► 因国内炼厂欲有减产计划 隔夜铜价走高【SMM铜晨会纪要】 ► 氧化铝早评：周三北方现货市场零星贴水成交 西南氧化铝现货价格相对平稳 ► 进口窗口关闭 库存有望见顶【SMM铝晨会纪要】 ► 下游电池生产企业散单采购意愿一般 现货铅锭成交情况平淡 ► LME库存持续录减 伦锌略有涨幅【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交有所回暖 夜盘沪锡价格收涨1.6%【SMM锡早讯】 ► 下游实际订单情况尚未好转 预计镍价后续震荡运行【SMM镍晨会纪要】 ► 原料端负反馈 成材价格继续下探【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅开工维持高位 组件处于持续去库期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线上涨，沪铜涨2.74%，沪锡涨1.6%。沪锌涨0.68%。沪镍、沪铝、沪铅涨幅均在0.3%以内。氧化铝涨1.3%。 隔夜黑色系均下跌，铁矿跌0.24%，不锈钢、螺纹钢、热卷分别涨0.8%、0.86%、1.11%。焦煤跌2.83%，焦炭跌1.06%。 隔夜LME金属普涨，伦铜涨3.04%。伦锡涨1.09%。伦锌涨0.18%，伦镍跌1%。伦铅涨1.03%，伦铝跌0.11%。 隔夜贵金属方面：沪金涨0.76%，沪银涨2.73%。COMEX黄金涨0.61%；COMEX白银涨3.41%。尽管美国通胀数据炙热，但市场仍对美联储6月降息抱有希望，而地缘政治紧张局势升级使黄金的避险需求保持不变。ANZ Research将年底金价目标从每盎司2,200美元上调至至2,300美元。 截至3月14日6:49分，隔夜收盘行情 》3月13日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数报102.79，跌0.15%。 原油方面： 隔夜两油期货均大幅上行，美油涨2.63%，布油涨2.48%。因美国原油库存意外减少，美国汽油库存降幅大于预期，以及乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后可能出现供应中断。市场认为最新的美国通胀数据不会阻碍年中降息，这种情绪也为石油和更广泛的金融市场提供了支持。降低利率可以促进经济增长，支持石油需求。　　 》美元下跌 原油大涨 基本金属普涨 COMEX白银、伦铜均涨超3% 焦煤跌2.83%【隔夜行情】 3月13日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 3月13日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【李强：人工智能是发展新质生产力的重要引擎 要加强前瞻布局 加快提升算力水平】 中共中央政治局常委、国务院总理李强3月13日在北京调研。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神，认真落实两会明确的各项任务，牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势，在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力，加快塑造高质量发展新动能新优势。李强强调，要发挥我国应用场景丰富的优势，开放更多应用场景，加大制度供给，为人工智能产业发展营造更加宽松的环境。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎。 》点击查看详情 【重要！国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》】 日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。《行动方案》明确了5方面20项重点任务。一是实施设备更新行动。推进重点行业设备更新改造，加快建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，提升教育文旅医疗设备水平。二是实施消费品以旧换新行动。开展汽车、家电产品以旧换新，推动家装消费品换新。 