》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM12月8日讯：据SMM统计，2023年11月中国再生硅产量约2.15万吨，同比增48.3%，环比增1.9%；2023年1-11月再生硅累计产量为21.66万吨，同比增65.8%。 11月部分新开再生硅厂开始生产，部分硅厂面临环保检查而暂停生产，整体来看11月再生硅产量环比小幅增加。展望12月，西北地区部分再生硅厂由于烘干成本升高，暂停生产，其余地区厂家开工率基本稳定，前期受环保检查的硅厂也将陆续复产，预计12月再生硅产量将明显增加。     》点击查看SMM金属产业链数据库    

SMM 2023年12月8日讯 日内，沪铅主力2401合约开于15455元/吨，开盘后围绕15440元/吨一线震荡，因铅锭库存积累明显，尾盘沪铅主力下挫探低在15405元/吨，终收于15410元/吨，跌幅为0.71%，刷近3个月新低。持仓量减少1580手至47363手，成交量增加4711手至54963手。 沪铅运行重心下移，部分持货商挺价出货，报价转向小升水，同时炼厂厂提货源多维持贴水出货，再生精铅出货差异尚存，报价对SMM1#铅均价贴水225-0元/吨不等出厂，下游企业按需慎采，需求仍以刚需为主。近期关注再生铅炼厂生产情况对铅价走势的影响。 》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM12月8讯： 12月8日，金川升水报3000-3300元/吨，均价3150元/吨，价格与上一交易日相比下降350元/吨。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-155元/吨，较前一交易日相比上调25元/吨。据SMM调研了解，早间盘面区间震荡上行，升水较前一日整体下行，受盘面拉升影响今日早间现货成交较弱。今日镍豆价格131300-131800元/吨，较前一交易日现货价格下降7459元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为7459元/吨（硫酸镍价格较镍豆价格低7459元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

► 美指回落 铜价重心小幅上行【SMM铜晨会纪要】 ► 短期宏观氛围偏弱叠加消费淡季影响 沪铝延续弱势震荡走势【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅跌势不止 下游持续观望成交寡淡【SMM铅晨会纪要】 ► 美元指数反弹 伦锌承压下行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交依旧冷清 夜盘锡价小幅下跌【SMM锡早讯】 ► 盘面震荡多空博弈 镍价下行现货成交转暖【SMM镍晨会纪要】 ► 短期热卷价格或仍将维持震荡运行【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】钴系产品价格继续下行 锂盐价格再度回落 ► 硅片12月开工率高有供给过剩风险 胶膜订单重新议价【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 隔夜美元指数跌0.52%，报103.64。美元指数在周五的美国非农就业报告公布前下跌，还受到日元汇率的压力，日元上涨了逾2%，达到三个月来的最强水平，使得美元承压下行。 其他货币方面： 日元周四创下了近一年来的最大单日涨幅，此前日本货币当局出人意料地明确暗示将转变政策。日本央行总裁植田和男周四表示，一旦日本央行将短期借贷成本拉出负值区域，该央行在以何种利率为目标的问题上有几种选项。市场认为这是即将发生变化的潜在迹象，并推高了日元。日本央行收紧货币政策将与其他央行形成鲜明对比，这些央行已表示它们的加息周期接近尾声。美元兑日元尾盘跌2.62%，报143.465，盘初一度跌幅达3.8%。日本央行维持超低利率政策，使日元兑美元汇率跌至数十年来的最弱水平，并引发了货币当局可能采取干预措施支撑日元的猜测。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪镍涨0.78%，沪铜微涨，沪锌、沪锡、沪铅和沪铝跌幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货平于2864元/吨。 黑色系均飘红，铁矿涨2.6%，螺纹涨1.28%，热卷涨1.74%，不锈钢小幅上涨。双焦均上行，焦煤涨0.87%，焦炭涨1.59%。 外盘金属，隔夜LME金属涨跌互现。伦镍涨2.81%，伦锡涨0.41%，伦铜涨1.49%，伦锌、伦铝和伦铅跌幅均在0.8%以内。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.13%，COMEX白银跌0.43%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货均下行。