硅料：本周P型致密料市场主流成交价格35-38元/千克，N型硅料成交价格39.5-43元/千克。本周多晶硅大稳小动，9月市场前期签单有所展开，但部分大厂坚持42元/千克报价，挺价心态较为坚决，上下游市场仍有一定博弈现象。9月多晶硅排产目前较为稳定，但4季度排产受四川地区电价商议结果影响较大，目前还未出准确结果。 硅片：本周国内P型单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.2元/片，N型18Xmm硅片1.08-1.15元/片，本周硅片价格基本稳定，市场成交仍极为有限，一二线企业库存上涨较为明显——目前库存已经超过50亿片。但头部某厂家或有减产计划，叠加硅料撑市，或对价格行程一定支撑。 光伏电池：本周光伏电池价格暂且持稳，Topcon182电池片（25%及以上效率）价格0.275-0.28元/W左右；Topcon210RN电池片0.27-0.28元/w；Topcon210电池片0.28-0.29元/W。因市场持续处于亏损，专业化电池厂欲推动涨价，但承压较大。本周210系列电池片交货紧张之态有所缓解，下游备货较为充足，本月210R与210系列电池或将再度累库。 组件：本周组件市场，集中式项目的N型182mm主流成交价格0.7-0.78元/W，N型210mm主流成交价格0.72-0.79元/W。组件价格再次走跌，低价竞标情况愈发激烈，头部企业价格略有松动，新单价格愈发接近0.7元/W关口。因为四季度订单能见度不明朗，国内年末采购小高峰迟迟未现，部分企业库存压力颇大，企业为争夺大型集采订单和保证全年出货量选择激进策略。采购需求平淡及高库存压力的因素抑制9月组件排产上升幅度，少数一体化厂家因蒙受亏损谨慎减少排产计划，整体9月组件排产环比增幅0.7%。 终端：2024年9月2日至2024年9月8日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共31项，中标价格分布区间集中0.7-0.73元/瓦；单周加权均价为0.73元/瓦，与上周相比降低0.01元/瓦；中标总采购容量为1962.11MW，相比上周减少1851.62MW。近期集中式项目推进速度尚可，今年集中式项目绿区开放，项目业主在低价组件的助力下尽力开发抢装，今年Q4抢装预期仍然存在。分布式方面，工商业近期开发仍有积极性。户用光伏在政策未确实落地前仍有部分业主想抢装，防止明年电改政策落地后收益再度缩减，因此Q4仍有小部分抢装预期存在。 光伏胶膜：本周胶膜原材料价格维持稳定，EVA光伏料稳至9600-9800元/吨，本周与上周持平，POE光伏料国内到厂价约为12500-13500元/区间。当前胶膜市场仍在被下游压价，尤其对于POE胶膜而言，成本端失去支撑，POE胶膜与EVA胶膜价差有缩小可能。 光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格稳定，但国内供应量进一步下滑，需求端小幅提高，但9月整月供需平衡仍将表现为略过剩，不过随着后续冷修和减产窑炉再度增多，供需格局将转变为供应紧张，但价格方面预计稳定为主，当前阶段去库为玻璃企业首要目标。 高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格维持稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨6.5-8.5万元，价格暂稳，中层砂每吨3.5-5.0万元，价格暂稳，外层砂每吨1.9-3万元。当前阶段，坩埚企业暂无采购计划，砂企降价意愿也较低，但随着后续需求表现仍然较低，砂企库存压力也将持续增大，后续让利成交预期表现明显，砂价有下跌信号。 逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.16元/W，50kw价格0.11-0.15元/W，110kw价格0.1-0.14元/W，320kw价格0.09-0.11元/W。逆变器价格持稳。供应端生产稳定充足，上游元器件供应充足且国产渗透率提高，出货需求仍以新兴市场为主，亚非拉市场对光储逆变器需求表现优于欧美市场。 》查看SMM光伏产业链数据库

