SMM9月21日讯：9月20日，SMM印尼锡产业考察团拜访了印尼当地精炼锡在建生产企业PT Aresed Indonesia（曾用名AKS），该企业CEO Arthur Ervando热情接待了SMM考察团，展示了工厂布局。目前工厂有电炉两台，一台在建。 该企业建成后精炼锡产能为150吨/月，中印双方企业家们就当前中印生产技术、渣料处理、进出口体量、合作模式等内容展开了深度交流，双方积极交换联系方式，为后续合作打下了坚实基础。

SMM9月21日讯：9月20日，SMM印尼锡产业考察团前往印尼邦加槟榔岛，拜访了当地精炼锡生产企业PT Putera Sarana Shakti，该企业CEO Eri Irwanto及厂长热情接待了考察团。 Eri Irwanto先生带领SMM及一众企业家参观了工厂中生产锡锭的电炉，详细介绍了设备、产量、发货方式、合作方式等信息。此外，他还向大家展示了冶炼过程中产生的残渣，然而，目前工厂并没有渣料回收技术，而每个月产生的渣料可达75吨，Eri Irwanto表示非常欢迎中国企业与其合作，使用更加先进的技术将废渣重新利用。 企业简介 此企业为加工冶炼厂，于2023年开工，生产的锡锭品牌名称为PSS，该品牌也是本次考察团中部分客户正在使用的产品。 据悉，该冶炼厂锡锭产量约700吨/月，其中铜含量为8%。每年该冶炼厂都有2000吨的生产配额，目前使用印尼本地的原料。此外他们还拥有另外一家工厂，配额1000吨。

SMM9月19日讯：印尼贸易部公布的数据显示，印尼8月精炼锡产品出口量同比下滑42.3%，至4,984.75吨。按月算，印尼8月精炼锡出口亦自7月的逾7,000吨下滑。 据SMM数据库显示，今年2月以来，印尼锡锭出口量整体呈上行趋势，6月出口量约8000吨，触及九个月以来新高后逐渐下滑，7、8月减少约3000吨。 尽管上半年印尼出口量为上行趋势，但印尼锡锭出口量累计同比均减少。7、8月出口量下滑，主要因为印尼当地锡锭出口需要重新办理出口许可证，同时海外消费需求也一直相对较差，需求也是影响出口量的因素之一。 印尼锡锭出口量变化走势： 进口印尼精炼锡量 今年以来，我国进口印尼精炼锡量整体呈增加趋势，5月进口量刷十一个月新高至约3500吨后6、7月大减约3000吨，7月进口量约1500吨。 伴随印尼精炼锡出口量上行，2-5月我国进口量逐渐增加。6、7月国内锡锭进口量减少，主要是因为锡锭进口盈亏呈现亏损，几乎没有进口锡锭的利润。 我国进口印尼精炼锡量变化走势： 精炼锡进口盈亏变化走势： 产量 据SMM调研显示，8月国内精炼锡产量约1.1万吨，环比减6.79%，同比减25.41%；1-8月累计产量同比增4.68%。8月国内精炼锡产量下滑，主要由于内蒙古某冶炼企业锡矿供应减少、安徽某冶炼企业停产检修影响产量下滑。 市场多数冶炼企业维持平稳生产，而云南某冶炼企业于8月下旬检修结束恢复生产，带来部分产量补充，并将于9月维持正常生产状态，将为9月国内精炼锡产量带来主要增量。 》点击查看详情 今年2月以来我国精炼锡产量整体呈增加趋势，5月产量约1.57万吨达年内高点后6、7、8三个月均减少。SMM预计9月精炼锡产量将大幅增加，至约1.52万吨。 国内精炼锡产量变化走势： SMM展望 9月印尼出口锡锭的量级，还需要看当地锡锭出口许可证办理的进度情况。 近期我国锡锭进口盈利不时开启，将带动后续进口锡锭进入国内市场，但进口量级也将受8月印尼锡锭出口量回落影响。 推荐阅读： 》SMM 2023第十三届锡产业链峰会圆满落幕！锡产业发展前景及供需前景全面解析 》SMM：今年锡矿进口或大减 光伏用锡增长空间仍大 关注地产端消费变化 》大咖谈：锡矿开采成本逐年上升 国内外锡矿仍偏紧 》大咖谈：此前锡冶炼厂多处于亏损状态 随着市场回暖加工费有所回升 》大咖谈：佤邦锡矿何时复工 未来锡矿供应如何？ 》预计2023年组件产量将超过430GW 对应用锡需求超3.3万吨