其中，沪金跌0.01%，沪银跌0.23%。 截至12月8日6:49隔夜收盘行情 》12月7日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货盘中跌至六个月最低，临近尾盘油价小幅反弹，美油涨0.37%，布油涨0.32%。 》美元下跌 基本金属涨跌互现 黑色系均飘红 伦镍涨2.81%【隔夜行情】 12月7日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月7日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【国务院：大力发展新能源和清洁能源 到2025年电能占终端能源消费比重达30%左右】 国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，其中提到，大力发展新能源和清洁能源。到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。其中提到， 坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马。 新改扩建项目严格落实国家产业规划、产业政策、生态环境分区管控方案、规划环评、项目环评、节能审查、产能置换、重点污染物总量控制、污染物排放区域削减、碳排放达峰目标等相关要求，原则上采用清洁运输方式。涉及产能置换的项目，被置换产能及其配套设施关停后，新建项目方可投产。 严禁新增钢铁产能。 推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，大幅减少独立焦化、烧结、球团和热轧企业及工序，淘汰落后煤炭洗选产能；有序引导高炉—转炉长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢。到2025年，短流程炼钢产量占比达15%。京津冀及周边地区继续实施“以钢定焦”，炼焦产能与长流程炼钢产能比控制在0.4左右。其中提到， 严格合理控制煤炭消费总量。 在保障能源安全供应的前提下，重点区域继续实施煤炭消费总量控制。到2025年，京津冀及周边地区、长三角地区煤炭消费量较2020年分别下降10%和5%左右，汾渭平原煤炭消费量实现负增长，重点削减非电力用煤。重点区域新改扩建用煤项目，依法实行煤炭等量或减量替代，替代方案不完善的不予审批；不得将使用石油焦、焦炭、兰炭等高污染燃料作为煤炭减量替代措施。完善重点区域煤炭消费减量替代管理办法，煤矸石、原料用煤不纳入煤炭消费总量考核。原则上不再新增自备燃煤机组，支持自备燃煤机组实施清洁能源替代。对支撑电力稳定供应、电网安全运行、清洁能源大规模并网消纳的煤电项目及其用煤量应予以合理保障。其中提到， 加快提升机动车清洁化水平。重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中，新能源汽车比例不低于80%；加快淘汰采用稀薄燃烧技术的燃气货车。 推动山西省、内蒙古自治区、陕西省打造清洁运输先行引领区，培育一批清洁运输企业。在火电、钢铁、煤炭、焦化、有色、水泥等行业和物流园区推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。力争到2025年，重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%。强化新生产货车监督抽查，实现系族全覆盖。加强重型货车路检路查和入户检查。全面实施汽车排放检验与维护制度和机动车排放召回制度，强化对年检机构的监管执法。鼓励重点区域城市开展燃油蒸发排放控制检测。 》点击查看详情 【广期所：调整碳酸锂期货部分合约涨跌停板幅度、交易保证金标准等】 据广期所发布，自2023年12月8日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为10%，投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准调整为11%；其中，碳酸锂期货LC2401合约、LC2402合约投机交易保证金标准调整为15%，套期保值交易保证金标准调整为11%。 【下游逢低补库但整体增量有限 本周精铜杆周开率如期下滑】 本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为68.84%，较上周回落4.13个百分点。 》点击查看详情 【SMM数据：11月份国内电解铝产量同比增长4.6% 2023年全年有望增长3.7%】 据SMM统计，2023年11月份(30天)国内电解铝产量约为348.8万吨，同比增长4.6%。11月份国内云南地区电解铝停槽减产，国内电解铝日均产量环比下滑1185吨至11.63万吨/天。 