赣州市钨业协会2024年9月份钨市场预测价：55%黑钨矿13.8万元/标吨、APT20.7万元/吨、中颗粒钨粉314元/公斤。

SMM9月13日讯： 9月13日，金川升水报1600-1800元/吨，均价1700元/吨，均价与上一交易日相比下调200元/吨，俄镍升水报价-400至-200元/吨，均价-300元/吨，均价较前一交易日相比持平。9月12日早间盘面震荡运行，现货市场升水较前一工作日再度小幅走缩。今日镍豆价格122100-122300元/吨，较前一交易日现货价格上调150元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为4777元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高4777元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

本周沈阳热卷库存13万吨，环比上周-1.05万吨，-7.47%。同比+2.9万吨，+28.71%。 本周唐山热卷库存63.93万吨，环比上周-10.51万吨，-14.12%。同比+9.67万吨，+17.82%。 本周博兴热卷库存9.96万吨，环比上周-2.55万吨，-20.38%。同比-6.34万吨，-38.9%。 供应方面，受到转产、减产影响，本周热卷产量环比呈现减量趋势，周产量下降6.79万吨。需求方面，期货市场空头平仓，套利离场，堆高热卷价格，带动成交增加，且中秋节前补库需求亦有释放，整体需求表现明显好于上周。库存方面，本周SMM统计的全国86仓库（大样本）热卷社会库470.56万吨，环比-23.73万吨，环比-4.80%，全国市场均在去库，分地区来看，华东、华北市场降库幅度较大。 后续来看，中秋假期来临，有望继续刺激部分补库需求，热卷基本面矛盾有所缓解，叠加美联储降息即将落地，热卷主力合约或同样处于待涨状态，利于投机需求，热卷或继续维持良好去库节奏。但近期热卷价格上涨，改善利润边际，产量有复苏预期，除非国内需求复苏可以覆盖供应，否则北方城市热卷库存仍有累库风险。

》查看SMM金属报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势            在金属材料领域，铜排与铜铝复合排作为电力传输与分配的关键组件，其性能差异与应用价值一直备受市场瞩目，接下来SMM将从材料构成、性能特性、经济成本及市场应用等维度进行剖析：        由上图可见，铜排与铜铝复合排各有千秋，主要区别体现在材料构成、性能、应用及经济成本上。铜排由纯铜制成（电力系统中主铜排要求为T2及以上，及纯度为99.9%以上）导电性能卓越，且纯铜的电阻率低，因此在相同截面积下，纯铜排可以承载更高的电流。同时耐腐蚀且力学性能佳，广泛应用于高要求的电力、汽车、建筑等领域，但成本较高。        而铜铝复合排则巧妙结合铜的导电性与铝的轻质特性，虽导电性能略逊于纯铜排，但由于铝的密度较小，整体重量大幅减轻，成本更为经济，其成本拿近期的现货价格看，铝的价格是铜的30%以内，所以铜包铝是降本的有效途径之一。同时铜铝复合排兼具良好耐腐蚀性和加工性，在低压电气、配电设备、电力系统升级等领域表现优异，成为追求性能与成本平衡的优选材料。        综上，铜排与铜铝复合排作为电力传输的关键材料，各有独特优势。两者在性能与成本之间找到了各自的平衡点，共同满足市场的多样化需求。                                                                                                                 》查看SMM金属产业链数据库  

