锂矿： 周一锂云母价格暂时持稳。 目前市场价格开始博弈。一方面，云母供应端由于环保收紧而持续紧张。另一方面，碳酸锂的价格也因下游需求不及预期而持续下跌。因此锂盐厂与持货商在云母价格上博弈十足，使得云母矿的价格在近期相对持稳。 周一锂辉石精矿CIF价格暂时持稳。海外锂辉石进口价格仍然偏高，临单成交依旧稀少，对国内现货价格影响较小。据了解部分买家因碳酸锂成本原因，对海外精矿进口的毁单情况时有发生。预计短期内锂辉石精矿价格持续走弱。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格下跌。 近期锂盐市场供需维持弱势运行，当前某青海盐湖头部大厂传出即将放货消息，据SMM了解，这批货当前暂估价为20万元/吨最终结算价按照9月11日至25日的上海有色网等两网工业级碳酸锂均价进行结算。在当前市场锂盐仍处跌势，需求端无明显起色且下游采买意愿较低的情况下，随着后续市场中锂盐流通量的进一步增加，碳酸锂价格或将进一步承压，短期内价格仍将维持下行局面。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂市场延续跌势。 供应端，当前受下游部分企业需求订单、价格双弱，氢氧化锂经济型下滑等因素影响，部分行业部分企业针对自身产线进行调整，转产碳酸锂，氢氧化锂市场总供应有所下行，但市场行业高企的库存仍是关键。需求端，当前海外高镍需求维持低位，下游氢氧化锂前期库存消耗缓慢，对价格难有支撑，且在当前市场供大于求、价格快速下行的当下，下游采买需求有进一步萎缩倾向，预计后市氢氧化锂价格仍将下行。 电解钴 ： 周初电钴价格暂稳运行。 从供应端来看，本周冶炼厂产量较为稳定，但由于交储以及贸易商囤货行为，导致现货可流通低价货源仍呈减少趋势。从需求端来看，下游磁材以及高温合金需求依旧寡淡甚至有走弱趋势。因此短期考虑到社会库存在内的供需关系仍略偏过剩。综合来看，由于目前冶炼厂库存较低，货物多集中于贸易商手中，因此挺价情绪较浓。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳。 供应端，头部矿企钴中间品本月稳定到港，少量长单量或延后到十月初。需求端，由于钴中间品价格已到历史低位，部分回收企业无力承担锂价波动风险考虑转而生产原生料硫酸钴，近期下游询单活跃锁定远期中间品。后市预期，国内钴盐价格小幅反弹或带动中间品价格小幅上行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周硫酸钴价格暂稳。 供应端，上周硫酸钴市场存在较大量成交，原生料及回收企业挺价惜售情绪仍高。需求端，一体化三元前驱企业由于钴原料到港预期的暂时性错配，外买需求暂时增加。后市预期，硫酸钴价格仍有一定上涨空间。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格暂稳。 前期部分厂家低价抢订单使得四钴价格存在超跌，随着钴盐价格小幅反弹，四钴成本支撑走强，四钴厂家挺价情绪走高。需求端，部分电池厂给到钴酸锂企业备货预期，市场抄底囤买四钴情绪有所走高。后市预期，四钴价格或仍有上涨空间。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格呈上涨趋势。 当前镍盐生产企业8月硫酸镍现货已基本出售。本周前驱体企业对硫酸镍的刚需采购行为仍存，电镍端由于价差走阔叠加担心印尼反腐问题所致原料供应出现问题也加大了对硫酸镍的采购力度，需求整体向好。基面对于硫酸镍价格支撑走强。成本端来看，由于印尼镍矿配额问题迟迟未能落地及船期问题，当前原料供应紧张，本周MHP系数价格上行，成本端支撑扔强。预计后续价格维持小幅反弹走势。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格企稳。 