临近年末，制造业下游提交一份满意的答卷，其中，汽车年度销量或超3100万吨，创下近年新高；家电市场零售规模或将打破2019年的顶峰；挖掘机销量同比增长3.13%；而造船业，中国占全球新船市场订单量的份额达70%，比位列第二的韩国高出53%…… 中汽协： 2024 年汽车总销量或超 3100 万辆 根据中国汽车工业协会预计，2024年中国汽车销量在3,100~3,130万辆左右，同比增速大约4%，这一数据创下了近年来的新高。而根据中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2024年12月中国汽车经销商库存预警指数为50.2%，同比下降3.5个百分点，环比下降1.6个百分点。库存预警指数接近荣枯线，汽车流通行业景气度持续改善。 商务部最新数据显示，截至12月19日，全国汽车报废更新近270万辆，汽车置换更新超310万辆。置换更新补贴虽然实施时间短，但增量效果明显快于报废更新的数量增长。12月为年末冲刺阶段，各大车企正全力以赴冲刺年度销售目标。随着汽车报废更新及以旧换新补贴政策的接近尾声，加之春节前的购车热潮，市场购车需求被提前激发。在SMM调研样本车企中，33.33%的车企反映其10月新订单环比有所好转，而反馈环比走弱的比例几乎为0，重庆一家车企谈到，“临近过年，消费者购车意愿明显增强，本月产量和销量都有不同程度的增加。”   图1 SMM调研样本车企12月订单情况 对于未来三个月订单预期，SMM调研的样本车企中，仅8.33%的企业对需求预期持变好看法，随着1月春节的临近，工作日数量减少，且大部分消费者返乡或旅游度假，多数企业表示，一月陆续准备放假了，后面生产也接近尾声。 ​ 图2 SMM调研样本车企对未来3个月需求预期 奥维云网，2024年中国家电市场零售规模或将打破2019年的顶峰 根据奥维云网（AVC）推总预测数据显示，2024年中国家电市场零售规模预计8922亿元，或将打破2019年的顶峰，同比2023年增长4.7%。2024年前三季度，中国家电市场零售规模6144亿元，同比下滑0.2%，从8月国补政策逐步落地，市场信心明显提振，“十一”、“双十一”的数据超出市场预期。 2024年12月，家电销量呈现出显著的增长趋势，特别是在国家“以旧换新”补贴政策的推动下，市场消费潜力得到了有效释放。在SMM调研的家电企业中，约50%的企业表示12月订单环比好转。四川一家家电企业谈到，“12月订单和销售都很好，尤其内贸这块提升比较好，线上线下渠道都有提升。以旧换新到年底前也要冲量。” 图3 SMM调研样本家电企业12月订单情况 关于对未来3个月订单的预期，由于年关将近，终端采购需求逐步萎缩，在SMM调研到样本企业中，仅 16.67%的企业持变好看法。 图4 SMM调研样本家电企业对未来3个月需求预期 据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2025 年1 月空冰洗排产合计总量共计3222万台，较2024 年1 月的生产实绩下跌4.3%。分产品来看，1 月份家用空调排产1714 万台，同比下滑1.5%；冰箱排产768 万台，同比下滑6.5%；洗衣机排产740 万台，同比下滑8%。 政策暖风频吹，2025年1月8日，国家发展改革委、财政部、商务部中国人民银行、市场监管总局有关负责人介绍加力扩围实施“两新”政策有关情况，加大重点领域设备更新项目支持力度。增加超长期特别国债支持重点领域设备更新的资金规模。 中国工程机械工业协会：2024年，挖掘机销量同比增长3.13% 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年12月销售各类挖掘机19369台，同比增长16%。其中国内销量9312台，同比增长22.1%；出口量10057台，同比增长10.8%。2024年，共销售挖掘机201131台，同比增长3.13%；其中国内销量100543台，同比增长11.7%；出口100588台，同比下降4.24%。 今年以来机械工业产品产量增长情况整体好于上年水平，“两新”政策持续落地显效带动机械工业生产稳中向好，特别是对外贸易稳中有进。今年前11个月机械工业货物贸易进出口已达到1.06万亿美元，同比增长6.7%，全年进出口总额将再创新高。在SMM调研的机械行业样本企业中，12月约33.33%的企业反映订单环比好转。浙江一家机械企业谈到：“这一两年一直都是产能不够、满产状态；出口情况稳定，出口有一个好的转变，前几年一直都是出口东南亚、中东、非洲，现在逐渐发往欧洲，欧洲需求量大。”   图5 SMM调研样本机械企业12月订单情况 关于对未来3个月订单的预期，在SMM调研到样本企业中，约50%的企业持变差看法。2025年来看，机械行业的发展面临的机遇与挑战，全球经济的整体放缓、贸易摩擦的加剧、高债务水平的持续影响，给中国制造带来了压力。虽然国内经济保持平稳运行的环境较为严峻，但在一系列积极政策的推动下，仍能为机械产品的需求市场创造良好条件。   图 6 SMM调研样本机械企业对未来3个月订单预期 克拉克森：2024年中国占全球新船市场订单量的份额达70% 克拉克森数据显示，2024年全年，全球船厂共获得2412艘新船订单，总订单量达6581万修正总吨（CGT），比2023年增长了34%，达到自2007年（9400万CGT）以来的最高水平。 其中，中国船厂全年获得订单4645万CGT（1711艘），市场份额为70%。韩国船厂订单量为1098万CGT（250艘），市场份额仅17%。日本等其他国家、地区的订单量为838万CGT（451艘），占比13%。中国领先韩国3547万CGT，中韩两国订单差距达到历史之最。 * 【调研方式：电话调研】 * 【样本数据为全国随机，汽车制造、家电、机械、船舶等行业，累计 100+ 个，样本数量有限与实际情况会有偏差，请谨慎参考】    

