紫金矿业近日发布业绩预告，经财务部门初步测算，该公司预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润约200亿元，与上年同期156.73亿元相比，将增加约43.27亿元，同比增加约27.61%。预计2022年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约195亿元，与上年同期146.81亿元相比，将增加约48.19亿元，同比增加约32.82%。 谈到影响业绩变动的主要原因，紫金矿业公告表示，2022年度，公司矿产金55.9吨，同比增长17.68%（2021年度：47.5吨）；矿产铜85.9万吨(含卡莫阿铜业权益产量13.2万吨)，同比增长47.09%（2021年度：58.4万吨）；矿产锌（铅）44.2万吨，同比增长1.84%（2021年度：43.4万吨）；矿产银387.5吨，同比增长25.49%（2021年度：308.8吨）；其中，矿产金、矿产锌销售价格同比上升，矿产铜、矿产银销售价格同比下降。2022年度，公司实现营业收入约2700亿元，公司资产总额升至约3000亿元，部分合营及联营公司运营能力同比大幅提升，盈利能力增加。

  帕拉贝伦资源公司（Parabellum Resources）在蒙古南戈壁省的霍特戈尔（Khotgor）稀土矿床宣布首个资源量。   按照0.4%的稀土氧化物-钇（TREO-Y）边界品位，霍特戈尔目前矿石资源量为2.75亿吨，TREO-Y品位0.91%。2004年，该项目估算矿石资源量为3.50亿吨，品位0.96%。   按稀土氧化物计算，该项目稀土金属量为220万吨，钕镨含量占稀土金属总量的20%。   公司计划首先开采高品位矿段（TREO-Y边界品位1.5%），其矿石资源量为1700万吨，平均品位1.92%，即稀土氧化物-钇含量为32.82万吨。 去年12月份，公司称，根据以前的工作，整个项目高品位资源量估计为4000-5000万吨，稀土氧化物品位2%。 如果达到这个水平，那么该项目就可以与阿拉弗拉稀土公司（Arafura Rare Earths）和哈斯丁高技术金属公司（Hastings Technology Metals）相比，但是其钕镨比例偏低。 虽然资源量低于预期，但帕拉贝伦公司还是希望在年中完成概略研究。 随后将进行加密钻探和槽探工作，以便为2024年完成最终可行性研究做好准备。 公司正在建造一个试验厂，为选冶实验做准备。初步实验采用一个1.3吨的大体积样，稀土萃取率在85%以上，与之前的工作结果相近。 乌兰巴托试验厂将在本季度末试产，对流程进行优化并生产可销售样品。 除稀土外，该项目还含有磷等其他可分离的有用元素。 帕拉贝伦公司认为，霍特戈尔是“世界最大未开发稀土矿床之一”。 霍特戈尔稀土矿位于乌兰巴托西南530公里。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM2月14日讯：受全球第二大铜矿因洪水而暂时停产，Freeport-McMoRan下调一季度铜销售预估等消息影响，有色金属板块震荡走强。截至上午10:22，有色金属板块涨1.51%。个股方面，北方铜业涨停，云南铜业涨超7%，江西铜业、云铝股份涨超5%。西部矿业、明泰铝业、天山铝业和盛达资源等涨幅居前。期货市场，内盘基本金属方面，截至10:40，沪铜、沪锌和沪铅均出现上涨，其中沪铜主力以0.69%的涨幅居前。 消息面上，据外媒报道，当地时间周日(2月12日)晚间，美国矿业巨头Freeport-McMoRan表示，因周末暴雨引发的洪水造成其位于印尼的铜金矿Grasberg停产，公司不得不下调今年一季度的铜销售预估。据了解，Grasberg是全球最大金矿、第二大铜矿。据该公司介绍，虽然没有造成人员伤亡，但泥石流损坏了Grasberg的精矿加工厂以及通往该矿的部分道路，采矿和矿物加工活动被迫暂停，预计该矿在月底前无法恢复生产。Freeport-McMoRan目前预计其一季度的销售将低于1月时的预估，但并未给出具体的预测数据。 中矿资源2月13公告称，公司与世纪锂业及蒙古国籍自然人Tsogbat Manj等签署投资性《框架协议》。公司拟出资合计2000万美元通过收购和增资取得URT锂矿项目51%权益。 