SMM9月25日讯：SMM一行考察了ICDX位于Bangka的仓库，锡产业负责人Bambang热情接待了考察团。 Bambang先生表示，货物进入保税区仓库之后，要等船到码头以后装货，并转运到新加坡港口，一周有一艘船，这样算下来，送到新加坡大约需要2-3天，完成交易需要7天，具体到货日期还是要看新加坡船运公司。 ICDX已经开通了人名币账户，会员可以直接使用人民币汇款。Bambang还向考察团展示了仓库中所有已经卖出的锡锭，他表示，中国是其出口锡锭最多的国家，其次是新加坡、印度。 此外，Bambang还向考察团介绍了一部分交易过程，ICDX会在开盘日，雅加达时间下午1点将指导价优先通过邮箱推送给会员。下午两点半正式开盘，开盘价不得低于指导价的98%。

SMM9月22日讯：9月21日，SMM锡考察团一行前往印尼锡生产企业PT. Bangka Tin Industry，负责人Junadi热情接待了考察团的一众企业家。 企业简介 据悉该企业为集团公司，名下有三家子公司，生产锡锭品牌为BTI。该集团的锡锭产量配额为1000吨/年，每家配额约300吨/年。 今年该集团的PT. Rajawali Nindya Persada和PT. Trimitra Bangka Utama将从今年10月起对外出口锡锭。 据悉，印尼一年的锡锭生产配额是5万吨，每年锡锭生产企业都要向印尼能源部申请配额。目前，印尼国内每年只能消耗5000吨锡锭，剩下的都会用于出口。 Junadi还表示，印尼政府可能会出台新的法规来指导处理尾渣。该企业产生的尾渣中含有稀土，其中锡的含量为0.1%-0.5%，目前也有很多国家对印尼的尾渣感兴趣，因为其中的稀土可以用于核工业。 Junadi透露印尼小的工厂产量平均为300吨-1000吨，而天马一年的产量可以到达3万吨。目前印尼也正在使用绿色能源用于电炉生产作业，并在电不够的情况下倒班生产。

进口方面：据SMM统计，2023年8月中国不锈钢进口总量为19.29万吨，环比增加35.53%，同比降幅约为56.88%。自印尼进口的不锈钢量为14.55万吨，较7月增加3.81万吨，环比增加约17.56%，同比降幅约56.88%，其中，热轧量约0.58万吨（多为海关特殊监管货物），环比减少8.30%；同比减少33.51%；冷轧量约8.7万吨，环比增加24.12%；同比减少20.15%。据了解，自8月中旬起印尼镍矿配额消息影响，镍矿价格大幅上涨连带镍铁等镍下游产品成本价格随之上行，或出于国内对不锈钢成本看涨情绪较浓，下游存在囤货需求，8月整体自印尼进口不锈钢量较多，当前不锈钢需求饱和，国内不锈钢9月排产较高，整体供给宽松情况以及印尼不锈钢供应受原料影响缩紧，预计9月不锈钢进口环比下降。 出口方面：据SMM统计，2023年8月中国不锈钢出口总量为40.19万吨，环比增加约2.28%，同比增加约0.64%。8月不锈钢进口和出口同步增长，据悉7月出口至印度的不锈钢占比为19.23%，环比6月增加31%。8月出口较7月增加约3.7万吨，但其中出口占比前十的国家增量仅为0.25万吨，据悉中国不锈钢出口占比前十的国家在2023年的集中度不断降低，在6，7月维持60%的总出口占比后，8月出口前十集中度进一步降低至59%，据了解作为中国不锈钢出口国第一位的印度，在8月仍然保持较高的经济增速以及不锈钢需求，但对中国的进口量环比7月有所降低，加之印度财政部正审查关于征收中国钢铁反补贴税的建议在9月正式落地，据SMM调研了解佛山地区部分出口贸易商出口印度已受阻碍，2023年欧洲通胀严重，经济复苏较弱，不锈钢向欧洲出口量不断萎缩，与此同时，9月1日美国国际贸易委员会（ITC）对进口自中国的不锈钢棒材发起第五次反倾销日落复审产业损害调查，预计9月印度以及欧美地区出口难度将继续增大，而越南等东南亚发展中国家始终维持较高制造业PMI以及不断扩大的不锈钢市场，后续或不断提高中国不锈钢出口国占比份额，综上SMM预计9月不锈钢出口将下滑。 》点击查看SMM不锈钢数据库

SMM9月21日讯：9月20日，SMM印尼锡产业考察团拜访了印尼当地精炼锡在建生产企业PT Aresed Indonesia（曾用名AKS），该企业CEO Arthur Ervando热情接待了SMM考察团，展示了工厂布局。目前工厂有电炉两台，一台在建。 该企业建成后精炼锡产能为150吨/月，中印双方企业家们就当前中印生产技术、渣料处理、进出口体量、合作模式等内容展开了深度交流，双方积极交换联系方式，为后续合作打下了坚实基础。

