SMM 10月20日讯： 今日海关总署发布了2023年9月份进出口数据，根据海关数据显示： 2023年9月未锻轧铝合金进口量9.27万吨，同比减少7.5%，环比增加1.9%。2023年1-9月累计进口79.89万吨，同比减少18.5%。 2023年9月未锻轧铝合金出口量2.81万吨，同比增加29%，环比增加12.1%。1-9月累计出口19.01万吨，同比增加13.8%。 下图为2022-2023年月度未锻轧铝合金具体进出口量：        我国2023年9月未锻轧铝合金分国别进出口情况： 2023年9月我国未锻轧铝合金进口量排名前五的国家分别是马来西亚（3.70万吨）、越南（1.05万吨）、泰国（0.96万吨）、韩国（0.66万吨）及俄罗斯（0.47万吨），占比分别达到40%、11%、10%、7%及5%，其中韩国进口量时隔三个月后再次超越俄罗斯，回升至前四位，剩余国家总占比约为26%左右。 出口方面，9月份出口的未锻轧铝合金数量为2.81万吨，其中出口至日本1.75万吨，占比由8月的50%上升至62%，出口排名二、三的国家分别为墨西哥（0.38万吨）、韩国（0.24万吨），三国总占比约85%，主要以来料及进料加工的贸易方式为主。  2023年9月份未锻轧铝合金分贸易方式出口情况： 2023年9月份未锻轧铝合金分注册地进口情况： 2023年9月我国未锻轧铝合金进口量排名前五的省份依次为浙江（4.52万吨）、广东（1.81万吨）、江苏（0.53万吨）、福建（0.44万吨）及河南（0.32万吨），占比分别为49%、20%、6%、5%及3%，以上省份总占比约为83%，其中河南超越福建及山东上升至第五位。 整体来看，9月未锻轧铝合金进口量环比小增而同比维系减少状态，出口则均表现为增加，出口数量自5月后持续保持增长趋势。 进口方面，7月份后随海外价格走弱，同时叠加国内价格上涨及人民币反弹等因素，进口即时盈亏转为盈利状态，进口窗口开启，同时部分贸易商对后市需求持有回暖预期，进口订单增加，8月及9月到港的铝合金锭数量均回升至9万吨以上，但整体增量较为有限，且非标合金锭及复化锭比例有所提升。目前马来西亚ADC12远期报价位于2250-2270美金/吨区间，当前港口现货价格集中于18700-18800元/吨，因近期海外报价相对平稳及汇率波动较小，单吨进口即时利润基本保持在300元附近，后续到港量预计维持在9-10万吨，但国内“金九银十”消费旺季有所落空，进口增多情形下国内供应压力凸显。  

本周镁市延续了上一周的低迷行情，市场看空情绪蔓延，不急于补库的下游在“买涨不买跌”的情绪影响下，普遍选择观望，镁市成交显得更为冷清。 镁锭单吨售价较周初已累计下降近千元，降价前期仍有镁厂谨慎调价对外报价较为坚挺，但随着贸易商以及部分工厂调价出货后，市场成交量并没有得到预想的改善，市场恐慌情绪蔓延，绝大多数镁厂也开始降价销售，在“买涨不买跌”情绪的带动下，下游驻足观望，成交跟进不足，进一步加剧了镁锭的降价幅度。下游需求方面，部分铝厂表示近两月原材料采购计划下降较多，主要由于节前超额备货以及节后原材料消耗速度不达预期，在镁价大幅下跌的背景下，采购方也普遍较为谨慎，导致镁市成交遇冷。 从目前市场运行情况来看，国内成交走弱、海外询盘下降受镁价格在节前大幅上调影响较多，企业一方面前期备库较为充裕，另一方面在市场情绪引导下采买意愿交差。考虑到下周国内举办大型会议，届时市场运行方向有望达成共识，镁价格或延缓下降趋势，SMM将持续关注后续成交变化情况。 》点击查看SMM镁现货历史价格

 

长期来看，价格方面，焦炭价格或呈现先涨后跌再涨。

 