北方铜业日前在投资者互动平台表示，公司子公司山西北方铜业有限公司拥有一座矿山铜矿峪矿。该公司金锭年产量2000kg，其中自有矿山产金锭350kg；银锭年产量30t，自有矿山矿含银量较低，未单独核算。此外，据据深交所官网数据显示，2月9日，北方铜业高管吕勇通过竞价交易，增持公司2.06万股，成交均价6.18元/股，增持12.73万元。 供应端扰动持续加 深  进口铜精矿指数“十连阴” 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格 美国矿业巨头Freeport-McMoRan日前表示，因周末暴雨引发的洪水造成其位于印尼的铜金矿Grasberg停产，公司不得不下调今年一季度的铜销售预估。这使得全球的铜矿供应愈发雪上加霜。据SMM报价显示，2022年四季度至今，包括南美洲、非洲以及亚洲等海外铜精矿供应端扰动持续加深，供需结构的失衡体现在铜精矿现货加工费的不断走低。SMM进口铜精矿指数自2022年11月25日的91.08美元/吨以来实现“十连降”。2月10日SMM进口铜精矿指数（周）报79.38美元/吨。 后市：铜价建议关注美通胀数据 铝价短期维持震荡 从铜基本面方面，截至2月13日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.34万吨至31.63万吨，库存累计幅度减少的原因主要是消费逐步恢复以及进口铜到货偏少。周末仅上海出现去库，主要是由于冶炼厂发货到仓库减少，整体消费并无明显增加。消费方面，铜价处于高位区间震荡，且终端需求并没有如预期大幅好转，下游补货欲一般。价格方面，受美元走低影响，铜价有所上移，后期走势SMM建议关注美通胀数据。 铝市方面，当前供应端减产未有实质性进展，需求端当前铝锭也在超量累库中。在供应减产、需求复苏均不及预期背景下，铝价难有上升动能，市场等待更多的矛盾点，SMM预计短期内维持震荡运行。 机构观点 中邮证券的研报表示，铜：铜价高位震荡，后疫情时代消费复苏。供应端：海外，本周加拿大第一量子公司暂停在巴拿马一个主要港口的装载作业；此外，南美铜矿供应持续扰动；国内，目前国内铜精矿港口库存相对充裕，达到80.2 万吨，相对充足。需求端：市场对于消费复苏的预期较强。汽车板块自去年下半年表现一直强劲，虽然今年新能源车补贴取消，但各地促销政策却也接连出台。因此，我们预期需求边际改善较明显，将迎来消费旺季，拉动铜需求。铝：需求开始复苏，电解铝累库放缓。供应：周内贵州四川等地铝厂逐渐开始复产，下周云南减产有望落地，国内供应端呈现偏紧状态。SMM 预计2 月国内电解铝产量为307 万吨，环比增长4%。需求：春节期间中游开工率季节性下降，2 月铝棒等企业基本全面复工复产，下游铝棒现货交易开始活跃。虽然叠加疫情、春节，1 月表观消费好于往年春节月。库存：国内铝社会库存累库11.2 万吨，累库速度放缓。 海通证券研报表示，云南或面临能效管控，电解铝供应或偏紧；地产需求复苏下，铝价有望走强。据SMM 数据，1 月中国电解铜产量为85.33 万吨，环比下降1.9%，同比增加4.3%。1 月电解铜产量环比下降原因包括：华东部分冶炼厂检修影响，华中和华南新投产的冶炼厂扩产速度较慢，以及部分企业由于春节假期，开工率较12 月有所下降。电解铝方面，据SMM 数据2023 年1 月（31 天）国内电解铝产量341.8 万吨，环比下降0.6%，日均产量环比下降642 吨至11.03 万吨/日，原因包括：12 月-1 月份贵州电力紧张导致电解铝经过三轮限电减产，1 月底运行产能较12 月底下降31 万吨。2 月份由于云南等西南地区水电偏紧，区域内工业或再度面临能效管控，我们预计2 月份国内电解铝运行产能有望回落，供给偏紧。 银河证券研报表示，在美国1 月失业率超预期下跌至3.4%，创下53 年新低后，美联储表示或将进一步加息以抑制通胀，本轮加息周期的终端利率峰值可能会高于此前预期的水平。市场担忧强劲的就业数据引发美联储在放缓加息进程后再度转鹰，受此影响美元与美国反弹，黄金价格被压制。但美联储也确认了美国通胀正在放缓，且在高利率环境下美国经济动能减弱的趋势也愈发明确，美联储本轮加息已趋向于接近尾声。国内节后下游订单逐步增长，金属加工企业开工稳步推进，工业金属消费开始出现回暖迹象，但市场仍然处于对经济与需求复苏的观测与验证时期。而国内信贷数据超预期，1 月份新增人民币贷款为49000 亿元，大幅高于上月的14000 亿元和去年同期的39800 亿元，新投放信贷形成企业端实际投资支出后有望驱动需求边际改善，从而带动疫后经济与有色金属大宗商品消费复苏。 推荐阅读： 》铜矿供应恶化加剧 卖方报盘一跌再跌【SMM分析】 》嘉能可和必和必拓等加码智利铜矿投资 2025年智利铜产量将破600万吨

