SMM12月25日讯： 12月25日，上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）市场战略总监徐得安、电机事业部经理张茜走了江西中易微连新材料科技有限公司，受到中易微连董事长郑克、副总经理赵衡的热情接待。 走访期间，双方就漆包线行业市场动态、发展趋势、消费情况等话题进行了深入探讨。此次交流，为未来双方继续深化互信，实现互利共赢，开展全方位合作打下了良好的基础。 江西中易微连新材料科技有限公司简介 江西中易微连新材料科技有限公司 成立于2018年9月，位于贵溪市经济开发区高端线缆线束生态产业园。公司通过与江西理工大学等科研院校保持战略合作伙伴关系，依托科研院校的技术实力，开发出具有国际水平的超微细漆包线生产技术，是国内为数不多能独立完成和大规模产业化的高新技术企业。 公司年产60000吨特种电磁线，主要从事电子信息和新能源汽车、太阳能、风能、储能等领域的特种电磁线研发和制造（规格范围0.012mm-3.0mm漆包铜圆线，0.04mm2-30mm2漆包铜扁线）。产品广泛运用于汽车配件、通讯产品配件、仪器仪表配件、发电机、微电机、 电子元器件 、输电设备、家用电器、配电装置、高档电子变压器、大功率电感、微型电机、平板变压器、手机、HID等行业等生产制造。 公司荣获国家高新技术企业、国家级绿色工厂、工信部2023年度智能制造示范工厂、智能制造能力成熟度三级、江西省“专精特新”中小企业、江西省瞪羚企业、江西省名牌产品、江西省赣出精品企业、江西省“小灯塔”培育企业、江西省企业技术中心、鹰潭市市长质量奖，鹰潭市企业技术中心、鹰潭市特种电磁线技术创新中心。 公司通过了AITF16949 质量管理体系认证、ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证、美国UL安全认证、欧盟RoHS REACH认证。 SMM联系人： 张茜 电话：17629250652 邮箱： zhangxi@smm.cn

       据最新海关数据显示，2024年11月，我国最大截面尺寸>6mm的精炼铜丝出口量达6303.98吨，环比上升26%，同比上升68.3%，2024年1-11月累计出口量达5.76万吨。（海关编码74081100）        数据来源：海关总署平台        11月份铜杆线出口量同环比反弹，主要归因于两方面因素：一方面，许多企业在铜材出口退税政策取消前抢出口、满负荷生产，从而在一定程度上补充了出口量；另一方面，年底部分企业为赶制长单而加大生产，共同推动了11月份铜杆线出口量的增加。        从出口排名国来看，11月份铜杆出口前十国中，有90%的国家出口量呈现上升趋势。其中中国对新加坡的铜杆出口增量较为显著，出口量由10月份的533.54吨增长至11月份的1033.98吨，环比增加93.8%，同比增加151.49%，跻身至第三位。另外，出口至马来西亚和越南两国的数量也有不俗表现，同比增幅分别为546.85%、268.69%，位列第三和第六位。        数据来源：海关总署平台        但就目前来看，铜杆线出口的主要企业已经将现有的一般贸易订单全面转向加工贸易，这导致企业加工成本增加，不得不提高加工费，进而影响了下游的接受程度，订单量有所减少。另外，从进口盈亏角度来看，12月份进口窗口的持续打开，将不利于企业的出口业务，导致企业面临订单减少和出口利润下滑的压力，因此SMM预计下月铜杆线出口量将会有明显减少。