盘面：隔夜伦铜开于9247.5美元/吨，盘初即摸高于9260美元/吨，而后一路下行至盘中摸低于9172.5美元/吨，盘尾窄幅震荡最终收于9207.5美元/吨，涨幅达0.76%，成交量至1.9万手，持仓量至27.2万手。隔夜沪铜主力合约2410开于74030元/吨，盘初即摸高于74130元/吨，而后震荡下行，至盘中摸低于73720元/吨后重心抬升，盘尾回落最终收于74010元/吨，涨幅达0.8%，成交量至3.1万手，持仓量至15.1万手。宏观方面，美国最新公布的PPI数据喜忧参半，美国PPI、核心PPI月率分别为0.2%、0.3%，均高于预期但前值被下修，美国上周初请失业金人数温和升至23万人，利率期货显示美联储下周降息50个基点的概率为39%，美元指数走跌，利多铜价。此外，因飓风“弗朗辛”扰乱了美国石油生产，国际油价延续反弹，铜价也跟随上行。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）美国8月PPI同比增1.7%，符合预期，为自二月以来最低；环比增0.2%，高于预期0.1%；同时，7月PPI从2.2%被下调至2.1%，进一步显示通胀压力正在趋缓。美联储首选通胀指标“个人消费支出价格指数”表现温和，通胀压力正在趋缓，市场仍预计美联储将于下周降息25个基点。（2）欧洲央行公布最新利率决议，将关键存款利率下调25个基点，而主要再融资和边际贷款利率下调60个基点。欧洲央行如期降息，下调了今后三年GDP增长预期，然而，由于服务业通胀居高不下，核心通胀预期被小幅上调，年内继续降息两次的可能性下降。 现货：（1）上海：9月12日1#电解铜现货对当月2409合约报贴水10元/吨-升水40元/吨，均价报升水15元/吨，环比跌20元/吨。节前铜价大幅走高，下游采购多以刚需备库为主，昨日成交较前两日有所降温。但考虑到今日为节前最后一个现货交易日，SMM统计显示周内库存仍大幅去化，预计升水仍将有所抬升。 （2）广东：9月12日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨- 升水80元/吨，均价升水40元/吨较上一交易日涨20元/吨。总体来看，库存持续下降持货商挺价出货，现货交投好于前日。 （3）进口铜：9月12日仓单价格58到72美元/吨，QP9月，均价环比持平；提单价格59到75美元/吨，QP10月，均价环比持平；EQ铜（CIF提单）30美元/吨到40美元/吨，QP10月，均价环比持平，报价参考9月中下旬到港货源。昨日进口比价环比回落，由于前日下午比价好于昨日，许多货源于前日成交，昨日市场报盘量不多。提单方面，9月底到港提单因到货日期较晚昨日被迫低价成交；仓单方面，由于仓库货源不多，持货商持续报高价，难见成交。 （4）再生铜：9月12日再生铜原料价格环比上涨400元/吨，广东光亮铜价格67300-67500元/吨，环比上升400元/吨，精废价差2105元/吨，环比上升295元/吨。精废杆价差725元/吨，据SMM调研了解，由于再生铜杆厂复产缓慢，导致再生铜杆市场供应紧缺，近期再生铜杆报价甚至对期货盘面升水，终端线缆企业纷纷改为采购电解铜杆以作替代，短时间内精铜杆供不应求，据精铜杆厂反映近期订单增加，部分订单需排产至下月。 （5）库存：9月12日LME电解铜库存减少3300吨至311650吨；9月12日上期所仓单库存减少2322吨至99740吨。 价格：基本面方面，随着昨日铜价走高，下游观望情绪较重，多以按需采购为主，需求有所下降，但据SMM统计，周内库存仍大幅去化，截至9月12日周四,SMM全国主流地区铜库存环比周一下降1.4万吨至21.7万吨,且较上周四下降3.9万吨,连续10周周度去库,去库速度加快,继续刷新春节后的新低。相比周一库存的变化,全国各地区的库存均是下降的，总库存较去年同期的10万吨高11.6万吨。价格方面，预计今日铜价维持偏强震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

