SMM 12月30日讯：今日，汽车零部件板块盘中拉升，指数盘中一度涨近2%，最高触及52921.3的高位，刷新2025年9月18日以来的新高。个股方面，天铭科技30CM涨停，恒勃股份涨逾11%，山子高科、万向钱潮、晋拓股份等6股涨停。 汽车零部件作为与机器人密切相关的板块，机器人板块的上涨往往会在一定程度上带动汽车零部件板块同步走高。机器人概念股便在今日掀起了涨停潮，包括海昌新材、三花智控、方正电机等在内的近17股盘中一同涨停，涨幅十分可观。 消息面上，国内知名人形机器人巨头宇树科技在12月29日官微发文称，京东与宇树科技推出的首家线下门店将于12月31日在北京正式开业。该店将集中展示了宇树Go2四足机器狗、G1人形机器人等多款明星产品。 此外，证券时报表示，有分析人士认为，该情况可能与两则传闻有关。一是特朗普政府正考虑2026年发布关于机器人的行政命令；二是有传闻指出，近期供应商陆续在北美拜访，特斯拉Optimus发包在即，市场已经开始预热。 机构评论 中原证券的数据显示，工业机器人持续增长：2025年11月我国工业机器人产量达70188台，同比增长20.6%；1月—11月累计产量67.38万台，同比增长29.2%。机器人产业链从2021年进入调整，持续三年已近尾声，产量持续正增长且增速有加速趋势，行业迎来周期复苏。 华西证券认为，AI大模型的突破推动机器人进入具身智能新阶段，看好具备明确应用场景、能够率先落地应用的公司，将为业绩兑现和产业化加速发展创造机遇，具备上下游产业链卡位优势的相关标的预计受益显著。 国泰海通指出，人形机器人正迈入量产临界点。开源证券研报称，人形机器人板块近期企稳反弹，技术面与情绪面同步回暖，板块指数显著上涨。2025年产业实现技术收敛，2026年将跨越量产拐点，聚焦特斯拉供应链及国产头部企业商业化进程。 企业动态 个股方面，今日盘中30CM涨停的天铭科技12月29日发布投资者关系活动内容中，被问及公司与杭州中致高智能科技合作研发的机器人相关产品最新进展情况，天铭科技回应称，公司与杭州中致高智能科技合作研发的机器人相关产品是机器人驱动关节，目前它的定型样机试制已初步完成，预计在 2026 年完成批量试制。量产初期将优先应用在公司自有的电动踏板上，以替代目前的高成本外购件，解决自有产能需求。电动踏板驱动关节应用在电动踏板产品上，它采用同轴布局方式，具有外形尺寸小、重量轻、背隙小、任意位置自锁等优势，能够适用于汽车底盘空间不足的新能源车。该技术未来可推广至燃油车，替代原有的电动踏板驱动机构。 且天铭科技还提到，公司在国产越野车的前装市场中，公司的绞盘产品渗透率比较高。与长城汽车、江铃汽车和东风汽车等国内知名主机厂商都有合作。 而股价同样涨停的万向钱潮在机器人方面同样有可观布局。在机器人布局方面，公司表示，已将机器人业务确立为继轴承与汽车底盘系统之后的第三大战略业务板块。产品布局方面，公司产品覆盖机器人全系列关节万向节、精密轴、滚柱丝杠、行星滚柱丝杠、精密减速器及各类关节专用轴承等；产能布局方面，公司正在不断优化供应链体系，已具备10 万套滚柱丝杠产能，1000 万套关节万向节产能，2026 年计划建成机器人专用轴承产能 120 万套，并积极推进国际化产能布局，其中海外重点推进泰国生产基地建设。公司目前主要服务于机器人行业头部客户，样件有少量交付。总体来看，目前公司在机器人领域的产品尚处于开发验证的阶段。 此外，万向钱潮还表示，其已经将机器人业务确立为继轴承与汽车底盘系统之后的第三大战略业务板块，系统推进人形机器人精密件、关节轴承、专用轴承、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、减速器等核心部件的研发与产业化。基于在万向节、轴承、精密轴等领域的技术协同优势，公司已成立由总经理牵头的专项队伍，重点布局丝杠及专用轴承等关键部件。在产品研发、产品试制与试验方面，部分可利用已有设备资源，部分需要改造和引进新设备，围绕机器人业务已有专项业务开拓和研发组织架构，已投入现有核心人员和新引入专业技术人员 150 人以上，未来将持续大规模投入。 同样涨停的晋拓股份也在此前回复投资者问询时提到，公司深耕机器人零部件领域多年，是公司重要业务板块，公司于2025年4月份成立了子公司上海匠心动能机器人有限公司，专注于机器人业务的发展，志在形成系列化的业务板块，培育成公司重要的市场增量。2025年以来，公司抓住机器人市场发展机遇，充分发挥机器人零部件的产业优势，不断开发新客户，与多家国内外头部机器人企业加强合作、业务不断扩展。