SMM2月14讯： 2月14日，金川升水报7500-7800元/吨，均价7650元/吨，价格较前一交易日上行400元/吨。俄镍升水报价5200-5500元/吨，均价5350元/吨，较前一交易日下调200元/吨。镍价持续弱行，上游出货心态较强，据SMM调研了解日内市场询价情况有所回暖。镍豆方面，镍豆价格209000-209600元/吨，较前一交易日现货价下调1850元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 当地时间周日（2月12日）晚间，美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司表示，因周末暴雨引发的洪水造成其位于印尼的铜金矿Grasberg停产，公司不得不下调今年一季度的铜销售预估。 Grasberg位于印尼最东部的巴布亚省，该矿是全球最大金矿、第二大铜矿。 据自由港介绍，虽然没有造成人员伤亡，但泥石流损坏了Grasberg的精矿加工厂以及通往该矿的部分道路，采矿和矿物加工活动被迫暂停，预计该矿在月底前无法恢复生产。 自由港目前预计其一季度的销售将低于1月时的预估，但并未给出明确预测数据。 杰富瑞分析师Chris LaFemina称，由于洪水的影响，Grasberg工厂至少会停产四周时间，他将自由港一季度收益预期下调至9%，至每股0.4美元。 LaFemina在给客户的报告中表示：“这不会对自由港的投资案例产生实质性影响，但它确实凸显了采矿业存在的诸多运营风险，即使是最好的运营商也不能幸免。” 矿业活动是保持全球铜供应稳定的关键，Grasberg铜金矿的临时停产是最新一起破坏矿业稳定生产的事件。 由于秘鲁处于政治动荡中，全球铜供应形势原本就不乐观，该国是世界上第二大产铜国，占据了全球约10%的铜供应，还是锌和银的主要出口国。 自去年12月7日左翼总统卡斯蒂略被罢免以来，秘鲁便一直处于反政府抗议活动中。该国整个铜资源丰富的南部地区的高速公路都被封锁，威胁到了铜的生产和运输。 杰富瑞在此前的报告中警告称，秘鲁约30%的铜供应因动荡而面料风险，这对铜价构成上行压力。 推荐阅读： 》刚提上Kamoa-Kakula铜矿扩建计划 艾芬豪又急着找伙伴开采更多铜 》铜精矿指数九连跌之际嘉能可重启了一铜矿 但仍将破80美元/吨？ 》热议：全球铜矿供应浪潮来袭？2023年或将达到峰值！

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 最近不少铜矿商把视线转向了欧洲。刚把刚果（金）Kamoa-Kakula铜矿的扩建计划提上日程的艾芬豪，近来又急着在非洲找伙伴开采更多铜。而同样看好非洲铜矿开发潜力的欧亚资源集团（Eurasian Resources Group Sarl）日前也制定了18亿美元的扩产计划。 据彭博消息，哈萨克斯坦支持的ERG计划斥资18亿美元，将非洲铜和钴产量翻番，以满足绿色能源转型所需的金属需求。 目前，该公司在中部非洲铜矿带的矿山每年生产20万吨铜和2.5万吨钴。 在刚果民主共和国的四年扩张之前，由于供应过剩，钴价在过去一年几乎减半。首席执行官Benedikt Sobotka表示，随着更多电动汽车的生产，预计对电池材料的需求将激增，这使ERG处于强势地位。 当时正在参加非洲矿业投资因达巴会议的Sobotka上周二在开普敦接受采访时表示：“六年前，没有人真正关心我们。现在，无论是政策制定者还是东道国政府，我们实际上都处于大量关注的中心。” 》查看SMM铜产业链数据库 如果未来电动汽车产量的预测是正确的，这位首席执行官说。