》点击查看详情 【SMM钢铁制造业下游报告：“双十一”促销带动 汽车、家电销售表现尚可】 11月制造业PMI指数较上月回落0.1个点至49.4，连续两个月处于收缩区间，然临近年底，汽车、家电为完成年度销售目标，纷纷出台各类促销策略... 》点击查看详情 【SMM调研：环保限产&年度检修影响加剧 12月铁水产量依旧有下滑风险】 11月以来，终端需求虽然步入淡季，但表现较有韧性。叠加钢厂利润较之前有所好转，部分之前停产高炉检修结束恢复生产；据SMM调研跟踪，11月实际复产高炉27座；但受采暖...... 》点击查看详情 【SMM分析：冬季锂电回收市场寒气逼人 原料产品倒挂行业难有利润】 最近回收市场价格下行趋势明显，迫于硫酸镍，硫酸钴，碳酸锂价格的悲观预期，回收湿法厂将预期采购系数压至60%以内，12月表示将会停收观望的企业不在少数，以消耗库存或者使用设备内部的管道料来生产，之前的扩产计划可能也会相应的延后。 》点击查看详情 【SMM分析：新增产能释放及规划增多导致供应承压 高纯石英砂价格转存下跌预期】 截至目前，当前SMM国内市场 高纯石英砂（石英坩埚内层用）报价39-44万元/吨，均价41.5万元/吨，价格暂稳；高纯石英砂（石英坩埚中层用）报价19-23万元/吨，均价21万元/吨，价格暂稳；高纯石英砂（石英坩埚外层用）报价5-12万元/吨，均价8.5万元/吨，成交重心近期下调。 》点击查看详情 【SMM分析：镁价连日持平 后市将如何演绎】 据SMM了解，12月第一个周，主产区90镁锭的市场主流成交价格在20500元/吨，较上一工作日持平，镁价连日持稳运行，供需僵持态势尽显…… 》点击查看详情 【SMM分析：钢招下压钼价回调 市场情绪表现忐忑】 现下不锈钢市场需求疲软、库存累积的状况尚在延续，其预期价格仍有下行空间，所以对于原料的采购将会同时受到需求、库存、成本等多方因素的压制… 》点击查看详情 ► 海关总署：11月我国进出口总值同比增1.2％ 贸易顺差扩大5.5% ► 海关总署：前11个月稀土进口增44.7% 铜材减5.9% 钢材出口增35.6% 铝材减15.3% ► 11月外汇储备环比上升2.28% 央行黄金储备“十三连增” ► 摩根大通：美国明年经济大概率硬着陆 美股年中恐大跌23% ► 10月再生铜进口数据解读（附分国别进口数据）【SMM分析】 ► 临沂金属城再生铜吞吐量大幅下跌！料本周仍难恢复【SMM分析】 ► 北方晋豫铝土矿生产受阻 铝土矿库存量有所降低【SMM分析】 ► 2023首次正增长！11月未锻轧铝及铝材出口量同比增长7.46% 【SMM分析】 ► 工作效率恢复叠加矿山年末冲量 11月铁矿石进口量小幅回升【SMM进口量分析】 ► SMM11月球团厂开工率提升2个百分点至62.4%【SMM调研】 ► 无取向硅钢产能高速增长 钢厂积极布局高牌号产品【SMM热点分析】 ► 淡季需求下滑 建材总库存继续累积【SMM建材库存】 ► 否极泰来？碳酸锂期货涨停！后续关注供应及出货承接情况【SMM热点分析】 ► 12月7日SMM中国稀土市场周报 ► 97硅月度产量环比走高 近期订单情况较好【SMM分析】 ► SMM氧化铝价格参考标准变更公告 ► 【SMM公告】关于调整新增锂辉石精矿（CIF中国）现货价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.6190%， 上涨1.30个基点。 7天报1.7550%，下跌0.80个基点。3个月报2.5540%， 上涨1.70个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1513， 涨0.0810%， 人民币中间价报7.1176，跌0.0506%。 【智利政府计划未来三年将铜产量提高100万吨以上】 据外电12月6日消息，智利的目标是在未来几年加速其刚刚起步的铜产量复苏，这将有助于填补预期的供应缺口，因能源转型刺激对铜的需求。智利财政部长Mario Marcel周三发表的一份报告显示，智利政府设定到2026年将铜产量提高104万吨的目标。 》点击查看详情 【哥伦比亚更新战略性矿产目录 包括焦煤、铁矿石、锰、铝、铜、锌、镍、镁、金等17种】 据BNAmericas网站报道，哥伦比亚矿业局（ANM）更新了该国战略矿产目录，新增6种，总数量达到17种（类）。战略性矿产包括焦煤、铁矿石、锰、铝土矿/铝、铜、锌、镍、镁、金、铂族金属（铂、钯、钌、铑、锇和铱）、祖母绿、磷。另外，哥伦比亚战略矿产还包括建筑用集料（砂砾粘土）、硅砂/硅、石灰石、石膏和铬。 》点击查看详情 【挪威议会支持政府深海采矿提案】 据Mining.com网站报道，挪威政府开放北冰洋地区进行海底勘探的计划已经获得议会大多数支持，尽管环保组织和渔业部门警告这会给脆弱的生态系统多样性带来风险。据挪威石油和能源部资料，这片面积为28万平方公里的区域沿大西洋中脊分布，发育从地壳上涌的火山热泉。据称此片区域蕴藏着3800万吨的铜，相当于世界两年铜产量。挪威政府主持的一项调查还在所谓“黑烟筒”中发现稀土元素…… 》点击查看详情 【美国家实验室牵头研发稀土加工技术】 据Mining.com网站报道，爱达荷国家实验室（INL）与美国关键材料公司（USCMF，US Critical Materials）周一共同宣布，双方将实施一项多阶段项目来研制稀土加工方法。