SMM9月21日讯：9月20日，SMM印尼锡产业考察团前往印尼邦加槟榔岛，拜访了当地精炼锡生产企业PT Putera Sarana Shakti，该企业CEO Eri Irwanto及厂长热情接待了考察团。 Eri Irwanto先生带领SMM及一众企业家参观了工厂中生产锡锭的电炉，详细介绍了设备、产量、发货方式、合作方式等信息。此外，他还向大家展示了冶炼过程中产生的残渣，然而，目前工厂并没有渣料回收技术，而每个月产生的渣料可达75吨，Eri Irwanto表示非常欢迎中国企业与其合作，使用更加先进的技术将废渣重新利用。 企业简介 此企业为加工冶炼厂，于2023年开工，生产的锡锭品牌名称为PSS，该品牌也是本次考察团中部分客户正在使用的产品。 据悉，该冶炼厂锡锭产量约700吨/月，其中铜含量为8%。每年该冶炼厂都有2000吨的生产配额，目前使用印尼本地的原料。此外他们还拥有另外一家工厂，配额1000吨。

SMM9月19日讯：印尼贸易部公布的数据显示，印尼8月精炼锡产品出口量同比下滑42.3%，至4,984.75吨。按月算，印尼8月精炼锡出口亦自7月的逾7,000吨下滑。 据SMM数据库显示，今年2月以来，印尼锡锭出口量整体呈上行趋势，6月出口量约8000吨，触及九个月以来新高后逐渐下滑，7、8月减少约3000吨。 尽管上半年印尼出口量为上行趋势，但印尼锡锭出口量累计同比均减少。7、8月出口量下滑，主要因为印尼当地锡锭出口需要重新办理出口许可证，同时海外消费需求也一直相对较差，需求也是影响出口量的因素之一。 印尼锡锭出口量变化走势： 进口印尼精炼锡量 今年以来，我国进口印尼精炼锡量整体呈增加趋势，5月进口量刷十一个月新高至约3500吨后6、7月大减约3000吨，7月进口量约1500吨。 伴随印尼精炼锡出口量上行，2-5月我国进口量逐渐增加。6、7月国内锡锭进口量减少，主要是因为锡锭进口盈亏呈现亏损，几乎没有进口锡锭的利润。 我国进口印尼精炼锡量变化走势： 精炼锡进口盈亏变化走势： 产量 据SMM调研显示，8月国内精炼锡产量约1.1万吨，环比减6.79%，同比减25.41%；1-8月累计产量同比增4.68%。8月国内精炼锡产量下滑，主要由于内蒙古某冶炼企业锡矿供应减少、安徽某冶炼企业停产检修影响产量下滑。 市场多数冶炼企业维持平稳生产，而云南某冶炼企业于8月下旬检修结束恢复生产，带来部分产量补充，并将于9月维持正常生产状态，将为9月国内精炼锡产量带来主要增量。 》点击查看详情 今年2月以来我国精炼锡产量整体呈增加趋势，5月产量约1.57万吨达年内高点后6、7、8三个月均减少。SMM预计9月精炼锡产量将大幅增加，至约1.52万吨。 国内精炼锡产量变化走势： SMM展望 9月印尼出口锡锭的量级，还需要看当地锡锭出口许可证办理的进度情况。 近期我国锡锭进口盈利不时开启，将带动后续进口锡锭进入国内市场，但进口量级也将受8月印尼锡锭出口量回落影响。 推荐阅读： 》SMM 2023第十三届锡产业链峰会圆满落幕！锡产业发展前景及供需前景全面解析 》SMM：今年锡矿进口或大减 光伏用锡增长空间仍大 关注地产端消费变化 》大咖谈：锡矿开采成本逐年上升 国内外锡矿仍偏紧 》大咖谈：此前锡冶炼厂多处于亏损状态 随着市场回暖加工费有所回升 》大咖谈：佤邦锡矿何时复工 未来锡矿供应如何？ 》预计2023年组件产量将超过430GW 对应用锡需求超3.3万吨

