矿业将实现新能源产业上游资源与锂盐加工的产业协同，加快推进“铁矿石+油气+新能源 ”三个主赛道的产业布局。 根据公告，海南矿业全资子公司香港鑫茂投资有限公司之全资子公司Xinmao Investment Co., Limited(简称“鑫茂投资”)作为本次交易的投资主体，拟分别与KOD和KMUK签署增发协议和增资协议及相关的股东关系协议，拟通过现金1,775万美元认购KOD向鑫茂投资增发的14.81%股份，并以现金9,434万美元增资持有KMUK 51%股权。同时，为实现与KOD向KMUK同比例提供借款，鑫茂投资拟向KMUK提供566万美元的股东借款。 KOD为专注于西非尤其是马里地区的锂矿勘探和开发的英国上市公司，其核心项目为Bougouni锂矿项目，另有多个位于马里及科特迪瓦的金矿探矿权。在此次交易完成后，KMUK将持有KOD下属所有在马里的锂矿资产，包含勘探权及采矿权。 Bougouni锂矿项目由Sogola Baoule、Ngoualana和Boumou三个采区组成，合计矿石资源量2131万吨，氧化锂平均品位1.11%。目前该项目已获得正式的环境批准并在2021年底获得采矿许可证，有效期12年 ，采矿权面积97.2平方公里。开发条件较为成熟，可随时开工建设。 该矿主要产品为锂辉石，主要作为基础锂盐产品(工业级/电池级碳酸锂、工业级/电池级氯化锂、工业级/电池级氢氧化锂等)的原材料。未来受新能源电池需求驱动，预计相关产品的市场需求仍将维持高位。  

近日，海南矿业发布公告，拟以1.18亿美元 现金方式增资Kodal Minerals PLC(简称“KOD”)及其全资子公司Kodal Mining UK(简称“KMUK”)，从而获得马里的Bougouni锂矿资产。 交易完成后，海南矿业将实现新能源产业上游资源与锂盐加工的产业协同，加快推进“铁矿石+油气+新能源 ”三个主赛道的产业布局。 根据公告，海南矿业全资子公司香港鑫茂投资有限公司之全资子公司Xinmao Investment Co., Limited(简称“鑫茂投资”)作为本次交易的投资主体，拟分别与KOD和KMUK签署增发协议和增资协议及相关的股东关系协议，拟通过现金1,775万美元认购KOD向鑫茂投资增发的14.81%股份，并以现金9,434万美元增资持有KMUK 51%股权。同时，为实现与KOD向KMUK同比例提供借款，鑫茂投资拟向KMUK提供566万美元的股东借款。 KOD为专注于西非尤其是马里地区的锂矿勘探和开发的英国上市公司，其核心项目为Bougouni锂矿项目，另有多个位于马里及科特迪瓦的金矿探矿权。在此次交易完成后，KMUK将持有KOD下属所有在马里的锂矿资产，包含勘探权及采矿权。 Bougouni锂矿项目由Sogola Baoule、Ngoualana和Boumou三个采区组成，合计矿石资源量2131万吨，氧化锂平均品位1.11%。目前该项目已获得正式的环境批准并在2021年底获得采矿许可证，有效期12年 ，采矿权面积97.2平方公里。开发条件较为成熟，可随时开工建设。 该矿主要产品为锂辉石，主要作为基础锂盐产品(工业级/电池级碳酸锂、工业级/电池级氯化锂、工业级/电池级氢氧化锂等)的原材料。未来受新能源电池需求驱动，预计相关产品的市场需求仍将维持高位。