》点击查看详情 【金融监管总局：把服务新质生产力作为关键着力点 加快推进城市房地产融资协调机制落地见效】 据国家金融监管总局网站，3月13日下午，金融监管总局党委召开扩大会议，传达学习习近平总书记在全国两会期间的重要讲话和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。会议要求，要有力有序防范化解金融风险。全力推进中小金融机构改革化险，有计划、分步骤开展工作，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。促进金融与房地产良性循环，加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，提高项目“白名单”对接效率，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设，促进构建房地产发展新模式。配合防范化解地方债务风险，指导银行保险机构按照市场化方式开展债务重组、置换。会议强调，要持续提升服务实体经济质效。全力做好五篇大文章，畅通资金资本资产“三资”循环。把服务新质生产力作为关键着力点，加大对建设现代化产业体系的金融支持，助力培育新兴产业、未来产业，支持传统产业转型升级。 》点击查看详情 【SMM分析：2月节前备货情绪浓厚 节后再生铜杆需求不及预期】 据SMM调研数据显示，2月份再生铜杆企业开工率为21.92%，环比下降26.91个百分点，同比下降31.94个百分点。其中大型企业开工率为18.69%，中型企业开工率为34.81%，小型企业开工率为60%...... 》点击查看详情 【SMM分析：广东现货库存储存2万6千多吨 这些锌锭又是如何分配的呢？】 广东现货储量近期稍有减量，截止3月13日，广东锌锭现货储存量为26338吨，据SMM调研了解，目前市场消费并不佳，日出库量1千吨左右，并呈逐日递减状态，每日去库量中还含有一部分低价签约未发出的锌锭，成交情况并不好，然仓库锌锭积压为何持货商并未体现出货积极性...... 》点击查看详情 【SMM分析：伴随旺季预期增强、钢厂排产转暖 3月锰价或止跌转强】 1月末电解锰（主产地）现货均价有所回落，2月走势维持平稳，价格环比持平，同比减约19.48%。进入3月价格继续走弱，截至3月13日，月内价格已跌约1.61%。3月中下旬，锰价走势或止跌转强。一方面，虽短期业者情绪较为悲观，但随着旺季预期增强，贸易活跃度或将增加。 》点击查看详情 【SMM分析：1月印尼不锈钢出口总量达新高48.89万吨 中国台湾和土耳其制造业回暖消费亮眼】 2024年1月印尼不锈钢出口至中国约21.49万吨，较上月增加约2.45万吨，环比增幅约12.85%，同比增幅约29.25%…… 》点击查看详情 【SMM分析：受春节影响 电解液产量环比降低19%】 2月中国电解液产量为59,050吨，环比降低19%，同比降低27%。多数电解液厂春节按法定节假日正常放假，并于2月中下旬逐渐恢复生产，少部分电解液厂因需求不振或延缓复工时间，但因春节期间的危化品运输受限叠加部分电芯厂的二月订单前置，电解液厂二月开工率进一步下降。 》点击查看详情 【SMM分析：成交转暖 镨钕金属价格反弹至43.5万元/吨】 随着上游氧化物询盘有所增加，氧化物价格较周初探涨明显，据SMM了解近两日氧化镨钕市场价格反弹4000元/吨，达到35.1万元/吨…… 》点击查看详情 【SMM分析：气温回暖 原材料价格狂跌 镁市面临大寒冬？】 自年初返市，受春节期间超预期累库叠加镁厂资金紧张等多方面因素影响，镁价一路承压下行，今日主产区90镁锭的市场主流成交价格为17500-17600元/吨，较开工首日下调2300元/吨，环比开工首日下调11.5%…… 》点击查看详情 ► 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出了哪些主要目标？如何推动落实？国家发改委回应 ► 证监会：抓紧谋划严把IPO入口关、加强上市公司和证券基金期货机构监管等方面的政策措施 ► 首个发力“新质生产力”的千亿国资来了 ► 电网公司将开放95%红线？ 电力消纳阻碍新能源发展 未来需从这些方面解决 ► 2月春节精铜杆开工率如期下降 节后消费回温有限 ► 沪铜贴水有所收窄 换月后有望转升？ ► 镍价五连涨 受益于宏观利好及成本支撑 ► 前2个月汽车产销双增 汽车整车板块四连阳 小米汽车屡屡引发热议 ► 多重利好推升稀土永磁概念指数 刚需补库带动稀土氧化物价格回暖 ► 美国总统选举拉开序幕 谁将成为下一任美国总统？