       距2025年已仅剩半月，精铜杆企业均已陆续开始对长单价格进行商谈，并与下游企业交流未来市场情况，以下为分区域统计：        由统计结果可得，当前精铜杆长单报价主要集中于华东市场，而华南、华北、华中等区域报价较少，多数企业仍在观望电解铜长单价格或整体市场情况。目前华东市场主流报价集中于较24年下调40-70元/吨之间，华南市场下调50元/吨左右，华中市场分别有企业报价较24年下调100元/吨，以及较24年维持不变，而华北市场因长单签订时间较晚，当前尚未有企业正式报价。        从下游企业接受程度来看，目前尚未听闻有铜杆企业正式签订2025年长单固定价，下游企业观望情绪仍然浓厚，或认为当前铜杆企业首轮报价仍有下调空间，2025年铜杆企业预计将继续面临利润空间压缩风险。另外值得注意的是，其他未报价精铜杆企业本周正密集商讨报价，且部分企业在12月-1月长单将到期，预计12月下半月将有更多铜杆报价及与下游交流情况。        2025年精铜杆长单签订最终情况如何，对未来市场如何预期，SMM将持续为您关注。

      SMM数据显示，11月全国 精铜杆产量 合计93.2万吨，较10月份环比增加7.51万吨，开工率为70%。11月精铜杆产量环比增加8.76个百分点，同比增加8.69个百分点。其中华东地区铜杆总产量为61.58万吨，开工率为76.9%，产量环比增加8.03个百分点；华南地区铜杆总产量为15.56万吨，开工率为75.14%，产量环比增加18.87个百分点。（其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库）       十一月精铜杆产量远超预期（原预期产量为87.11万吨），总产量93.2万吨下年内第二高位，其中华南地区铜杆订单增长更为明显，11月产量环比增长18.87个百分点，遥遥领先其他地区。SMM认为精铜产量远超预期原因有以下几点：       1.铜价重心下移对订单拉动效果明显。 11月铜价自高位回落，月中沪铜一度跌至接近73000元/吨，点燃了下游逢低采购的热情。SMM数据显示，11月精铜杆周度开工率保持高位，第三、四周开工率升至84%以上。铜价下跌后精铜杆企业新增订单大幅增加，企业在手订单充足，排产积极，产量得以快速增长。        2.再生铜杆优势消退，精铜杆优势持续显现。 据SMM数据显示，SMM 1#电解铜11月份平均价为75128.81元/吨，环比10月下跌1834.25元/吨，精废铜杆价差也随之收窄。SMM数据显示，11月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆平均价差为762元/吨，较上月环比缩窄78元/吨，再生铜杆替代效益减弱的同时持续面临着原料紧缺以及北方环保问题，再生铜杆优势持续减弱，利好精铜杆消费。        3.抢出口、冲任务、下游需求旺盛等多重因素助推精铜杆产量增长。 SMM数据显示，11月份精铜杆下游电线电缆和漆包线行业开工率均有超预期的表现。据SMM了解，进入11月下游企业在刚需采购的基础上，部分企业有年底冲量计划，尤其是电线电缆行业年前订单的释放对11月精铜杆订单拉动明显。其次，受退税政策及25年出口关税增加的担忧影响，下游有抢出口的动作，对11月份铜杆订也有一定拉动。另外，受汽车、家电等终端行业的影响，漆包线的订单量超出预期，其中华南地区表现尤为突出，导致对精铜杆的需求环比大幅增长。      从近期的了解来看，12月初精铜杆企业在手订单仍比较充足，但新增订单已经出现下降，且下游线缆相关的北方市场订单将出现季节性下滑。另外，12月中旬后下游对于两项资金的把控更为严格，对精铜杆的采购需求将更为谨慎。不过，漆包线市场对于精铜杆的需求预计仍将保持向好，而南方市场受天气影响程度相对较弱，终端仍有赶工、冲刺业绩的情况，将对精铜杆行业订单有所支撑。展望后市， 预计12月全国精铜杆产量将下降至88.23万，环比下滑5.33个百分点，同比增长7.7个百分点。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势                         随着年末的临近，各行业纷纷进入了年度总结与未来规划的关键阶段。在电力建设、基建及地产开发领域，企业们均面临着不同的市场挑战，本文通过对几家典型企业的现状进行了解分析，具体如下：        企业A（电力建设类）：年底前还是以延续进行中的工程为主，新项目也在积极招标，但进度比较缓慢。