SMM 6月14日讯， 价格回顾 ：截至本周五，SMM地区加权指数3,907元/吨，较上周五涨2元/吨。其中山东地区报3,860-3,930元/吨，较上周五涨10元/吨；河南地区报3,860-3,920元/吨，较上周五持平；山西地区报3,890-3,940元/吨，较上周五持平；广西地区报3,910-3,970元/吨，较上周五持平；贵州地区报3,880-3,930元/吨，较上周五持平；鲅鱼圈地区报3,930-4,000元/吨。 海外市场 ：截至周五，西澳FOB氧化铝价格为510美元/吨，海运费29.0美元/吨，美元/人民币汇率卖出价在7.27附近，该价格折合国内主流港口对外售价约4,510元/吨左右，高于国内氧化铝价格603元/吨，氧化铝进口窗口维持关闭。近期海外氧化铝价格大幅上涨，主因美国铝业全面削减其位于西澳大利亚的Kwinana氧化铝厂的产量，该计划从第二季度开始实施，据SMM了解，美铝Kwinana氧化铝厂已于6月1号正式停止投料，Kwinana氧化铝厂的建成产能为220万吨，此外，力拓旗下氧化铝厂天然气供应短缺的影响仍在持续，海外市场供应收紧导致氧化铝价格持续上行。本周海外市场现货成交清淡，SMM共询得到一笔现货成交：6月10日成交$510/mtFOB东澳，7月下旬船期，3万吨。 国内市场 ：据SMM周四统计，全国氧化铝周度开工率较前一周下降1.86%至81.21%，其中山东地区本周氧化铝开工环比下降2.02%至91.36%，主因山东地区某氧化铝厂近期例行检修一条产线，涉及年产能约60万吨，初步预计检修周期10天左右；山西地区本周氧化铝开工环比下降1.20%至75.60%，主因当地某氧化铝厂因矿石供应收紧，运行产能下降，涉及年产能30万吨；河南地区本周氧化铝开工环比小幅上升0.68%至64.56%，主因当地某小型氧化铝厂于6月初恢复投料，预计下周出产成品，涉及年产能约8万吨；广西地区本周氧化铝开工环比下降5.50%至82.91%，主因当地某氧化铝厂于6月11日进入焙烧炉轮换检修阶段，检修周期初步预计持续30-40天，涉及年运行产能约80万吨。此外，随着本周新增产能逐步投料，重庆、内蒙等地氧化铝开工率均有所抬升。现货方面，本周国内现货价格持续高位震荡，下游观望情绪较浓，刚需采购为主，同时持货方惜售情绪不减，报价依旧坚挺，本周山东地区共计成交1万吨氧化铝现货，成交价格在3,910-3,930元/吨区间内，成交重心较前一周上移；山西地区成交2.2万吨氧化铝现货，成交价格在3900-3910元/吨，成交重心较上周持稳。 整体而言 ：本周国内南北方部分氧化铝厂或因设备检修，或因能源供应问题减产，国内氧化铝运行产能较前期下滑，另一方面，国内部分新增氧化铝产能已于近日进入投产阶段，该部分产能或将于7月份陆续放量，当前氧化铝供应端增减并行，需求端云南复产稳步推进以及内蒙古华云三期新增项目将持续投产释放需求利好，当前国内氧化铝供需双增，SMM认为阶段内国内氧化铝紧平衡格局尚未改变，短期氧化铝现货价格高位震荡为主，后续需持续关注国内新增产能投产进度。     来源：SMM 》点击查看SMM铝产业链数据库

受原材料硅铁价格低迷及下游需求疲软的双重影响，镁锭市场的供需僵持态势加剧，截至发稿前，主要产区90镁锭的市场主流价格为18300元/吨，较周初下降450元/吨。 【镁锭供应状况 】 由于此前检修和减产的镁锭冶炼企业陆续恢复生产，镁锭库存开始恢复增长，市场焦点再次集中在主产区冶炼企业的开工情况。 当前需求疲软迫使镁价下行，生产压力增加，加之气温升高导致工人劳动条件恶劣，部分企业可能会安排检修计划。 【镁锭需求情况】 海外市场：红海事件的发酵使得市场环境复杂化，部分地区不仅面临船舶短缺，集装箱亦供不应求，港口拥堵现象严重，海运费维持高位。 六月初的海运费调整进一步加剧了海外客户的观望情绪，订单量减少，然而，长期的高运费或将刺激海外客户为满足刚需而增加库存。 国内市场： 五月铝价高企，同时即将进入传统淡季，国内铝型材开工率偏低。 至六月，光伏型材终端传出减产消息，部分供应商已大幅减产，其他板块暂无利好消息，预计铝型材企业的开工率将进一步下降。 在终端需求持续疲软的预期下，镁锭的国内市场需求疲软。 【镁锭成本情况】在六月上旬，硅铁市场受前期刺激性因素消退的影响，逐步回归供需平衡。陕西地区75硅铁自然块的主流成交价格为7500元/吨，较月初下跌750元/吨。这主要受到原料端硅铁价格持续疲软，以及下游订单不足和采购积极性不高等因素的影响。  总体上，镁市场呈现出弱稳态势，下游终端需求低迷，以少量刚需成交为主。 鉴于当前供需格局难以迅速转变，预计短期内镁市场将趋于走弱。 SMM将继续关注下游需求及市场成交情况。 》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