“我们需要更多的钴和更多的铜，我们的大多数项目实际上都处于可以开工的状态。” Sobotka表示，目前消耗的大部分产出来自于十多年前发现的矿藏，许多其他矿商将需要数年时间开发新项目。 刚果电网的电力供应不稳定，为了为该公司在那里的项目提供电力，该公司正在考虑投资小型水力发电厂以及太阳能和电池存储。Sobotka怀疑该公司是否会继续执行早先在莫桑比克建造一座至少600兆瓦燃煤电厂的计划，因为没有足够的输电能力将电力输送到刚果。他说，由于该项目预计消耗150兆瓦至200兆瓦的电力，该公司可能难以为多余的电力找到买家。 ERG持有欧亚自然资源公司(Eurasian Natural Resources Corp.)的资产，包括刚果的几个采矿项目。欧亚自然资源公司曾是伦敦证券交易所(London Stock Exchange)市值最高的100家公司之一。自2013年以来，英国严重欺诈办公室(Serious Fraud Office)一直在调查ENRC在刚果的交易中涉嫌腐败。 ERG没有受到调查，其所有者与控制ENRC的股东是同一群人。此次调查是SFO历时最长的调查之一，尚未对ENRC提出指控，该公司否认有任何不当行为。 Sobotka表示，虽然哈萨克斯坦政府持有ERG 40%的股份，目前还没有在证券交易所上市的计划，但如果要上市的话，它将在加拿大上市。 与此同时，ERG预计将在未来两年内首次从津巴布韦生产铂族金属。Sobotka称，Bokai铂业项目的选矿厂预计将于年底开始建设。最终，该矿的规模可能与英美资源集团(Anglo American Platinum Ltd.)的Unki矿相当，后者的铂族金属年产量约为20万盎司。 Bokai项目取得进展之际，津巴布韦国有矿业公司Kuvimba mining House Ltd.正在努力推进自己的达文代尔项目。 推荐阅读： 》刚提上Kamoa-Kakula铜矿扩建计划 艾芬豪又急着找伙伴开采更多铜 》铜精矿指数九连跌之际嘉能可重启了一铜矿 但仍将破80美元/吨？ 》热议：全球铜矿供应浪潮来袭？2023年或将达到峰值！

矿端的扰动因素不断，政治抗议活动危及秘鲁30%铜产量，印尼的持续强降水也使得铜矿商印尼自由港公司（Freeport Indonesia）不得不暂停了Grasberg铜矿的部分采矿和加工工作。 据路透等媒体消息，印尼自由港总裁兼董事Tony Wenas上周日表示：“一些精矿加工厂出现泥石流，几段矿道受损。因此，采矿和加工活动因恢复过程而暂停。” 该公司表示，由于洪水被困在一栋办公楼里的14名员工已经获救，但在周六启动的恢复工作中没有人员伤亡。 Wenas补充称，情况已经得到了控制，但没有给出何时恢复运营的估计。 据悉，Grasberg矿位于印尼最东部的巴布亚省，该矿是全球最大金矿、第二大铜矿。 Freeport-McMoRan目前预计其一季度的销售将低于1月时的预估，但并未给出具体的预测数据。

1月份，云南驰宏锌锗股份有限公司铅锌精矿金属产量、铅锌精炼产品产量分别达到计划的101.2%、105.1%，锗产品产量按计划完成，铅锌选矿回收率同比提升3%、5.6%，铅粗炼直收率同比提升1.4%，锌湿法直收率同比提升1.2%，锗湿法直收率同比提升3.3%，主要产品产量全面实现首月“开门红”。 起步即冲刺，驰宏锌锗抢抓开局，为实现全年生产经营任务奠定了良好基础。一是提前谋划，全力以赴。春节前，该公司组织召开矿山、冶炼系统首月首季“开门红”工作会，明确目标方法，制订“开门红”措施跟踪表，凝聚干部员工力量，助推运营目标完成。二是问题导向，齐头并进。该公司克服疫情冲击、春节返乡、限批停运等干扰，全面实施“春节我在岗、央企不打烊”，做到思想认识到位、领导组织到位、物资保障到位、责任落实到位，保障整体有序运行。三是狠抓现场，精准管理。该公司坚持一线工作法，措施确定在现场、问题解决在一线，定期派驻技术人员深入现场，及时协同处理难点问题，确保生产平稳高效。四是主动对标，创新发力。该公司着力开展多项技术攻关工作，通过引进新工艺、新药剂、新装备及自主研发并推广应用，实现关键技术经济指标同比大幅提升。 下一步，驰宏锌锗将继续保持定力，抢抓落实，紧紧围绕“深改革、深对标、强作风、稳增长”工作主线，紧扣“基础提升年”工作要求，持续推进专业化、标准化管理，统一文化、统一语言、统一平台、统一规则，实现效率提升、指标改善、成本节约的目标，奋力实现首季“开门红”和全年目标任务。

