当地时间周一（5月13日），必和必拓表示，它对英美资源集团再次提出收购要约，报价升至340亿英镑（合427亿美元），但依旧遭到拒绝。 必和必拓4月下旬提出以每股25.08英镑的价格收购英美资源，交易总价值为311亿英镑（合391亿美元），并且是全股票的形式，但遭到了英美资源的拒绝，理由是这一报价严重低估了公司前景。 需要说明的是，必和必拓的报价有前提条件，即在正式收购前，英美资源须将其在英美铂金有限公司和昆巴铁矿石有限公司的全部股份，分别分拆给英美资源的股东。 仅仅过了不到一个月时间，必和必拓就提出了新的报价，340亿英镑的报价较之前提升了15%。新的交易方案仍要求英美资源在收购前分拆上述两家子公司。 必和必拓CEO迈克·亨利周一表示：“必和必拓向英美资源集团董事会提交了一份修订后的提案，我们坚信该提案对必和必拓和英美资源两家公司的股东而言将是双赢的。我们对第二份提案遭到拒绝感到失望。” 根据媒体此前分析师和交易员的调查，必和必拓至少要将报价提升至每股30英镑，才能成功收购英美资源。若根据这一价格计算，必和必拓的报价需要达到约372亿英镑（合467亿美元），较第一次报价高出约20%，并且仍然高于最新报价。 必和必拓竞购英美资源的主要目的是为了获得后者在南美的铜矿资产。目前全球采矿业对新铜矿的投资普遍不足，矿商更愿意通过收购来增加市场份额。 作为全球最大的矿业公司，若必和必拓成功收购英美资源，也将成为全球最大的铜生产商，占有约10%的市场份额，同时还拥有庞大的铁矿石和煤炭资产组合。

锂矿： 本周云母价格下行。 从市场供需来看，当前锂云母精矿市场呈现较为明显的供需过剩的局面，一方面，节后市场对碳酸锂后续价格走势存一定程度上的悲观预期，且自4月以来，下游江西地区非一体化冶炼厂商整体开工依旧较为低迷，对云母采买恢复并不及此前市场预期。而5月初时新一轮环保审查亦对后续江西地区的云母冶炼需求造成一定的不确定性，多因素共振致使部分矿企及贸易商的挺价心态有所松动，报价、成交重心均下行。 周一锂辉石价格小幅下调。由于本周首日碳酸锂价格的走弱，大部分买方对锂辉石的采购意愿价格同步下行。但由于大量从海外进口的锂辉石在代工做成碳酸锂被盘面吸收，实际在现货市场上可供购买的矿石量依旧有限。并且据市场消息称，部分在四川的锂辉石现货成交价格因现货紧缺而仍然处于高位，使得目前矿石价格下探幅度仍较为有限。头部锂盐厂因矿石长协覆盖率较高，库存充足，因此紧缺的情况未出现。预计短期内锂矿价格依旧以持稳以及震荡为主。 碳酸锂： 周一碳酸锂价格延续上周五的下跌情势。 供应端，部分锂盐生产企业目前在散单价格方面仍然相对保守，但有随市场情绪小幅下调报价。部分下游正极企业在今日价格下探的情况下有少量的散单采购，因此整体市场成交量级有所提升。也有部分下游企业对短期内价格较为看空，当下依旧处于观望态势。预期短期内锂盐价格将持续震荡，且仍一定下探的风险。 氢氧化锂： 周一氢氧化锂价格下行。 从当前市场来看，近期氢氧化锂交易较为平淡，成交寥寥。其中，冶炼端企业开工、排产的持续抬升，氢氧化锂供应依旧呈现快速增长势头。而需求端，节前多数三元企业已将氢氧化锂备货至5月中下旬左右，当前库存处于近几月的相对高位，当前多数企业多以消耗自身库存为主，且近期高镍三元需求转弱，致使下游对氢氧化锂采买量亦存下行预期，多因素共振致使部分冶炼厂挺价心态有所松动，报价下行。预计后市氢氧化锂价格依旧以下行为主。  电解钴： 本周电钴价格延续下行。 从供给端来看，由于部分企业产能爬坡，整体供给维持增量。从下游需求端来看，终端需求较为疲软，实际成交寥寥。综合整体市场情况来看，虽然目前整体需求相对疲软，但电钴易储存且利润空间仍存，因此市场开工率维持偏高水平，供大于求局面维持，预计现货价格恐承压仍有一定下行空间。 中间品 ： 本周钴中间品小幅下跌。 