SMM 1月9日讯： 供应端方面，据SMM统计，2024年12月（31天）全国铝水棒总产量146.5万吨，环比2024年11月（30天）减少1.2万吨，降幅为0.81%；同比去年同期增加16.2万吨，增幅为12.4%。国内12月铝水棒开工率为56.4%，环比下降0.4%。进入1月上旬，因国内铝棒供应端暂未听说有进一步的减量出现，到货情况持续维持宽松状态，据SMM统计，截至1月9日，国内铝棒社会库存为13.70万吨，周中小幅累库0.29万吨。同比来看，较去年同期差距进一步拉开至5.4万吨。出库方面， 上周铝棒出库量环比减少0.66万吨至3.51万吨。 加工费方面，本周现货铝锭价格维持窄幅震荡，因下游放假时间已基本明确，需求走弱趋势得到明确，市场呈现以价换量态势，铝棒加工费承压下跌。分地区来看，佛山地区本周铝棒出货表现尚可，但由于下游临近放假，持货商降价以加快成交进程，今日φ120铝棒加工费元/吨，较上周四下跌100元/吨；无锡地区接货端以观望为主，下游刚需不足，市场成交中规中矩，今日φ120铝棒加工费350元/吨，较上周四下跌30元/吨；南昌地区市场货源紧张局面略有缓解，持货商有意挺价，但下游接受程度不高，加工费冲高回落，φ120铝棒加工费370元/吨，较上周四下跌30元/吨。       》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

SMM1月9日讯： 1月9日SMM A00铝报19670，涨30，对01合约贴30，持平。豫沪价差-40，涨20，SMM中原收报19630，涨50。1月9日SMM A00铝（佛山）报19710，跌10，对当月升10，收窄40。（单位：元/吨） 铝棒现货市场：因下游型材厂下周（14/15号）开始陆续放假，需求走弱已板上钉钉，今日国内铝棒市场整体上仍呈现以价换量的态势。分地区来看，因盘面回升，华南市场成交稍好于昨日，加工费得以止跌暂稳，报230/280，持平；盘面上涨后华东市场接货端仍以观望为主，下游刚需不足，整体成交中规中矩，无锡报350/400，跌10；南昌市场成交更显疲弱，报370/420，跌40。（单位：元/吨）     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

SMM1月8日讯： 1月8日SMM A00铝报19640，涨0，对01合约贴30，跌10。豫沪价差-60，涨20，SMM中原收报19580，涨20。1月8日SMM A00铝（佛山）报19720，跌30，对当月升50，收窄40。（单位：元/吨） 铝棒现货市场：因下游型材厂下周（14/15号）开始陆续放假，需求走弱已板上钉钉，持货商加紧出货节奏，三地均呈现以价换量的态势。分地区来看，华南市场成交偏淡，延续买方市场的状态，报230/280，跌20；华东市场铝棒货源充裕，下游刚需不足，市场成交节奏缓慢，无锡报360/410，跌20；南昌报410/460，跌30。（单位：元/吨）     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