2023年8月中旬，印尼政府查处非法镍矿，叫停矿山新增申请配额的批复。该消息引起市场密切关注。印尼当地镍矿市场非法开采的现象众多。非法采矿行为包括但不限于：没有IUP资质但对外出矿的、配额用完后继续出矿的、配额只能用于矿山自有冶炼厂冶炼使用不能出矿但是出矿的、以铁矿名义出口镍矿的等等。 此次印尼政府针对矿业的廉政调查使得镍矿资源端非法交易暴露在大众视野中。 据印尼镍矿协会APNI统计了解，2022年印尼矿山总消耗量约1.01亿吨湿吨，2023年预计将达到1.68亿湿吨 。据APNI所述， 以2022年数据为基础，其中50%都是以非法矿的方式进行出货。这50%的非法矿交易中，大约20%来源于无IUP资质的盗采，该部分目前已然被叫停。余下的30%目前尚无定论 。另外9月6日印尼能矿资源部牵头讨论矿产配额审批新规，但从目前的情况看下来，原本预计将于今年10月份批复的矿山新申请配额很可能会面临延期的风险性。一系列的消息指向印尼当地镍矿供应短期将面临较为紧张的局面。其中高品位镍矿（1.6%品位及以上的镍矿）受储量较少影响，竞争格局将更加明显。 那么印尼当地企业对于此事的反馈如何？据SMM了解，近期印尼高品位镍矿的争夺激烈。小型且无稳定矿供应来源的镍冶炼厂面临较大的原料采购压力，有企业当前的镍矿库存低于10天。大型镍冶炼厂因边际成本较低，理论可接受的镍矿价格要高于小型冶炼厂，因此以较HPM超过15美金的高溢价购买镍矿。且据市场了解，部分冶炼厂也少量自菲律宾以远高于内贸基准价的价格采购镍矿。低品位的镍矿竞争压力虽小于高品矿，但也面临了不同程度上的价格上涨，涨幅约为5-8美金/湿吨。矿端供需失衡的担忧持续推高镍矿价格，镍元素供应过于集中的隐忧已现端倪。 一、印尼的镍矿还能用多久？ 为何印尼突袭检查矿产资源问题？我们梳理了印尼政府在镍产业上的一系列政策变化。从印尼禁矿、多次重申未来要对低品镍产品征收出口关税以及禁止火法冶炼企业再建设等等政策可以看出。印尼政府在镍资源布局的战略目标主要为两个方向：1.延长镍矿使用周期，加快下游产业深入布局；2.布局新能源电池材料产业链的倾向性高于布局镍铁不锈钢产业。无论是哪个目的，当前远超配额发放量的消耗将使得印尼镍资源以很快的速度流出。这一现象对于印尼当地镍产业的深入发展是非常不利的。 根据SMM的数据整理，下图为假设印尼镍矿不限制的情况下，镍资源的年度消耗量预计。预计2023年-2026年累计镍矿消耗量为1051万镍吨。那么若根据美国地质调查局(USGS) 报告中引用的数据，印度尼西亚2022 年的估计镍储量为2100 万镍吨。也就意味着若印尼保持当前的新增产能速度的话，镍矿资源可供消耗的时间将不足10年。其中用于生产镍铁及高冰镍的高品镍矿在资源总量中占比仅约3-4成，可供使用年限也将大大缩短。 注：红框内的产品原料主要以中高品镍矿为主   二、印尼镍矿供应限制对镍市场的影响分析 从上述表述中可以看到，若印尼当前镍资源供应的影响量为20%-30%。那么镍的供需格局将会发生什么样的变化？ 2.1 中印市场镍铁过剩预期或将转向 高品镍矿的供应紧张最直接带来的便是镍铁产量或受影响降低。以当前的镍铁产量预期为基准，假设不锈钢维持当前的排产且年内镍矿供应格局维持当前减量。且自9月份起，镍铁产量预期跟随镍矿影响量同步下滑。若镍铁产量下滑20%，则中印市场镍铁供需结构将由1-8月份的累库6.9万镍吨至全年累计去库预期0.23万镍吨。而中国市场的高镍生铁产量受后续雨季镍矿备库等综合因素影响无法大幅增量补缺。镍铁短期将会面临供应紧张的预期。不过从价格上看，镍铁价格能否有效上涨不仅仅只受供应端决定。对于当前不锈钢市场而言，终端需求表现较为平稳。原料价格继续大幅上涨的接受度也较为有限。 2.2 镍铁价格上涨带来的高冰镍生产驱动减弱 新能源端或将面临原料供应减少的问题  印尼目前高冰镍的主要生产路径为镍矿-高镍生铁-高冰镍。若镍铁供应收紧且利润空间较高冰利润空间大，那么或将影响印尼高冰镍的生产积极性。另外以当前高冰镍的定价方式推算高冰镍的售价（部分高冰镍定价与SMM镍生铁价格挂钩），以及生产硫酸镍的利润情况。高冰镍生产硫酸镍当前处于大幅亏损的状态。从下图可以看出。因此从下游采购高冰镍的动力看，9月份表现可能较弱。若镍生铁价格受矿端影响继续上涨，那么上游企业生产高冰镍的动力也会随之走弱。 另外从近期市场反馈也可以看出，MHP的采购热情也明显上涨。MHP成交系数从前面72上涨至74-75，部分企业表示，当前MHP的订单已经签至12月份。高冰的缺口在MHP市场交易中体现。    三、矿产资源集中度过高的隐忧 全球镍资源分布中，印尼镍资源占全球总资源量的43%。是中国乃至全球的最大镍元素供应国。 从开采到下游加工冶炼的企业集中度看，印尼的产业目前主要仍集中在上游环节。但目前涉及的板块已经从原本的NPI，不锈钢拓展至高冰镍、MHP、硫酸镍、电积镍等等板块。在全球镍产业版图上的影响力进一步增加。但是过于集中的镍资源供应势必会面临供应端较大的风险性。印尼镍产业发展方向的转变、投资政策的调整等等因素都将对于镍元素供应起到致命的影响。资源过于集中的隐忧在未来的时间也将逐步显现。 印尼在镍产业各环节的占比      