年初，USCMF公司宣布，其在蒙大拿州西南部的旗舰项目羊溪（Sheep Creek）稀土矿品位超过美国国内所有其他稀土矿。 》点击查看详情 【万丰奥威：拟11亿出售无锡雄伟100%股权 剥离“高强度钢”业务 聚焦“铝镁合金”轻量化】 万丰奥威12月6日晚间发布《关于转让全资子公司股权的公告》显示：12月6日，公司与无锡雄伟企业管理有限公司、无锡雄伟及无锡雄骏企业管理有限公司签订了《股权购买协议》，约定公司拟以总交易价格人民币110,000万元出售无锡雄伟100%股权。无锡雄伟主要从事汽车高强度钢冲压零部件业务，公司本次出售无锡雄伟股权可以优化公司…… 》点击查看详情 ► 海关总署：我国1-11月铜矿砂及其精矿进口量同比增8.4% 未锻轧铝及铝材出口同比下滑15.3% ► 环比增逾一成 11月中国未锻轧铜及铜材进口量创近两年单月最高 ► 江铜集团银山矿业5000t/d露天转井下开采工程开工 该项目计划于2026年投产 ► 百年变局下的中国铜工业 五矿怎么做？——专访五矿有色党委书记、董事长徐基清 ► 秘鲁采矿业增速创8个月来新低 10月铜、锌、金产量均同比增长 ► 淡水河谷发布铜、镍、铁矿产量预估 ► 标普：2023年绿地勘探预算减少10% 矿场勘探下降4% ► 惠誉：2024年铜、锌、铁矿等工业金属价格将下跌 金价反而会上涨 ► 山体滑坡淹没赞比亚一露天铜矿 至少38名矿工被困 首名幸存者被救出 ► 江西杭电股份超薄铜箔项目正式投产 ► 俄铝与En+的联系人订立铝销售合约 ► LME铅注销占比高位回落 注册仓单延续增势 ► 巴西Caldeira稀土矿开展项目融资 ► 世界黄金协会：11月黄金ETF资金流出放缓 COMEX净多头增加 料明年继续向好 ► 苏里南安蒂诺金矿钻探见厚富矿体 预计将在2025年首次公布资源量 ► 现货黄金回落百元 华尔街大鳄却坚定看多“牛市才刚刚开始” 【交通运输部：鼓励光伏储能、风电储能等清洁能源多能互补及设备迭代升级】 12月4日，交通运输部印发《关于加快智慧港口和智慧航道建设的意见》，文件提出：推进港口岸电信息系统建设，提高岸电服务水平和岸电使用监管能力。鼓励“光伏+”储能、“风电+”储能等清洁能源多能互补及设备迭代升级。推动码头运载设备电动化，提升新能源水平运载设备比例。 【张江峰：今年利用国内锂资源预计生产锂盐约30万吨】中 国有色金属工业协会锂业分会副会长张江峰预测，双碳目标下，“十四五”期间，中国及全球对于锂的需求将大幅度增长，预计世界锂的产量与消费量每年的增速约30%。 》点击查看详情 【西安发布促新能源汽车发展措施 增加新能源号码投放数量】 12月6日消息，据西安发布公众号显示，西安市公安局交通警察支队发布了，促进新能源汽车发展八项便利措施，包括免收新能源汽车注册费用；下放新能源汽车业务办理权限；扩大新能源汽车登记注册服务网点；加大新能源号码编排投放数量等。 》点击查看详情 【欧盟将为电池制造商提供30亿欧元补贴】 据《金融时报》报道，欧盟将向电池制造商提供30亿欧元补贴，以试图赶上中国。12月6日，欧盟委员会（European Commission）提出了上述计划，作为与英国达成的一项潜在协议的一部分。当天，欧盟建议将针对英国电动汽车的关税推迟三年。根据此前的协议，从明年1月1日起，对于在英国和欧盟之间流动的电动汽车产品，如果来自该地区的价值低于45%....... 》点击查看详情 【部分跨界公司退场储能领域 行业同质化严重 欧洲市场需求或被错判】 ①目前淘汰的更多是上游电芯、电池PACK等相关产业；②除了储能大国外，东南亚、澳洲、中东非等新兴市场潜力较大；③在发现当前的竞争状态下很难找到方向后，主动退场也是不失体面的一种方式。 》点击查看详情 【Stellantis合资公司Symbio建成欧洲最大氢燃料电池工厂】 据外媒报道，Stellantis、佛瑞亚和米其林的合资氢燃料电池企业Symbio在法国奥弗涅-罗纳-阿尔卑斯（Auvergne-Rhône-Alpes）地区开设了欧洲最大的氢燃料电池工厂，并为新工厂举行了落成典礼。12月5日，Symbio在一份声明中表示，新工厂名为SymphonHy，当前每年可生产1.6万套氢燃料电池系统... 》点击查看详情 【韩国和欧盟达成一致 将加强在电池、半导体供应链领域的合作】 据韩联社报道，韩国产业通商资源部表示，12月5日，韩国和欧盟达成一致，将深化在电池、半导体和其他先进产业供应链方面的双边合作。当天，双方通过电话举行了“供应链和产业政策对话”首次会议....... 》点击查看详情 【全球首家！新西兰航空计划在2026年启用电动飞机】 ①新西兰航空公司表示，其目标是成为第一家使用电动飞机的航空公司；②该公司计划在2026年启用一架全电动的飞机。 》点击查看详情 ► 厂房扩建 外部扩招 小米汽车真要来了 ► 美国电动车补贴门槛将升级 车企呼吁消费者预购从速 ► 美国2023年纯电动汽车累计销量破100万辆 同比增50.7% ► 天赐材料：对子公司废旧锂电池资源化循环利用项目追加投资 增加碳酸锂等产品产能 ► 逆势投建3万吨碳酸锂项目 天赐材料深化锂电池产业链“一体化”布局 ► 华友循环武双贺：动力电池产业发展推升资源需求 各国支持政策发力 ► 特斯拉迎来北欧罢工联盟：丹麦工会声援瑞典 挪威和芬兰或会加入 ► 特斯拉Cybertruck遭“冷遇”？调查：三分之二受访者不会买！ ► 10GW！华能集团2024年光伏组件框架协议采购招标