SMM 12月19日讯：今日早间，汽车零部件板块盘中快速拉涨，指数盘中一度涨逾2%。个股方面，豪恩汽电、航天智造、正强股份等多股涨逾10%，威帝股份、路畅科技、浙江世宝、索菱股份、山子高科等多股封死涨停板，东箭科技、均胜电子等多股纷纷跟涨。 消息面上，12月19日，中国汽车工业协会等发布关于汽车数据处理5项安全要求检测情况的通报（第四批），中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心、中国信息通信研究院、国家工业信息安全发展研究中心依据《汽车数据安全管理若干规定（试行）》、GB/T 41871-2022《信息安全技术汽车数据处理安全要求》、GB/T 44464-2024《汽车数据通用要求》法规标准有关规定，按照企业自愿送检原则，自2025年8月起，组织对汽车制造商汽车产品数据安全合规情况（涵盖车外人脸信息等匿名化处理、座舱数据车内处理、默认不收集座舱数据、处理个人信息显著告知、精度范围适用等5项合规要求）进行检测，其中重庆长安、上汽集团、北京新能源、广汽埃安、广汽传祺、比亚迪、奇瑞汽车、长安福特、上汽通用五菱等9家企业的43款车型符合汽车数据安全5项合规要求（部分车型不涉及车外人脸信息等匿名化处理要求）。 》点击查看详情 此外，政策面上，广州市商务局方面消息，为更好满足广大消费者购车需求，结合《“广东优品购”广州市第二轮促进汽车消费活动实施细则》以及省、市资金预算总体安排情况，经研究，补充活动资金3亿元，其中，4000元、5000元补贴标准的资金额度各1.5亿元（分别配置3.75万、3万个名额）。本次活动资金严格按照“总额控制、先到先得、用完即止”原则，每个补贴标准的资金额度不共享，申请资金达到活动配置资金额度后，系统将自动停止接受申请。 广州市人民政府也在12月15日发布《美丽广州建设规划纲要（2025—2035年）》。其中提到要以再制造和动力电池综合利用领域为重点，培育壮大资源综合利用产业，支持有条件的区开展汽车零部件再制造产业园建设。 值得一提的是，近日，无人驾驶也持续受到资金追捧，其今日涨幅维持1.77%左右。此前12月15日，工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业，其获批车型将分别在重庆指定拥堵路段和北京指定高速路段开展上路试点。这标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。 中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋评价称，“这标志着智能网联汽车迈入量产应用新阶段。这不仅是技术发展的里程碑，更是国家以包容审慎监管统筹高质量发展与高水平安全，护航前沿技术落地、激发产业创新活力的生动实践。” 12月17日，北汽蓝谷发布投资者关系活动记录表公告称，公司极狐牌BJ7001A61NBEV型纯电动轿车近期获得工信部L3级有条件自动驾驶车型产品准入许可，可以实现高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能（最高车速80km/h）。申报本次准入试点，产品从多设计维度全面诠释了自动驾驶产品的安全理念。L3级自动驾驶车型产品准入需经过初审入围、择优答辩、测试与安全评估等多流程环节，公司已率先完成所有准入程序并获得许可。测试牌照为临时测试牌照，仅限上路测试使用，距离正式上市销售和正式允许上路通行存在一定的时间周期。公司作为首批通过L3级自动驾驶车型准入许可的企业，已率先进入可以上市销售和上路通行阶段。基于北汽新能源在L3车型产品开发和准入方面取得的领先优势，未来公司计划在中高端品牌持续布局L3车型，部分L3车型产品目前正处于开发阶段。 个股浙江世宝更是连收4个涨停板，为此，公司在12月17日晚间发布股票交易异常波动公告，其中提到，截至本公告日，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。 12月17日，由投资者在互动平台询问浙江世宝称，“近日，工信部正式公布L3级自动驾驶车型有条件准入，请问公司产品是否有应用到相关车企车型上，与相关车企是否有合作？”的问题，浙江世宝回应称，公司与众多国内传统车企及新势力车企均有长期配套合作，公司的智能转向、线控转向、电调管柱等产品均适用于L3及以上自动驾驶。工信部L3自动驾驶准入目录的公布，有利于推进高级别自动驾驶的上路及普及，将会促进公司智能化转向产品的推广及量产。 索菱股份在今日也一同涨停，录得四天两板的战绩，公开资料显示，公司一家专业从事CID系统研发、生产、销售，并以此为基础向客户提供专业车联网服务的国家级高新技术企业，属于行业领先企业之一，经营项目包括车载智能终端、汽车自动驾驶系统及软硬件等。 而另一汽车零部件企业，经纬恒润在其披露的投资者活动记录表中也提及了自动驾驶的相关动态，其表示，公司在L4级自动驾驶领域有多年技术积累，具备全栈自研能力，已实现封闭园区内全无人、L4级别常态化的自动驾驶生产运营。公司正积极拓展在自动出行领域的技术应用场景，已推出重载自动驾驶平板车HAV、自动驾驶电动牵引车Robotruck与自动驾驶电动小巴Robobus及工业自动驾驶载具AGV。从技术角度看，公司的L4系统在架构设计上具备向Robotaxi延伸的潜力，尤其在计算平台、功能安全、OTA升级等方面可满足高阶自动驾驶需求。此外，公司成功中标龙拱港铁水联运钢卷无人水平运输项目，拓展了“件货”无人运输新场景。公司在智能感知、高算力计算平台、运动控制、实时操作系统等方面拥有深厚技术积累，相关技术和产品具备向服务机器人、智能移动机器人乃至人形机器人领域拓展的能力。 宇通客车在12月18日针对目前L3有条件自动驾驶许可进展的问题时，其品牌负责人表示，“正在持续跟进，在商用车领域还没有企业获批。” 此前，工信部等四部委确定了9个进入智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体，包括宇通客车及其使用主体郑州市公共交通集团有限公司。