2月10日，在中国有色金属工业协会2022年有色金属工业运行情况新闻发布会上，有色协会党委常委、副会长、新闻发言人陈学森回答了媒体记者和企业代表的提问。 ➤ 媒体记者：中央经济工作会议指出，加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，加快规划建设新型能源体系，提升国家战略物资储备保障能力。在有色金属领域，哪些品种具有战略物资属性？当前相关勘探开发和增储上产情况如何？ 陈学森：战略性矿产是对国家发展及安全具有重大战略意义的矿产，具体品种随着产业发展及资源保障情况在不断变化。为提升国内资源保障程度，2011年，我国启动了10年找矿突破战略行动，行动实施以来，形成了一批重要矿产资源战略接续区，新增铜资源3711万吨、铅锌资源1.37亿吨、铝土矿资源18亿吨、钼资源1874万吨、钨资源612万吨。在资源开发方面，2022年，我国六种精矿产量达到670万吨，同比增长1.03%，连续3年保持增长。矿产资源的勘探开发和增储上产前期投入大、时间长。目前，自然资源部已开始第二轮找矿突破行动，随着勘探投入的加大，国内战略性矿产的勘探开发和增储上产成效会逐步显现。 ➤媒体记者：2022年，有色金属工业聚焦绿色发展，构建标准体系，积极推进行业“双碳”行动，具体体现在哪些领域取得了突破？据了解，2022年11月，工业和信息化部、国家发展和改革委、生态环境部三部门联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》。2023年，有色行业将按照怎样的发展思路和路径，进一步推进整个行业绿色发展？还需要解决哪些突出的矛盾问题？ 陈学森：有色金属工业是国民经济的重要基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑。2020年，我国有色金属产量首次突破6000万吨，生产和消费均居世界第一。2020年，有色金属行业总能源消耗2.5亿吨标准煤，其中，铜、铝、铅、锌重点有色金属品种能耗和碳排放量均占有色金属行业的90%以上。 2022年，有色金属行业按照低碳先行、源头预防、过程控制、末端治理、绿色引导的原则，一是在原有的节能与绿色标准体系基础上，立足新发展阶段，构建了由节能与综合利用、绿色评价和“双碳”等三个标准子体系共同构成的绿色低碳标准体系，子体系间相互协同，共同支撑行业高质量绿色发展。目前，正在开展2022-041-T/CNIA《低碳产品评价方法与要求 电解铝》等标准的编制。二是有色协会成立了中国有色金属绿色产品评价中心，考虑到电解铝是有色行业中碳排放的重点品种，聚焦于采用绿色电力生产的电解铝，完成了T/CNIA 0168-2022《绿电铝评价及交易导则》的制订，指导铝行业上下游全面开展绿电铝评价工作，促进绿色能源和绿色先进制造业深度融合发展。三是分布式光伏发电直接接入电解铝生产系统在中铝集团实现了生产应用，为其他企业及行业提供了示范。四是随着布局优化及新能源的消纳，绿电铝比例不断提高，2022年，全行业占比超过25%。其中，中铝集团消纳绿电的电解铝产能占比已达到45%。 同时，2022年，随着铝电解槽节电技术的推广，以及连续炼铜技术、液态高铅渣直接还原等节能降碳技术的推广应用，铝综合交流电耗为13448千瓦时/吨，同比降低了63千瓦时/吨。铜冶炼综合能耗（以标煤计，下同）为205.13千克/吨，铅冶炼综合能耗为303.05千克/吨，分别同比下降10.17千克/吨、22.35千克/吨，电解锌冶炼综合能耗为895.04千克/吨，同比持平，有色金属行业清洁生产水平和能源利用效率基本达到世界先进水平。 为了早日实现有色金属行业碳达峰目标，2022年11月份，工业和信息化部、发展改革委、生态环境部三部门联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》。2023年要科学把握碳达峰路径，围绕产能控制、产业结构优化、绿色低碳技术研发、能源结构优化、绿色制造体系建立等重点任务，扎实推进各项重点工作，确保有色金属行业碳达峰工作取得积极成效。 一是严控冶炼产能总量。