► 隔夜外盘冲高回落 期铜底部支撑强劲【SMM铜晨会纪要】 ► 基本面持续走弱 宏观面变数增强【SMM铝晨会纪要】 ► 氧化铝早评：阶段内供应收紧需求平稳 氧化铝价格短期高位震荡为主 ► 原料供应矛盾抵消累库压力 铅价维持高位盘整【SMM铅晨会纪要】 ► 承压美联储降息推迟 伦锌震荡整理【SMM晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格小幅回落 现货市场冷清依旧【SMM锡早讯】 ► 镍生铁现货价格走弱 询盘活跃度小幅回暖【SMM镍晨会纪要】 ► 市场情绪走弱 碳酸锂价格下探【SMM钴锂晨会纪要】 ► 表需回落 盘面上涨拉不动现货了?【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片去库效果逐步显现 电池片仍有去库压力【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪锡跌1.62%，沪铜跌0.57%。沪镍跌1.4%。沪铝、沪锌和沪铅跌幅均在0.8%以内。此外，氧化铝跌1.09%。 隔夜黑色系多飘红，铁矿涨1.91%，焦炭涨2.1%，不锈钢跌0.71%，焦煤涨0.68%，螺纹钢涨0.78%，热卷涨0.48%。 隔夜LME金属全线下跌。伦铜跌1.58%。伦锌跌0.83%，伦锡跌1.63%。伦镍跌1.72%。伦铅跌0.48%，伦铝跌1.2%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.75%，沪银跌2.11%。COMEX黄金跌1.49%，COMEX白银跌4.07%。 截至6月14日6:55分隔夜收盘行情 》6月13日SMM金属现货价格 美元方面： 隔夜美元指数涨0.52%，报105.21。周四的数据显示，5月美国生产者价格意外下降，总体生产者价格指数(PPI)在4月份环比上升0.5%后，上月下降了0.2%。核心 PPI环比持平，4月增长0.5%。综合来看，CPI和PPI公布后，美联储首选的通胀指标--个人消费支出(PCE)物价指数也有可能显示价格压力趋弱。美联储周三维持利率稳定，并预计尽管通胀取得了一些进展，但2024年只会降息一次，因为经济增长和失业率维持在好于美联储认为长期可持续的水平。货币市场的定价显示，市场提高了他们的押注，将美联储在今年年底前采取宽松政策的幅度提高至50个基点，即削减两次，每次25个基点，PPI数据公布前为40个基点。 原油方面： 隔夜两油期货均下跌，美油跌0.73%，布油跌0.5%。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存增幅超过预期，主要原因是进口量大幅增加，而燃料库存增幅也超过预期。俄罗斯能源部周四表示，该国5月石油产量超过OPEC 设定的配额，其承诺将履行自身义务。该部门并未提供产量数据。市场还在关注有关加沙可能停火的持续谈判，这可能会缓解对该地区石油供应中断的担忧。　　　 》基本金属全线下跌 黑色系多飘红 伦镍、伦锡跌幅居前 COMEX白银跌超4%【隔夜行情】 6月13日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 6月13日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 》【直播】全球低碳铝、锡市展望 | 全球ESG格局下煤炭未来 | 关键矿产的新机遇 【国家发改委：推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得更大成效】 国家发展改革委副主任赵辰昕6月12日上午主持召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议。会议要求，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，充分发挥部际联席会议制度作用，进一步加强统筹协调，形成工作合力。加大政策支持力度，加快各类资金落地，使“真金白银”的优惠直达企业和消费者。做好关键设备研发，强化各类要素保障。做好宣传解读，撬动社会力量，营造良好市场环境。及时跟踪调度问效，有针对性地解决重要问题，以钉钉子精神推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得更大成效。 》点击查看详情 【SMM周度数据：周内全国主流地区铜库存下降1.28万吨】 截至6月13日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周二下降1.28万吨至42.93万吨，且较上周四下降2.14万吨，自年内高位明显回落。相比周二库存的变化，全国各地区的库存均出现下降。总库存较去年同期的9.36万吨高33.57万吨，具体来看…… 》点击查看详情 【SMM分析：5月铝杆产量减产明显 加工费曾下探两年低位】 整体而言，5月份铝杆产量有所下降，处于近三年同期的较低水平。预计6月份铝杆供应压力可能会有所缓解，进而推动铝杆加工费回暖...... 》点击查看详情 【SMM分析：废料成本VS供应增量 哪一方对铅价影响更强？】 5月多家大型再生铅炼厂处于停产状态，6月有集中恢复预期。但原料供应紧张行情仍在延续，废电瓶采购价格易涨难跌；在此行情下，再生铅企业的生产情况受原料影响极其敏感。SMM梳理了《5-6月中国再生铅企业减停产明细以及生产恢复计划》供大家参考…… 》点击查看详情 【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存降低0.35万吨】 据SMM调研，截至本周四（6月13日），SMM七地锌锭库存总量为19.60万吨，较6月6日降低0.37万吨，较6月11日降低0.35万吨，国内库存录减。上海地区库存录减明显…… 》点击查看详情 【SMM分析：4月印尼不锈钢出口总量环比下跌约6.58% 土耳其预计增加关税下贸易流向或转变】 2024年4月印尼不锈钢出口至中国约12.90万吨，较上月减少约3.17万吨，环比降幅约19.72%，同比增幅约12.51%…… 》点击查看详情 【热卷下游需求有减弱迹象 钢厂以及贸易商去化压力仍存】 综合来看，传统淡季逐渐到来，热卷下游需求有减弱迹象，且前期政策刺激对市场信心影响消退，需求向下已经成为市场共识，但钢厂尚有盈利，生产积极性不减...... 