12月15日，工信部正式附条件许可了长安牌和极狐牌两款L3自动驾驶车型产品。 企业动态方面，12月18日，比亚迪第1500万辆新能源汽车下线仪式在济南工厂顺利举行，“大六座安全豪华SUV”腾势N8L成为第1500万辆下线车型，这也是腾势N8L的第15000辆下线。比亚迪达成这一里程碑，用了整整17年，从1000万到1500万，只用了短短的13个月，再次刷新中国新能源汽车的“加速度”，也标志着中国汽车工业正式迈入全球引领新阶段。 此外，据第一财经12月17日消息，比亚迪已联合深圳市交通局等部门，在深圳开启面向量产的L3级自动驾驶全面内测，目前已完成超过15万公里的L3级自动驾驶实际道路验证。本次测试覆盖深圳开放的高快速路，兼顾雨天、夜间、施工等场景工况。 比亚迪于2024年成为国家四部门首批L3级自动驾驶准入及上路通行试点的9家企业之一。截至2025年11月底，公司驾驶辅助车型累销超230万辆， 每天智驾数据生成超1.5亿公里。

据外媒报道，今年已在北美和欧洲地区裁减超6万名员工的汽车零部件汽车零部件供应商，正准备迎接一个艰难的2026年。 他们面临的多重挑战包括车企订单量下滑、中国零部件大量涌入市场以及利息成本高企，而这些因素正不断挤压企业利润空间。与此同时，汽车零部件供应商还被迫加大对新技术的投入力度。 因此，一个核心问题正浮出水面：上述负面因素是否会在2026年引发更多企业破产。 全球汽车产量下滑，叠加汽车零部件供应商订单缩减——尤其是内燃机零部件订单量锐减，意味着许多汽车零部件供应商，尤其是规模较小的三级、四级汽车零部件供应商，在2026年或将面临破产风险，至少会陷入现金流紧张的困境。 咨询公司Gartner的研究副总裁Pedro Pacheco在接受《欧洲汽车新闻》采访时预测，“中型乃至大型汽车零部件供应商都存在潜在的破产风险”，并指出这一情况“将导致车企面临更多供应链中断问题”。 汽车零部件供应商还将间接受到车企盈利能力持续承压的波及。Pedro Pacheco表示：“多家车企的财务业绩将陷入困境，因此，他们更有可能将这一压力转嫁给汽车零部件供应商。” 利润低于技术投资最低阈值 欧洲汽车零部件供应商协会（CLEPA）联合开展的“行业脉动调查”显示，目前有七成汽车零部件供应商预计年度利润率将低于5%——这一数值是维持技术研发、技能培训和产能升级所需的最低利润阈值。令人担忧的是，三分之一的汽车零部件供应商预计利润微薄甚至无利可图，这一状况将对就业岗位、研发创新和企业增长构成严重威胁。 Pedro Pacheco补充道，随着汽车行业向电动化和数字化转型，汽车零部件供应商还必须应对转型带来的挑战与成本压力。他指出：“汽车零部件供应商面临着多维度的现代化转型压力，例如加大数字技术应用、向高附加值领域（如纯电动汽车产业链）转型，而这些转型都将产生高昂的资金成本。” 2025年，已有多家汽车汽车零部件供应商申请破产或陷入严重财务危机。 德国汽车汽车零部件供应商Voit的客户涵盖奥迪、宝马和奔驰等车企，该公司于2025年1月申请破产。 作为Stellantis和日产汽车的核心汽车零部件供应商，马瑞利（Marelli Holdings）因债务高企及关税影响，于2025年6月在美国申请《破产法》第11章破产保护。 德国AE集团于2025年9月宣布停止生产，此前该公司在破产清算程序中未能找到接盘买家。 汽车零部件供应商需进入“生存模式” 咨询公司Roland Berger在《全球汽车汽车零部件供应商研究报告》中指出，汽车零部件供应商当前必须削减成本、精简运营并积极创新，否则就有可能失去市场份额。报告称：“这或将引发市场整合浪潮，技术领先的头部企业将借机扩张，而小型企业则会逐步退出市场。” 承压的并非只有小型汽车零部件供应商。 博世（Robert Bosch）、采埃孚（ZF Friedrichshafen）、欧摩威（Aumovio）等全球汽车零部件供应商巨头也已宣布大规模裁员计划。 全球最大汽车汽车零部件供应商博世计划到2030年裁员约1.3万人，裁员主要集中在德国移动出行事业部，以填补每年25亿欧元（约合29亿美元）的成本缺口。 采埃孚计划在2028年底前裁员1.4万人。 欧摩威计划在德国本土及海外市场削减超1万个研发岗位。 欧洲汽车汽车零部件供应商协会秘书长Benjamin Krieger表示，持续的低盈利水平正将行业推向“危险境地”，企业亟需采取激进措施。他强调：“若不果断行动，欧洲的汽车零部件制造业或将面临消亡风险——企业被迫迁移产能或关停工厂，进而危及大量就业岗位和核心技术积淀。” 欧洲汽车零部件供应商已落后于中国竞争对手，后者凭借政府补贴和更低的成本基数占据优势。罗兰贝格指出，随着中国车企“以削弱西方竞争对手为代价不断崛起”，欧洲汽车零部件供应商行业正陷入困境。 事实上，欧洲汽车汽车零部件供应商协会近期的一项调查显示，86%的汽车零部件供应商将“提升竞争力”列为首要挑战，这一比例较2025年春季的上一次调查上升了14个百分点。 汽车零部件供应商加速撤离欧洲 与此同时，持续的地缘政治紧张局势和关税政策正重塑全球贸易格局、扰乱全球供应链，迫使企业将产能转移至成本更具竞争力的地区，这也导致西欧的生产基地愈发脆弱。 德国波鸿汽车研究中心主任Ferdinand Dudenhöffer在接受《欧洲汽车新闻》采访时表示，2026年德国汽车零部件供应商向低成本地区转移产能的举措，“或许能在一定程度上弥补德国本土糟糕的成本结构”，但“德国正径直走向去工业化”。 受影响的并不仅限于德国。欧洲汽车汽车零部件供应商协会的调查显示，半数会员企业计划在未来五年内缩减西欧地区的产能，仅有10%的企业计划在该地区扩大产能。与此同时，49%的企业预计北美市场将实现增长，42%看好亚洲市场，35%对中国市场的增长持乐观态度。