进口方面：据SMM统计，2023年7月中国不锈钢进口总量为13.70万吨，环比增加15.8%，同比降幅约为23.3%。自印尼进口的不锈钢量为10.73 万吨（不含废不锈钢进口量），环比增加约17.56%，同比降幅约23.83%，其中，热轧量约0.63万吨（多为海关特殊监管货物），环比增加11.2%；同比减少22.7%；冷轧量约8.7万吨，环比增加66.3%；同比增加39%；板坯量约0.9万吨（为进料加工贸易），环比增加62.4%；同比增加46.4%；方坯及其他钢坯量约0.49万吨，环比减少82.1%；同比减少92.3%。 7月自印尼卷板进口量开始恢复，8月印尼镍原料供应受到影响，预计8月不锈钢进口或环比下降。 出口方面，据SMM统计，2023年7月中国不锈钢出口总量为39.29万吨，环比增加约5.34%，同比降幅约33.13%。7月整体不锈钢出口与进口同步增长，据悉7月出口至印度的不锈钢占比为19.23%，环比6月增加31%，据悉印度今年一直保持高速的发展，由于本国供应有限对不锈钢进口需求量大幅增加，6月印度财政部正审查关于征收中国钢铁反补贴税的建议，8月对中国进口的需求量或保持高位但环比有所下降。欧洲方面由于能源以及经济通胀等原因，经济发展缓慢，加之处于当地传统淡季夏休，7月出口至欧洲的不锈钢环比减少55.25%。外需走弱及内需增强的背景下，预计8月中国不锈钢出口量或小幅下降。 》点击查看SMM不锈钢数据库