钛精矿 本周钛精矿市场主流价格为2200-2240元/吨，跌幅在15元/吨。从选矿厂了解，钛精矿价格维持高位运行，钛白粉企业出货速度有所放缓，下游观望情绪渐浓，钛白粉企业采购相对谨慎，整体交投不多，因而钛精矿价格小幅下调。下游需求方面，钛白粉市场现货紧缺，钛白粉大厂排单到十月中下旬，在现有手中订单的支撑下，“银十”应当没有问题。钛中矿的市场主流价格为1560-1600元/吨，原料价格维持高位运行，在成本端和需求端的双重支撑下，SMM预计钛精矿价格持稳运行。 酸溶性钛渣 本周酸溶性钛渣的市场主流价格为4720-5320元/吨，涨幅在170元/吨。原料钛矿价格维持高位，酸渣企业成本压力大。受下游钛白粉需求有所增加，加之钛白粉企业成本压力大，本周酸渣价格小幅上调。从酸渣企业了解，在价格上调后，酸溶性钛渣出货情况不太理想，不过在成本端的支撑下，SMM预计酸溶性钛渣价格持稳运行。 海绵钛 本周海绵钛的市场主流价格为5.4-5.7万元/吨，涨幅在1000元/吨。原料方面，钛精矿（Tio2≥46%）的市场主流价格为2200-2240元/吨，9995B镁锭（府谷、神木）价格在242-246元/千克，原料价格小幅下调但整体维持高位运行。从海绵钛企业了解，海绵钛企业库存低位，本周海绵钛企业询盘较稳定。海绵钛企业在经历前期成本倒挂后，涨价态度积极，SMM预计海绵钛价格持稳运行。 》查看SMM钛每日报价

1、本周焦企焦炭库存27.3万吨，环比增加1.6万吨，增幅6.2%。钢厂焦炭库存247.5万吨，环比减少6.9万吨，降幅2.7%。 本周焦炭供应略微增加，多数焦企仍在盈亏平衡线以上，基本能够维持正常生产，但下游面对高价焦炭，采购偏谨慎，加之部分焦企看涨焦炭第三轮，准备捂货惜售，减少发运量，下周焦企焦炭库存或增加。 本周钢厂铁水产量有所下降，对焦炭刚性需求减弱，且钢厂亏损加剧，对焦炭提涨抵触情绪较强，为避免焦企趁机落实第三轮涨价，钢厂对焦炭采购积极性下降，下周钢厂焦炭库存或减少。 2、供应端，焦企盈利尚可，部分限产焦企有所提产，但山西4.3米焦炉即将全面淘汰，部分焦企或提前停产，焦炭供应有收紧预期。需求端，钢厂亏损加大，部分钢厂开始检修，但铁水产量仍保持高位，对焦炭刚需仍存。成本端，近期煤矿事故不断，炼焦煤供应偏紧局面难以改变，但下游对高价炼焦煤接受度同样下降，炼焦煤价格无力继续上涨，炼焦成本暂稳。综合来看，焦炭供需延续偏紧局面，且成本支撑仍在，下周焦炭价格有第三轮提涨预期，但钢厂对高价焦炭抵触情绪较强，市场看涨情绪有所减弱。

1、根据SMM调研，本周吨焦盈利40.1元/吨，利润减少91元/吨。 从价格角度来看，本周焦炭暂稳运行，焦企盈利没有受到价格影响。从成本端来看，本周山西、山东部分煤种上涨50-250元/吨，焦企入炉煤成本再度增加，明显挤压焦企盈利。 2、根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为80.2%，周环比增加0.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为80.7%，周环比增加0.1个百分点。 从盈利角度来看，本周焦企盈利减少，但仅有部分焦企处于亏损，多数焦企处在盈亏平衡线上，生产积极性尚可，能够维持原有生产。从库存角度来看，本周山西焦企焦炭库存略有增加，但继续低位运行，对焦企生产状态无负面影响。 3、后续焦炭价格有提涨预期，且炼焦煤价格处于高位，市场有恐高情绪，焦企入炉煤成本或暂稳，下周焦企吨焦盈利或增加。焦企吨焦盈利尚可，且自身库存也将维持低位，多数焦企没有减产计划，但山西4.3米焦炉淘汰在即，或有部分焦炉提前淘汰，下周焦企焦炉产能利用率或下降。