【SMM实时更新报道】 ► 铅冶炼厂综合收益优先 1-2月副产品白银产量同比小增 ► 【SMM分析】2023年中国碳酸锂市场供应情况速览 ► 【SMM分析】2023年中国氢氧化锂市场供应情况速览 ► 2月储能电芯价格基本持稳 后续或仍有下跌空间 ► 2月中国储能中标规模恢复显著 规模合计5.8GW/8.4GWh ► 排产大增 市场升温 组件价格真的大涨？ ► 负反馈影响 铁水产量大幅下滑！ ► 北方热卷库存将继续缓慢降库【SMM分析】 ► 市场情绪有所分化 钨价上行等待支撑 ► 拜登、特朗普同一天锁定党内提名：“二度对决”拉开帷幕！ ► 欧央行官员几乎达成共识：通胀“巨龙”即将败北 6月降息更为妥当 ► 加息真要来了？植田和男：日本央行转向关键在于工资谈判 多数公司同意大幅加薪 ► SMM硫酸镍价格报价时间更改公告 Shibor： 隔夜报1.7350%， 上涨1.40个基点。 7天报1.8820%，上涨2.90个基点。3个月报2.1590%， 上涨0.10个基点。 【洛阳钼业业绩快报：主要产品铜钴销量增长 2023年净利同比增36％ 营利均刷新历史最高纪录】 洛阳钼业3月12日发布2023年度业绩快报称，报告期内，公司实现营业收入186,268,971,920.54元，同比增长 7.68%；实现归属于上市公司股东的净利润8,249,711,872.51元，同 比增长35.98%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润6,232,811,345.95元，同比增长2.73%。 对于业绩的变化原因，洛阳钼业公告称，主要系公司主要产品铜、钴销量实现增长及本年处置澳洲业务取得的投资收益，致公司实现利润同比增长。 》点击查看详情 【万里扬：江山市铝合金压铸项目一期规模为6万吨 义乌市电网侧独立储能电站预于2024年年中投运】 3月12日，万里扬表示，公司在浙江省江山市投资建设的铝合金压铸项目，一期规模为6万吨，已逐步投入生产。目前主要为公司配套汽车变速器壳体、减速器壳体等产品，并逐步开拓铝合金压铸产品的外部市场客户。 》点击查看详情 【中钢协：3月上旬重点统计钢铁企业共生产钢材1927.62万吨】 中钢协发布3月上旬重点统计钢铁企业产存情况。数据显示，2024年3月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2057.98万吨、生铁1843.76万吨、钢材1927.62万吨。其中，粗钢日产205.80万吨，环比下降3.38%，同口径比去年同期下降4.36%，同口径比前年同期增长5.05%；生铁日产184.38万吨，环比下降1.82%，同口径比去年同期下降3.97%，同口径比前年同期增长5.77%；钢材日产192.76万吨，环比下降6.65%，同口径比去年同期下降4.81%，同口径比前年同期增长0.73%。 【陕西煤业：2023年净利同比下降39.59%】 陕西煤业发布业绩快报，2023年公司营业收入1,708.14亿元，同比增长2.38%；实现归属上市公司股东的净利润212.60亿元，同比减少39.59%。基本每股收益2.19元。2023年公司原煤产量1.64亿吨，同比增长4.10%；煤炭销量2.53亿吨，同比增长12.60%。 【宝武镁业：小鹏飞行汽车仪表板管梁总成等定点供应商 镁价触底甚至低于铝价会提高下游用镁积极性】 宝武镁业3月12日在互动平台回应了投资者关心的一系列问题。被问及“近来随着镁价触底接近铝价，贵司下游的新产线镁基储氢、大件镁合金一体化压铸等是否存在拓展不及时甚至难产等问题，终至镁价承压积累库存难以消化等问题？”宝武镁业3月12日在投资者互动平台回应： 随着镁价触底接近铝价，甚至低于铝价，对下游应用如汽车中大件、镁基储氢、汽车镁合金一体化压铸大件以及建筑模板的应用拓展更为有利，会进一步提高下游客户用镁的积极性。 宝武镁业还回应： 甘肃宝镁西铁已经开工，分两期建设，每期建设周期约一年。 》点击查看详情 【EIA上调今年布油价格预期至87美元 美国今夏汽油通胀噩梦恐重现】 美国能源信息署(EIA)周三发布最新的短期能源展望报告。由于OPEC+延长原油减产措施，EIA下调了对2024年全球石油产量增长的预测。由于产量增长放缓导致全球石油库存大幅下降，EIA现在预计布伦特原油现货价格在2024年第二季度平均为每桶88美元，比2月份的预测高出4美元/桶。