据外媒报道，泰国政府宣布，自2026年1月1日起，将对申报价值不低于1泰铢的所有进口商品征收增值税（VAT）和海关税，以确保本土中小企业的公平竞争环境。 泰国政府发言人Lalida Periswiwatana表示，政府将自2026年起正式对所有进口商品征收增值税和关税，适用起征点为1泰铢。该政策将终止此前对低价值进口商品的关税豁免，以促进公平贸易并保护泰国本土企业。 该发言人指出，在2025年12月31日之前，进口商品仅需缴纳7%的增值税，无需缴纳关税；但自2026年起，进口商品将按照各自类别对应的海关税则，同时征收增值税和关税。 针对公众关心的税款征收方式以及是否会影响物流时效的问题，Lalida表示，相关税收征管流程已全面就绪，商品交付时间不会超过正常周期。 对于通过泰国邮政系统进口的商品，海关人员将在包裹入境时评估应缴税款。若收件人在家，可通过二维码即时完成缴税；若需前往邮局取件，因随机抽检，额外检查时间可能为3至5天。 对于通过快递公司进口的商品，快递企业将提前申报并代缴相关税款，收件人在收货时向快递公司支付费用，整体配送时效预计与现行做法基本一致。 Lalida表示，新措施将有助于减少低报商品价值、逃避税收等行为，抑制异常低价商品大量涌入对泰国国内市场造成冲击。该政策预计每年将为政府带来不少于30亿泰铢的财政收入，并提升泰国企业的整体竞争力。 此外，部分电商平台已开始调整系统，在销售环节直接代征增值税，从而简化消费者的缴税流程，减少末端交付阶段的复杂性。 Lalida呼吁公众和企业，尤其是进口商，提前为政策变化做好准备。她重申，政府将以审慎、透明的方式推进相关措施，并充分考虑其对公众的影响。 泰国新政策对汽车行业影响分析： 从政策适用范围来看， 新政策对汽车行业有影响，但比较有限，主要集中在小型零部件、电商渠道、售后市场和中小供应商等。 具体来看， 新政对整车及发动机、电机、电池等大宗核心零部件的直接影响有限，因为这些商品不在此前“低价值商品免关税”政策覆盖范围内，因此已按正常税率征税，对整车进口价格体系影响不大 ； 本次政策的 核心调整对象是低价值进口商品（1泰铢起征） ，因此真正面临成本变化的，主要是通过邮政或跨境电商渠道进入泰国市场的 低价值、小批量汽车零部件 ，包括传感器、电子元件、紧固件、售后维修件及部分测试样件等，直接推高进口维修件、售后替换件以及非本地化生产的“长尾零部件”成本。 在此背景下，依赖跨境直邮模式的零部件供应商、售后及改装市场相关企业，短期内或面临成本上升与合规压力加大的挑战；而已实现本地化生产或仓储布局的整车厂及一级供应商，受影响相对有限，甚至有望在竞争格局中进一步受益。

路透社于12月16日获悉的草案文件显示，欧盟计划将碳边界税的征收范围扩大至汽车零部件、冰箱及洗衣机等品类。此举旨在堵住欧盟担忧已久的政策漏洞，防止外国制造商规避气候成本相关支出。 这份将于12月17日正式发布的欧盟委员会提案草案指出，此次扩围是碳边境调节机制（CBAM）的一次重大升级。该机制原定于明年1月起，对进口至欧盟的钢铁、水泥及其他高碳排产品，按其生产过程中的碳排放量征税。 上述草案明确：“本次提案将扩大碳边境调节机制的覆盖范围，以化解当前机制已纳入的钢铁、铝制品产业链下游产品面临的碳泄漏风险。” 根据草案规划，桥梁用建筑产品、电力变压器、电缆以及农业机械设备也将被纳入征税清单。 欧盟在选定新增征税品类时，主要依据是这些产品面临的“碳泄漏风险”，即相关产业为规避欧盟严苛的气候政策，可能将生产基地迁出欧洲的潜在可能性。 扩围旨在杜绝气候政策规避行为 欧盟碳边界税的核心目标，是保护欧洲本土产业免受低价高排放进口产品的冲击，同时推动全球制造商向更清洁的生产模式转型。现行政策已引发中国、印度、南非等多个贸易伙伴的批评，这些国家认为该政策对新兴经济体的产业构成不公平惩罚。 路透社同时获取的另一份欧盟委员会提案草案显示，欧盟计划在2028年至2029年间，将碳边界税税收收入的25%用于补贴欧洲本土制造商，以抵消其因进口产品碳税而承担的额外成本。 欧盟预计，到2030年碳边界税将带来21亿欧元（约合24.7亿美元）的税收收入。 该草案规定，本土产业只有在投资改善自身生产碳足迹的前提下，才有资格获得这项补贴。该提案的出台，是对欧洲产业界诉求的回应。此前产业界曾呼吁欧盟对本土出口商予以补偿，助力其在那些竞争对手无需承担碳排放成本的海外市场中提升竞争力。 不过，这份草案并未明确该专项资金将定向用于扶持出口企业。部分欧盟官员担忧，对出口商提供退税或补贴的做法可能违反世界贸易组织规则。欧盟则强调，其碳边境调节机制完全符合世贸组织相关规定。 欧盟委员会发言人拒绝对上述草案置评，并表示在正式发布前，草案内容仍有可能调整。