核心观点：供应端，焦企盈利尚可，部分限产焦企有所提产，但山西4.3米焦炉即将全面淘汰，部分焦企或提前停产，焦炭供应有收紧预期。需求端，钢厂亏损加大，部分钢厂开始检修，但铁水产量仍保持高位，对焦炭刚需仍存。成本端，近期煤矿事故不断，炼焦煤供应偏紧局面难以改变，但下游对高价炼焦煤接受度同样下降，炼焦煤价格无力继续上涨，炼焦成本暂稳。综合来看，焦炭供需延续偏紧局面，且成本支撑仍在，下周焦炭价格有第三轮提涨预期，但钢厂对高价焦炭抵触情绪较强，市场看涨情绪有所减弱。 焦炭现货价格（元/吨） 本周焦炭价格平稳运行，部分焦企对焦炭进行提三轮提涨，主流钢厂没有回应。一级冶金焦-干熄2670元/吨；准一级冶金焦-干熄2530元/吨；一级冶金焦2240元/吨；准一级冶金焦2158元/吨。 本周港口焦炭贸易出库价格持稳运行，一级水熄焦2340元/吨，周环比无变化，准一级水熄焦2240元/吨，周环比无变化。 焦炭期货价格（元/吨） 本周焦炭期货盘面偏弱运行。中秋国庆假期过后，钢材终端需求仍没有起色，负反馈从钢材终端向炼焦煤、焦炭市场传导，焦炭期货盘面持续下行。 山西4.3米焦炉即将淘汰，焦炭供需维持偏紧局面，市场市场对焦炭有第三轮看涨预期，但钢厂铁水产量开始下降，对焦炭刚需下降，下周焦炭期货盘面或震荡运行。 焦化利润（元/吨 根据SMM调研，本周吨焦盈利40.1元/吨，利润减少91元/吨。 从价格角度来看，本周焦炭暂稳运行，焦企盈利没有受到价格影响。从成本端来看，本周山西、山东部分煤种上涨50-250元/吨，焦企入炉煤成本再度增加，明显挤压焦企盈利。 后续焦炭价格有提涨预期，且炼焦煤价格处于高位，市场有恐高情绪，焦企入炉煤成本或暂稳，下周焦企吨焦盈利或增加。 焦炉产能利用率 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为80.2%，周环比增加0.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为80.7%，周环比增加0.1个百分点。 从盈利角度来看，本周焦企盈利减少，但仅有部分焦企处于亏损，多数焦企处在盈亏平衡线上，生产积极性尚可，能够维持原有生产。从库存角度来看，本周山西焦企焦炭库存略有增加，但继续低位运行，对焦企生产状态无负面影响。 后续焦企吨焦盈利尚可，且自身库存也将维持低位，多数焦企没有减产计划，但山西4.3米焦炉淘汰在即，或有部分焦炉提前淘汰，下周焦企焦炉产能利用率或下降。  焦炭库存情况分析 本周焦企焦炭库存27.3万吨，环比增加1.6万吨，增幅6.2%。焦企焦煤库存334.3万吨，环比减少2万吨，降幅0.6%。钢厂焦炭库存247.5万吨，环比减少6.9万吨，降幅2.7%。港口焦炭库存126万吨，环比减少6万吨，降幅4.5% 。 本周焦炭供应略微增加，多数焦企仍在盈亏平衡线以上，基本能够维持正常生产，但下游面对高价焦炭，采购偏谨慎，加之部分焦企看涨焦炭第三轮，准备捂货惜售，减少发运量，下周焦企焦炭库存或增加。 本周煤矿安全检查依旧严格，山西、陕西等地区煤矿事故不断，煤矿产量难以恢复，炼焦煤供应维持偏紧局面，加之炼焦煤价格已经处于相对高点，下游焦钢企业同样谨慎采购，下周焦企炼焦煤库存或减少。 本周钢厂铁水产量有所下降，对焦炭刚性需求减弱，且钢厂亏损加剧，对焦炭提涨抵触情绪较强，为避免焦企趁机落实第三轮涨价，钢厂对焦炭采购积极性下降，下周钢厂焦炭库存或减少。 本周焦炭供需维持偏紧局面，且成本支撑仍在，焦炭价格有第三轮提涨预期，在买涨不买跌的心理推动下，贸易商拿货积极性较高，下周两港焦炭库存或增加。 》订购查看SMM金属现货历史价格