》点击查看详情 【SMM分析：5月储能电芯产销双增长 后续储能电芯产量或有下调】 据SMM数据显示，2024年5月，中国储能电芯产量为25.56Gwh，环比增加13%，同比增加56%。 》点击查看详情 【工业硅上半年供需梳理 下半年供应仍承压】 根据SMM数据，2024年1-5月中国工业硅产量累计182.4万吨，同比增幅28%，97硅及再生硅累计产量在23.8万吨，加上多晶硅锅底料等其他硅元素供应，1-5月硅元素合计供应量在213.9万吨，同比增幅27%。2024年上半年硅供应总量预计在263.3万吨，同比增幅32%...... 》点击查看详情 ► 国家发改委：自6月13日24时起 汽油、柴油价格每吨分别降低190元、180元 ► 美国5月PPI通胀超预期放缓 初请数据创近一年新高 ► 周中铝锭库存持稳小降 多重因素影响下铝锭库存表现反复【SMM分析】 ► 艰难困苦的5月！国内铝水棒产量已连续两月出现下降【SMM分析】 ► 5月国内氧化铝现货价格滞涨企稳 供应端增减并行短期价格或高位震荡【SMM分析】 ► 5月铅价刷近6年新高 6月供应端矛盾仍存 后续仍需关注这一风险点！【SMM月度分析】 ► 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【名古屋库存回升 日本三大港口铝库存微增】 贸易公司日本丸红商事（Marubeni Corp）表示，截至2024年5月底，日本三大港口铝库存为308,700吨，终结三连降，较之前一个月增加0.2%。（文华财经） 》点击查看详情 【印尼考虑终止部分镍生铁生产许可】 印尼矿业部一名官员周二表示，印尼政府正在对终止RKEF冶炼厂（生产镍铁和镍生铁形式的产品）的许可证进行全面评估。在下游投资激增后，印尼作为全球最大的镍生产国正经历着矿石的快速枯竭，这促使政府寻求为更高附加值的产品储备库存的方式，如用于制造电动汽车电池的镍化学品。（文华财经） 》点击查看详情 【越南计划禁止稀土矿出口】 据MiningNews.net网站报道，为激励国内下游加工业发展，越南计划禁止未加工稀土矿石出口。越南副总理陈红河（Tran Hong Ha）上周在国会讲话时称，该国将禁止稀土矿石出口。 》点击查看详情 【玉龙股份：全资子公司新增四个探矿权 矿区面积增至3050平方公里】 玉龙股份公告，全资子公司NQM Gold2Pty Ltd近期通过新申请获得四个探矿权证，涉及矿区面积由约1700平方公里增至3050平方公里。新增探矿区成矿地质条件优越，有助于增强帕金戈金矿区勘探增储潜力，提升公司盈利能力和抗风险能力。公司将积极推进矿产资源勘查及开采，增厚后备资源储量，符合公司整体发展战略，增强核心竞争力，保障可持续发展。同时提示矿产资源勘查不确定性风险。 ► 有研粉材泰国产业基地建设项目投产 2024年完成铜基产能5000吨建设 ► 赞比亚：将设立矿产投资和贸易实体 2023年铜产量为69.8万吨 ► 智利拉纳科里纳铜矿钻探见富矿 ► 万万没想到！窃贼阻碍了美国汽车电气化转型 ► 丸红：日本5月底三大港口铝库存环比增加0.2% ► 两大交易所锡库存双双回落 伦锡库存降至一个半月新低 ► 利好影响逐步褪去 沪镍是否重回深渊？ ► 如何投资白银？美银推荐这两只股票 ► 星源卓镁四连涨 目前生产经营情况正常 240万股限售股6月17日解禁 ► 中国一重获得“一种宽幅镁合金热轧机组的过程控制系统及控制方法”发明专利授权 ► 6月13日全国碳市场价涨0.32% 碳排放配额总成交26.27万吨【交易日报】 【乘联会：6月1-10日乘用车新能源车市场零售18万辆 同比增长27%】 乘联会公布数据显示，6月1-10日，乘用车新能源车市场零售18万辆，同比去年同期增长27%，较上月同期下降11%，今年以来累计零售343.6万辆，同比增长34%；6月1-10日，全国乘用车厂商新能源批发19.7万辆，同比去年同期增长56%，较上月同期增长10%，今年以来累计批发383.5万辆，同比增长32%。 【工信部：1-4月全国晶硅光伏组件出口量达83.8GW 同比增长20%】 据工信部消息，2024年1-4月，我国光伏产业总体保持高位运行。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国晶硅光伏组件出口量达83.8GW，同比增长20%，光伏产品出口总额达127亿美元。 》点击查看详情 【“沪九条”落地后 上海一手住房日均成交增加42%】 上海房地产新政 “沪九条”自5月28日正式施行，受到市场各方高度关注。从记者采访的房企反馈看，新政出台以来，政策效应逐步显现。在售新房项目的咨询量和来访量出现积极变化。整体来看，5月28日至6月10日，上海一手房认购总体平稳，全市共有10个楼盘完成认购，认购水平略高于同板块平均水平。一手住房项目来访量明显增加，部分有一定市场热度的续销项目，预定量增加比较明显。成交量提高，5月28日至6月10日，一手住房日均成交2万平方米，比5月1日至27日的日均成交量增加42%。端午三天假期一手住房日均成交0.82万平方米，比今年“五一”假期日均成交增加41%。（财联社） 【青岛：到2025年力争整车产量达到40万辆 新车市场渗透率达到45%左右】 青岛市人民政府办公厅印发《青岛市新能源汽车产业高质量发展行动计划》，其中提到，到2025年，力争整车产量达到40万辆，培育年产10万辆以上新能源整车生产企业2家，全市整车生产制造产业规模达到1200亿元左右。