盘面：隔夜伦铜开于8308.5美元/吨，盘初摸低于8291美元/吨，盘中走高后回落，盘尾再次上行并摸高于8371.5美元/吨，最终收于8370美元/吨，成交量至2万手，持仓量至28.5万手，涨幅达1.49%。隔夜沪铜主力2401合约开于67530元/吨，盘初上行摸高于67770元/吨，盘中回落摸底于67490元/吨，盘尾再次上行，最终收于67670元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至14.8万手，涨幅达0.13%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国10月批发销售月率-1.3%，前值2%，预测值1.00%（2）美国至12月2日当周初请失业金人数(万人)22，前值21.9，预测值22.2 现货：（1）上海：12月7日1#电解铜现货均价报于升水275元/吨，环比上一交易日跌100元/吨。昨日盘面重心较上一交易日下行，月差仍然走扩。持货商下调升水后下游采购情绪较前日有所回暖。后续若月差未继续上扩，预计有现货消费支撑升水将企稳。 （2）华南：12月7日广东1#电解铜现货均价升水415元/吨，较上一交易涨25元/吨。  总体来看，库存和铜价均下跌，持货商挺价出货，但月差巨大实际交投十分清淡。 （3）进口铜：12月7日仓单价格105-120美元/吨，QP12月，均价较前一交易日持平；提单价格93-108美元/吨，QP1月，均价较前一交易日上涨1.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）38-44美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考12月下旬至1月上旬到港货源。 上午盘进口比价对沪铜2401合约亏损缩窄至-300元/吨附近，对沪铜2312合约盈利在250元/吨附近，昨日主流火法提单成交于100美元/吨附近；两牌提单成交于108美元/吨附近。进口比价持续回暖，美金铜报价转而坚挺，实际成交重心小幅上移。 （4）再生铜：12月7日广东再生铜价格62700-62900元/吨，较上一交易日下降100元/吨，精废价差1568元/吨，较上一交易日下降384元/吨，精废杆价差1245元/吨。由于铜价下跌，精废杆价差收窄，再生铜杆厂表示由于再生铜杆经济效益下滑，下游电线电缆采购情绪冷淡，另外提到，近期再生铜价格严重跟涨不跟跌，导致再生铜杆生产成本高企，本周被迫亏本出货。 （5）库存：12月7日LME铜库存增加675吨至182750吨；12月7日上期所仓单库存减少200吨至2573吨。 价格：宏观方面，截至12月2日美国当周初请失业金人数上升至22万人，略低于预期的22.2万人。此外，周四公布数据显示中国11月出口为六个月以来首次增长，在一定程度上刺激了市场情绪。市场等待即将公布的非农报告，以进一步确认美联储后续动向。基本面方面，华东地区昨日由于月差持续扩大，升贴水被迫走低，下游采购积极性有所回暖，盘面相对低位对于需求存在一定支撑，预计后市难以持续下行；华南地区亦受到高月差影响，由于当地库存下降，持货商欲挺价，但下游接受度不高。消费方面，盘面与升贴水双双走低，对于现货需求存有一定的刺激，预计近期需求将表现偏强。价格方面，基本面需求对于铜价存在一定支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要12.8 盘面：隔夜沪铝主力2401合约开于18410元/吨，最高点18420元/吨，最低点18305元/吨，终收于18325元/吨，较上一交易日下跌105元/吨，跌幅0.57%。伦铝上一交易日开于2146美元/吨，最高点2156.5美元/吨，最低点2131美元/吨，收于2131美元/吨，较上一交易日下跌10美元/吨，跌幅0.47%。   宏观：（1）国务院印发《空气质量持续改善行动计划》提出，到2025年，全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内；氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上；推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，大幅减少独立焦化、烧结、球团和热轧企业及工序，淘汰落后煤炭洗选产能；到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。