坚持电解铝产能总量控制，严格落实电解铝产能置换，配合政府有关部门研究制订铜、铅、锌等有色金属冶炼产能总量控制政策，提高行业准入门槛，加快建立防范产能严重过剩的市场化、法制化长效机制。 二是大力推进产业结构转型升级。支持有条件的地区构建上下游紧密结合的冶炼与加工产业链，鼓励直接利用铝液开展铝加工等短流程工艺。推动有色金属行业与石化化工、钢铁、建材等产业深度耦合，实现能源梯级利用和物流循环。 三是加强绿色低碳技术创新和推广应用。加强有色金属行业低碳共性关键技术、前沿引领技术、颠覆性技术攻关，加快技术创新和示范应用。重点推广铝电解节电技术、铜锍连续吹炼、蓄热式竖罐炼镁等一批绿色低碳技术，实施绿色低碳技术改造，力争有色金属行业重点产品能效大幅提升。 四是推进可再生能源替代。继续鼓励电解铝产能向可再生能源富集地区转移，逐步减少使用火电的电解铝产能。鼓励和引导有色金属企业通过自建、电力直接交易，电网购买绿电等方式消纳可再生能源。推进有色金属行业燃煤窑炉以电代煤，提升用能电气化水平，为新能源消纳创造条件。 五是建设绿色制造体系。进一步优化再生有色金属产业布局，引导在废旧金属产量大的地区建设一批二次资源利用示范基地。加快有色金属资源分类回收体系建设，布局一批区域有色金属资源回收预处理配送中心，提高保级利用水平。引导有色金属生产企业选用绿色原辅料、技术、装备、物流，建立绿色低碳供应链管理体系，促进产业链绿色转型升级。统筹推进绿色矿山和绿色工厂建设。 上述工作中最突出的是要加快绿色能源的利用，促进行业能源结构优化。 ➤ 河南豫光金铅集团有限责任公司：2023年是“十四五”承上启下之年，我国经济进入后疫情时期，在地缘政治局势以及全球经济增长不确定性因素增强增多的情况下，请协会研判一下2023年有色金属市场的风险有多大，以及对铅锌铜原料的供给、价格的走势及加工费空间的影响如何？ 陈学森：2023年是实现党的大会提出的两步走战略目标开局起步的关键一年，是补回疫情对经济造成的损失、努力实现经济运行整体好转的关键一年。因此，中央经济工作会议强调坚持稳中求进的工作总基调，要以稳促进，发力经济增长，让我国经济尽快恢复到疫情前合理增长状态。随着我国根据疫情发展态势将新冠病毒感染调整为“乙类乙管”后，国内经济逐步恢复，市场信心得到大幅提振，特别是中央经济工作会议把恢复和扩大消费摆在优先位置，从而对铜、铅、锌等金属市场形成良好支撑。但系统性风险并非完全消失，2023年，中国经济外部环境依然十分严峻，乌克兰危机持续发酵，全球贸易形势不容乐观，逆全球化、产业链本土化和“友岸外包”等都会对国内供应链安全稳定产生冲击，国内经济恢复基础尚不牢固。因此，全球有色金属矿山生产和原料供应的稳定仍可能受到风险事件的干扰，国内供应端的稳定运行也会面临阶段性、结构性的影响，加工费和价格的波动幅度会比较大。生产企业要做好预期管理，警惕突发风险，合理运用期现工具对冲风险，适时调节采购及生产计划。 ➤ 媒体记者：欧洲是我国有色金属行业的重要贸易伙伴。欧洲碳贸易关税政策将于2023年10月份生效，这将对有色行业造成什么影响？有色行业做了哪些准备？ 陈学森：2022年12月末，欧盟理事会和欧洲议会达成临时协议，确定欧盟碳关税将于2023年10月起试运行。根据计划，2023年—2026年被欧盟定为碳关税过渡期，2027年正式全面开征。 我们认为，欧洲实施的碳边境调节机制（CBAM）实质是发达国家打着减少碳排放旗号的变相贸易保护主义行为，欧盟拟征收的钢铁、铝、水泥、化肥、有机化学品、塑料、氢和氨等产品，大多是生产时属于高能耗即高碳产品，但在消费时具有绿色低碳消费特征。由于产业阶段和分工的不同，在欧洲等发达国家工业化初期，这些产品由发达国家主要生产，当时没有所谓的碳关税制度对其制约，肆意享受着免费的碳排放。随着全球产业分工调整，这些高碳产品生产能力由发达国家逐步转移到成本更低、资源能源要素优势突出的发展中国家。西方发达国家从发展中国家进口原材料进一步生产终端产品消费，这些国家在享受发展中国家提供的高碳产品绿色消费功能的同时，却对产品生产提供者征收碳关税，有失公允。公平做法应是消费端与生产端一起承担全球二氧化碳减排责任，在生产端积极通过技术进步和优化布局减少碳排放的同时，在消费端也秉持“谁使用、谁受益、谁缴税”的原则征收碳消费税，从生产到消费的全链条来平衡碳排放的责任与义务，也能促使发达国家转变消费方式，减少高碳产品需求，实现消费国与生产国共同承担的碳排放责任。 