受镍钴原料价格抬涨，前驱成本小幅上涨。部分前驱企业想随成本抬涨报价，但因海内外正极需求仍弱势，叠加电池厂对正极端压价势头较猛，正极企业对前驱涨价接受乏力。综合因素影响下，前驱成交价格上行承压。后市预期，受镍钴成本上行带动，价格或将仍承压小涨。 三元材料： 本周三元材料价格小幅下行。 锂价下行下，持续拉动三元制造成本下行。需求方面，海内外动力及消费板块表现均表现疲软，受锂价持续下行影响，市场活跃度偏低。下游采购较为谨慎，多为刚需补库。部分三元企业为获取订单，报价持续下探。后市预期受成本影响，价格仍具小幅下跌预期。 磷酸铁锂： 本周，磷酸铁锂材料价格紧跟碳酸锂价格继续走弱。 成本端，主原料价格下行，企业的磷酸铁锂制造成本下行。供应端，磷酸铁锂企业按订单安排生产，尽量减少产成品库存，整体供应充足。需求端，本周初，下游需求较平淡，电芯厂按需提货。预估后市，磷酸铁锂价格或将继续下行。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格继续下行。 成本端，碳酸锂价格在本周维持下行，四钴价格受到硫酸钴价格反弹影响，价格有小幅上行，但目前对钴酸锂成本影响并不明显。因8月钴酸锂产能有所释放，加剧了供应过剩，致使各家企业在进行激烈的价格战以获得更好的订单需求。需求端，因9月新机型发售，数码市场活跃度有所提升，消费需求恢复，或将刺激下游备货提货需求。 负极： 近期负极材料价格持稳运行。 成本方面：低硫焦价格暂时持稳；油系针状焦因原料成本高位近期报价推涨明显，但由于下游负极需求无明显好转以及出于降本考虑对针状焦使用比例的减少，油系生焦实际成交价格仍持稳；近期石墨化代工费用暂时持稳，随负极一体化程度的提升，独立石墨化厂家需求减少，未来出现竞价导致代工费下行的风险仍在。供需方面：近期动力端需求多维持平稳无明显提振，储能端出现部分厂家小幅减量，消费端虽有所好转但因市场体量较小增量有限；在负极项目持续释放下，市场负极供应能力仍较为充足。预计后续负极价格维稳运行或低幅价格存在下调风险。 隔膜 ： 本周隔膜价格不变。 供应端，当前多数隔膜企业订单暂稳定，多数厂商前期以签有下游订单，目前正常生产，市场平均开工依旧维持高位，供应稳定。需求端，受下游动储需求放量不及预期影响，下游部分电芯厂排产上行乏力，致使部分厂商对上游隔膜采买需求亦有小幅下滑，但整体来看，短期隔膜市场依旧维持稳定格局，价格仍将维持稳定。 电解液： 电解液价格小幅下跌。 需求端，电芯对于电解液的需求暂稳，增量极有限。电解液供应端正常。成本端，原料成本中溶剂、添加剂大体持稳，其中VC价格有小幅上涨的趋势。核心原料六氟的价格持续下跌到近期价格有企稳趋势，部分企业有降负荷生产的意愿，但目前还在观望。电解液预期价格跌速放缓。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳， 其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 2023年8月，我国动力电池实现装车 34.9GWh ，较去年同期同比增长 25.7% ，环比增长 8.2% 。其中三元电池装车量10.8GWh，占总装车量31.0%，同比增长2.7%，环比增长2.3%；磷酸铁锂电池装车量24.1GWh，占总装车量69.0%，同比增长39.7%，环比增长11.0%。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【中汽协：8月新能源汽车销量84.6万辆 同比增长27%】中汽协数据显示，8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。 