“车企日子难过”，如今已从个别品牌的感叹，演变为行业内默认的常态。近期，盖世汽车整理的17 家上市车企财报显示，2025 年上半年过半车企净利下滑，这一数据进一步印证了这一现状。而当整车企业的经营寒意渐显，产业链的传导效应让一个关键问题自然浮出水面：身处上游核心环节的汽车零部件供应商，是不是也不好赚了？ 答案藏在产业变革的浪潮之中。当汽车产业电动化与智能化浪潮奔涌向前，汽车零部件供应商正经历一场深刻的“价值重塑”。众多供应商2025年上半年财报数据揭开了行业的真实图景：曾经的“集体增长”态势渐退，取而代之的是愈发显著的业绩分化——有的企业日赚近1.7亿元，有的企业净利润同比暴涨数倍，有的企业却陷入增收不增利的困境，甚至亏损幅度持续扩大。一边是新兴赛道的狂欢，一边是转型阵痛的承压，这场分化背后，既是产业变革的必然，也是企业战略定力与转型智慧的关键考验。 业绩分化加剧，能赚的依然很能赚 据同花顺数据统计，截至2025年9月1日，在251家已披露2025年半年报的汽车零部件上市公司中，有126家实现营收与净利润双增长，占比刚刚过半。 作为对比，据媒体数据显示，截至2024年8月28日，在243家披露2024年半年报的汽车零部件上市公司中，有七成以上企业的营收和归母净利同比增长。 尽管时间维度存在一定偏差，但由此仍不难看出，今年上半年，汽车零部件上市公司业绩分化较此前进一步加剧。近日，盖世汽车统计了近50家汽车零部件上市公司上半年财报数据，从中也可看出，一些企业大赚特赚，一些企业则深陷亏损局面。 赚得最多的显然是宁德时代，上半年其实现营收1788.86亿元，同比增长7.27%，实现归母净利润304.85亿元，同比增长33.33%。利润增速远超营收增速，意味着宁德时代不仅卖得多，赚得更多。换算下来，上半年宁德时代日赚近1.7个亿，“宁王”不愧是“宁王”。 潍柴动力排在第二位，上半年其实现营收1131.5亿元，同比微增0.6%，实现归母净利润56.4亿元，同比下降4.4%。值得注意的是，作为动力系统行业头部供应商，潍柴动力此前曾长期稳居中国零部件行业净利润榜首，而在2021年首次被宁德时代超过之后，二者差距逐年扩大。 然后是福耀玻璃，上半年其营收首次突破200亿元，达到214.47亿元，同比增长近17%，尽管从营收规模来看，其与前述两家企业存在明显差距，但福耀玻璃的盈利能力却展现出强劲竞争力，尤其是毛利率表现十分突出，凸显出其扎实的盈利水平。 数据显示，上半年福耀玻璃综合毛利率为37.06%，其中汽车玻璃业务作为福耀玻璃主力产品，上半年毛利率稳定在30.9%，较去年同期有0.58个百分点的提升，浮法玻璃业务毛利率则高达39.4%，同比大幅提升3.85个百分点。在优异毛利率的支撑下，福耀玻璃上半年归母净利润达到48.05亿元，同比大幅增长超37%。 华域汽车也仍位居前列，上半年实现营收846.76亿元，同比增长9.55%，实现归母净利润28.83亿元，同比微增。作为上汽集团控股的综合汽车零部件供应商，华域汽车近年来坚持“中性化”战略，持续拓展外部客户。2015年，来自上汽以外的整车客户收入比例仅为38.5%，今年上半年已提升至63.7%，增长25.2个百分点，客户结构多元化成效显著。具体到客户构成，上半年华域汽车前十大外部客户（不含上汽）包括比亚迪、赛力斯、吉利、奇瑞、小米、小鹏等，进一步印证了其单一客户依赖度的下降。 此次统计内企业中，增速最高的要属正裕工业。上半年其实现营收13.56亿元，同比增长39.62%，实现归母净利润1.19亿元，同比暴涨超4倍。除正裕工业外，金麒麟、继峰股份等企业净利也呈现翻倍上涨，且增幅均在两倍左右。 与之形成鲜明对比的是，一些企业净利成倍下滑。例如宁波华翔，其上半年实现营收128.79亿元，同比增长10.89%，但归母净利润为-3.74亿元，同比大幅下降169.84%，呈现明显的增收不增利态势。 孚能科技、经纬恒润、四维图新、云内动力等也同样呈现亏损情况，尤其是云内动力，上半年亏损1.43亿元，亏损幅度同比扩大43.18%。当然还有一些企业并未陷入亏损局面，但表现不及去年同期，例如赛轮轮胎、亿纬锂能、拓普集团、玲珑轮胎等。 转型快慢定盈亏，押对新赛道才是真本事 诚然，此次统计内企业中，部分企业业绩的变动有一些“特别原因”，例如宁波华翔净利大幅下滑，主要因欧洲业务剥离带来的影响，东安动力归母净利扭亏但扣非净利仍呈现亏损，主要系厂区搬迁资产处置影响，亿纬锂能净利下滑，哪吒汽车单项坏账的计提则是其中一项影响因素。 但抛开这些特别情况来看，汽车零部件企业业绩分化的内在逻辑，其实并不难梳理，在当前汽车产业电动化与智能化的深度变革浪潮下，企业对新兴增长极的把握能力与传统业务的转型效率，直接关系着其盈利结构的稳定性与未来增长的持续性。 宁德时代的表现极具说服力，其净利润之所以能够“遥遥领先”，核心支撑便在于其居高不下的电池装机量及其市场份额。据韩国市场研究机构SNE Research数据，上半年宁德时代电池装机量同比增长37.9%至190.9 GWh，市占率达37.9%，持续领跑行业。据盖世全球汽车产业大数据平台数据，除极氪、问界、理想和小米等中国汽车品牌外，特斯拉、宝马、梅赛德斯-奔驰和大众汽车集团等全球主流车企也广泛采用宁德时代的电池。 这份市场优势，离不开宁德时代自身的上进。多年来，其保持高强度产品研发投入，不断推新迭代，比如今年其便推出了二代神行超充电池、骁遥双核电池、钠新乘用车动力电池等重磅产品，不断丰富产品矩阵，以技术硬实力夯实核心竞争力。 除宁德时代之外，国轩高科、欣旺达等厂商的业绩上涨，也进一步印证了聚焦新兴领域的价值。