9.13 镍晨会纪要 纯镍： 9月12日，金川升水报1800-2000元/吨，均价1900元/吨，均价与上一交易日相比下调150元/吨，俄镍升水报价-300至100元/吨，均价-100元/吨，均价较前一交易日相比持平。9月12日早间盘面小幅回调，但现货市场升水较前一工作日整体小幅走缩。今日镍豆价格121900-122200元/吨，较前一交易日现货价格上调2700元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为4927元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高4927元/吨）。 硫酸镍： 9月12日，SMM电池级硫酸镍指数价格为27890元/吨，较前一工作日价格小幅下跌67元/吨。电池级硫酸镍价格为27770-28100元/吨，均价较前一工作日下跌65元/吨。从需求端来看，传统的“金九银十”旺季带来的下游需求增长有限，仅有部分以c体系为主的头部前驱体企业在9月有部分需求增量，且增量包含国庆节提前备货的需求，而多数前驱体企业已于八月底完成刚性采购，因此在镍价低位振荡的情况下对高价镍盐的接受度较低，本周市场成交和询价活跃度较低，主流成交折扣仍维持在96至97折左右。供应端，经历了7月至8月的去库存过程后，多数镍盐厂目前成品库存水位较低。然而，随着预期产量的提升，盐厂的挺价情绪相较上周有所减弱，多数盐厂本周报价在97折左右，且在镍价低位振荡的情况下，部分盐厂更倾向一口价去谈成交。成本端，近期mhp成交系数在81-81.5，仍有一定成本支撑。综合考虑供应由紧转宽松和成本端的支撑，预计短期内镍盐价格在上下游博弈下将小幅下跌，但下行空间较有限。 镍铁： 9月12日讯，SMM8-12%高镍生铁均价983.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日下调2元/镍点。供给端来看，国内方面，镍矿端价格当前未有明显下行，冶炼厂成本高位下，9月预期产量持稳。印尼方面，新增产能逐步投产，但当前高品位镍矿资源仍未宽松，普遍冶炼厂原料仍偏紧，在高冰镍转回镍生铁后，印尼产量维持缓慢爬坡。需求端来看，不锈钢价格低位震荡，钢厂生产意愿减弱，负传导到原料端，采购情绪偏观望，短期内镍生铁价格偏弱运行。 不锈钢： 9月12日，今日不锈钢期货延续飘红上修，但仅部分贸易商试探性上涨50元/吨，低幅仍维持13100元/吨的价格，下游需求弱势，期货上涨而实际成交略显清淡，市场上涨信心不足，并且本周库存数据显示当前300系去库幅度仍然较弱，且钢厂并未有供应减量预期，持续下跌导致节前情绪较差；而316方面，近期钼铁受不锈钢负反馈价格承压，钢厂成交价格也有所下滑，316价格在多日持稳后今日也开始下跌，预计短期内300系现货价格将偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报13450-13900元/吨，304热轧无锡地区报13050-13150元/吨。316L冷轧无锡地区报24600-25000元/吨。201J1冷轧无锡地区报8200-8400元/吨。430冷轧无锡地区报7550-7750元/吨。SHFE10：30分SS2411合约价格13335元/吨，无锡不锈钢现货升水285-735元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

  》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 9.13 SMM 铝晨会纪要 盘面：隔夜沪铝主力2410合约开于19750元/吨，最高点19785元/吨，最低点19710元/吨，收于19745元/吨，涨20元/吨，涨幅0.10%。周四伦铝开于2377.5美元/吨，最高点2427.5美元/吨，最低点2374.5美元/吨，收于2414美元/吨，涨34.5美元/吨，涨幅1.45%。 宏观：（1）美国PPI、核心PPI月率分别录得0.2%、0.3%，均高于预期但前值被下修；美国上周初请失业金人数温和升至23万人。