据SMM统计：2023年1月国内钼铁产量约为16750吨，同比增加5.35%，环比12月减少8.97%。

SMM 2月9日讯：此前，株冶集团发布其2022年业绩预告，据公告显示，公司预计2022年共实现归属于上市公司股东的净利润在4800~6200万元，与2021年同期相比，将减少10192.01万元到11592.01万元，同比下降62.18%~70.72%。 提及公司业绩减少的原因，株冶集团表示，受国际政治经济形势错综复杂加之国内外疫情等因素影响， 公司主产品市场加工费有所下降。 同时因价格波动加剧，公司运用套期保值工具以对冲产品价格波动风险，相应产生的公允价值变动亏损，形成了非经常性损益。 此外，株冶集团还提到，公司虽然在这一背景下及时调整经营策略，加强与主要钢厂的合作，但仍无法全部化解加工费下降导致盈利空间缩小的影响。 此外， 电力、煤焦等价格上涨影响，株冶集团产品生产成本上升，其中电价、煤焦采购价格同比上涨约20%-30%。 公司通过压降电耗、焦耗指标，提高产品回收率，提升用电分时效益，极力弱化动力价格上涨因素的影响，多项成本指标取得明显进步，但仍不足以消化动力成本上升对盈利能力产生的影响。 公开资料显示，株冶集团主要生产锌、铅及其合金，综合回收铜、金、银、铋、碲、镉、铟等多种稀贵金属和硫酸，同时生产、销售5N以上的高纯镓、砷、铟、磷、锡、碲、锑、铋、硒、锌、镉等系列高纯金属产品。目前株冶集团已经形成了年产30万吨的锌冶炼产能，38万吨锌合金深加工产能，居全国首列。 为进一步提高公司盈利能力，株冶集团在此前抛出了资产收购方案，拟购买水口山有色金属有限责任公司(简称水口山有限)100%的股权，以及湖南株冶有色金属有限公司(简称株冶有色)20.8333%的股权。 近日，株冶集团发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，其中提到，公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买湖南水口山有色金属集团有限公司(简称水口山集团)持有的水口山有限100%的股权，其中现金支付比例为交易作价的15%、股份支付比例为交易作价的85%。 此外，株冶集团还拟通过发行股份方式购买湖南湘投金冶私募股权投资基金企业(有限合伙)(简称湘投金冶)持有的株冶有色20.8333%的股权。本次交易完成后，株冶集团将直接持有水口山有限全部股权和株冶有色全部股权。 公告中显示，水口山铅锌矿属于资源储量较为丰富的矿山。 截止2021年8月底，水口山铅锌矿采矿权保有的矿石量1,597.80万吨，含铅金属量45.07万吨、锌金属量50.09万吨、金金属量41,868千克、银金属量1,333吨，其矿山整体价值排名已跻身湖南省前列。其中，水口山铅锌矿康家湾矿段铅锌品位在7%左右，属于国内资源禀赋较好的矿山，并且康家湾矿区矿伴生金银品位较高，含金品位在3g/t以上，含银品位在100g/t以上。 株冶集团表示，通过本次交易，公司将直接拥有铅锌矿资源，成为一家集铅锌等有色金属的采选、冶炼、销售为一体的综合性公司，抵御风险的能力将得到进一步提升，预计后续资产规模、收入规模、盈利能力等各方面的实力将得到显著增强。 据SMM历史价格显示，在过去的2022年一年中，铅价和锌价表现， SMM 0#锌锭 现货报价4月达到年内高点后整体震荡下行，截止2022年12月30日， SMM 0#锌锭 现货均价报23990元/吨，较年初下跌180元/吨，跌幅达0.74%。 》点击查看SMM锌产品现货报价 》订购查看SMM锌历史价格 相比而言，铅价表现要出色不少，截止2022年12月30日 SMM 1#铅锭 现货均价报15725元/吨，较年初上涨525元/吨，涨幅达3.45%。 欲知更多铅锌行业动态，敬请关注SMM将于5月16~19日召开的2023年第十八届国际铅锌峰会！ 点击了解并在线报名： https://meeting.smm.cn/390

费洛矿业公司（Filo Mining）在阿根廷安第斯高原的费洛德索尔（Filo del Sol）斑岩铜矿钻探见矿1776米，为该项目迄今为止最大见矿厚度。 该项目邻近智利边界，位于布宜诺斯艾利斯西北1300公里，智利科皮亚波市东南140公里。 总部设在温哥华的费洛公司在奥罗拉（Aurora）矿段钻探了两个孔，间隔275米。 费洛公司2月2日发布的公告称，编号为FSDH068A的钻孔在18米深处见矿1776米，铜当量品位0.7%。其中在394米深处见矿1120米，铜当量品位0.9%；在574米深处见矿724.2米，铜当量品位1.1%。 FSDH069A在138米深处见矿1296.5米，铜当量品位1%。其中在404米深处见矿31米，银品位127克/吨；在498米深处见矿598米，铜当量品位1.5%；在792米深处见矿94米，铜当量品位3%。 “钻孔68A见矿厚度接近1.8公里，创费洛德索尔项目截至目前最长纪录”，费洛公司总裁和首席执行官贾米·贝克（Jamie Beck）表示。“即使在这样的深度，我们仍见到了连续分布的高品位矿化，根据这些结果，我们将目标放在未来的钻探”。 贝克透露，费洛公司计划在目前奥罗拉矿段南北两侧进行扩边钻探，同时在该矿段范围内进行资源量圈定钻探。 根据预可行性研究结果，有证券公司预测该矿露天矿坑寿命为12年，可年产金17.5万盎司，银1050万盎司，铜1.85亿磅。平均现金成本为736美元/盎司金当量，全部维持成本808美元/盎司金当量，分析师马克（Mark）称。 矿山和年处理矿石2200万吨的常规选矿厂建设将于2026年开始，工期两年，矿山运营成本为2.25亿美元，马克称。 蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）认为，本次钻探结果扩大了项目潜力。   “钻探证实了矿体连续，见到了厚矿体，也说明深部可增加资源量”，矿业分析师雷尼·卡迪亚（Rene Cartier）3日在投资提示中称。“两个孔都在目前矿坑资源量范围以外”。 该项目是费洛公司的主要资产，穿过智利边界进入智利，海拔3800-5400米。费洛公司透露，项目所在地天气寒冷，在南半球冬季风雪会影响生产经营。 费洛德索尔地质历史复杂，矿体外缘为均匀分布的低品位矿化，内部报告高品位铜、金和银矿化。 费洛公司称，高硫浅成低温热液矿床与一个或多个大型斑岩铜金成矿系统伴生，其中含有构造控制的含金角砾岩，高品位银铜矿化和高品位次生富集铜矿。

  腾南矿产公司（Tennant Minerals）在澳大利亚北领地的腾南克里克（Tennant Creek）以东40公里钻探见到高品位铜金矿。   此次钻探在153米深处见矿30.5米（真厚度），铜品位6.2%，金品位6.8克/吨。见矿深度与之前“异常高”品位的蓝鸟（Bluebird）远景区深度相似。   其中包括17.8米厚、金品位11.5克/吨，以及厚16.1米、铜品位10.5%的矿化。   公司计划对该矿体延伸带以及本地区其他目标进行验证。   腾南克里克矿田以其高品位而著称。