进口方面：据SMM统计，2023年4月中国不锈钢进口总量为11.83万吨，环比减少16.70%，同比降幅约33.57%。自印尼进口的不锈钢量为9.12万吨（不含废不锈钢进口量），环比减少约20.53%，同比降幅约52.97%。其中，印尼6月粗钢产量32.88万吨，环比减少约6%，加上镍铁等中间品价格一直处于高位，钢厂采购压力较大，中国自印尼进口的不锈钢冷热轧卷板量大幅减少，半制成品的进口量几近于无，至历史新低。另外，6月印尼某不锈钢厂设备转产，后续出口至中国的卷板量或将维持弱稳。预计7月不锈钢进口或环比会有小幅的下降。 出口方面：据SMM统计，2023年6月中国不锈钢出口总量为37.30万吨，环比减少约4.57%，同比降幅约26%。整体来看，出口几乎持平，海外经济逐步复苏，外需将有一定走弱。分国别来看，前十的国家及地区的出口量占比回落至60%，出口国别集中度开始下降。其中印度仍为中国不锈钢的第一出口国，但向其的出口量环比减少6%。据SMM调研，6月不锈钢出口或由于大型钢厂接的出口基建类项目采购已经稳定；而7月的外贸订单接单情况环比走弱，在欧洲经济进一步复苏的情况下，欧洲不锈钢厂已开始复产，中国向欧洲国家出口量或将会有一定减少。另外，6月起印度间接税和海关中央委员会（CBIC）主席乔里（Vivek Johri）日前表示，印度财政部正审查关于征收中国钢铁反补贴税的建议，中印不锈钢贸易的短期繁荣或受到限制。预计7月中国不锈钢出口量或环比回落，同比进一步走弱。因此7月不锈钢贸易顺差或进一步缩小。 》点击查看SMM不锈钢数据库

SMM7月13日讯： 中伟股份(300919.SZ)公布，公司全资子公司中伟香港正邦新能源有限公司(简称“中伟香港正邦”)、中伟香港正鸿新能源有限公司(简称“中伟香港正鸿”)、公司员工持股平台铜仁中伟弘领一号企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(简称“中伟弘领一号”)与江苏德龙镍业有限公司(简称“德龙镍业”)、响水恒生不锈钢铸造有限公司(简称“响水恒生”)共同签署《股权转让协议书》，由公司全资子公司与员工持股平台约定共同收购PT Nadesico Nickel Industry简称“PT NNI”)67%股权，其中中伟香港正邦拟收购PT NNI35%股权，中伟香港正鸿拟收购PT NNI25%股权，中伟弘领一号拟收购PT NNI7%股权。本次交易标的股权交割后，PT NNI将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。 PT Nadesico Nickel Industry项目在Stardust Estate Investment Industrial Area，位于中苏拉威西省的North Morowali Regency，以镍工业为主要业务板块。该项目的产能达180万吨/年镍铁。据了解，由江苏德龙集团发起的SEI工业园已建成四个项目，分布在肯达里和北莫罗瓦利。   》 点击查看SMM镍产品现货历史价格

进口方面： 据SMM统计， 2023年5月中国不锈钢进口总量为14.19万吨，环比增加约16.16%，同比降幅约48.28%。自印尼进口的不锈钢量为11.49万吨（不含废不锈钢进口量），环比增加约23.93%，同比降幅约26.91%。其中，印尼向中国进口的不锈钢冷热轧卷板量均有所回升，半制成品的进口量开始回升，5月印尼产量维持在35万吨，印尼自年初的不锈钢增产或将趋于稳定，预计6月不锈钢进口或环比会有小幅回落。 出口方面： 据SMM统 计 ，2023年5月中国不锈钢出口总量为39.09万吨，环比减少约5.77%，同比降幅约32.5%。整体来看，出口有小幅减少，主要体现在宽度≥600mm的宽幅卷板上，卷板出口环比减少7.96%，其中以冷轧减少为主。分国别来看，前十的国家及地区的出口量占比上升至66%，出口国别集中度稳定在高位。据SMM调研，5月出口总量下降主要来源于土耳其，俄罗斯，韩国等国家，欧洲地区，由于政治环境和经济通胀等原因，向土耳其出口环比下降42.42%，欧洲出口市场压力或将变大；印度仍然是中国不锈钢的第一出口国，向其的出口量环比减少约8.42%，591万吨，但同比仍有所增长，今年以来印度，俄罗斯对不锈钢进口需求的增长或将趋于稳定；韩国浦项逐步恢复生产后，国内对韩不锈钢出口会有一定受限。全球经济弱复苏的背景下，出口淡季或有所改善。 》点击查看SMM不锈钢数据库

外电7月7日消息，印尼贸易部周五公布的数据显示，该国6月精炼锡出口量为7,990.42吨，较上年同期下降3.63%。