EIA还预计今年布伦特原油均价将达到87美元/桶，此前预计为82.42美元/桶。 》点击查看详情 ► 2023年中国有色金属工业十大新闻 ► 在增强发展本领上实现新突破 中条山集团、北方铜业公司加快培育新质生产力 ► 美国商务部拟对进口铝质光伏跟踪支架征收关税 ► 美国作出铝型材反补贴初裁 ► 沪铅库存增近两成 刷新三个月最高位 ► 沪锡库存继续累积 增至历史新高 ► 研究发现铁锰钴可作为绿色催化剂 ► 黄金定投”火了银行上调门槛 现在还能追高吗？ ► 濮耐股份：金属镁示范线目前在母公司进行培育 待技术成熟且适合推广 可能在子公司扩产 ► 平高电气中标国网近10亿元订单 公司人士：去年电网业务有百亿订单转结至今年 【国务院：加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车 加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设】 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。支持交通运输设备和老旧农业机械更新。持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车。加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设。加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围。持续实施好农业机械报废更新补贴政策，结合农业生产需要和农业机械化发展水平阶段，扎实推进老旧农业机械报废更新，加快农业机械结构调整。 》点击查看详情 【国务院：加快建筑和市政基础设施领域设备更新】 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出，加快建筑和市政基础设施领域设备更新。围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更新改造。加快更新不符合现行产品标准、安全风险高的老旧住宅电梯。推进各地自来水厂及加压调蓄供水设施设备升级改造。有序推进供热计量改造，持续推进供热设施设备更新改造。以外墙保温、门窗、供热装置等为重点，推进存量建筑节能改造。持续实施燃气等老化管道更新改造。加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项。推动地下管网、桥梁隧道、窨井盖等城市生命线工程配套物联智能感知设备建设。加快重点公共区域和道路视频监控等安防设备改造。 》点击查看详情 【深圳公开征求意见：安居型商品房符合条件者可补差价后上市】 深圳市住房和建设局发布《深圳市安居型商品房产权管理有关事项处理办法（征求意见稿）》，明确了安居型商品房产权管理有关事项，包括安居型商品房取得完全产权的办理条件、办理流程、补缴价款规则，以及继承等内容。权利人签订安居型商品房买卖合同满十年，申请取得完全产权的，应当符合规定的条件且补缴价款；若不申请取得完全产权的，不需要补缴价款，该套住房性质维持不变，权利人按照规定占有、使用该套住房的权利不变，符合条件的按照规定继承。市住房建设局将采用以全流程网办为主的办理方式，常态化提供业务办理服务。权利人申请取得完全产权的，可以随时提出，且补缴价款不会因为申请时间不同而发生变化。因此，申请人无须在政策正式实施后集中办理。深圳市正在规划建设配售型保障性住房，已不再新增规划建设安居型商品房。历年出售安居型商品房约6万套，根据购买时间，陆续在满10年后达到取得完全产权条件；申请人将安居型商品房上市交易后，按照相关规定不得以无房身份再次租购本市保障性住房，预计每年能够达到取得完全产权条件并且进入市场的安居型商品房数量有限。结合农业生产需要和农业机械化发展水平阶段，扎实推进老旧农业机械报废更新，加快农业机械结构调整。 【乘联会崔东树：以旧换新和报废更新对车市有巨大促进作用 有利于新车销售、二手车流通】 针对国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，乘联会秘书长崔东树今日对记者表示，推动汽车以旧换新和报废更新，对汽车市场发展有巨大促进作用，尤其是推动报废更新的发展，可使汽车全生命周期链条实现有效完整的流转。通过严格标准，实现更便利化的报备更新，使更多的老旧车辆顺利被淘汰出市场，同样有利于整个新车的销售和二手车流通。