短期几个月还是看维稳，不会有太多的项目下来，年底也需赶交部分项目。        企业B（电力建设类）：新项目以及特高压等电力建设项目陆续启动，同时有部分工程在收尾，预计明年第一季度形势比较乐观。        企业C（基建类）：目前是没有新拿地的消息，在手项目进展缓慢，预计明年下半年二期项目竣工。今年公司整体开工情况受项目进度影响大，明年的预期会比今年好。        企业D（基建类）：到年底之前没有要新开的项目，竣工交付的项目销售情况还不错，资金回笼的比较快。明年计划维持今年水平，会加大文旅和改善性住房的投入企业        企业F（地产开发类）：现在紧急情况没有好转，行业状况不会很快转变，现在项目还是之前的，到年底应该不会有新项目进来了。人员在减少，采购与销售均表现不佳，明年形势亦不乐观。        企业G（地产开发类）：在手项目进展缓慢，原本计划今年年底竣工的项目，要延迟至明年中旬竣工。资金方面一直比较紧张，市场情况也不是很好，目前在威海的库存房降价销售也不佳，预计今年春节放假时间将延长。        企业H（地产开发类）：在建项目有6个，但进度断断续续，很难界定开工率。拿地情况不佳，但房屋销售情况还算稳定，一线城市可能稍好。        综上了解，在电力建设与基建领域，部分企业在年末在新项目中标与开工方面取得了积极进展，为明年的发展奠定了基础；同时也有部分企业因市场形势不佳、资金紧张等原因，不得不放缓项目进展与拿地计划。在地产开发领域，企业在行业大环境不佳的背景下，同样面临着项目进展缓慢、资金紧张以及销售情况无明显改善的问题，绝大部分企业对于明年的预期较为悲观。        此外，线缆行业作为这些领域的重要配套产业，其市场表现也呈现出一定的波动性。据SMM了解，虽然11月线缆行业订单表现超预期回升，但进入12月后，受天气寒冷及部分客户年末关账等因素影响，线缆企业的生产效率预计将有所放缓。

       据SMM调研数据显示，11月份精铜制杆企业开工率为74.68%，环比上升5.68个百分点，高于预期值4.46个百分点，同比上升0.79个百分点。其中大型企业开工率为86.38%，中型企业开工率为56.11%，小型企业开工率为61.40%。(调研企业：61家，产能：1417.7万吨)        11月份精铜杆行业开工率录得74.68% 同比上升0.79个百分点（去年11月开工率73.89%）        11月份铜价自高位回落，11月中旬沪铜一度跌至接近73000元/吨，据SMM数据显示，SMM 1#电解铜11月份平均价为75128.81元/吨，环比10月下跌1834.25元/吨，精废铜杆价差也随之收窄，据SMM统计，11月份江西地区再生铜杆与华东地区电力用杆平均价差为762元/吨，较上月环比缩窄78元/吨，再生铜杆替代效益减弱的同时持续面临着原料紧缺以及北方的环保问题，整体利好精铜杆消费。11月中旬铜价明显走低，在低位震荡区间，尤其是下跌行情中，大量订单集中释放，使多数企业接单量大幅增加，在手订单充足，维持高开工水平直至12月，同时铜杆企业存在一定年底冲量计划，因此11月精铜杆行业开工率超预期上升至74.68%，环比上升5.68个百分点。        11月精铜制杆企业原料库存比为7.90%  11月精铜制杆企业成品库存比8.81%        截止统计周期，11月精铜制杆企业原料库存环比小幅增加0.62个百分点，在下游消费回暖情况下，成品库存比环比下滑1.87个百分点。        预计12月份精铜制杆企业开工率为70.51%        临近年末，市场新增订单减少，但多数企业前期在手订单比较充足，支撑12月初开工率维持高位，同时，12月下旬，不少铜杆及下游企业将进行年末结算，或有部分需求提前释放至12月中上旬，且铜杆企业月底工作重心或转向回款，并有部分检修安排，自身存在备库需求，因此预计12月份开工率仍维持较高水平，但在年末影响下，开工率下滑至70.51%，环比下滑4.17个百分点。