【8月我国动力和储能电池合计产量为73.3GWh 同比增长46.8%】中国汽车动力电池产业创新联盟发布2023年8月动力和储能电池月度数据，8月，我国动力和储能电池合计产量为73.3GWh，环比增长7.4%，同比增长46.8%。其中动力电池产量占比为87.6%。8月，我国动力和储能电池合计销量为65.0GWh，环比增长13.3%。其中动力电池销量为55.1GWh，环比增长3.7%；储能电池销量为9.9GWh，环比增长131.7%。8月，我国动力和储能电池合计出口12.5GWh，同比增长142.2%，环比增长0.3%。8月，我国动力电池装车量34.9GWh，同比增长25.7%，环比增长8.2%。 【长远锂科：预计年产6万吨磷酸铁锂项目今年全面建成投产】长远锂科近日接受机构调研时表示，年产6万吨磷酸铁锂项目已有部分产线投产，预计今年全面建成投产，已取得部分主要客户的订单，预计9月份向客户进行批量出货。此外，公司目前已取得PPES的订单，按PPES的要求进行持续供货，并积极扩展主流的海外客户，相关导入工作正在有序推进中。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

新太平洋金属(NEWP.US)打造区域资源“铁三角”的规划正加速落地。 9月5日，该公司科兰加（Carangas）银金矿首次矿产资源估算报告出炉，这是该项目发展的一个重要里程碑。本次资源估算将科兰加银金矿确立为具有全球意义的银金多金属发现。 报告显示，按照NI43-101标准估算，科兰加银金矿的控制级别资源量为2.149亿吨矿石，其中含6385吨银、49吨金、66万吨铅、120万吨锌和5万吨铜，折合银当量金属超17000吨。推断级别资源量为4500万吨矿石，其中含1500吨的银、7吨的金、14万吨铅、24万吨锌和8000吨铜，折合银当量金属3415吨。科兰加银金矿呈近地表层状态分布，适合露天开采，平均剥采比为1.8：1；初步分析显示冶金测试指标良好，适合采用氰化浸出工艺回收银，银回收率高达90%，金的回收率高达98%；项目规划建设成为世界级大型低成本露天银矿。 资源量估算报告将科兰加银金矿矿床分为三个矿化区域：银矿化区、锌铅矿化区和金矿化区。资源量估算报告还考虑了科兰加项目的矿权范围和露天采矿境界的限制，采用的边界品位为银当量40克/吨（“g/t”）。 首次资源量估算结果无疑开了一个好头，进一步证明科兰加项资源量潜力巨大。 根据智通财经APP了解，科兰加项目距离玻利维亚奥鲁罗市180公里，距离智利边境50公里，位于玻利维亚高原，平均海拔3800米，处于南美超浅成热液成矿带内。秘鲁、智利在该成矿带已建成大量金铜矿床的矿山，但在该成矿带的玻利维亚部分尚未得到勘探开发。 新太平洋金属收购科兰加项目之后，迅速进行了地质填图和采样分析，确认在东西向1.6公里、南北向1.4公里的第三纪火山碎屑岩内均有银矿化，矿体规模大、埋藏浅，展现出可形成大型露天开采的银铅锌矿潜力。 2021年，新太平洋金属公司在此施工了35个钻孔，总计1.3万米钻探，取得孔孔见矿的佳绩。2022年新太平洋公司追加了4万米钻探，并在科兰加区域内进行了激电探测，结果显示在海拔3600米-3800米可见多处激电异常区域，其中海拔3600米的高激电异常与金见矿段完美吻合。 新太平洋金属公司认为，本次在露天开采境界之下发现的大量以金为主的矿化体，向北部和东北方向延伸，其品位和规模与报告的金矿域相似，随着勘查工作的进行在未来有可能转化为可供地下开采的资源。 除了科兰加项目，新太平洋金属在玻利维亚的矿业布局还有旗舰项目银沙（Silver Sand）银矿和银针（Silverstrike）银金矿，至此 “三足支撑”发展布局初步成型。 公开资料显示，新太平洋金属公司于今年1月份公布了其旗舰项目银沙银矿的初步经济评价。初步经济评估显示，该项目预计可实现税后净现值为7.26亿美元，内部收益率为39%，这得益于矿山14年的服务期限将生产1.71亿盎司（超5300吨）的白银总产量。 