从供给端来看，目前国内港口库存充足，现货可流通货源仍存。从下游需求来看，由于现货中间品折算钴盐成本处于倒挂局面，叠加其下游需求弱势，因此冶炼厂对于原料采买意愿有所减弱。从市场整体情况来看，目前持货方多有挺价意图，而钴系产品成本高价背书困难，因此成交局面较为僵持。预计后市，受持货方挺价意图的扰动，现货低价可流通货源逐步减少，然下游高价接受意愿有限，因此价格或维持僵持运行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格延续下行。 从供给端来看，由于需求弱势以及成本倒挂的影响，市场供给量有所下滑。从下游需求端来看，前驱端散单采买数量较为有限；四钴方面也受到钴酸锂需求下滑的影响，原料备货意愿减弱。从整体市场情况来看，由于原料端供给充足，市场对于钴价存在看弱的预期，因此实际采买较为有限。综合来看，虽然目前市场处于供需双弱的局面，但由于各环节仍有一定的库存，部分企业存在超跌促成交的现象拉跌现货价格。预计后市，下游需求进一步下滑，市场预期弱势下，价格仍有进一步下跌的可能。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格小幅下降。 从供给端来看，由于需求走弱，四钴开工率有所下滑。从下游需求来看，下游需求前期提前消耗，钴酸锂出货速度放缓，因此对于四钴采购积极性有所下滑。从整体市场情况来看，由于四钴库存较少，虽需求走弱且成本下行，但四钴降价意愿较弱，预计下周成交或维持僵持。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格小幅上行后暂时持稳。 受限于1.受限于原料供应偏紧；2.利润倒挂，当前镍盐供应整体不及预期。前驱体订单量减少。且头部大厂已完成5月镍原料采购叠加印尼硫酸镍到港，需求逐步转弱。当前市场处供需双弱，但受限于镍价高位及MHP挺价持续所致的利润倒挂，盐厂挺价心态仍旧较强。因此，短期持稳运行。后市来看，整体镍盐价格受需求转弱影响上行承压，后续若镍价出现回调，镍盐利润得到修复后存跟跌镍价可能性。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格小幅上行。 供应端，受镍盐现货难买影响，前驱体企业仍维持保供主要客户的状态。需求端来看，散单成交活跃度较之前相比表现较为平稳，部分小厂在自产前驱体面临亏损阶段，仍选择部分外采。长单端，下游客户提货量减少。成本端来看，镍盐价格上行幅度超钴盐价格下行幅度，整体生产成本抬升。后续预计三元前驱体镍价短期受镍盐价格仍处高位成本支撑仍强，持稳运行。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，周初锂价出现较大下行带动三元材料成本下行。供应端来看，2024年5月三元材料产量在58,441吨，环比减量在10%左右。4月即使在车企降价促销的预期下，未能逆转4月季节性车销下滑。电池厂考虑自身电芯库存和材料库存情况对5月订单排产存在一定调整，三元材料企业排产联动有走弱之势。并且从三元材料厂自身来看，下游订单减量叠加临近有降库存需求，因此产量下滑。需求端来看，动力市场，5月电芯厂三元材料采购需求存在一定的下滑，原因一是一季度原料价格稳定，三元车型车销较为乐观，电芯厂出现备库行为，然而随着相关车企下调二季度销量目标，电芯消化前期材料库存，对三元材料需求走弱，二是前期一季度存在新车型备货，二季度备货部分需求被消化。后续预计三元材料价持稳运行。 磷酸铁锂： 近期磷酸铁锂市场较平稳，价格未有较大起伏。 原料端碳酸锂震荡、磷酸铁价格有小幅上调，铁锂价格涨跌趋势根据原料价格波动。部分铁锂一体化企业为降低磷酸铁生产成本已有外采计划作为调配。