“尤其是顺畅二手车出口贸易，可有效分流国内市场，实现购买新车，车龄相对比较年轻化的消费。这样对推动中国车市的可持续发展和销售增量带来很好的促进，尤其2027年新能源车要达到1400万辆的市场规模，我们认为其潜力极其巨大。”（财联社） 【电动车市迎来新阶段：油电同价或加速到来 市场开启“淘汰赛”】 信息技术研究和分析公司Gartner指出，2024年，汽车制造商将继续努力应对软件和电气化所带来的变化，从而开创电动汽车的新阶段。电池成本正在正在下降，但由于“一体化压铸”（gigacasting）等创新技术的出现，电动汽车的生产成本将下降得更快。因此，Gartner预计，由于新的制造技术和电池成本的降低，到2027年电动汽车..... 》点击查看详情 【欧洲议会通过《人工智能法案》】 欧洲议会3月13日以523票赞成、46票反对、49票弃权通过了具有里程碑意义的《人工智能法案》。欧洲议会表示，该法案旨在保护基本权利、民主、法治和环境可持续性免受高风险人工智能的影响，同时促进创新，以将欧洲“打造成为该领域的领导者”。该法案将禁止某些“威胁公民权利”的人工智能应用，包括基于敏感特征的生物识别分类系统，以及从互联网或闭路电视录像中无目标地抓取面部图像以创建面部识别数据库。操纵人类行为或利用人类弱点的人工智能也将被禁止。 【马斯克证实特斯拉德国工厂恢复运营】 马斯克3月13日发文称，特斯拉位于柏林的超级工厂已经恢复运营，并感谢员工们的支持。据悉，特斯拉德国工厂因纵火导致停电长达一周，负责解决停电问题的电力公司周一晚些时候表示，该工厂已重新接入电网。据悉，该工厂拥有约1.25万名员工。 【横店东磁：截至2023年底具备14GW电池、12GW组件产能】 3月9日，横店东磁发布业绩报告称，2023年公司实现营业收入197.21亿元，同比增长1.39%，归母净利润为18.16亿元，同比增长8.8%。其中，光伏产业全年实现收入127.77亿元，盈利同比接近翻番，实现总出货约10GW，同比增长24.27%。 》点击查看详情 【消息称三星电子计划与下游厂商就NAND闪存价格谈判 目标涨价15~20%】 据《科创板日报》消息，三星电子计划在本月至下月同主要移动端、PC 端、服务器端客户就NAND闪存价格重新谈判，目标涨价15~20%。经历一年多的供过于求之后，三星电子的NAND闪存售价一度持平成本，因此其计划与大客户进行谈判，将价格拉回到合理水平上。 (ChosunBiz) ► 蓝晓科技：西藏城投国能矿业结则茶卡万吨级氢氧化锂项目已获得环评审批 ► 雷军：小米汽车预约到店人数一天增加超10万人 ► 华为智选车连发“两弹”：享界S9、问界M9五座版4月亮相 将迎高效率交付挑战 ► 为释放产能？雅化集团与P矿签订锂精矿承购 定价模式改变或修复利润 ► 日产、本田欲削减在华产能 日系品牌“躺赢”时代即将结束 ► 出口利好提振汽车股 理想汽车涨超3%领跑板块 ► 海马汽车：争取尽快在海南开展氢燃料电池汽车小批量示范运营 ► 赢科储能发布1.5GWh磷酸铁锂电芯年度集采公告！ ► 美ITC发布对光伏连接器及其组件的337部分终裁 ► 2024年组件出货量预计42~47GW 阿特斯2023年净利同比增长34.61% ► 上海房协召集11家房企开市场座谈会：二手市场有企稳迹象 新房交易承压 ► 英伟达年度大戏即将揭幕 “AI变革时刻”的答案会是机器人吗？

夜盘国际铜和沪铜双双增仓高开高走，早间延续强势姿态，当前涨幅双双在3%附近。 昨天下午有媒体报道国内龙头冶炼厂开会讨论铜精矿加工费快速下跌和减产事宜，引发了市场对于供应收紧的担忧，昨日尾盘沪铜就出现小幅拉升，持仓量大幅增加。随后市场做多情绪继续发酵，晚间内外铜价继续上扬，沪铜主力合约最高触及72200元，刷新2022年6月以来高点。后续仍需跟踪国内冶炼厂是否确有减产动作和减产力度，另外现货铜精矿加工费变动情况也需格外关注。