（中性）（2）今年11月份我国进出口总值3.7万亿元，同比增长1.2%，连续两个月保持正增长。其中，出口2.1万亿元，增长1.7%；进口1.6万亿元，增长0.6%；贸易顺差4908.2亿元，扩大5.5%。（利多★） 基本面：（1）据SMM统计，2023年11月份(30天)国内电解铝产量约为348.8万吨，同比增长4.6%。11月份国内云南地区电解铝停槽减产，国内电解铝日均产量环比下滑1185吨至11.63万吨/天。（利多★★）（2）12月7日电解铝锭与铝棒库存：周中铝锭铝棒双双去库，铝锭去库3.8万吨，铝棒去库0.78万吨（利多★）（3）2023年11月国内未锻轧铝及铝材出口48.96万吨，同比增长7.46%，环比增长11.20%；1-11月累计出口518.52万吨，同比下降15.3%。（利多★） 现货方面：12月7日中原地区成交尚可，SMM统计，12月7日巩义地区铝锭库存约5.3万吨，较周一去库0.5万吨，早盘开始持货商报价坚挺，对中原价升水30-40元/吨，后因铝锭在途货量较大，后续现货流通货源增加预期较强，下游接货意愿有所降低，实际成交升水回落，12月7日SMM中原价对12合约升水90元/吨左右，较上一个交易日下调30元/吨，现货均价录得18590元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水10元/吨到升水30元/吨左右。整体来看，目前国内电解铝主流消费地库存维持去库趋势，国内货源流通收紧，但需求不佳，华东地区短期升贴水或震荡调整为主。市场目前进口窗口阶段性打开，警惕进口铝锭的冲击。据SMM了解中原地区目前在途量有所增加，加之部分贸易商有从其他区域调货补充，且近期河南巩义等地区环保督察下游减产较多，铝锭需求量有下降预期，预计中原升水或承压回落。 总结：宏观方面，美国第三季度实际GDP年化季率由4.9%上调至5.2%，为近两年来最快增速，库存和政府支出是GDP上调的主要原因，市场开始押注明年降息预期。国内宏观方面数据走弱，制造业PMI指数连续处于荣枯线以下，年底国内利好政策释放预期走强，但向制造业等方面传导仍需时间。基本面方面，供应端短期暂无更多变动预期，市场交易逻辑普遍关注淡季消费需求的韧性。短期宏观氛围偏弱加之消费淡季影响作用较大，铝价或维持弱势震荡为主，同时库存持续去化且进入安全库存周期底部给予铝价一定支撑。

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2030美元/吨，亚洲时段横盘整理，进入欧洲时段延续下跌趋势，最低触及2016美元/吨，临收盘前短暂企稳，最终收于2017美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.4%，录得十四连阴。 隔夜，沪铅主力2401合约开于15525元/吨，在伦铅走弱氛围中一路下行再度跌破15500元/吨一线支撑位，探低15420元/吨，最终收于15425元/吨，跌95元/吨，跌幅0.61%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上海市场：上海市场驰宏铅15505-15515元/吨，对沪期铅2312合约或对沪铅2401合约平水报价；江浙市场豫光、济金、江铜铅15505-15525元/吨，对沪期铅2312合约或对沪铅2401合约升水0-10元/吨报价。沪铅延续偏弱态势，持货商报价升贴水差异不大，期间南北方厂提货源报价差异缩小，多偏向贴水出货，再生精铅报价贴水则维持在SMM1#铅均价贴水200-0元/吨不等出厂，下游企业观望心态尚存，部分按需逢低采购，散单市场成交稍好。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观数据方面，“小非农”ADP就业人数连续第四个月不及预期，薪资增速创逾两年来最低，强化美联储加息完成及明年转鸽预期，美元指数回落。国内基本面上，消费表现暂无起色而供应端以产量恢复为主，精铅供应稍显过剩。据SMM产量调研，2023年11月全国电解铅产量为30.12万吨，环比降幅逾2万吨，而12月则以检修恢复为主，增幅近万吨。11月再生精铅产量39.18万吨，环比降幅约3万吨超出此前预期，而12月再生精铅产量预期小增6千吨，但废电瓶价格对铅价走势以及再生铅炼厂生产情况的影响至关重要，需警惕原料供应及其价格对实际生产情况的影响。

