SMM 11 月29号讯 今日SMM1#电解铜现货对当月12合约报于升水350~420元/吨，均价升水385元/吨，较昨日下跌35元/吨。沪期铜2212合约自盘初一路高攀，期间再次突破65000元/吨且重心持续上行，触高65250元/吨后稍有回落，上午收盘于65200元/吨。沪期铜2212与2301合约月差于120~180元/吨频繁波动，较前日有收敛之势。 广东地区1#光亮铜报价60400元/吨~60600元/吨，较昨日上涨400元/吨，精废价差1223元/吨，精废价差重回优势线上方，利于再生铜的消费。江西地区今日再生铜杆主流报价65100元/吨~65300元/吨，较昨日上涨500元/吨，与今天11:30的期铜盘面价格持平。日内，宏观环境由于近日多项利于房地产政策的措施落地变得宽松，致今日盘面价格冲高。据了解，今日再生铜杆成交价多集中在65200元/吨和65300元/吨，受外盘大涨的影响，部分再生铜杆企业调高再生铜杆报价。 》订购查看SMM金属现货历史价格

工信部发布的数据显示，2022年1—10月，全国光伏压延玻璃新增在产产能同比增加70.5%，10月份呈现"需求明显上升，库存明显减少"的态势，行业平均库存约14天，较9月底减少7天。集邦咨询表示，目前玻璃厂家订单跟进相对充足，出货顺畅，多数库存压力不大。 11月订单价格商谈阶段，玻璃厂家成本压力明显，加之需求支撑，推涨较为积极。 短期看，光伏玻璃景气望迎来边际改善。 11月21日，工信部等三部门联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》。通知提到，要提升战略性资源供应保障能力，进一步完善废钢、废旧动力电池等再生资源回收利用体系，研究制定重点资源开发和产业发展总体方案，开展光伏压延玻璃产能预警，指导光伏压延玻璃项目合理布局。 光伏玻璃的主要作用是保护电池不受水汽侵蚀、阻隔氧气防止氧化。根据工艺特点及应用场景的不同，光伏玻璃可分为超白压延玻璃与超白浮法玻璃，其中超白压延玻璃主要应用于晶体硅电池组件，超白浮法玻璃主要应用于薄膜电池组件。当前市场中， 由于超白压延光伏玻璃透光率较高以及晶硅电池组件依然占据绝大部分市场份额，其仍是目前市场中主要使用的光伏玻璃类型。 国家能源局发布的数据显示，2022年前三季度，国内当年累计光伏新增装机52.60GW，同比增长105.8%;其中22三季度新增光伏装机21.72GW，同比增长73.2%，环比增长23.0%。光伏发电成本的下降以及国家对新能源产业的扶持政策的双重驱动下，光伏发电在能源消费结构中的比重将逐渐增大，也将带动光伏玻璃的需求增长。2021年中国光伏玻璃产量为5.94亿万平方米，同比增长8.6%，2016-2021年年均复合增长率为10.3%。中商产业研究院预测，我国光伏玻璃产量将会保持增速，预计2022年达6.4亿万平方米。 目前全球光伏玻璃市场CR2合计产能已超过50%。前瞻产业研究院发布的数据显示，截至2021年底，中国光伏玻璃产能为45950吨/天，在行业代表性企业中，信义光能和福莱特产能规模最大，2021年底分别为13800吨/天和12200吨/天，占总产能的28.54%和25.23%；其他企业的产能均在3500吨/天以下。 光伏玻璃行业上游原材料主要为石英砂和纯碱，随着光伏玻璃产能的不断扩张，上游优质石英砂产品供应日益紧张，供应商议价能力较强。 当前光伏硅片主流尺寸有5种，分别为156.75（M2）、158.75（G1）、166mm（M6）、182mm（M10）、210mm（G12）。光伏硅片尺寸变大，不仅能大幅降低硅材料的制造费用，也能够全面地带来切片、电池组件的单位面价制造成本，对减低硅片、电池的制造成本，提升产能、材料利用率和生产效率有重要意义。 预计未来硅片将向大尺寸发展，而硅片尺寸越大，所需要的光伏玻璃也就越多。 财报数据显示，2022年前三季度福莱特玻璃、洛阳玻璃营业收入分别为112.15亿元、33.73亿元，同比分别增长76.96%、19.4%。据统计，2022年前三季度，光伏玻璃企业实现营收270.9亿元，同比增长32.1%;其中22三季度实现营收100.5亿元，同比增长36.6%。 民生证券表示，此次涨价是需求和成本双因素共同驱动，玻璃企业在组件排产放量背景下，强势涨价传导成本涨幅，单平净利有望提升。 看好行业中长期集中度提升，头部玻璃企业有望量利齐升。 集邦咨询表示，目前玻璃厂家订单跟进相对充足，出货顺畅，多数库存压力不大。11月订单价格商谈阶段，玻璃厂家成本压力明显，加之需求支撑，推涨较为积极。 短期看，光伏玻璃景气望迎来边际改善。 相关概念股： 洛阳玻璃股份(01108)：公司主要产品为超薄电子玻璃基板、光伏玻璃及深加工产品。 福莱特玻璃(06865)：公司主要产品包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃。 彩虹新能源(00438)：公司是全球光伏玻璃行业的领军央企。自2020年末，已剥离了新材料、光伏组件等非光伏玻璃业务，将主营业务聚焦于光伏玻璃的研发、生产和销售，并已成为隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源、阿特斯等知名光伏组件厂商的合格供应商。