2023年8月中旬，印尼政府查处非法镍矿，叫停矿山新增申请配额的批复。该消息引起市场密切关注。印尼当地镍矿市场非法开采的现象众多。非法采矿行为包括但不限于：没有IUP资质但对外出矿的、配额用完后继续出矿的、配额只能用于矿山自有冶炼厂冶炼使用不能出矿但是出矿的、以铁矿名义出口镍矿的等等。 此次印尼政府针对矿业的廉政调查使得镍矿资源端非法交易暴露在大众视野中。 据印尼镍矿协会APNI统计了解，2022年印尼矿山总消耗量约1.01亿吨湿吨，2023年预计将达到1.68亿湿吨 。据APNI所述， 以2022年数据为基础，其中50%都是以非法矿的方式进行出货。这50%的非法矿交易中，大约20%来源于无IUP资质的盗采，该部分目前已然被叫停。余下的30%目前尚无定论 。另外9月6日印尼能矿资源部牵头讨论矿产配额审批新规，但从目前的情况看下来，原本预计将于今年10月份批复的矿山新申请配额很可能会面临延期的风险性。一系列的消息指向印尼当地镍矿供应短期将面临较为紧张的局面。其中高品位镍矿（1.6%品位及以上的镍矿）受储量较少影响，竞争格局将更加明显。 那么印尼当地企业对于此事的反馈如何？据SMM了解，近期印尼高品位镍矿的争夺激烈。小型且无稳定矿供应来源的镍冶炼厂面临较大的原料采购压力，有企业当前的镍矿库存低于10天。大型镍冶炼厂因边际成本较低，理论可接受的镍矿价格要高于小型冶炼厂，因此以较HPM超过15美金的高溢价购买镍矿。且据市场了解，部分冶炼厂也少量自菲律宾以远高于内贸基准价的价格采购镍矿。低品位的镍矿竞争压力虽小于高品矿，但也面临了不同程度上的价格上涨，涨幅约为5-8美金/湿吨。矿端供需失衡的担忧持续推高镍矿价格，镍元素供应过于集中的隐忧已现端倪。 一、印尼的镍矿还能用多久？ 为何印尼突袭检查矿产资源问题？我们梳理了印尼政府在镍产业上的一系列政策变化。从印尼禁矿、多次重申未来要对低品镍产品征收出口关税以及禁止火法冶炼企业再建设等等政策可以看出。印尼政府在镍资源布局的战略目标主要为两个方向：1.延长镍矿使用周期，加快下游产业深入布局；2.布局新能源电池材料产业链的倾向性高于布局镍铁不锈钢产业。无论是哪个目的，当前远超配额发放量的消耗将使得印尼镍资源以很快的速度流出。这一现象对于印尼当地镍产业的深入发展是非常不利的。 根据SMM的数据整理，下图为假设印尼镍矿不限制的情况下，镍资源的年度消耗量预计。预计2023年-2026年累计镍矿消耗量为1051万镍吨。那么若根据美国地质调查局(USGS) 报告中引用的数据，印度尼西亚2022 年的估计镍储量为2100 万镍吨。也就意味着若印尼保持当前的新增产能速度的话，镍矿资源可供消耗的时间将不足10年。其中用于生产镍铁及高冰镍的高品镍矿在资源总量中占比仅约3-4成，可供使用年限也将大大缩短。 注：红框内的产品原料主要以中高品镍矿为主   二、印尼镍矿供应限制对镍市场的影响分析 从上述表述中可以看到，若印尼当前镍资源供应的影响量为20%-30%。那么镍的供需格局将会发生什么样的变化？ 2.1 中印市场镍铁过剩预期或将转向 高品镍矿的供应紧张最直接带来的便是镍铁产量或受影响降低。以当前的镍铁产量预期为基准，假设不锈钢维持当前的排产且年内镍矿供应格局维持当前减量。且自9月份起，镍铁产量预期跟随镍矿影响量同步下滑。若镍铁产量下滑20%，则中印市场镍铁供需结构将由1-8月份的累库6.9万镍吨至全年累计去库预期0.23万镍吨。而中国市场的高镍生铁产量受后续雨季镍矿备库等综合因素影响无法大幅增量补缺。镍铁短期将会面临供应紧张的预期。不过从价格上看，镍铁价格能否有效上涨不仅仅只受供应端决定。对于当前不锈钢市场而言，终端需求表现较为平稳。原料价格继续大幅上涨的接受度也较为有限。 2.2 镍铁价格上涨带来的高冰镍生产驱动减弱 新能源端或将面临原料供应减少的问题  印尼目前高冰镍的主要生产路径为镍矿-高镍生铁-高冰镍。若镍铁供应收紧且利润空间较高冰利润空间大，那么或将影响印尼高冰镍的生产积极性。另外以当前高冰镍的定价方式推算高冰镍的售价（部分高冰镍定价与SMM镍生铁价格挂钩），以及生产硫酸镍的利润情况。高冰镍生产硫酸镍当前处于大幅亏损的状态。从下图可以看出。因此从下游采购高冰镍的动力看，9月份表现可能较弱。若镍生铁价格受矿端影响继续上涨，那么上游企业生产高冰镍的动力也会随之走弱。 另外从近期市场反馈也可以看出，MHP的采购热情也明显上涨。MHP成交系数从前面72上涨至74-75，部分企业表示，当前MHP的订单已经签至12月份。高冰的缺口在MHP市场交易中体现。    三、矿产资源集中度过高的隐忧 全球镍资源分布中，印尼镍资源占全球总资源量的43%。是中国乃至全球的最大镍元素供应国。 从开采到下游加工冶炼的企业集中度看，印尼的产业目前主要仍集中在上游环节。但目前涉及的板块已经从原本的NPI，不锈钢拓展至高冰镍、MHP、硫酸镍、电积镍等等板块。在全球镍产业版图上的影响力进一步增加。但是过于集中的镍资源供应势必会面临供应端较大的风险性。印尼镍产业发展方向的转变、投资政策的调整等等因素都将对于镍元素供应起到致命的影响。资源过于集中的隐忧在未来的时间也将逐步显现。 印尼在镍产业各环节的占比