推广应用实现规模化示范。到2025年，新车市场渗透率达到45%左右，保有量达到45万辆左右。 》点击查看详情 【总投资6.5亿元！年产8万吨锂电池材料项目迎来新进展】 四川福瑞新材料科技有限公司年产8万吨的锂电池高端负极材料高温提纯项目预计今年7月中旬部分厂区建成投产，项目总投资6.5亿元。（电池网） 》点击查看详情 【钧达股份：拟在阿曼投建年产10GW高效光伏电池产能】 钧达股份公告，公司与阿曼投资署共同签署《投资意向协议》，公司拟在阿曼投资建设年产10GW高效光伏电池产能，该项目的投资金额约为7亿美元，项目分两期实施，每期5GW。 【隆基乐叶、晶科等5家企业入围中设新能源光伏组件集采订单】 6月11日，中设新能源2024年度光伏组件框架入围集中采购中标候选人公布，中标候选人第1名隆基乐叶，投标报价16600万元，单价0.83元/W；中标候选人第2名晶科能源，投标报价16900万元，单价0.845元/W....（北极星太阳能光伏网） 》点击查看详情 ► 欧盟拟对自中国进口的电动汽车加征关税 商务部、外交部、中汽协发声 ► 央行召开保障性住房再贷款工作推进会 释放什么信号？ ► 5月新能源车销量：比亚迪遥遥领先 赛力斯、奇瑞同比激增 ► 华为、蔚小理先后入局、2025年批量上车 “端到端”自动驾驶大模型元年将至 ► 欧盟对华关税对中国车企影响有限？华尔街警告：欧盟搬起石头砸自己的脚 ► 马斯克薪酬方案几近落地 “铁粉”投资人直呼：特斯拉将会反弹3-5% ► 20亿！20万吨锂电池及极片回收再利用项目签约山东肥城 ► 10亿元！储能PACK电池及组件生产项目签约山东枣庄 ► 南玻Ａ：青海高纯晶硅项目已获审批 ► 易成新能：筹划剥离单晶硅电池片业务 ► 船舶扎堆！新加坡港口陷入“大拥堵” ► 不要再盯着英伟达等“AI热潮推动者”！小摩大胆预测下一批受益者 ► 芯片龙头展露AI雄心 三星给出“5年9倍”销售预期 博通上调营收展望

文华财经据外电6月13日消息，花旗(Citi)分析师仍然非常看好铜价，并预测铜价可能再上涨25%。周四，铜价徘徊在9,697美元价格区间附近。 铜的工业用途广泛，包括电动汽车的制造。虽然铜需求高企，但供应仍然稀缺，使其价格飙升。仅在2024年，铜价就同比飙升近22%。 它是今年表现最好的大宗商品之一，仅次于白银，白银迄今飙升27%。另一方面，金价飙升7%，而美元今年迄今上涨3%。白银、铜、黄金和美元是2024年表现最好的资产，早期进入市场的投资者获得了丰厚的利润。 预测显示，金价在未来18-24个月的表现可能会超过银、铜和美元。 花旗分析师预测，铜价可能很快触及每吨1.2万美元的价格区间。预测的时间框架为未来6至18个月。花旗分析师估计，铜价可能在明年2025年的某个时候达到1.2万美元。 如果预测准确，这将比目前的价格美元高出约25%。尽管如此，大宗商品市场高度波动，如果地缘政治紧张局势升级，价格可能会下跌。

盘面：隔夜伦铜开于9882美元/吨，盘初宽幅震荡摸高于9908美元/吨，而后一路下行，临近盘尾摸低于9740美元/吨，最终收于9787美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至30.5万手，跌幅达1.6%。隔夜沪铜主力2407合约开于80070元/吨，盘初摸高于80200元/吨，而后震荡下行，临近盘尾摸低于79060元/吨，最终收于79570元/吨，成交量至4万手，持仓量至17.5万手，跌幅达0.57%。  【SMM铜晨会纪要】消息方面： （1）美国公布至6月8日当周初请失业金人数(万人)录得24.2万人，前值22.9万人，大幅高于市场预期。 （2）美国5月PPI年率录得2.2%，前值2.3%，超市场预期回落。美国财长耶伦发表讲话称：“虽然美国国债的规模还在不断膨胀，但只要它相对于经济总量保持在一定水平，就是可控的，债务的利息成本才是关键。” 现货：（1）上海：6月13日主流平水铜对当月合约报贴水20元/吨-平水价格，好铜报贴水10元/吨-升水10元/吨。昨日铜价继续承压回落，市场成交出现地域分歧，下游对升水呈观望状态。因沪期铜2406合约进入交割倒计时，预计现货升水将波动于平水价格附近。 （2）广东：6月13日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨，均价贴水20元/吨较上一交易日涨10元/吨；湿法铜报贴水180-贴水120元/吨，均价贴水150元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价79220元/吨较上一交易日跌345元/吨，湿法铜均价为79090元/吨较上一交易日跌335元/吨。总体来看，铜价持续回落下游采购增加，库存结束14连涨，整体交投尚可。 （3）进口铜：6月13日仓单价格-14到2美元/吨，QP6月，均价较前一交易日持平；提单价格-22到-8美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）-75到-65美元/吨，QP7月，均价较前一交易日持平，报价参考6月中下旬到港货源。日内进口价格与前一交易日基本持平，但下游需求依旧没有改善，市场报价与昨日相差无几，还盘数量仍然稀少，市场成交情况不佳。 （4）再生铜：6月13日再生铜原料价格环比下降200元/吨，广东光亮铜价格73200-73400元/吨，较上一交易日下降200元/吨，精废价差1537元/吨，较上一交易日下降543元/吨，精废杆价差885元/吨。