美联储9月降息50BP的预期再度加强（利多★★）；（2）欧洲央行年内第二次降息，将存款机制利率下调25个基点至3.50%，为2023年6月以来低位（利多★）；（3）商务部：中国与22个非洲国家签署共同发展经济伙伴关系框架协定（利多★） 基本面：（1）据SMM统计，9月12日中国铝锭社会库存74.8万吨，较上周四去库4.6万吨（利多★）；（2）据SMM统计，9月12日中国铝棒社会库存11.24万吨，较上周四去库0.37万吨（利多★） 现货：周四早盘沪铝先抑后扬，临近中秋假期，下游刚需备库需求增加，华东现货市场交投尚可，月差走扩的情况下，持货商报价坚挺，SMM A00铝价对2409合约升水10元/吨，较上一交易日上调20元/吨，现货价格录得19340元/吨，较上一交易日涨0元/吨。第二交易时段，盘面拉涨，持货商稳价出货为主，主流成交集中对SMM A00贴水20元/吨到升水30元/吨左右。早盘中原现货市场到货仍显偏紧，下游备库积极，市场成交尚可。SMM中原价对2409合约升水70元/吨左右，较上一交易日上调10元/吨，对SMM A00升水60元/吨左右，中原现货均价录得19400元/吨，较上一交易日跌10元/吨，主流成交对SMM 中原铝价贴水20元/吨-升水20元/吨附近。 总结：宏观面上，美联储9月降息几乎已成定局，欧洲央行再度降息，中国持续发力开拓消费市场，拉动需求。基本面上海外供应端出现减产，叠加消费旺季到来需求开始复苏，社会库存连续去库。短期宏观面基本面利多齐聚，铝价或可偏强运行，未来仍需观察消费复苏可持续性及供应端产能变化。 【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于1995美元/吨，亚洲时段围绕日内均线横盘整理后小幅上行，进入欧洲时段，围绕2030美元/吨一线震荡整理，高位轻触2037美元/吨，最终收于2033.5美元/吨，涨44美元/吨，涨幅2.21%。 隔夜，沪铅主力2410合约开于16790元/吨，盘初轻触16735元/吨低位后，上行至16800元/吨一线横盘整理，最终收于16810元/吨，涨160元/吨，涨幅0.96%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 上海市场济金铅对沪铅2410合约升水20-30元/吨报价；江浙地区江铜铅对沪铅2410合约升水20-30元/吨报价。沪铅扭势回升，持货商出货积极性上升，且仓单报价大多换月至沪铅2410合约。同时炼厂厂提货源报价贴水收窄（对SMM1#铅均价），但企业出货分歧稍大，部分积极出货，部分则挺价少出。另再生铅炼厂出货亦是升水和贴水报价并存，下游企业恐慌情绪缓和，部分企业陆续按需采购。 库存方面，据SMM调研，截至9月12日，SMM铅锭五地社会库存总量至5.04万吨，较9月5日增加1.89万吨；较9月9日增加1.17万吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，市场对美联储降息预期持续，美元指数回调，有色金属普遍得到提振，伦铅在此氛围中大涨。国内基本面上，此前铅价下跌过程中，再生铅冶炼企业亏损扩大，少数地区再生精铅出货一度报至对SMM1#铅均价升水50-200元/吨出厂并与原生铅价格形成倒挂。铅价企稳反弹后，下游企业刚需回流至原生铅，以消化冶炼企业厂库库存为主，期铅走强后，仓单成交转淡。临近中秋假期，部分下游企业计划放假1-2天，短期消费缺失，SMM调研了解多数下游蓄电池企业中秋节前并未安排节前备库，主要的备库动作或将集中在国庆节前，后续仍需关注再生精铅实际生产恢复情况及下游节假日开工情况，短期铅锭或仍有累库空间。

锂矿： 本周，锂矿价格与上周相比无明显变化。 辉石端，海外矿商挺价依旧，近期盐价波动的情况和澳洲某矿山计划2025年维护养计划的信息一定程度上助长了其挺价情绪，偶有800美元/吨以下的成交，导致CIF指数价格变动不大。海外交易情况传导至国内，国内矿商在下游需求方压价力度较强、进货成本较高的情况下出货意愿不强。叠加辉石冶炼端开工率较高，虽大多并非刚需，但仍有持续的买矿需求的情况，在两方协商之下渐有一些量级不大的散货交易流出，成交价格与上周相比变化不大。锂云母端，近期供给端出于库存等原因有一定的出货意愿，但因报价与冶炼厂心理价位有一定差距而成交较少。另外，虽然近期频频传出某些大厂矿端维修信息，但短期内未对云母矿价造成较大影响。 