对有色金属行业来说，欧盟碳关税政策涉及的主要是铝材和金属镁等产品，在世界贸易格局演变中，中国铝加工产业已与国际市场深度融合，在全球铝产业链供应链中的作用和地位举足轻重。因此，我们在积极推进绿色发展的同时，也应团结发展中国家加大舆论宣传，反对形成新的贸易壁垒，只有开放合作才能实现共赢共享，反之将害人害己。 ➤ 媒体记者：有关部委在1月份多次提出“全面启动新一轮战略性矿产国内找矿行动”。在全球向清洁能源转型的背景下，锂、镍、钴、稀土等需求增加引起各国重视。此前印发的《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》明确提出，强化能源资源安全保障，增强国内生产供应能力。有色金属方面目前是否已有相关工作安排？ 陈学森：目前，自然资源部已全面启动了战略性矿产“找矿行动”。就有色金属矿产资源来说，主要是突出新能源矿产、战略性矿产、新技术及新材料矿产、危机矿产、对外依存度高的大宗矿产等为新一轮找矿突破重点，合理布局优势矿产资源勘查与开发、储备与保护。《扩大内需战略规划纲要》提出，在推动释放内需潜能的同时，也要提高供给质量，将实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，重点要加强壮大战略性新兴产业发展、壮大新能源产业、推进前沿新材料研发应用、推动先进制造业集群发展，这将带动战略金属资源和先进金属材料步入新的高质量快速发展阶段。 ➤ 江西铜业集团有限公司：1月正值消费淡季，铜价不跌反涨的原因及今年保供稳价措施主要有哪些？ 陈学森：在传统消费淡季和消费数据没有明显好转的情况下，近期铜价出现比较强势的上涨，是在新冠病毒感染调整为“乙类乙管”后，市场对未来消费在存量政策和增量政策的共同作用下经济复苏的乐观预期较强。二是去年年末到今年1月份，不断传来海外矿山生产或运输受影响的消息，比如，智利面临干旱缺水和矿石品位下降、运输等多种因素影响，秘鲁则面临国内政治动荡的冲击，多个矿山2022年产量都不及预期，铜精矿供应弱于预期，对价格上涨起到了助力作用。三是随着海外通胀的缓和，美联储加息放缓，美元指数走软，同时美国近期较强的经济数据也缓和了短期的衰退忧虑，使国际铜价得到明显提振。 ➤ 媒体记者：“价格”是2022年有色金属行业的热点话题之一，比较而言，镍钴锂等新能源金属价格波动尤其剧烈，请问如何看待2023年新能源金属的价格走势？企业又该如何有效抵抗价格风险？ 陈学森：2022年阶段性供需错配造成了碳酸锂等新能源产品价格上涨，价格高位也带动了对上游锂资源的投资和开发速度，加快了资源勘探和开采进程，一些禀赋不好的资源也得到合理开发，产量不断提升。2023年，随着上游锂资源新建产能的投产，如果下游电池产业扩张速度与上游原料产业相匹配，市场供需局面不再紧张，碳酸锂等产品价格将会有所回归。 关于镍钴两个金属，2023年，随着印尼大量镍项目进入投产放量阶段，以及随着一些企业在国内外投资的电镍生产线逐渐投产，全球镍市场将呈现供过于求的状态，不同品种之间结构性供需失衡的状况将有所缓解，2023年下半年可能震荡下行。此外，随着印尼镍湿法项目投产带来的副产钴，将有利于增加全球钴市场供应，加上动力电池材料高镍降钴的趋势，预计2023年钴价将呈现震荡下行态势。 总之，无论2023年镍钴锂等新能源金属价格如何波动震荡，企业在抵御价格风险方面，更要注重在做大产业规模的同时，做优做强，把底线意识与风险意识挺在前面，要积极合理运用期货工具套期保值，锁定利润或成本，降低价格波动带来的风险。 ➤ 《中国有色金属报》：2022年铝工业总体发展情况如何？2023年又将面临怎样的机遇和挑战？随着投资电池箔项目的增多，2023年电池箔市场会否存在过剩的风险？ 陈学森：2022年，铝工业总体发展情况是：产量继续增长；利润上游增加，中下游下降；出口再创新高。 2022年，电解铝累计产量4021.4万吨，同比增长4.5%；铝材累计产量6221.6万吨（含重复统计），同比下降1.4%。