       截至11月底，市场主要的出口实体企业已全面停止一般贸易出口报价，基本将现有业务转为进料或来料加工，其中对外零单报价以进料加工方式为主。在此基础上，出口企业边际效益锐减，在成本重新核算后报价上涨明显，同时进口盈亏重心抬升，也推动了铜杆出口报价上涨。        据SMM统计，11月29日当周8mm电解铜杆出口加工费（FOB）最低价录得200美元/吨，环比上涨46美元/吨，最高价录得260美元/吨，环比上涨42美元/吨，8mm电解铜杆出口加工费（FOB）平均价上涨44美元/吨，录得230美元/吨，2.6mm电解铜杆出口加工费（FOB）最低价录得240美元/吨，环比上涨46美元/吨，最高价录得295美元/吨，环比上涨37美元/吨，2.6mm电解铜杆出口加工费（FOB）平均价最终上涨41.5美元/吨，录得267.5美元/吨。        在报价模式及成本核算方式全面调整下，电解铜杆出口（FOB）报价上涨明显，同时值得注意的是，当前正值长单报价谈判期，铜杆出口也有企业开始进行报价，长单价格也同步环比上涨，在价格调整后，国内铜杆出口竞争优势面临缩减，明年出口难有增量，且有企业预计2025年出口量将面临负增长，回吐2024年增幅。但随着下游铜材企业对加工贸易的需求增加，国内铜杆内卷持续加剧，在2024年下半年以及当前，不少铜杆企业已完成加工手册的申领或正在了解市场，预计后市加工贸易量将环比增加。        正值年底长单签订期，预计国内长单以及出口长单都将在12月底前后陆续完成报价及签订，届时2025年长单情况及价格走势，明年出口长单数量的变化，SMM将为您持续关注报道。

       据最新海关数据显示，2024年10月，我国最大截面尺寸>6mm的精炼铜丝出口量达5017.2吨，环比上升22.8%，同比上升47.4%，2024年1-10月累计出口量达5.1万吨。（海关编码74081100） 数据来源：海关总署平台        从排名国来看，10月铜杆出口前十国中多数国家的出口量呈现上升趋势，其中马来西亚和印度尼西亚的出口增长尤为突出，同比分别增加150%、560%，环比分别增加159%、145%。值得注意的是，2023年10月，我国向沙特阿拉伯、乌干达、澳大利亚和坦桑尼亚的铜杆线出口量为零，然而2024年10月份，这四个国家跃升至我国铜杆线出口的前十名之列。此外，2024年上半年我国对乌干达的铜杆线出口量已达27.8吨，对澳大利亚的出口量为24吨，而 10月份，我国对这两个国家的铜杆线出口量已经显著超越了上半年的总和，显示出强劲的增长势头。 数据来源：海关总署平台        具体来说，10月份铜杆线出口量环比有所反弹，从进口比价角度观察，9月份进口盈亏均值202.3元/吨，10月均值为180.4元/吨，环比下降21.9元/吨，对于铜杆线出口有所利好。从时间节点来看，部分企业正在交付今年的长单，这推动了出口量的增加。        进入11月，进口窗口继续开启，且人民币汇率上升，对铜杆线出口构成了不利因素。但11月15日，财政部、税务总局发布公告，自12月1日起，取消铝材、铜材等产品的出口退税，这将会对铜杆线出口带来深刻影响。从2024年1-10月铜杆线出口贸易方式来看，高达96.5%的出口是以一般贸易的形式进行。 数据来源：海关总署平台        政策实施后，这部分出口订单的成本预计将增加13%。短期来看，市场中有许多企业存在在政策实施前抢出口满负荷生产的情况，这将在一定程度上补充出口量，预计11月铜杆线出口量或有显著增加。但长期来看，据SMM了解，铜杆线出口的主要企业均计划在2025年将现有的一般贸易订单全面转向加工贸易，未来出口总量是否会出现显著萎缩，还需密切关注出口长单的签订情况，SMM将为您持续关注。