碳酸锂： 本周碳酸锂现货市场情绪受某头部企业碳酸锂产量波动传闻影响，部分上游锂盐厂随之上调报价，或持挺价不出货的态度； 下游存刚需采买的材料厂现货成交重心明显上移，但其余材料厂由于客供量以及长协量级均较稳定的因素影响，追涨情绪较差，对现货上涨接受幅度较小。上下游心理预期成交价格一再扩大。结合当月实际供需情况及累计库存水平，碳酸锂现货价格或将持续区间震荡。关于市场流传的部分企业减产消息，SMM了解截止至本周，实际减产情况尚未落实。并且上述头部企业的锂盐端减产在9月或难以落实，使得实际减量情况需要持续核查。 氢氧化锂： 本周，氢氧化锂价格呈现缓跌趋势。 市场交易上，大部分材料厂有较大比例的客供和长协，与订单匹配度较高，因此无太多额外散单需求，即使有需求报价相对较低；一部分供给方在长单之外散单余量较少，在交易中出于商业考量等因素有较低价位报出，两方因素叠加之下使得价格高幅和低幅均向下调整，市场成交重心下移，推动整体价格向下运行。但因现在价格已处于较低价位，已经触及某些生产企业生产成本线，推动一部分盐企的挺价心态，因此价格下降空间有限，整体跌幅趋稳。从9月排产情况来看虽然在上游供应端有所减量的情况下，需求端虽然略有减量但趋于稳定，市场过剩程度或将收窄，但供过于求的格局一时难以改变，因此短期内缓跌行情会持续存在。 电解钴： 本周电解钴价格小幅下降。 从供给端来看，市场产量维持偏高水平。从需求端来看，合金方向需求恢复不及预期，整体市场成交较为有限。综合供需情况来看，目前市场库存较多，产能释放速度超过需求释放需求，因此供大于求格局维持，现货价格承压下行。 中间品 ： 本周钴中间品价格小幅下行。 从供给端来看，部分钴冶炼厂周内有去原料库存现象，导致整体供给量仍存。从需求端来看，由于钴系产品成本较高，钴冶炼厂停产较多，因此对于原料需求较为有限。综合整体市场情况来看，由于市场部分长单逐渐截止，因此现货低价货源逐步减少，但同时下游钴冶炼厂对于高价原料接受意愿有限，因此短期现货价格或维持僵持运行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格小幅下行。 从供给端来看，钴冶炼厂开工率维持低位，市场以去库为主。从需求端来看，下游三元前驱体及四氧化三钴多数维持自供或长单为主，因此市场流通需求寥寥。综合来看，由于目前市场交投气氛薄弱，市场存在部分钴盐冶炼厂存在一定的库存压力，出现降价出库的现象，导致整体成交价出现下行。 钴盐（四氧化三钴）：  本周四氧化三钴价格小幅下行。 从供给端来看，虽部分小厂有所减量，但头部大厂开工率较高，因此整体市场供给量较多。从需求端来看，下游钴酸锂备货即将结束，存在部分四氧化三钴企业订单下滑的现象。综合市场情况来看，虽市场成交仍存，但由于原料价格下行，导致四氧化三钴成本支撑走弱；同时由于个别四氧化三钴冶炼厂存在低价销售策略，因此其他四氧化三钴冶炼厂为促成交易只能被迫降低现货价格。从而使得整体成交价格出现下行。 硫酸镍： 本周，硫酸镍价格略有下跌。 需求端，尽管传统的“金九银十”旺季有所助推，但下游需求增长有限，只有部分头部前驱体企业在9月有需求增量，而且这些增量包括国庆节前的提前备货需求。多数前驱体企业在8月底已经完成了刚性采购，因此在当前镍价低位震荡的情况下，它们对高价镍盐的接受度不高，市场成交和询价的活跃度也较低，主流成交折扣仍维持在96至97折左右。供应端方面，经过7月至8月的去库存后，多数镍盐厂的成品库存水平较低。不过，随着刚需采购的结束，盐厂的挺价情绪较上周有所减弱，且部分盐厂在镍价低位震荡的背景下更倾向于一口价成交方式。成本端，近期MHP成交系数在81-81.5，仍提供了一定的成本支撑。预计短期内镍盐价格将在上下游博弈中略有下滑，但下降空间较为有限。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格有所下调。 成本端，本周镍盐价格下调285元/吨，钴盐价格下调100元/吨，锰盐价格下调150元/吨。金属盐价格下跌拖拉前驱成本下行，金属盐价格变动反映至下游前驱市场相对滞后。供给方面，前驱企业陆续按9月排产计划生产，市场供给情况整体较为稳定。