需求端，市场反馈5月储能由于年中并网需求的推动将会有增量，动力需求以稳为主，综合来看，铁锂市场对于5月预期仍较乐观。 磷酸铁： 近期磷酸铁价格小幅上调，企业对外出厂报价上调100-200元左右不等，成交价格重心在1.03-1.06万元左右。 原料磷酸节后回来持稳，但头部磷酸企业的出厂价已经到6500-6600左右，到厂价格仍会较高，因此磷酸铁企业挺价意愿较强。此外因钛白粉市场近期偏弱运行，或将影响硫酸亚铁的供应，进而价格发生变动；双氧水价格重心坚挺。因受到磷酸铁锂成本压制，磷酸铁实际涨幅较小，预计价格较难持续性上涨。5月磷酸铁的市场需求稳中小增，企业排产预期较好。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格下跌。 成本端，钴市场成交冷清，四钴和碳酸锂价格出现下滑，钴酸锂价格联动下行。供应端，4月中国钴酸锂产量预期在7090吨，环增在12%，同比增量在16%。5月钴酸锂产量预期在7260吨，环比增幅在2%，同比增幅5%。供应端来看，市场走出分化态势，高压市场的头部厂家受益于近期新产品发布，需求稳中小增。然而倍率型市场中，电子烟需求依旧不佳，导致中小厂家排产下行，部分厂家转至其他细分领域如无人机等寻找订单，这也导致倍率型市场价格战较激烈。由于后市四钴价格仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格偏弱运行。 负极： 本周负极材料价格弱势运行。 成本方面，低硫石油焦当前价格持稳，预计短期内小幅震荡运行；油系针状焦生焦当前炼厂以执行订单为主，当前价格暂稳，但炼厂多持继续上调价格预期；石墨化外协伴随西南地区进入平水季电费下调，整体开工率提升，部分刚开工企业接单价格较低，预计后续弱势持稳。需求方面，五月下游需求仍有增长，负极产量有所提升，但伴随原料涨势有所停滞甚至出现回落，负极材料成本支撑不足，同时产能过剩和下游降本令负极价格持续承压，预计后续仍然保持弱势运行。 隔膜 ： 本周隔膜价格企稳。 近期隔膜市场呈现供需两端走强态势，供需格局及价格均较为稳定。供应端，当前多数隔膜企业受下游订单增量带动，多数厂商开工排产持续走高，市场供应增量明显。而需求端，当前下游电芯端排产依旧处于高位，下游对隔膜刚需备采力度亦有所增长，且由于此前隔膜价格已行至相对低位，后续降价空间较低，预计短期隔膜价格而依旧持稳。 电解液： 本周电解液价格暂稳。 供应端，电解液厂对六氟采买以刚需为主，部分企业有小幅备库。电解液企业随着下游电芯厂需求缓增，开工率走高，供应量增加。需求端，由于处在五一假期这个时间段，近期企业采购需求相对节前有所减弱。成本端，六氟磷酸锂近期价格小幅下探。溶剂、添加剂价格暂稳，目前电解液整体价格持稳。预计短期内，电解液价格仍将维持僵持趋势。 钠电： 本周，钠电市场成交较稳，近期关注的钠电二轮车市场尚未有较大放量。 前驱体和四大主材价格较稳，实单采购价格仍有下行空间。目前，四大主材仍然在积极地推动产品的多个组合的电芯产品验证。下游钠电电芯企业除研发验证材料外，一般按订单刚需采买原料；二轮车和储能市场以定制化材料为主。短期的钠电产业的供需和价格平稳。 回收： 本周市场铁锂锂点、三元极片系数价格维持暂稳。 供应端，目前打粉厂也面临价格与成本倒挂的现象，因此进入采购和贸易并行的模式，挺价情绪仍较为明显。需求端，在目前废料价格走势下，生产成本与黑粉价格严重倒挂，多数自负盈亏的湿法厂对高价黑粉接受力度较弱，转而选择停产，或者改用中间品、镍钴渣、卤水等其他原料生产锂盐。目前市场上仍有意愿接受一些高价黑粉的商家，这些厂家主要分为三类：一是部分与头部电芯厂有代工单的湿法厂或想要期货套宝的厂家为交付代工单仍会选择接受高价黑粉，但接受力度不大，基本仅维持产线的低流速运行。