       财政部、税务总局所发布2024年第15号公告规定的出口退税政策即将在12月1号正式施行，在正式施行的前两周，据SMM调研了解，电解铜杆出口（FOB）加工费明显上涨，究其原因，是源于进口盈亏抬升还是因政策改变？以下为具体分析：        据SMM统计，11月22日当周8mm电解铜杆出口加工费（FOB）最低价录得154美元/吨，环比维持不变，最高价录得218美元/吨，环比上涨20美元/吨，8mm电解铜杆出口加工费（FOB）平均价上涨10美元/吨，录得186美元/吨，2.6mm电解铜杆出口加工费（FOB）最低价录得194美元/吨，环比维持不变， 最高价录得258美元/吨，环比上涨20美元/吨 ，2.6mm电解铜杆出口加工费（FOB）平均价最终上涨10美元/吨。        11月22日当周电解铜杆出口加工费最低价维持不变，主因是部分企业在取消退税政策落实前，暂时仍维持原有一般贸易下报价模式，并且因实体企业直接出口，随洋山铜溢价调整，因此低价维持不变。但 市场上有主要出口企业已于上周结束一般贸易下报价 ，未来除今年内未完成的长单部分， 其余订单将全部转为加工贸易，目前已对进料加工模式进行报价 ，同时因进口盈亏走高，也对当前出口铜杆线报价起到支撑作用，因此当周电解铜杆出口加工费高价明显上涨。        目前据SMM调研了解，市场中铜杆线出口的主要企业未来均计划在2025年，将当前一般贸易订单全部转向加工贸易，未来出口总量是否会出现明显萎缩，需关注出口长单签订情况，SMM将为您持续关注。

       2024年11月15日，财政部、税务总局发布2024年第15号公告称：现就调整铝材等产品出口退税政策有关事项公告如下：一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13％下调至9%。三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。其中铜杆企业及部分下游主要出口编码均在列，对目前市场影响比重如何？当前铜杆出口企业有何应对之策？具体分析如下：        从取消出口退税的产品清单来看， 目前铜杆企业出口铜杆线以74081100，74081900两个海关编码为主，而其二均在取消出口退税的产品清单之列 。根据最新海关数据统计，截至2024年9月，在74081100编码下出口的铜杆数量达4.63万吨，在74081900编码下出口的其他精炼铜丝数量达4.77万吨，二者总量约9.4万吨，2024年1-9月铜杆线出口量已超2023年全年出口量。        据SMM调研， 目前铜杆线企业主要出口方式分为一般贸易和加工手册下贸易，其中加工手册下含来料加工、进料加工及深加工结转三种具体方式 ，加工手册下出口不涉及产品的交税退税，而此次取消铝材、铜材等产品出口退税政策，主要受影响的即为在一般贸易方式下出口的部分。        据海关数据统计，以74081100为例， 2024年内已有出口量中，一般贸易出口占96.7% ，较2023年一般贸易占比增长35个百分点，一般贸易量目前占据铜杆线出口市场的绝大部分，在第15号公告发布后，预计一般贸易下出口铜杆线将受重大冲击，对于铜杆企业及贸易企业来说，目前在一般贸易下出口信心明显受挫，当前应对想法基本为在12月1日前尽可能将年内订单提前，其余部分向加工手册下转移。但若向加工手册下转移， 如转为来料加工 ，则企业盈利仅为加工费，整体利润有限，操作灵活性弱； 如转为进料加工 ，则原料的绝对价格将明显升高，下游接受度或较低，未来增量难以确定； 如转为深加工结转 ，则限制条件较多，或难以实现。        另外， 值得注意的是，部分铜杆下游行业：如铜箔，也面临着退税取消，盈利岌岌可危的情况 ，或将影响近期部分订单表现，目前 已有铜箔企业考虑采购进口铜杆或与国内持加工手册铜杆企业合作。        在与下游企业密集协商过后，铜杆企业年内出口量有何变动，明年是否能延续增量，与下游企业有会否达成新的合作模式，SMM将持续为您跟踪报道。