而福耀玻璃、华域汽车、德赛西威、均胜电子等厂商在转型效率方面则表现出一定的领先优势，在“新四化”背景下，这些企业均实现了营收与利润的增长，并获得了大量 新能源 相关订单，显示出较强的转型执行力与市场适应能力。 福耀玻璃无疑是很好的证明。智能化浪潮正在重塑汽车价值链，汽车玻璃已从传统的“遮风挡雨”功能件升级为智能座舱的重要交互界面。福耀玻璃紧抓这一趋势，持续加大研发投入，推出了智能全景天幕玻璃、可调光玻璃、抬头显示玻璃、超隔绝玻璃等一系列高附加值产品。据财报数据，上半年，这些高附加值产品占比较上年同期提升4.81个百分点，带动公司整体毛利率与均价上行。 另据盖世汽车了解，华域汽车上半年新获取业务生命周期订单中，新能源相关车型业务配套金额占比达到80%；德赛西威业绩增长的核心驱动力来自两大主营业务——智能驾驶与智能座舱的协同发力；均胜电子上半年新获定点项目的全生命周期金额约312亿元，其中 新能源汽车 相关的新订单金额超206亿元，占比超过66%。 图片来源：企业官方海报截图 相对而言，那些仍以传统业务为主、转型进度稍慢的企业，业绩压力则相对较大。比如前文提到的云内动力，再比如东安动力，尽管其上半年实现归母净利392.12万元，同比扭亏为盈，但盈利主要依赖非经常性资产处置收益，扣非归母净利润仍呈现6,113.4万元的亏损，亏损幅度同比扩大。 不过需指出的是，包括云内动力、东安动力在内的众多零部件企业，并未停滞不前，而是通过主动调整业务结构、加大新兴领域投入，积极打破固有发展格局。 据悉，云内动力在巩固传统业务优势地位的同时，也积极布局新能源业务，一方面构建完善传统动力与新能源动力并驾齐驱的产品战略布局，持续加大混动、增程式、双燃料、氢燃料电池等新能源产品的开发推广，另一方面积极培育智能农机和L4级智能配送车等新兴业务项目。 东安动力新能源布局也在持续推进，2025年第一季度已获取51项新市场《定点协议》，预计项目生命周期为5～10年，总销量可达150万台，其中涉及新能源新市场的项目数量达到12项，规划销量预计达到100万台。 潍柴动力坚持“多条腿走路”，全面布局纯电动、混合动力、燃料电池等领域，形成多元化技术路线。基于当前良好的增长态势与技术储备，其明确提出2025年新能源收入拟实现同比翻番以上的目标。 综上，产业变革之下，汽车零部件企业的业绩分化并非偶然，其核心逻辑清晰地指向对新兴增长极的把握能力与传统业务的转型效率。未来，随着产业变革的持续深化，零部件行业的分化或许将进一步加剧，但无论是已然领跑的头部企业，还是奋力转型的追赶者，其发展实践都已证明：唯有以技术创新为内核，以市场需求为导向，主动拥抱变革、高效调整步伐，才能在行业浪潮中筑牢盈利根基，实现可持续增长。 出海步伐提速，海外业务成增长引擎 近年来，汽车零部件供应商加速拓展海外市场，通过海外建厂、并购等方式完善全球化布局，这一战略在2025年上半年财报中成效显著，多家企业的海外业务成为业绩增长的重要支撑。 从细分领域及企业的具体表现来看，作为中国汽车底盘系统零部件出口龙头（主要深耕汽车后市场）的冠盛股份，上半年海外营业收入达16.6亿元，占总营收比重高达81.6%，同比增长11%。 轮胎行业的海外业务增长同样亮眼。公开统计数据显示，2012年至2023年，国内轮胎行业海外业务整体收入从259.6亿元提升至556.7亿元，复合增速7.2%，海外市场表现已成为轮胎企业能否实现高营收、高利润的关键。 尽管2025年上半年多家国内轮胎企业面临增收不增利的局面，但海外板块的重要性依然突出，比如赛轮轮胎上半年营收134.1亿元，同比增长18.7%，其中海外收入占比76.3%。 在汽车电子领域，均胜电子上半年营收首次突破300亿元大关，达303.47亿元，同比增长12.07%，归母净利润7.08亿元，同比增长11.13%。在这一业绩背后，均胜电子早已完成全球化产业布局，公司收入主要来源于国际市场。今年上半年，均胜电子国外市场收入为225.42亿元，占公司营业收入的74.28%。2023年、2024年，这一比重分别为75.65%、74.09%。 同属该领域的德赛西威海外营收占比虽还较低，但增长势头强劲，上半年海外业务实现营收10.38亿元，同比增长36.82%，占总营收约7.1%，高于上年同期。 动力电池企业国轩高科上半年实现营收193.94亿元，同比增长15.48%，实现归母净利润3.67亿元，同比增长35.22%。在这一业绩背后，国轩高科的海外业务稳步突破。数据显示，上半年国轩高科实现海外营收64.18亿元，同比增长15.79%，占公司总营收的比例达到33%。 良好业绩的背后，是这些企业对海外市场布局的持续加码。且面向未来，他们仍坚定推进全球化布局。 据悉，宁德时代正稳步推进匈牙利工厂、与Stellantis合资的西班牙工厂及印尼电池产业链项目的建设。此外，其成功在香港联交所主板上市，搭建了国际资本平台，有助于进一步融入全球资本市场，加快推进全球化战略布局。 国轩高科规划 产能 中，越南二期建设计划预计2025年三季度推进，另在摩洛哥、斯洛伐克等区域有重点项目，其中摩洛哥工厂土地已完成平整，计划9月开工，2026年底投产，规划20GWh电芯及配套材料产能；斯洛伐克工厂已完成土地转让交接，计划10月开工，2027年初投产。 