锂矿： 本周锂云母价格继续下行。 当前供应端，当前云母价格受到锂盐价格持续下行的拉动影响，价格下跌，云母矿山利润收窄，出货意愿不高，同时部分厂商迫于自身成本与云母售价倒挂，关停产线，云母供应端有所下行。需求端，锂盐价格持续下跌叠加锂渣处理问题，致下游江西部分企业排产有所下行，云母采买需求有所下行，市场呈现供需双弱局面。预计短期云母价格依旧维持稳中下行局面。 本周锂辉石精矿cif价格依旧持下探趋势。在目前买方市场的行情下，锂盐厂由于下游对锂盐需求持续下跌，对锂矿的采购也极其谨慎。且叠加12月份持续下探的锂价预期，部分锂矿进口价格已经锚定10万甚至以下碳酸锂价格来制订。国内现货方面，贸易商低价出货意愿依旧未有增强。锂盐厂出于锂矿到锂盐的生产周期内锂价依旧下跌的预期，对锂辉石的心理采购价格处于持货方难以接受的水平。因此国内现货方面供需双弱，成交量较少。预期后续的锂辉石价格维持下探的趋势。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格再度回落， 多数锂盐企业延续长单出货状态，近期江西个别几家产能较小的锂盐企业由于亏损、代工量级减少等因素有停产检修情况，其中少部分将于月内恢复生产；而国内量级较大的锂盐企业目前均维持平稳生产状态，短期内并无检修计划。周内碳酸锂期货价格再度跌至低点后回升，部分正极材料企业拿货情绪回升，而贸易企业出货情况有所改观。据智利海关数据，11月智利出口19857吨碳酸锂，其中13592吨出口至中国，叠加其10月份出口至中国16791吨碳酸锂，将补充国内碳酸锂供应。叠加当下锂盐大厂均平稳生产，12月正极材料企业需求难见增量出现，预计后续碳酸锂现货价格仍将小幅回落。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格下行。 成本端，当前由于锂辉石价格持续性，部分外采冶炼厂受矿端价格下行推动制造成本有所下调，利润空间稍有修复。需求端，当前11月中旬之后，下游高镍受下游电芯端减量影响，需求下滑严重，正极端整体对氢氧化锂接货意愿不高，成交多以长协为主，散单较少。市场整体成交极为清淡。短期价格仍将维持跌势。 电解钴： 本周电钴价格维持下行。 需求端，高温合金及磁材需求表现平淡，周内仅刚需采购；由于持续下跌，周内贸易商投机行为有所增加。供给端产量稳定，加上社会库存在内，整体供给仍偏过剩。综合目前供需来看，由于市场维持供大于求的局面，因此现货价格延续下跌。 中间品 ： 本周钴中间品价格维持下行。 供给端中间品到港量持续，社会层面亦有一定的库存体量，因此整体市场供给充足。需求端由于钴盐价格下滑且市场对于后市预期看弱，因此原料采买较为谨慎。综合供需来看，目前市场处于供大于求的局面，现货价格承压下跌。预计下周，市场弱势局面难改，因此预计中间品价格仍维持下行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格维持下行。 供给端，冶炼厂虽有减量，但由于各方仍有一定的库存量，因此整体供给较为充足。需求端，动力及数码需求均表现较弱。三元前驱体方面周内需求维持寡淡；四钴方面仅部分刚需补货；化工方面有部分刚需采购量，但由于该部分体量有限，因此整体钴盐需求仍维持弱势。综合市场情况来看，由于钴盐需求较为零星，部分钴盐厂出于库存压力以及资金回笼等原因降价促成交，拉跌钴盐价格。预计下周，整体供需格局难改，现货价格或维持下跌。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格维持下行。 从供给端来看，由于订单下滑，冶炼端有一定的减量。从下游需求端来看，本周需求较为寡淡散单询盘维持冷清。综合来看，由于原料钴盐价格持续下行，四钴成本支撑走弱，加之需求弱势，部分企业考虑资金周转等问题降价出售，因此价格维持下行。预计下周需求弱势难改，现货价格仍有进一步下跌的可能。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格延续阴跌行情。 当前硫酸镍价格持续下跌原因为，需求持续疲软，下游前驱体企业端12月订单减量严重，尽管存在少量询单及部分低价少量成交，但当前下游整体成交意愿仍低，以刚需少量补库为主，且意愿系数报价持续走低；年底部分镍盐厂家存在资金回流压力，挺价心理不断走弱。原料端来看，当前系数坚挺在76-77系数高位，但受镍价反弹影响，原料成本或再次上移，上游盐厂出货或出现犹豫心理。后续需关注上游盐厂挺价心理是否再度浮现市场。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格下跌。 目前市场散单成交较少，下游散单意愿接货折扣已在90折以下。成本端，本周镍钴价格仍在下调，三元前驱体价格支撑困难。需求端来看，下游正极需求12月至1月呈现逐月减量增大的趋势。供应端，三元前驱体企业去库为主，排产下行。后市预期，镍钴盐在供过于求的背景下仍有下调空间，三元前驱体价格仍将下跌。 三元材料： 本周三元材料价格下跌。 成本端，镍钴锂价格仍未见企稳，正极材料企业报价联动金属价格仍在下降。动力市场，需求端，12月头部电池厂国内中低镍需求走弱较明显，预期1月份电芯需求减量将加大。供应端，正极材料厂总体排产随需求下调，对明年1月需求均呈现极悲观态度。预期后市，三元材料价格将随锂价下降继续下行。 磷酸铁锂： 本周，磷酸铁锂价格继续下行。 成本端，锂盐价格下行带动铁锂材料成本下行。供应端，铁锂生产企业以销定产；因订单量减少，所定排产计划更为谨慎，生产开始减量。需求端，临近年底，动力端和储能端电芯企业以清产成品库存为主，维持刚需采购，对磷酸铁锂材料的需求较为有限。