二是部分预计上半年投产的厂家也会每月不定时采买废料进行产线的调试。三是部分打粉端口的贸易商，目前市场货源仍主要集中在上游贸易端口，部分贸易端口会选择高价买货，更高价卖货的形式谋求利润。而由于节前废料市场系数与价格倒挂严重，因此湿法厂几乎没有备库行为，仅做刚需采买，预计短期内黑粉价格将随镍钴锂盐价振荡运行。 下游与终端： 新能源汽车方面，中国市场由于2024年2月底开始提前降价促销，刺激车销超预期走高，3月销量环比大增，4月由于往年趋势性变化因素存在冲高回落。但是4月底，中国出台了以旧换新补贴政策，据SMM测算，以旧换新预计带来全年新增新能源汽车需求量为80万辆，集中在下半年体现。欧洲由于补贴退坡和反补贴调查等因素持续性影响，销量基本符合预期。美国市场后续可能公布相应的税收政策，或影响到中国出口到美国的量级（本身就很少），美国全年销量仍符合此前预期。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【江特电机：取得采矿许可证】江特电机公告，公司于近日收到了中华人民共和国自然资源部颁发的《采矿许可证》。茜坑锂矿采矿证证载面积1.3826平方公里，Li2O平均品位按0.44%计算，矿石资源储量为7293万吨；若Li2O平均品位按0.39%计算，矿石资源储量达到1.2667亿吨，为大型锂矿。 【青岛：到2025年 力争全市新能源汽车整车产量达到40万辆】青岛市人民政府印发《青岛市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》。其中提到，提升优质产品产量。发挥智能家电产业优势，推动智能家电产业链强链补链，提升家电产业生产能力，支持家电企业扩大整机产品生产规模，丰富家电产品品类。推动乘用车倍增发展，加大核心零部件企业招引培育，规划建设汽车电子产业专业园区，打造商用乘用车竞争新优势。到2025年，力争全市新能源汽车整车产量达到40万辆。 【3月全球电动汽车注册量增长19%】机构预计，2024年3月，全球电动汽车注册量达到1,314,687辆，同比增长19%，市场份额约为19%（去年同期为16%），这表明尽管面临各种挑战，但电动汽车需求依然强劲。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711 古壮壮 021-51595809

SMM5月13日讯：受原料成本支撑，自4月中旬开始锰硅主连便不断上延，今日刷2022年4月18日以来新高至9116元/吨，截至日间收盘涨6.75%，连续20日飘红，5月月内最大涨幅达15.59%。 锰硅主连走势： 》点击查看SMM行情看板 现货价格 据SMM现货价格显示，今日， 内蒙硅锰6517(承兑) 现货均价继续上行，较前一日涨3.8%，连续六日上涨。5月10日，据 SMM调研 显示，硅锰价格受成本支撑，坚挺上行。钢招陆续进场，南方钢招价格突破8000元/吨。短期内硅锰市场或仍偏强运行。 内蒙硅锰6517(承兑)现货均价走势变化： 》查看SMM锰现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供应端： 产量方面，据SMM数据显示，4月我国 硅锰合金总产量 77.80万吨，环比减3.77%，同比减13.15%。整体来看，部分地区开工率降低，加之4月自然天数较少，硅锰产量转向缩减，4月全国硅锰总产量表现为减。 进入5月，成本优势地区如内蒙企业开工维持。但考虑到硅锰成本支撑加强，硅锰产量增长仍较为承压。因此5月整体硅锰产量预计波动不大，或约为77.30万吨。 锰矿方面，4月下旬以来，我国各港口 锰矿价格 持续上涨，主流矿价涨幅达到5元/吨度左右，部分澳块出现较高报价。锰矿贸易商惜售心态较为明显，港口均出现封盘不报价的情况。