据SMM了解，铜价回落至80000元/吨下方后，终端线缆企业新增订单情况有所缓和，随着精废杆价差下降至优势线1100元/吨下方后，线缆企业对精铜杆需求恢复，端午过后，再生铜杆交投情况一般。 （5）库存：6月13日LME电解铜库存增加4650吨至132075吨；6月13日上期所仓单库存增加7691吨至268889吨。 价格：宏观方面，由于美联储此前释放的鹰派信号，美元指数走强，对于铜价存在压制。基本面方面，铜价出现一定回落后，一些下游适量补充库存，但因担忧后市价格持续走低，当前仅刚需补货。此外，仍有炼厂处于检修状态，叠加部分国内主流炼厂布局电解铜出口，现货供应较多的压力有所缓解。据SMM调研了解，截至6月13日本周四，SMM全国主流地区铜库存环比周二下降1.28万吨至42.93万吨，较去年同期9.36万吨高33.67万吨。价格方面，受美元指数偏强运行影响，预计铜价上方承压。  》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2174美元/吨，6月以来LME铅库存止降反升，并开启逐日累增模式，在累库压力下，伦铅整日呈偏弱震荡，直至最终伦铅收于2162.5美元/吨，跌幅0.57%。 隔夜，上期所铅仓单库存再度累增，沪期铅主力2408合约开于18645元/吨，后逐步震荡下行，最低至18495元/吨，直至尾盘最终收于18525元/吨，跌幅0.48%；其持仓量至87844手，较上一个交易日增加1865手。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 昨日铅现货市场，沪铅维持盘整态势，且交割在即，部分持货商坐等交割，报价以小升水，同时炼厂厂提货源报价平稳，挺价者减少，再生铅则因废电瓶价格高企，炼厂报价贴水（对SMM1#铅均价）收窄，下游企业在刚需采购基础上，部分按需采购，部分观望情绪加浓。原生铅方面，炼厂随行出货，散单报价对SMM1#铅均价升水0-50元/吨出厂；江浙沪等主流贸易市场，国产铅主流报价对沪期铅2407合约升水20-50元/吨报价；再生铅方面，废电瓶价格居高不下，炼厂挺价出货，再生精铅报价对SMM1#铅均价贴水150-50元/吨出厂。 另库存方面，据SMM调研，截至6月13日，SMM铅锭五地社会库存总量至7.25万吨，较上周四（6月6日）增加0.14万吨；较本周一（6月11日）增加0.16万吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，美国5月PPI环比意外不增反降0.2%，为七个月来最大降幅；上周首次申请失业金人数不降反增至10个月新高。 基本面方面，近期国内外铅锭库存增势不改，受累库因素制约，铅价运行重心逐步下移。相比较内外市场而言，国内原料供应矛盾更加突出，废电瓶价格居高不下，再生铅利润大幅缩水，再生铅与原生铅价差收窄，短期或继续为铅价提供成本支撑条件。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 6.14 SMM 铝晨会纪要 盘面：隔夜沪铝主力2407合约开于20730元/吨，最高点20735元/吨，最低点20545元/吨，收于20600元/吨，跌45元/吨，跌幅0.22%。伦铝上一交易日开于2566美元/吨，最高点2591美元/吨，最低点2528.5美元/吨，收于2544.5美元/吨，跌24.5美元/吨，跌幅0.95%。 宏观：（1）美国与乌克兰签署双边安全协议，明确了美国对乌克兰的长期支持；黎巴嫩真主党：用火箭弹和无人机对以色列六个军事基地发动了袭击（利多★★）；（2）多地平台均表示会收一些民营房企的房子（利多★） 基本面：（1）6月13日，SMM统计铝锭社会库存78.1万吨，较上周四累库0.3万吨（利空★）；（2）6月13日，SMM统计铝棒库存16.28万吨，较上周四去库0.36万吨（利多★）；（3）SMM统计，2024年5月全国铝水棒总产量约145.7万吨，环比2024年4月减少1.5万吨，下降1.0%，同比去年同期增加4.0万吨，增长2.8%。 现货：6月13日华东地区华东地区成交尚可，铝价回调，市场交投积极。SMM统计无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存25.73万吨，较上一交易日减少0.23万吨，SMM A00铝价对2406合约贴水10元/吨左右，较上一交易日上调20元/吨，现货价格录得20660元/吨，第二交易时段，盘面运行重心下移。中原地区现货成交一般，下游刚需采购为主，SMM统计巩义地区铝锭库存约9.25万吨，较上一交易日增加0.14万吨，SMM中原价对2406合约贴水50元/吨左右，较上一个交易日上调30元/吨，现货均价录得20620元/吨。 总结： 宏观面上美联储降息态度反复摇摆，地区冲突愈演愈烈为黄金及大宗商品价格带来支撑。基本面上消费淡季到来叠加海外市场摩擦日益剧烈，铝加工企业订单下滑，国内铝市场供需关系逐渐转弱。短期铝价上下承压，预计维持高位震荡。