预估后市，磷酸铁锂价格仍将下行。 钴酸锂： 近期钴酸锂价格继续维持下行趋势， 继续受到钴锂原料端成本的下降而顺势下调价格，目前4.4v钴酸锂价格在18.8-20万元/吨。进入12月后，钴酸锂市场活跃度较之前有明显降低，市场进入淡季，虽有电芯厂有意招标，但也会谨慎考虑当下原料成本等因素，尽量将价格压低，订单量也随之减少。钴锂市场的悲观情绪较重，预期钴酸锂后市价格仍存在下行空间，但目前已是历史相对低点，几近突破成本底线，预计下行空间有限。 负极： 本周负极材料价格延续下行走势。 成本端，东北低硫石油焦价格普遍下调，预计短期内持稳；油系针状焦生焦价格仍处低位，部分企业报价有小量下滑，总体处于弱稳走势；石墨化外协受招标及下游需求减少等因素影响，虽已处较低价格点，但仍然有承压继续下行的可能。需求端，动力及储能终端临近年末，需求减弱，以降低库存为主，伴随新建负极产能的施工和释放，供过于求局面短期内难以扭转，市场争抢激烈，竞价难以避免，预计负极价格仍有继续下跌的风险。 隔膜 ： 本周隔膜价格企稳。 当前隔膜市场整体呈现宽松的状态，当前下游部分电芯大厂订单下滑明显，电芯厂在自身电芯库存较高的情况下，对隔膜端仍在持续压价，市场整体呈现弱稳状态。而部分隔膜企业在迫于明年较大的降价压力，开始逐步考虑着手进行国产材料的验证工作，意图从原料端进行成本控制。短期隔膜仍将以弱稳为主。 电解液：  本周，电解液价格仍维持下探。 成本端，核心溶质六氟磷酸锂价格受锂价影响持续下探,溶剂价格维持稳定,添加剂中vc和fec价格小幅下跌，电解液整体成本小幅下跌。需求端,终端动力、储能电芯仍处于去库存状态，在年终阶段对电解液、六氟的需求量大幅下降。供应端，电解液厂以销定产，并且几乎不备原料库存，中小厂维持低负荷运行的状态。预期下周电解液价格仍将小幅下跌。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳， 其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 2023年12月6日上午，广东省发展改革委发布2023年《广东省新型储能重大应用场景机会清单》，共包含新型储能项目30个，预计总投资额达到248.4亿元，旨在通过开放应用场景机会，加快新型储能领域各类新技术、新产品、新模式在全省的推广应用，推动新型储能产业高质量发展。广东省发展改革委表示，将加强跟进服务，于近期召开新型储能领域应用场景对接路演活动，并对有意参与此次清单项目的单位进行动态跟踪、反馈，促进项目落地落实。同时，以“与时俱进、随需而变、开放共生、应用带路”为核心，持续捕捉最新需求，大力开放场景机会，不断迭代新技术、新产品、新服务，通过推动政企创新开放场景，为场景找技术，加快推广创新技术应用，为技术找场景，推动全省域、全领域、全环节场景创新工作。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【逆周期布局碳酸锂产能 天赐材料：往上游做一体化布局】 天赐材料拟建3万吨碳酸锂产能，公司相关人士对财联社记者表示，正在接触海外锂矿资源，预期碳酸锂生产成本将低于现货价格。对于自建碳酸锂产能的目的，上述人士分析，主要是打通原矿到高纯碳酸锂的流程，实现往上游一体化布局。除此以外，若按照天赐材料明年需求预估，上述3万吨碳酸锂产能可基本满足公司锂源需求。小财注：天赐材料公告，拟在江西省九江市 投资建设年产3万吨碳酸锂项目，总投资不超过10.7亿元，预计建设期14个月。 【今年前十月全球动力电池装车超去年全年 中企市占率再度回升】 尽管全球电动汽车市场增长放缓，电动汽车电池市场的不确定性增加，根据全球咨询机构SNE research12月6日发布的最新数据，2023年1—10月，全球注册的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池装车量仍然达到了约552.2GWH，比去年同期增长44.0%，超越去年全年。2022年，全球动力电池装车为517.9GWH。跟1—9月的前十名榜单相比，入围企业并未发生变化——中国企业六家：宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达。韩国企业三家：LG新能源，SK On，以及三星SDI。日本企业为松下一家。 【车企让利促销、多地消费券加持 年底车市需求依然旺盛】 临近年底，为完成全年销售指标，车市终端优惠力度再次升级。进入年末销量冲刺阶段，继比亚迪打响12月份降价第一枪后，近期零跑汽车、深蓝汽车、上汽大众等十余家车企纷纷推出了优惠政策。除了市场终端推出系列年末促销活动之外，多地政府也在积极加码促消费。近日，南京、长沙、苏州等地相继推出“消费券”等补贴政策，拉动汽车消费。事实上，四季度以来，各地汽车促销活动就在火热进行，加之地方购车补贴等措施延续以及年底“翘尾”效应，第四季度车市需求持续火热。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711