下游合金厂受合金价格影响，仍维持低开工率，成交跟进较为缓慢。结合市场反馈来看， 短期内锰矿涨价情绪仍会继续发酵 。 South32最新季报表示，由于受到热带气旋“梅根”的影响，2023年7月至2024年3月的九个月内，澳大利亚锰矿的可销售产量下降了13%，根据初步进度估算，预计在2025财年第三季度（2025年一季度）重新开始码头运营和出口销售，同时正在评估替代航运方案，以减轻码头停运的影响。 国内主要锰矿港口锰矿价格走势： 》点击查看SMM锰产业链数据库 需求端： 据SMM最新调研显示，目前现货报价高，下游钢厂高价采购意愿低，现货成交较少。5月钢招陆续进厂，各方持观望态度。 SMM展望 整体来看，基本面硅锰供应端锰矿供紧，矿价持续上行，在原料成本方面给予锰硅主连强势运行基本面支撑，短期内期价或延续高位，需关注主流钢招情况及供需关系变化。

SMM5月13日讯： 5月13日，金川升水报1400-1700元/吨，均价1550元/吨，均价与上一交易日相比下降50元/吨，俄镍升水报价-500至-200元/吨，均价-350元/吨，均价较前一交易日相比均价持平。今日早间盘面震荡运行，现货市场成交零星，但有贸易商反馈当前现货市场国产电积镍可流通量有明显降低，低价国产镍板较上周也有有所减少。今日镍豆价格139100-140200元/吨，较前一交易日现货价格增加325元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为1032元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高1032/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

【SMM钼快讯】2024年5月13日，首钢集团（京唐）最新60-B钼铁招标价格为23.86万元/吨（承兑），招标数量30吨。  

【SMM钼快讯】2024年5月13日，江苏南钢最新60-C钼铁招标价格为23.75万元/吨（现款，含招标服务费），招标数量90吨。      

SMM5月13日讯： 自2023年9月起，国内外锌精矿加工费接连下调，近期更是降至历史低位，5月锌精矿加工费低位运行原因如何？我们主要从基本面进行分析。 矿供应方面。 国内来看，由于国内矿山存在季节性减停产现象，基本于每年年底或年初进行停产，于每年3-6月份进行复产，上半年国内矿供应较为紧缺。5月来看，随着国内前期季节性停产矿山逐渐复产，国内矿产量逐渐增加，然仍有部分矿企于5-6月进行复产，且矿山重启至恢复正常水平仍需时间传导，5月国内矿供应仍显不足。 进口来看，今年1-3月锌精矿进口量处于近三年低位，进口锌精矿水平不高。年后海外Nordenham和Budel冶炼厂接连复产，海外对锌精矿需求同样增多，而今年海外锌精矿Antamina矿因品位降低产量减少较多，Tara矿虽计划复产，然短期内无明显产量释放，对国内锌精矿进口有一定影响。综合来看，5月国内矿紧缺局面未改。   矿需求方面。 5月虽仍有部分冶炼厂因原料紧缺检修停产，然由于矿中金、银、铜等小金属价格高位运行，且4月锌价接连上涨破位至23000元/吨以上高位运行，弥补部分冶炼厂亏损，SMM预计5月锌锭产量较4月环比增加2.68万吨，5月冶炼厂对矿需求进一步增加。从港口库存水平中也可以体现，近期连云港港口库存达到历史低位，侧面反映冶炼厂原料紧缺局面。 综上所述，5月国内矿端供应仍然紧缺，冶炼厂开工水平较4月上升，原料需求同样高涨，加工费继续低位运行。   》查看SMM金属产业链数据库  

【SMM钼快讯】2024年5月13日，伊春钼矿山今日钼精矿销售定价为现款3800元/承兑3820元(钼50-55%，铜0.5以下)。