盘面：隔夜伦铜开于8670.5美元/吨，盘初摸底于8638.5美元/吨，盘面一路上行，盘尾横盘整理摸高于8950美元/吨，盘尾横盘整理，最终收于8920美元/吨。成交量至4.8万手，持仓量至28.9万手，涨幅达3.14%。隔夜沪铜主力2405合约开低于71200元/吨，盘初即摸底于71080元/吨，盘面一路走高在盘尾摸高于72200元/吨，盘尾横盘整理，最终收于71950元/吨。成交量至10.5万手，持仓量至20.5万手，涨幅达2.74%。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）因此前现货市场上的铜精矿价格跌至近10年来的最低水平，影响了冶炼厂的利润，昨日中国有色协会召开会议，会后有知情人士称中国铜冶炼企业周三在会议上同意削减部分亏损工厂的产量，以应对原材料短缺问题。（2）国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,将大规模开展汽车以旧换新。 现货：（1）上海：3月13日1#电解铜现货对当月2403合约报贴水60元/吨-贴水10元/吨，均价报贴水35元/吨，较上一交易日跌5元/吨。受月差扰动影响，早盘升水高报低走，目前持货商仓单持有量较大，现货供给比例有所压缩。预计今日现货升水仍将企稳。 （2）广东：3月13日广东1#电解铜现货对当月合约报0元/吨-升水50元/吨，均价25元/吨较上一交易日涨15元/吨。总体来看，临近交割月差扩大，持货商挺价出货，整体成交一般。 （3）进口铜：3月13日仓单价格50-63美元/吨，QP3月，均价较前一交易日持平；提单价格50-62美元/吨，QP4月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）13-18美元/吨，QP4月，均价较前一交易日持平，报价参考3月下旬及4月上旬到港货源。昨日进口比价对沪铜04合约-470元/吨附近，伦铜3M-Apr为-48.8美元/吨。进口比价表现疲软，多数卖方静待换月交割后比价修复，以观望为主，市场交投活跃度不高。 （4）再生铜：3月13日广东光亮铜价格64000-64200元/吨，环比上一交易日保持不变，精废价差1812元/吨，较上一交易日上升255元/吨，精废杆价差1105元/吨。据SMM了解，由于铜价上涨，精废杆价差有所扩大，再生铜杆经济效益显现，再生铜杆厂表示本周以来每日生产再生铜杆当天都能发出。 （5）库存：3月13日LME铜库存减少1975吨至108925吨；3月13日上期所仓单库存增长5153吨至178224吨。 价格：宏观方面，国内因近期TC跌至10年来超低水平，昨日中国有色协会召集国内主流炼厂开展会议商讨应对之策，有消息人士透露，各炼厂或存在减产计划，虽尚无具体减产量信息，但此消息流出后对短期铜价大幅提振至11个月来最高水平。并且国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以促进消费，拉动投资，增加先进产能，支撑铜价。基本面方面，供应端来看，到货减少，持货商仓单持有量增加，现货供给有一定压缩。消费方面，铜价冲高下游按需采购，季节性恢复节奏较慢。总体来看库存有所回落，但供应仍呈宽松结构。综合来看，国内炼厂减产消息大幅提振铜价，带来供应紧张氛围，同时逐步迈入季节性恢复节奏中，预计铜价存有底部支撑。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2142美元/吨，亚洲时段伦铅震荡下行探低至2137.5美元/吨，触低反弹后震荡上行；欧洲时段伦铅摸高2172美元/吨，终收于2166美元/吨，涨幅为0.93%。 隔夜，沪铅主力合约2404开于16360元/吨，盘初受伦铅拖累震荡下行探低至16320元/吨，随后沪铅围绕16345元/吨一线震荡，沪铅终收于16330元/吨，跌幅0.06%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上海市场驰宏铅16325-16335元/吨，对沪铅2404合约升水20-30元/吨报价；江浙地区江铜、金德铅16335-16355元/吨，对2404合约升水30-50元/吨报价。沪铅呈偏强震荡，且靠近交割日，部分持货商偏向于交仓，市场流通货源有限，报价仍以小升水，而炼厂厂提货源地区价差较昨日扩大部分报价升水下调，期间下游企业维持刚需采购，以长单居多，散单高价接货谨慎。再生精铅持货商报价较昨日持平居多，对SMM1#铅贴水50-25元/吨，个别平水报价；下游企业询价和采购积极性不高，今日成交相对清淡。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，开展汽车、家电产品以旧换新，推动家装消费品换新。晚间关注，美国至3月9日当周初请失业金人数以及美国2月零售销售月率数据的公布。 现货基本面，明日交割，多数电解铅持货商偏向交仓，社会库存延续增势。