由于汇率波动及能源价格的上涨，3667家规上铝工业企业实现利润951.5亿元，比上年下降38.6%，其中，铝采矿企业实现利润4.2亿元，比上年增长49.3%；铝冶炼企业（包括氧化铝、原铝和再生铝企业）实现利润612.6亿元，比上年下降42.3%；铝加工企业实现利润334.7亿元，比上年下降31.0%。铝材出口量618.2万吨，同比增长13.2%，创历史新高。 2023年，在对新冠病毒感染调整为“乙类乙管”后，稳增长将成为我国经济发展主基调，特别是国家在房地产领域的发展环境改善，以及基建领域投资的增长，为挤压型材国内消费提供了较好的宏观政策环境。同时，光伏、新能源汽车等新兴产业将继续拉动铝材消费增长。 对于挑战，主要来自资源保供、国内外消费及供电可靠性几个方面。一是铝土矿资源过于集中在几内亚和印尼，几内亚政府要求在几投资铝土矿的企业建设氧化铝项目、印尼宣称今年会全面禁止铝土矿等原矿出口。二是国内外市场需求方面，除了国内房地产领域复苏预期程度存在不确定性外，国际贸易形势复杂严峻，全球经济的不确定性、产业链重构等，均对维持铝材出口基本盘稳定形成比较严峻的挑战。三是从行业运行看，电解铝等产品能效限额国家标准已出台，在能源保供存在不确定的情况下，企业实现正常平稳生产，同时保障能效持续提升难度较大。 关于电池箔，近年来，我国新能源汽车、储能等行业发展势头强劲，带动锂电池产业链快速发展，电池箔产销量迅速增加。据中国有色金属加工工业协会数据，2021年中国电池箔产量14万吨，同比增长一倍，2022年电池箔行业依然火热，加工费维持在较高水平，预计产量仍将保持快速增长。在市场需求和可观利润的驱动下，电池箔现有生产企业加快扩大产能步伐，同时众多新增投资者纷纷涌入电池箔领域。据不完全统计，2022年全行业现有、在建和拟建的电池箔产能已达150万吨左右，如果全部建成可满足未来3—5年需求。随着新增产能不断释放，2022年第四季度以来，电池箔供不应求的局面已经有所缓解，加工费也出现了一定程度回调，需要引起行业内企业高度关注。 ➤ 中国五矿集团有限公司：近期，部分主要资源供应国在产业政策上作出了一些调整，如印尼、菲律宾等。这些政策的调整，是否会对中国矿产原料进口构成风险？ 陈学森：近期，部分主要资源供应国在产业政策上作出了一些调整，如几内亚要求资源开发公司在当地建设氧化铝厂，印尼调整矿产品出口政策，要求在当地加工成冶炼产品出口等。这些国家的目的是希望资源在当地加工，延伸产业链，提升资源附加值，促进地方经济发展。作为发展中国家，可以理解资源供应国的政策调整。 作为有色工业生产和消费大国，我国有色金属行业一是积极主动适应这些资源所在国的政策调整，发挥我国有色金属行业在冶炼工艺技术和装备的优势，在有竞争力的前提下，积极建设境外资源加工基地，提高我国有色金属国际化水平，这也是大势所趋，也符合通过产业转移持续优化布局的发展规律。二是积极主动作为，加大国内外的资源勘探，通过多种途径在境内外获取新的资源，拓展资源来源渠道，规避资源过于依赖某一个国家或者地区的风险。 ➤ 《中国有色金属》杂志：备受关注的工业硅期货已完成上市。目前，碳酸锂、多晶硅、稀土等新能源金属品种上市进程如何？年内能否有新品种上市？ 陈学森：广期所以促进碳酸锂产业平稳健康发展为目标，正在稳步推进碳酸锂期货品种的研发工作。一方面，广泛开展碳酸锂现货产业的调研活动，认真听取行业协会、产业链企业以及市场机构的意见，深入掌握碳酸锂现货市场特点。另一方面，广期所也将充分借鉴国内外已上市相关品种的成熟经验，针对重难点问题进行专题研究，不断完善碳酸锂期货合约规则设计。同时，还有一些新能源金属品种的上市工作也在研究之中，具体进程以及年内是否有品种上市，需要更多关注相关期货交易所的具体进展。 ➤ 中铝国际贸易有限公司：今年，地方两会报告延续了2022年12月中央经济工作会议以来的主基调，松地产、扩基建和促消费成为各地稳增长措施的主要抓手，地产和基建也是国内铝消费的主要领域，今年国内铝消费在建筑领域是否有可能出现超预期表现？ 陈学森：建筑领域是目前中国铝消费的第一大领域，其消费情况的波动对铝挤压材消费影响显著。去年以来，由于房地产领域投资下降，建筑结构领域铝消费表现不佳，挤压铝材2022年消费量较上年同期相比还出现了下降。国家围绕地产和基建等重点领域已出台及可能实施的稳增长政策措施，可提振建筑结构领域铝材消费的信心。