此外，银针（Silverstrike）银金矿已施工12个钻孔3578米，前两个钻孔的化验结果已返回。两个交叉钻孔均为近地表开始见矿厚200米。银针银金矿的发现是继银沙和科兰加项目之后又一具有里程碑意义的找矿突破。 随着三座矿山的逐步开发，新太平洋金属资源禀赋优势突出，成长性基因已得到多次验证，未来成长空间可期。 将视线聚焦贵金属市场，2023年上半年，申万贵金属板块实现营收1628.18亿元，较去年同期上涨15.8%；归母净利润38.19亿元，较去年同期上涨15.7%，整体表现亮眼。 近日，美联储主席鲍威尔发言，强调降低通胀决心不变，但会更加谨慎，偏鹰信号释放来自较强劲的经济数据，金银价格回调、充分计价利空因素。 展望后市，随着就业与通胀压力趋缓，预计美联储加息进程接近尾声。而美国经济增长乏力以及全球地缘政治风险上升，仍触发市场避险需求，金银价格反转临近。 此外，白银市场的供需失衡也为银价上涨提供支撑。目前白银需求端增长主要来自光伏用银等工业需求。随着全球能源结构调整加速，预计白银供需矛盾将加深。中信证券预计，乐观条件下，2023年光伏用银需求达到5451吨，白银供需缺口将达到4859吨。 申银万国证券研报显示，“白银的货币属性、工业属性、金银比三维共振，预期2023年有望进入降息通道，叠加高银浆单耗的Topcon光伏组件进入大规模投产期，白银价格有望进入高弹性上行周期。” 综上，在金银价格未来向好背景下，随着新太平洋金属的三个项目资源量估算结果的陆续公布，公司资源储备进一步增厚，为后续股价攀升提供助力。

周初，国内钨市延续观望情绪，价格保持高位盘整的状态，市场现货资源流通速度相对缓慢，暂时没有全面展开成交。 现阶段， 钨精矿市场 走销不畅，持货商心态较稳，较少有主动让价出货操作， 65%黑钨精矿主流议价围绕12.1万元/标吨展开。 APT市场 受制于下游需求不畅价格稍有回落，但因成本尚稳定在高位，所以回调空间非常有限， 日内议价多围绕18.1万元/吨 。 钨粉末及合金市场多保持以销定采、主动去库的经营模式，场内成交保持刚需流通。钨 粉末主流报价为272-274元/千克，碳化钨主流报价267-270元/千克。 综合来看，目前钨产品消费由下游市场刚需支撑，业者也逐渐开始适应现下“淡需求”的状态，以平和的心态等待行情回暖。 预计短期钨价将继续保持弱势盘整的走势，能否回升还需等待节前备库的进场。 》点击订购查看 SMM 金属现货历史价格  

曾因工资谈判陷入僵局，巴拿马First Quantum铜矿一度面临即将罢工的处境。不过，随着加拿大第一量子矿业公司（First Quantum Minerals）巴拿马分公司和该公司在巴拿马的一个重要铜矿的工会达成协议，罢工得以避免。 援引路透、彭博消息：加拿大第一量子矿业公司巴拿马分公司和该公司在巴拿马的一个重要铜矿的工会上周六表示，他们已经达成协议，避免了因利润分配和工资增长而计划举行的罢工。 巴拿马矿业公司在周六的一份声明中证实，该公司已与工人达成协议。该声明说："这项协议的达成要归功于我们的合作、公开对话以及对合作者集体福祉的共同承诺。“ 工会领导人Michael Camacho上周六早些时候在一段视频中表示："Utramipa公司已经达成协议，我们已经完成了与Minera Panama公司的谈判进程，并遵守了相应的最后期限。没有罢工。我们已经成功地获得了这个新项目中提出的所有条款。双方已就加薪（但未说明具体数额）、多项奖金和改善退休福利达成一致。工会将很快提供有关协议的更多细节。“ Utramipa 工会于上周四威胁要在上周六停工，声称与矿业公司在当地的子公司 Minera Panama 的董事谈判陷入僵局。该公司上周五表示正在与工人谈判。 