福耀玻璃则通过全球化布局构建了独特竞争优势，目前已在12个国家建立生产基地和商务机构，涵盖21家汽车玻璃工厂、6家浮法玻璃工厂和5家汽车铝饰件工厂。据某券商 预测 ，未来3～5年，福耀在欧洲汽车玻璃市场的份额有望从目前的21%显著提升至40%，成为重要的增长极。 德赛西威在今年4月发布的最新战略规划中，将“勇出海”列为四大关键方向之一，明确聚焦欧洲、日本、东南亚等核心海外市场，针对不同区域制定定制化开拓策略，目前多数目标客户已实现第一阶段业务突破，即将进入扩张期。同时，公司将通过技术合作、渠道合作、合资、投并购等多元化模式加速出海进程。 继峰股份则通过并购加速全球化步伐，其主营业务为汽车座椅及内饰系统，产品覆盖乘用车、商用车等领域，通过收购德国格拉默，进一步拓展全球市场，形成“整椅+内饰”一体化解决方案。 在全球化布局过程中，部分企业也在进行策略优化，甚至主动“做减法”以聚焦核心。 宁波华翔长期承压的欧洲业务“包袱”在2025年上半年正式剥离。公司于5月30日完成对六家欧洲控股子公司100%股权的出售，交易对方为德国Mutares集团，此次剥离后，欧洲主要经营实体不再纳入公司合并报表范围，彻底清除了多年来占用资源、拖累盈利的“负资产”。 值得注意的是，宁波华翔并未“永久退出”欧洲市场，而是以“战略暂别”为未来条件成熟时的回归预留空间。当前阶段，其更注重将剥离资产释放的现金流与管理资源，集中投向国内高增长赛道及新兴产业，实现经营重心的高效切换。剥离完成后公司利润结构“去杂提纯”，核心业务的盈利能力得以更真实呈现，有望为后续估值修复扫清数据障碍。 总的来看，海外市场已成为诸多中国汽车零部件企业业绩增长的重要支撑，而在此背后，是企业以海外建厂、跨国并购、技术合作等多元路径加码全球化布局的持续努力。后续，随着全球化产能布局的持续落地与区域市场策略的精准迭代，中国汽车零部件企业有望进一步提升全球市场份额，在全球汽车产业格局重塑中夯实竞争优势。 盖世小结： 2025年上半年的财报数据，为汽车零部件行业的发展阶段写下了清晰注脚：“躺赢”时代已过，“精耕”时代来临。业绩分化的背后，从来不是运气的偶然，而是对产业趋势的把握能力、对技术迭代的响应速度、对全球市场的布局深度共同作用的结果。宁德时代的技术领跑、福耀玻璃的产品升级、头部企业的全球化深耕，印证了“押对赛道”与“主动求变”的价值，而传统企业的转型探索与战略取舍，也彰显了行业突围的决心。 未来，随着汽车“新四化”的持续深化与全球市场的格局重构，行业分化可能进一步加剧，但机遇也暗藏其中——对新兴领域的精准聚焦、对全球产能的高效布局、对核心能力的持续夯实，将成为零部件企业穿越周期的关键。

SMM 9月22日讯：汽车零部件板块今日触低反弹，指数涨逾1%，截至收盘，汽车零部件板块以1.05%的涨幅报52051.74。个股方面，奥特佳、山子高科、徕木股份、浙江仙通、天普股份等7股涨停，福赛科技、兆丰股份、科博达等纷纷跟涨。 消息面上 ，汽车零部件板块近期迎来机器人与智能驾驶的双重催化。 据悉，特斯拉本周将召开内部会议，重点讨论人工智能/自动驾驶系统、Optimus机器人生产计划以及车辆生产和交付，或成为特斯拉机器人及智能驾驶进入量产阶段的重要标志。 此外， 9月17日，工信部对《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》，强制性国家标准，向社会征求意见，该征求意见稿构建了智能网联汽车产品的安全基线，要求系统只能在其设计运行条件下激活。针对单车道、多车道、领航辅助等不同功能，设置了人机交互、功能安全和预期功能安全、信息安全、数据记录等全方位安全技术要求，构建了“三重安全保障”，意见稿的发布有望推动智能化功能渗透率提升。 》点击查看详情 有分析认为，汽车零部件厂商与人形机器人零部件供应商高度重合，且不含应用、服务商，有望受益于全球机器人的进展；同时当前各种汽车智能化功能渗透率在快速提升，相应的智能化零部件的需求量也在快速增长。 民生证券此前便发布研报称，基于人形机器人极强的跨场景适配与承载AI落地的能力，看好人形机器人产业向上趋势，有望在未来5-10年内重塑产业生态，在工业制造、医疗康复等多领域实现规模化渗透，成为新一轮科技革命的战略制高点。汽车零部件公司具有强客户拓展能力、强批量化生产能力，且主业产品与机器人高度相通，具备强大竞争优势。 国内汽车主机厂纷纷入局人形机器人赛道，汽车零部件公司可依托车端客户优势快速切入其机器人供应链。 而在汽车零部件板块与人形机器人板块共振的背景下，也有相关零部件车企回应其与人形机器人板块的相关性，富奥股份便表示，公司持续聚焦主责主业，持续深耕汽车零部件领域的研发、生产及销售，通过技术升级与品质提升，不断巩固市场地位并拓展业务版图。鉴于汽车零部件与人形机器人零部件在应用场景、技术标准及性能要求等维度存在显著差异，公司当前既定战略规划仍以汽车零部件业务为核心。未来，公司在人形机器人领域更偏向于应用方面。 汽车消息面上，据此前央视新闻报道，我国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年保持全球第一；乘联分会数据显示，8月，商用车新能源渗透率30%，其中卡车新能源渗透率23%，客车新能源渗透率63%，同比均有大幅提升。 而之前，车百会理事长张永伟还表示，今年智能汽车零部件全球市场规模将突破千亿美金，主要是以智驾、座舱为主的硬件和软件，中国至少应该在500亿美金以上。“再过五年，到‘十五五’末，智能驾驶部件和系统的全球市场规模应该在两千多亿（美元），中国应该接近或者达到一千亿美元。”