消费端，汽车蓄电池市场更换需求一般，经销商基本按需采购。而电动自行车蓄电池方面，浙江地区市场的更换需求一般，电池销量暂无较大变化；电池生产厂家铅锭以长单提货为主，散单采购意愿一般。综合来看，铅价或维持窄幅震荡。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 3.14 SMM铝晨会纪要 盘面：隔夜沪铝主力2404合约开于19270元/吨，最高点19290元/吨，最低点19225元/吨，终收于19255元/吨，较上一交易日涨20元/吨，涨幅0.10%。上一交易日伦铝开于2261美元/吨，最高点2274.5美元/吨，最低点2254美元/吨，收于2262.5美元/吨，较上一交易日跌0.5美元/吨，跌幅0.02%。 宏观面：（1）国家金融监督管理总局党委召开扩大会议：要有力有序防范化解金融风险，促进金融与房地产良性循环（利多★）；（2）财政部在香港发行120亿元人民币国债（利多★） 基本面：（1）国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，开展汽车、家电产品以旧换新，推动家装消费品换新（利多★）；（2）美国商务部拟对进口铝质光伏跟踪支架征收关税（利空★） 现货方面：周三华东地区交投较较为积极，持货商出货为主，成交平平， SMM统计无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存26.09万吨，较上一交易日减少0.05万吨，SMM A00铝价对2403合约贴水30元/吨，较上一交易日上调10元/吨。中原地区现货成交尚可，下游刚需采购为主，SMM统计巩义地区铝锭库存约15.70万吨，较上一交易日减少0.20万吨，SMM中原价对2403合约贴水150元/吨左右，较上一个交易日下调10元/吨。 总结：宏观面上国内不断释放利好提振需求，欧美降息态度反复摇摆，叠加美国大选渐进，为市场带来较大不确定性。短期进口窗口关闭，库存有望见顶，或为铝价提供支撑预期，短期持续关注“金三”旺季下消费回暖节奏及海外降息预期波动。

【3.14镍晨会纪要】 3月13日盘，沪镍主力合约开盘价140800元/吨，收盘价142050元/吨，较上一交易日收盘价上调1760元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量增加48872手，持仓量增加4982手。这一组合表示多空双方观望气氛浓厚，双方均减少了交易，持仓量增加而价格上涨，表明期货多方主动开仓行为明显。多方虽对盘面后续表现较为乐观，但交易意愿不足同样表明多方把握并不大，后续上涨动力或将有限。宏观面来看，美国2月季调后非农就业人口录得增加27.5万人，为2023年11月来新低。美国2月失业率升至3.9%，为2022年1月来新高。互换市场充分定价美联储6月份将降息25个基点。基本面方面来看，今日现货市场成交整体偏弱，当前镍价下下游仍然选择优先消耗库存。下游实际订单情况并未好转，综上预计镍价后续震荡运行。   纯镍：3月13日，金川升水报800-1200元/吨，均价1000元/吨，均价与上一交易日相比减少150元/吨，俄镍升水报价-500至-100元/吨，均价-300元/吨，较前一交易日相比持平。沪镍今日早间强势运行，自2月以来镍价已然进入上行通道，受到镍盐及MHP的价格提振以及海内外宏观利好情绪支撑，近期多方态度较为坚挺。与盘面的火热形成相反状态的是现货市场的冷淡成交，下游并不接受当前镍价，部分下游几乎停止对于镍板原料的采购，转为消耗自身原料库存。今日镍豆价格137300-137450元/吨，较前一交易日现货价格上调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为3057元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低3057元/吨）。   硫酸镍： 3月13日，SMM电池级硫酸镍指数价格为29567元/吨，较前一工作日上调49元/吨，电池级硫酸镍价格为29400-29700元/吨，均价较前一工作日上调100元/吨。下游补库需求仍存。当前供需偏紧节点，原料端价格的高位叠加盘面强势运行致当前部分盐厂仍处倒挂，对硫酸镍成品价格上行驱动作用仍强。   