Camacho上周五曾在短信中表示：谈判人员与巴拿马科布雷矿业公司（Cobre Panama）工人的工资谈判已进入最后一天，但在工资调整和奖金的一些细节问题上 "卡住了"。工人们在上周四的一份声明中表示，在利润分配和工资增长方面存在分歧，公司提出的是一种激励措施而不是福利，这将不包括在集体谈判协议中。 6个月前，这家总部位于温哥华的公司与巴拿马政府达成了一项临时税收协议，以维持Cobre Panama的运营。与此同时，巴拿马国会议员正在考虑一项由政府和该公司斡旋达成的新运营协议，薪资谈判正接近最后期限。据当地媒体报道，巴拿马国会对税收协议的审议上周在首都引发了街头抗议。 Cobre Panama 是位于巴拿马丛林中的一个大型露天铜矿项目，是第一量子的旗舰业务，占其收益的近一半。

SMM9月11讯： 9月11日，金川升水报2800-3000元/吨，均价2900元/吨，价格与上一交易日上调650元/吨。俄镍升水报价-300至-100元/吨，均价-200元/吨，较前一交易日持平。今日早间镍价小幅上涨。据SMM调研了解，今日现货市场金川镍板较为紧缺，主因此前沪镍与现货升水同时持续下跌，原料价格下行下游采购情绪有一定回暖，因此今日现货市场成交氛围偏好。今日镍豆价格165200-165600元/吨，较前一交易日现货价下调950元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格    

近日，为了实现原矿质量管理规范化、制度化、数字化、精准化，KFM公司地质采矿部通过建立原矿数据库、健全供配矿制度、运用奥维地图、实测爆区铲装线四项重要措施，逐步完善原矿质量管理制度，助力精准供配矿。 上述举措将再次展现KFM的“洛钼速度”，提升KFM的运营和管理效率，实现降本增效。此前，从2020年底完成对KFM的收购到顺利投产，并即刻达产，KFM项目仅用了两年多时间，这已创下同类型矿山的新记录。今年上半年，KFM铜金属和钴金属产量分别为29,818吨和9,264吨。 具体看，KFM在原矿质量管理的最新举措包括： 建立原矿数据库，实现数据规范化。 正式投产以来，KFM地质采矿部摒弃传统表格，灵活创新，建立了包含阶段高度、爆区编号、矿石类型和矿石品种等多个分类项目的原矿质量管理数据库，简化了数据处理难度，提供了统计新思路，为供配矿数据申报提供了有力支撑。 健全供配矿制度，实现管理规范化。 为了加强现场管理的高效性，保质保量完成供配矿任务，实现管理规范化，地质采矿部健全和优化各项管理职责、制度，加强对久隆和鹏达两家采剥单位的管理，培养专职供配矿人员、现场指挥人员，确保采剥工作有序，保证供配矿工作的顺利开展。 运用奥维地图，实现矿山数字化。 为了进一步提高了现场管理的效率和准确性，地质采矿部采用奥维地图软件，并对施工单位进行两次相关培训，使现场管理人员能够通过手机App随时了解出矿部位的爆区编号、矿石类型、矿石界线，避免出错矿、出越线等情况发生。 实测爆区铲装线，实现管理精准化。 为了实现管理精准化，KFM地质采矿部要求施工单位测量人员，每周对各自负责区域内的矿石铲装范围线，进行两次坡底线和坡顶线实测，并提交给供配矿管理组校核，以通过测量仪器的精准定位，对铲装范围线进行修正，达到按炮孔精准配矿目的。 KFM表示，地质采矿部原矿质量管理“四优化”的顺利推进和有效实施，为管理水平的提升、运营效率的提高、安全措施的加强，注入了强劲动力，将为公司早日实现“争超产”目标奠定基础。 洛阳钼业副总裁兼KFM总经理周俊近日也表示，KFM目前正力争超产，今年8月，铜金属产量近1.4万吨，预计2024年KFM将挑战15万吨的铜产量。按此预估数据，结合TFM的产量，洛阳钼业在刚果（金）的铜金属产量将达60万吨左右。 周俊表示，“KFM等项目资源潜力较大，未来随着当地电力供应瓶颈问题的解决，洛阳钼业或将有进一步的扩产计划。” 来稿：KFM地质采矿部 /杨邵迪 、马志杰