  6.14 镍晨会纪要 6 月13日，金川升水报2500-3000元/吨，均价2750元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。另一方面现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水出现明显上移。今日镍豆价格136400-136700元/吨，较前一交易日现货价格下调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8905元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高8905元/吨）。 纯镍： 6 月13日，金川升水报2500-3000元/吨，均价2750元/吨，均价与上一交易日相比持平，俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间盘面震荡运行，但仍处于近期低位，因此现货市场成交有所转暖。另一方面现货市场电积镍现货紧缺现象延续，各品牌升贴水出现明显上移。今日镍豆价格136400-136700元/吨，较前一交易日现货价格下调450元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8905元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高8905元/吨）。 硫酸镍： 6 月13日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31946元/吨，较前一工作日下调271元/吨，电池级硫酸镍价格为31800-32200元/吨，均价较前一工作日下调350元/吨。镍盐受下游需求走弱，供需紧张逐步得到缓解。镍价回调后使得镍盐厂利润好转。盐厂挺价意愿走弱，硫酸镍价格延续下行。当前受需求疲软影响，市场询单成交活跃度低。 镍铁： 6 月13日讯，SMM8-12%高镍生铁均价986.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日下调4元/镍点。供给端来看，6月国内镍生铁产量进一步上行，主要产量集中由一体化钢厂向镍生铁冶炼厂进行转变，可流通量预计较5月有所增加。另外，印尼方面6月预计产量仍受到镍矿的审批因素影响，镍生铁产量维持小幅增量。需求端来看，端午节后不锈钢市场情绪仍需关注，当前镍生铁现货价格走弱，市场有部分成交，询盘活跃度较上周小幅回暖。综上，当前镍生铁供需有所改善，成本驱动下价格难有大幅回落，预计短期内镍生铁价格承压运行。 不锈钢： 6 月13日，据SMM调研，今日不锈钢期货跳水下跌，日内成交氛围冷清，贸易商为促成交主动让利下调价格，316L上周受成本影响上调报价近两日也逐步回落，午后青山代理下调201报价，预计短期内全系不锈钢成交弱势，现货价格仍将持续偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13850-14200元/吨，304热轧无锡地区报13350-13500元/吨。316L冷轧无锡地区报24600-25500元/吨。201J1冷轧无锡地区报8900-9050元/吨。430冷轧无锡地区报8050-8150元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格13940元/吨，无锡不锈钢现货升水-20-380元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

锂矿： 本周锂云母价格以持稳为主。 从供应端来看，当前部分矿商依旧维持稳定生产。从需求端来看，目前江西部分锂盐厂因环保督察因素开工率依旧较低，部分锂盐厂因对后续碳酸锂价格持下行预期，因此对锂云母的采买以刚需为主，少有过多的备货。市场整体呈现供过于求的局面，价格预计维持弱稳局面。 本周锂辉石价格因锂盐价格下跌而略有走弱。尽管部分主要锂盐厂的锂辉石库存仍然充足，但四川一些锂盐厂仍面临强烈的采购需求。此外，由于海外一些矿山仍保持较高的挺价情绪，使得对短期内锂矿现货市场价格起到一定的支撑作用。预计锂辉石价格将在短期内继续随市场波动。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格维持下跌之势。 本周碳酸锂现货价格仍跟随市场情绪走弱而下探。当下市场以长单交付为主，部分锂盐企业仍有散单出货想法，但报价高于下游心理预期使得成交寥寥。部分下游企业因6月客供比例较高，对锂盐采购动作维持停滞。随着近期碳酸锂价格的持续下行，买方对自身库存的把控更为谨慎。个别企业表示6月已然没有采购现货的需求。从周四当日的情况来看，碳酸锂现货成交量级有小幅好转，但多数成交集中于期现市场中。多数正极厂对当前的现货市场仍以观望为主。因此从市场基本面上来看，碳酸锂价格中长期仍有维持弱势的预期。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格下行。 近期氢氧化锂市场已经正式进入过剩局面。经过近两月的深度累库，当前行业库存已突破3万吨的关口，行至相对高位。而需求方面，当下受下游高镍新能源汽车的消费需求不及预期影响，电芯环节对高镍正极材料的采买需求走弱明显，且当前下游氢氧化锂客供量已明显增长，多数正极厂商处于几无外采需求的状态，市场成交极为清淡，部分厂商迫于出货压力，下调报价，市场成交重心下移。预计短期氢氧化锂价格仍以下行为主。 电解钴： 本周电解钴价格维持下行。 从供给端来看，新增产能持续释放，产量维持增量。从下游需求端来看，终端询盘冷清，实际采购寥寥。从市场整体情况来看，由于标志性厂家需求有订单保障，而其他新进企业仍在产品认证环节中，因此可流通现货相对偏紧。