镍铁：3月13日讯，SMM8-12%高镍生铁均价956元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格下调0.5元/镍点。供给端来看，受2月期间镍矿紧缺影响印尼高镍铁冶炼厂普遍生产负荷下降10-20%。需求端来看，不锈钢终端尚未回暖，在上周镍铁价格上行后虽钢厂现货价格跟涨但不锈钢现货价格难以传导至终端，从而进入本周期不锈钢现货价格也进入跌价趋势。周内受RKAB审批加速影响，政策方面对高镍生铁利多作用逐渐耗尽，叠加下游需求暂未有好转预期，预计镍铁价格上升空间受阻。   不锈钢：3月13日，据SMM调研，今日不锈钢现货市场成交仍然较差，304不锈钢冷轧下跌速度暂缓，但降价销售现货成交并未好转，日内304以及201冷轧仍有下调，近期不锈钢到港量较此前有所减少，社会库存处于缓慢累库阶段，316L以及430等钢种虽仍维持平盘，但实际成交情况也并不理想，预计全系不锈钢现货价格仍将偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13700-14000元/吨，304热轧无锡地区报13200-13300元/吨。316L冷轧无锡地区报24500-25300元/吨。201J1冷轧无锡地区报8900-9000元/吨。430冷轧无锡地区报8200-8300元/吨。SHFE10：30分SS2405合约价格13705元/吨，无锡不锈钢现货升水220-470元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

SMM3月12日讯：在经历了3月上半月多家钨企上调长单报价之后，虽然离三月下半月长单报价的公布还有一段时间，但是据SMM了解，受近来市场询盘有所活跃，低价货源难采等因素影响，部分钨市场参与人士表示，三月下半月钨价保持高位是大概率事件。那么这波自2023年11月下半月开始的钨企上调长单报价，会继续持续吗？哪些因素将影响钨价的后市走势？ 3月上半月多家钨企长单报价环比调涨幅度有所增加 》点击查看SMM钨现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 进入3月有多家钨企陆续公布了上调3月上半月长单报价的信息，从多家钨企的长单报价调涨幅度来看：三月上半月的长单报价的上调幅度比二月下半月的调涨幅度有所扩大。 以章源钨业3月上半月和2月下半月长单报价为例：3月上半月，黑钨精矿(WO3≥55%)长单报价为12.35万元/标吨，相比2月下半月上调0.15万元/标吨；白钨精矿(WO3≥55%)长单报价为12.20万元/标吨，相比2月下半月上调0.15万元/标吨；仲钨酸铵(国标零级)长单报价为18.40万元/吨，相比2月下半月上调0.2万元/标吨。而其2月下半月黑钨精矿(WO3≥55%)相比2月上半月上调0.05万元/标吨；2月下半月白钨精矿(WO3≥55%)相比2月上半月上调0.05万元/标吨；2月下半月仲钨酸铵(国标零级)相比2月上半月上调0.1万元/标吨。 据SMM报价显示，3月12日，黑钨精矿（≥65%）的均价为125250元/标吨，与前一交易日持平。从其历史价格走势可以看出，钨矿近4个月以来处于小幅上升之势。黑钨精矿（≥65%）均价告别了11月16日的119000元/标吨的低点之后，便开启了整体的上涨之路， 截至3月12日，黑钨精矿（≥65%）均价已经上涨了6250元/标吨，涨幅为5.25%。 春节假期以及APT冶炼成本明显倒挂 2月APT产量环比减13.9% 上游原料端价格的不断上行，让长期处于倒挂局面的下游仲钨酸铵（APT）企业选择按需生产或者在春节进行了检修停产，这也使得2月份的APT产量出现了环比下滑。据SMM统计，2月份中国APT产量约为0.88万吨，环比减少13.9%。2月份，受春节假期以及APT冶炼成本明显倒挂的影响，多数冶炼企业选择在春节期间检修停产放假，以此带来了APT产量的明显下滑；这期间不乏有冶炼企业完成检修选择正常开工，但这部分终究是少数，对APT整体产量的表现支撑较弱。 不过，进入3月，因多数企业有长单交付的需求，所以即使倒挂局面没有缓解也将不得不选择复工。SMM预计3月APT产量将小幅增长。 低价货源难寻 钨矿恢复开采或延后等支撑钨价 据SMM调研，目前钨市场低价货源难寻，虽然需求暂未见明显的复苏，但市场询盘活跃度有所提升，业者对后市价格发展持乐观态度。后续预计随着三月可能展开的补库动作以及钨矿恢复开采或将延后等因素的影响，钨价或将继续受到比较有力的支撑。