需求方面，下游维持刚需采购，市场上仍以长协订单为主，散单成交较少。供需双方皆对市场持以保守态度。预期后市，镍钴锰盐价格或有下降空间，降幅有限，前驱价格弱稳运行。 三元材料： 本周硫酸镍降价285元/吨，硫酸钴降价100元/吨，硫酸锰降价150元/吨，碳酸锂涨价1200元/吨，氢氧化锂价格涨价1075元/吨。 本周前驱端原料价格普遍下跌，碳酸锂价格触底反弹，在一定程度上稳定了中低镍三元材料成本的下跌趋势。但是高镍三元材料价格受到氢氧化锂价格持续下跌影响仍然保持下探。供应端，9月份三元材料产量较8月有所降低，主要是高镍材料产量出现减少，中镍材料产量仍有增加。需求端，预计9月份三元动力产量环比增加9%，其中小动力需求近期表现较好，国内电动两轮车较上半年情况有所好转，电动工具订单充足，消费型三元材料需求较好。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格与上周大体持稳，最主要是碳酸锂的价格在这周出现了连续几天的小反弹，拉动磷酸铁锂价格，但磷酸铁锂加工费方面依然较低，磷酸铁锂价格很难有较大幅度的反弹。 各磷酸铁锂企业因为下游客户群体不同，在动力与储能两个领域的需求增量反馈也会不同，整体来看9月需求持续向好，并且一些阶段性项目可能在10月会继续延续。 磷酸铁： 本周磷酸铁价格上行，9月市场主流磷酸铁厂成交价格已在1-1.05万区间，部分企业价格已经上调至1.07-1.08万，市场上少量散单成交在1.1万元左右。 9月下游磷酸铁锂需求持续放量，对于磷酸铁的需求也在增加，这也给到了磷酸铁企业的挺价信心。议价重心向磷酸铁企业倾斜，磷酸铁企业为完成旺季订单会在9月安排满开工或者超产。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格下行，钴酸锂市场头部企业与其他企业相比，仍可以维持较高的价格，因为头部企业在数码高电压领域发展情况领先，所以议价权较强，其他企业除了在数码市场寻找增量，也在电子烟，无人机方向寻找订单。 9月数码产品陆续发布，虽已有前期备货，但随着销量的增长延续，对于钴酸锂的需求也会增加，但价格难有明显起色 负极： 本周负极材料价格弱稳。 成本方面，低硫石油焦东北部分炼厂当前库存压力有一定缓解，当前挺价情绪较强，虽市场表现仍然较弱，但仍小幅上调价格；油系针状焦当前电极端采买有所上行，企业多调高熟焦生产比例，减少生焦产量，控制库存，价格暂时持稳；石墨化当前订单量较少，但受限于电费成本，企业报价多仍在低位持稳。需求方面，九月市场虽然有所回暖，但负极企业受到资金紧张库存高企等因素印象，产量提升有限，同时当前负极产能仍然过剩，行业竞争激烈，降本空间有限，因此负极材料价格整体较为僵持，仍处低位弱势运行。 隔膜 ： 本周锂电隔膜价格持稳。 从供应端来看，当前锂电隔膜市场各厂家基于订单调控，排产出现持续上行，9月维持增产预期。从需求端来看，储能端口产品迭代需求持续推动隔膜企业的订单增量，后续增量预期仍较为可观；动力端口旺季备货超预期，磷酸铁锂的增量带动对于隔膜企业的备货订单超预期。此外，终端降本价格战仍在继续，且正值四季度及明年价格谈判关键时间节点，终端对于主材环节采取极致压价策略，隔膜企业出清压力下，被迫降低自身成本及销售价格抢占市场份额。因此即使在旺季预期下，SMM仍预计后续锂电隔膜价格弱势运行。 电解液： 本周电解液价格持稳。 供应端，由于六氟磷酸锂价格小幅上涨，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂，仅部分企业进行小规模的库存储备。需求端，电芯厂对电解液的需求暂稳。成本端，六氟磷酸锂价格暂稳，添加剂、溶剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂价格僵持的影响，价格持稳。预计短期内，电解液价格将维稳为主。 钠电： 钠电行业在启动电源和电动车的下沉市场中推进商业化，同时在储能示范项目中积极推动地方性钠电储能工程。 当下，大规模钠电企业在进行长期市场布局，而传统锂电企业则多采取跟随策略进入钠电市场。中小型钠电企业则采取务实的方式，专注于产品的扎实研发，实现小幅盈利。