综合来看，虽需求弱势，但可流通供给较为偏紧，因此现货价格下跌空间有限。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 从供给端来看，原料到港持续，市场可流通现货充足。从需求端来看，由于钴系价格下行以及部分钴冶炼厂前期有一定的补库行为，因此导致需求短暂走弱。综合来看，目前市场略显“有价无市”，上下游心理价差加大，整体市场并出现大面积成交。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格延续下行。 从供给端来看，目前市场开工率维持低位，暂无减量。从下游需求端来看，三元前驱体需求走弱趋势明显，市场买货意愿寡淡。从市场表现来看，近期市场询单寥寥，活跃度较低，盐厂由于近期出货较少导致库存积压，因此不乏出现个别企图低价促成交的现象，导致钴盐价格下行。预计后市，整体供需格局难改，现货价格或仍有一定的下行可能。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四氧化三钴价格回调下跌。 从供给端来看，产量维持稳定，市场供给充足。从下游需求端来看，钴酸锂冶炼厂需求较为集中且前期均有一定的原料备货，因此周内可流通需求有所走弱。从市场情况来看，由于下游集中度较高，部分四氧化三钴企业为抢订单采取低价策略，导致现货价格下行。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格延续下行。 从供应端来看，当前镍盐供应受限于原料供应偏紧仍有限。需求端来看，下游三元前驱体排产走弱叠加印尼硫酸镍正常到港，对镍盐采购需求走弱。需求走弱幅度大于供应减少幅度，因此，当前硫酸镍供需紧张逐步得到缓解，基本面支撑走弱。成本端来看，有色板块期货价格普跌使得镍价短期回归基本面运行，出现回调。硫酸镍原料成本下移，使得盐厂利润得到修复。基本面及成本端综合影响下，镍盐厂挺价心态走弱，镍盐价格出现下行。后市预期，受需求持续走弱及镍价回调预期影响，预计镍盐仍维持下行态势。但供应整体有限情况下，下行空间有限。 三元前驱体： 三元前驱体价格延续下行。 其主要驱动力在成本端。本周三元前驱体系数折扣暂无出现波动，但三元前驱体绝对价格受金属盐价格下行影响，小幅下跌。基本面来看，当前下游三元正极端受订单走弱，对三元前驱体提货减量，引发三元前驱体排产下行。因此，从整体市场供需来看，当前三元前驱体整体呈供需双弱。后市预期，整体三元正极订单走弱阶段，后续金属盐价格仍持价格下行预期，或导致三元前驱体价格被动下行。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 成本端，镍钴锂价格下降，正极材料成本小幅下跌。供应端来看，6月材料厂总体排产仍有小幅下行预期。目前看各厂家情况有所分化，分为两派，一类前期订单下滑幅度较大，处于安全库存状态的企业随着6月订单好转产量小幅上行；第二类前期去库未到位，6月锂价不稳，为减少库存减值风险，排产持续下行。需求端来看，新能源汽车市场有望继续延续5月势头，6月车销数据景气向上。从电芯端来看，6月三元电芯排产仍在下滑，7月三元电芯排产预期向上。后续预计三元材料价格偏弱运行。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格继续跟随碳酸锂价格趋势下行。 虽碳酸锂价格下行，磷酸铁锂企业采购也可以拿到95%左右的碳酸锂折扣，但是磷酸铁锂企业若想采购大量低价碳酸锂还是有难度。磷酸铁的价格上涨时，磷酸铁锂企业也有在同步验证一些新厂的磷酸铁产品，使得供应体系更加丰富，可选择性更高。6月磷酸铁锂市场的整体需求预期下滑，磷酸铁锂企业相应减产，控制库存。 磷酸铁： 本周磷酸铁价格持稳。 原料端工铵的供应有所缓和，近期出厂价格维持在6500元/吨；磷酸价格有小幅回落，磷酸铁的成本较之前稳定下来了。部分磷酸铁企业6月挺价，价格报至1.08-1.1万元左右，实际成交均价可能并没有明显上涨，在高成本条件下，磷酸铁企业的亏损加剧。这使得一部分磷酸铁企业6月减产，减少供应，以此希望价格可以上涨。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格下跌。 成本端，四钴价格上行，碳酸锂价格下行，钴酸锂成本进入下行区间。市场状况，年中将至部分厂家有冲量需求，报价下行。6月钴酸锂产量预期在7860吨，环比增幅在4%，同比增幅在10%。虽然二三线厂家排产存在一定幅度的下滑，然而头部高压市场厂家开工率较高，带动市场总量上行。后市钴锂价仍有下行预期，预期钴酸锂材料价格偏弱运行。 负极： 本周负极材料价格持稳。 成本方面，低硫石油焦价格弱势，中石油中海油焦价前期部分下调后暂无回涨；油系针状焦六月价格有所上调，但下游采买热度较前期有所减弱，针状焦厂多关注下游后续动向，仍持继续上调针状焦价格预期；石墨化外协价格低迷，当前石墨化代工企业多以承接订单为主，议价权较弱，同时石墨化降本空间较为有限，整体价格变动较小。需求方面，六月订单差异情况明显，行业整体呈两极分化。当前下游头部电芯企业招标，价格较前期极低价格有所回升，回归市场价格区间，负极材料当前降本空间有限，多数企业产品盈利空间较低甚至已经亏损，下游企业为保证供应稳定与产品质量，压价力度有所放缓，但同时负极材料价格回升动力不足，因此预计后续负极材料价格持稳。 隔膜 ： 本周隔膜价格持稳。 近期锂电隔膜整体供需相对稳定，当前多数隔膜企业依旧存在前期订单支撑，当前生产整体维持稳定，开工维持高位运行，市场供应充足。