全球最大的锌冶炼厂韩国锌业（Korea Zinc Co.）日前发布警告称，受加工费低走、成本上升以及围绕公司控制权的持续争夺等方面因素共同影响，公司前景面临严峻挑战。 公司在近日发布的投资者声明中表示，2025年的业务前景“非常糟糕”。声明指出，来自中国锌冶炼厂的竞争持续增强，导致加工费出现显著下降，叠加电力成本的上升，运营成本和压力进一步加剧。 控制权争夺战 韩国锌业目前正处在一场围绕公司控股权争夺的风暴中心。公司最大的股东永丰集团（Young Poong Corp.）于去年9月联手私募股权公司MBK Partners 发起对公司的恶意收购。这场争夺战一直持续至今，不仅致使韩国锌业的股价出现大幅波动，也使本就承受低迷加工费压力的的冶炼厂雪上加霜。公司在声明中表示，“这场危机将公司的管理层和员工置于统一战线，大家需要携手渡过危机。” 提升稀有金属回收率以改善盈利 为改善冶炼厂目前的盈利能力，缓解由于低加工费带来的压力，公司计划将铅锌精矿加工过程中对于稀有金属的回收率提高20%-30%，如铟、锑。预计到2025年，此举将为公司增加约253亿韩元（约合1720万美元）的毛利润，并在2027年前将这一增益扩大到超过700亿韩元。 扩展新业务领域以实现中长期增长 韩国锌业同时表示，未来将在中长期内继续进行投资扩张。公司计划将铜年产量由2023年的3万吨每年提高至2028年的15万吨每年。这是公司向新领域扩展的战略计划的一部分，其中还包括电池金属、回收和可再生能源。 通过如上这一系列战略部署，韩国锌业希望在新的一年充满挑战的市场环境中找到新的增长点，增强公司竞争力。

SMM1月7日讯： 进入一月，广东锌锭现货升水自535元/吨攀升至595元/吨。根据历史数据，通常在春节前市场现货升贴水总体应呈下行趋势。那么，为何今年广东升水逆势上扬？本文将从锌价走势、下游需求状况以及广东库存变化等方面进行详细分析。 首先，2024年锌价自8月初开始整体呈现上涨趋势，尤其是到了11月，锌价达到年内高点。这导致许多企业对高锌价产生畏惧，纷纷推迟订单，希望锌价能在未来下降，从而在低价位时采购以履行终端订单。然而，锌价的持续高位运行阻碍了企业的生产和交付。近期来看，沪锌价格重心下移至25000元/吨以下，吸引部分下游企业逢低补库采购，推动现货升贴水上升。同时，由于前期高价采购的库存不多，而当前锌价下跌至24500元/吨附近，不少企业选择少量采购，适度补充库存，以应对春节及年后的市场需求。因此，广东地区的现货升水持续上升。 其次，在下游需求上，广东作为压铸锌合金的主要消费领域，从压铸锌合金当前开工率来看，其开工率明显高于去年同期。这主要是受拉链小五金订单因今年天气原因订单旺季后置至12月，同时传统汽车产销正处旺季，而又有部分企业为交付终端订单所带动。上周压铸锌合金开工率录得57.4，同比增长12.18个百分点，而从12月压铸锌合金开工率来看，12月开工率录得47.56%，同比增长5.41个百分点，下游消费表现不凡同样助推升水上行。 再者，从当前库存情况来看，广东锌锭总库存从上周五的7149吨减少到目前的2856吨，显示出明显的下降趋势。根据SMM与企业交流，了解到近期部分广东现货流入华东市场。因此，现货库存大量减少，锌价下跌而下游需求仍在，这可能导致供需失衡。这些因素推动广东地区现货升贴水持续上行，为升贴水走高提供动能。 综合来看，广东地区当前下游需求依然存在，但市场现货供应减少，导致广东现货升水上涨。由于现货库存紧张，预计贸易商和生产商将通过提高升贴水来控制库存风险并确保供应，这可能导致出货量减少或吸引更多货源流入。然而，由于今年春节较早，许多下游企业和终端工厂已经准备提前放假，纷纷进入放假倒计时。因此，广东地区的升贴水很可能在高位保持疲软运行。                                                                                                                                                            》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM1月7日讯： 1月7日SMM A00铝报19640，涨10，对01合约贴20，跌20。豫沪价差-80持平，SMM中原收报19560，涨10。1月7日SMM A00铝（佛山）报19750，跌10，对当月升90，收窄40（单位：元/吨） 铝棒现货市场：随着下游逐渐进入放假或准放假阶段，国内铝棒社会库存连续累库，加工费普遍下调。分地区来看，华南市场成交冰冷，供需格局已趋有价无市，率先进入买方市场，被迫以价换量为主，报250/300，跌50；无锡市场成交平淡，持货商虽有意愿挺价但力度有限，报380/430，持平；南昌市场成交走弱，报440/490，跌20。（单位：元/吨）     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库  

SMM1月6日讯： 1月6日SMM A00铝报19630，跌220，对01合约平水，涨0。豫沪价差-80，涨10，SMM中原收报19550，跌210。1月6日SMM A00铝（佛山）报19760，跌240，对当月升130，收窄25。（单位：元/吨） 铝棒现货市场：今日国内铝棒市场整体成交氛围疲软，加工费表现存在分化。分地区来看，华南市场成交冰冷，供需格局面临崩塌，伴随着多地货源集中抵达叠加下游采购需求不佳，处于快速下行阶段的加工费难觅支撑，报300/350，跌20；无锡市场成交平淡，持货商虽有意愿挺价但力度有限，报380/430，涨30；南昌市场供需格局暂稳，贸易商报价坚挺，报460/510，涨60。（单位：元/吨）     》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铝产业链数据库