聚阴离子路线因其成本低、循环性能佳及安全性高而备受瞩目。当前，钠电行业的各种材料和电芯产品仍处于持续送样和验证阶段。在市场化过程中，由于锂价较低，钠电行业迫切需要迅速降低制造成本；明确市场盈利模式，以应对投资热度减弱的挑战，从而确保行业的存续发展。 回收： 本周三元、铁锂产废价格整体持稳。 近期钴盐价格持稳，而硫酸镍价格在自身行业库存水位得到一定回调之后，价格有所下行。市场对期后市预期逐步偏弱。而锂盐方面，上周碳酸锂价格持续大幅下滑，期货盘面甚至一度下冲至此前8月中旬前低的7.2万元的以下，至本周后半时，由于市场部分大厂即将减产消息集中传播，在一定程度引发市场对于后续锂盐供应即将大幅减量，后续供需格局转暖的预期，并推动价格抬涨。部分贸易商、打粉厂在锂盐价格持续大幅反弹之下，亦进行了一定程度上的涨价尝试，市场三元、铁锂产废低幅成交有所收窄，市场成交重心小幅上移。但鉴于当前湿法端整体开工、采买情绪均较为低迷，整体涨价力度有限。 下游与终端： 2024年9月10日，亿纬动力与美国储能企业签订购买协议，预计向AESI交付约19.5GWh储能电池。 据悉，早在2023年6月15日，亿纬锂能曾表示与American BatterySolutions（以下简称“ABS”）签订《MASTER PURCHASE AGREEMENT》（以下简称“原协议”），公司根据约定预计向ABS生产和交付13.389GWh方形磷酸铁锂电池。 今年9月10日，亿纬锂能公告显示，子公司亿纬动力与AESI签订了购买协议修正案，将ABS原来的购买协议转让给AESI。而根据最新的合同协议，亿纬动力预计向AESI交付约19.5GWh方形磷酸铁锂电池。交付量较此前协议有大幅增长。 资料显示，American Energy Storage Innovations, Inc.是一家在美国注册成立的储能解决方案供应商。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【商务部部长将访问欧洲 就欧盟对华电动汽车反补贴案进行磋商】商务部9月12日下午举行例行新闻发布会。记者：据报道，近日，中方将赴欧就欧盟对华电动汽车反补贴案进行磋商。能否请发言人介绍相关情况？商务部新闻发言人何咏前表示，商务部部长王文涛近日将访问欧洲，9月19日将与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈，就欧盟对华电动汽车反补贴案进行磋商。访问情况及磋商进展，我们会及时发布消息。（财联社） 【西班牙首相呼吁欧盟重新考虑对中国电车加税，外交部：赞赏】外交部发言人毛宁9月12日举行例行记者会。《北京青年报》记者提问，昨天，西班牙首相桑切斯在访华结束前的记者会上表示，正在重新考虑在欧盟对华电动汽车加税问题上的立场，并呼吁欧盟全体成员国和欧委会都重新考虑立场。他强调欧中之间不应发生贸易战，而应该达成妥协，寻求解决方案。请问发言人对此有何评论？毛宁表示，桑切斯首相所谈体现了理性客观的思考，中方表示赞赏。电动汽车产业的发展符合中欧的共同利益，双方携手合作共迎挑战，将惠及双方的企业和消费者，助力中欧乃至全球的绿色转型。中方始终秉持最大诚意，积极寻求符合世贸规则、双方都能接受的解决方案，希望欧盟方面更多倾听理性客观的意见，充分认识中欧在电动汽车领域的互补优势和合作潜力，展现灵活与诚意，同中方相向而行，通过对话协商妥处经贸摩擦，推动中欧经贸关系健康稳定发展。（财联社） 【日本触媒：最高投资375亿日元新建锂电池电解质工厂】日本触媒（Nippon Shokubai）日前发布新闻稿称，将在日本福冈县兴建锂电池材料新厂，新厂将生产电解质，投资额最高为375亿日元，且该厂被列入日本经济产业省9月6日公布的补助对象名单，将获得最高125亿日元补助。届时该座新厂的LiFSI年产能将达3000吨，相当于21万台电动车所需。日媒指出，上述新厂投产后，日本触媒位于日本国内的电解质产能将扩增至现在的10倍。（科创板日报） SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711