而需求端，当前头部电芯厂商需求较稳，而部分小动力、数码企业需求有所减量，对隔膜采买收紧，市场需求小幅下行。短期隔膜价格依旧以弱稳为主。 电解液： 本周电解液价格略有下降。 供应端，由于六氟磷酸锂价格下调，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求增长有所放缓。成本端，六氟磷酸锂价格下调，溶剂和添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂降价的影响，显示出轻微的下降趋势。预计短期内，电解液价格将保持相对稳定但偏弱的态势。 钠电： 本周，钠电市场价格整体稳定。 在钠电行业中，两大钠电芯企业——无锡盘古新能源和扬州中钠新能源，相继举行了开业启动仪式，现场签订了多项重要合同。产业链各板块业务也在持续扩展，特别是在原料、主要材料、电芯及电池项目方面，推进速度显著加快。钠电企业内部正在加强技术迭代，提高产能和性能，并积极进行大量样品送测和小规模稳定出货，多个钠电项目也在陆续落地。目前，行业既定的目标市场包括启停电源、二轮车、工程机械、储能项目和基站电源等下沉的商业化市场。从短期来看，钠电产业的供需关系较为平稳，优质产能正在逐步提升。随着量产速度的加快，价格可能会出现稳中有降的趋势。 回收：  在再生废料市场，本周三元黑粉、钴酸锂黑粉系数以及铁锂锂点价格均略有下跌。 在供应端，硫酸镍、硫酸钴和碳酸锂的价格本周出现下跌。需求端，由于盐价下跌，加上长期的成本倒挂现象，多数湿法厂迅速下调了预期采购价，铁锂湿法厂的采购价普遍低于成交价100-200元/锂点。而三元湿法厂的采购价则低于成交价1-2个系数。 在供应方面，打粉厂和多数贸易商也面临成本倒挂问题，从废旧电池、极片等未破碎料到黑粉的加工过程中，主要利润来源于铜、铝和黑粉。目前由于黑粉市场仍存在倒挂现象，加上近期铜价、铝价略有下行，打粉厂在盐价涨势下仍持挺价态度。短期内，预计黑粉系数将在镍钴锂盐价回落的趋势下，伴随上下游博弈继续逐渐下行。 下游与终端： 为推进新能源供给消纳，加快新型电力系统和绿色能源强省建设，省发展改革委、省能源局近日出台《云南省新型储能发展实施方案（2024—2025年）》（以下简称《方案》），明确云南省将首批建设19个集中共享新型储能试点示范项目，总规模310万千瓦。 《方案》明确，到2025年，建成新型储能200万千瓦以上，储能时长2小时以上，充分发挥新型储能参与系统调节的作用。此次公布的19个试点示范项目覆盖昆明、曲靖、玉溪等12个州（市），包括锂离子电池储能、空气储能、全钒液流电池储能等。 《方案》从电源侧、电网侧和用户侧等方面对新型储能建设提出要求。集中式风电、光伏发电项目暂按不低于装机容量10%的比例（持续时长不低于2小时）配置储能容量；鼓励在调峰调频困难或电压支撑能力不足的电网关键节点合理布局新型储能；鼓励金融、通信、冶炼、化工等通过配置新型储能满足自备应急电源及保安负荷需求，围绕政府、医院等重要电力用户，建设一批移动式或固定式新型储能，提升应急供电保障能力。同时，探索新型储能多元化发展应用，推进“源网荷储”一体化和“风光水火储”一体化多能互补发展模式。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【多方反对欧盟对中国电动车加征关税 外交部：欧方应立即纠正错误做法】外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，12日，欧盟委员会宣布，拟从7月4日起对自中国进口的电动汽车加征最高达38.1%的临时关税。德国政府发言人表示，我们不需要更多的贸易壁垒；匈牙利外交与对外经济部发表声明称，匈方反对欧盟对中国电动车制造商野蛮征收惩罚性关税。大众、宝马、奔驰、斯特兰蒂斯等欧洲主要车企也迅速发声反对。外交部对此有何评论？ 林剑表示，关于欧盟发布对华电动汽车反补贴调查初裁披露，商务部发言人已经就此回答了记者提问，阐明了中方的严正立场。中国产业界和商协会也发声表示坚决反对。林剑强调，这些调查是典型的保护主义行为，无视客观事实，罔顾世贸规则，违背历史潮流，只会损人害己。我们敦促欧方认真倾听各界的客观理性声音，立即纠正错误做法，停止将经贸问题政治化，通过对话协商妥善处理经贸摩擦，避免损害中欧互信和对话合作。（财联社） 【青岛：到2025年力争整车产量达到40万辆 新车市场渗透率达到45%左右】青岛市人民政府办公厅印发《青岛市新能源汽车产业高质量发展行动计划》，其中提到，到2025年，力争整车产量达到40万辆，培育年产10万辆以上新能源整车生产企业2家，全市整车生产制造产业规模达到1200亿元左右。推广应用实现规模化示范。到2025年，新车市场渗透率达到45%左右，保有量达到45万辆左右。（财联社） 【欣旺达：第二代全固态电池实验室样品已达到500Wh/kg能量密度目标】有投资者问，上汽、广汽、宁德时代先后发布全固态电池的研发进展信息以及何时量产的预计，请问欣旺达全固态电池进展如何？欣旺达在互动平台表示，固态电池公司从2015年就已经开始研发布局，规划了第一代400Wh/kg和第二代500Wh/kg全固态电池。其中第一代全固态电池最新安时级样品可实现大于1000周稳定循环；第二代实验室样品已达到500Wh/kg能量密度目标（能量密度是一个关注的指标，但我们不能忽略产品的寿命与安全）。（财联社） SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711