8月21日，SMM营销高级总监俞进和汽车事业部副总监严曹伟访问了富兰克润滑科技（太仓）有限公司，并受到了该公司领导的热情接待。双方就富兰克润滑科技在国内及国际市场的战略布局进行了深入交流。据SMM了解，富兰克润滑科技在泰国、墨西哥的工厂也在紧锣密鼓筹备中，且目前公司在泰国市场已经开始接受订单业务。 此次访问不仅加深了双方的了解与信任，还为未来的合作奠定了坚实的基础。作为连接全球有色金属产业链上下游的重要平台，SMM将继续发挥桥梁作用，期待与富兰克润滑科技（太仓）有限公司等优秀企业携手合作，共同解决行业难题，推动产业升级，持续为中国汽车产业链的高质量发展及提升全球竞争力贡献力量。 企业简介 Francool® 富兰克是国家高新技术企业，深圳质量百强企业和深圳 400强企业。 产品包括金属加工液、新材 料加工液、轧制液、脱模剂、环保科 技、自动化工业设备。 富兰克与国际著名的化工公司德国拜耳、美国雅富顿、美国润英联、美国路博润、英国科宁等保持着紧密的合作关系，融汇全球智慧，服务中国工业。

据外媒报道，现代汽车集团、韩亚银行（Hana Bank）与韩国国营机构韩国贸易保险公社（Korea Trade Insurance Corp.，KTIC）已联合推出一项规模达6,300亿韩元（约合4.53亿美元）的融资计划，以支持受美国关税冲击的汽车零部件供应商。8月18日，三方举行签约仪式，旨在为这些供应商提供支持。 在今年5月份美国对进口汽车零部件加征25%关税后，现代汽车集团的本土供应商正面临销量下滑风险。 韩国产业通商资源部部长Kim Jung-kwan、现代汽车集团总裁Sung Kim、KTIC首席执行官Jang Young-jin及韩亚银行首席执行官Lee Ho-sung出席了签约仪式。仪式地点位于韩国忠清南道牙山市（Asan, South Chungcheong Province）的DY Auto总部。据悉，汽车车窗电机供应商DY Auto被选为该融资计划的首家受益企业。 基于韩亚银行300亿韩元及现代汽车集团100亿韩元的资金，KTIC将为指定零部件供应商提供最高6,300亿韩元的优惠融资。参与该计划的供应商可申请利率较市场水平低至多2个百分点的贷款。此外，KTIC还将把担保期限从目前的1年延长至3年，并提高该计划下贷款的担保额度上限。 Sung Kim表示：“近期美国加征关税后，贸易环境愈发严峻。这项新融资计划将为汽车零部件市场提供重要支持，且从OEM的角度来看，有望助力供应链稳定。” 虽然韩美两国于7月30日达成协议，将汽车零部件关税从25%降至15%，但这一调整使得韩国零部件供应商此前依据《韩美自由贸易协定》享有的零关税优惠不复存在。 受此影响，现代汽车集团旗下的现代汽车公司于7月表示，正考虑将其部分供应链转移至美国本土供应商，而当前该公司仍高度依赖韩国合作伙伴为其美国生产基地供货。 目前，现代汽车公司美国组装厂所用零部件中，来自美国本土的比例不足50%。该公司透露，今年第二季度8,282亿韩元的关税相关损失中，有20%就来自零部件领域。 此外，美国于8月18日开始对进口钢铁和铝加征50%关税（按零部件中钢铁和铝含量比例进行征收），这为韩国汽车零部件行业带来了新的风险。 签约仪式前，Kim Jung-kwan考察了DY Auto，并听取了美国关税影响的相关汇报。Kim Jung-kwan表示：“针对这些关税措施，韩国政府将制定后续支持政策，包括缓解出口困难、助力企业开拓替代市场、提供税收优惠以及增强产业自给能力等。”

据路透社报道，8月19日，美国商务部宣布，其正提高对400多种产品的钢铁和铝关税，涵盖风力涡轮机、移动式起重机、家用电器、推土机及其他重型设备，同时包括轨道车辆、摩托车、船用发动机、家具及数百种其他产品。 美国商务部称，407个产品类别被新增至受行业关税覆盖的“衍生”钢铁和铝产品清单，这些产品中所含钢铁和铝成分将被征收50%的关税，非钢铁和非铝成分则按国别税率征税。 Evercore ISI在一份研究报告中指出，此举涉及400多个产品编码，这些产品去年的进口额超过2,000亿美元。同时，Evercore ISI估计此举将使整体有效关税率提高约1个百分点。 美国商务部还将进口汽车排气系统零部件、电动汽车所需电工钢，以及公共汽车零部件、空调零部件，还有冰箱、冰柜和烘干机等家用电器的零部件纳入新关税范围。 一些外国汽车制造商曾敦促美国商务部不要将上述零部件纳入征税范围，称美国本土产能无法满足当前需求。 特斯拉曾请求美国商务部驳回将电动汽车电动机和风力涡轮机所用钢铁产品纳入征税范围的申请，但未获成功。该公司直言，美国目前没有产能生产可用于电动汽车驱动装置的钢铁。 新关税立即生效，征税范围还包括压缩机、泵，以及进口化妆品和喷雾罐等其他个人护理产品包装中所含的金属。 美国商务部工业与安全事务副部长杰弗里·凯斯勒（Jeffrey Kessler）说道：“今日的举措扩大了钢铁和铝关税的覆盖范围，堵住了规避关税的途径，将为美国钢铁和铝行业的持续振兴提供支持。” Cleveland Cliffs和Nucor等钢铁制造商已向美国政府请愿，要求扩大关税范围，将更多钢铁和铝制汽车零部件纳入其中。