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SMM 11 月28日讯： 今日SMM1#电解铜现货对当月12合约报于升水400~440元/吨，均价升水420元/吨，较上周五上涨15元/吨。沪期铜2212合约开盘跌破65000元/吨，随后重心下移，主流交易时段窄幅波动于64390~64600元/吨，上午收盘于64510元/吨。 广东地区1#光亮铜报价60000元/吨~60200元/吨，较上周五下跌200元/吨，精废价差984元/吨，较上周五小幅缩窄。江西地区今日再生铜杆主流报价64600元/吨~64800元/吨，较上周五下降500元/吨，对盘面叠加190元/吨。据了解，今日成交清淡，市场上最低价为64500元/吨，但绝大部分企业的企业成交价在64700元/吨。 》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM11月28日现货讯： 11月28日，日内锡佛两地不锈钢现货价格基本持稳。据SMM调研，日内无锡地区304热轧部分厚板的货源偏少，价格稍有上涨。本周德龙继续减少冷热轧的代理量，无锡地区社会库存小幅消化。200系后续或有大量到货，库存或将有所累积。成本方面，日内国内镍生铁价格持平，市场上出现部分可流通印尼铁，在需求疲软、供给过剩的市场环境下，供给量的增加将会对镍铁价格带来一定冲击，预计短期内镍生铁价格存在下行空间；日内铬铁价格稍有下降，现阶段多空因素交织，月底钢招前整体观望情绪较重，市场静待钢招价格指导。整体来看，部分地区的贸易环节物流逐渐恢复，不锈钢成本支撑持续走弱，预计短期内不锈钢现货价格稳中偏弱运行。当日无锡地区现货304冷轧报16850-17050元/吨，304热轧报16250-16650元/吨。316L/2B早间整体报28800-29100元/吨。201/2B报9600-9800元/吨。430/2B报7800-8000元/吨。SHFE10：30分SS2301合约价格16455元/吨，无锡不锈钢现货升水565-765元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨） 》订购查看SMM金属现货历史价格

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11月27日，TCL中环(002129.SZ)再次下调硅片价格。此前在10月31日，TCL中环在行业内率先下调硅片报价。而在11月24日，另一光伏龙头隆基绿能(601012.SH)也宣布下调部分硅片价格。川财证券研报预计，到2022年底，硅片企业的理论产能合计将超400GW，假设2022年全球光伏新增装机量为230GW，按照1:1.25的容配比计算，对应硅片需求约288GW左右，硅片产能或将面临过剩压力，随着后续新增产能加速释放，硅片价格有望逐步回落，行业格局或将重塑，盈利或将承压。 TCL中环官微11月27日发布公告，拟再度下调单晶硅片报价。其中，150μm厚度P型218、210、182硅片报价分别为10.04元/片、9.30元/片、7.05元/片，较10月31日报价分别下调0.47元/片、0.43元/片和0.33元/片;150μm厚度N型210、182硅片最新报价分别为9.86元/片和7.54元/片，分别较上一轮报价下调0.46元/片、0.36元/片，本次价格自11月28日开始执行。此前在10月31日，TCL中环在行业内率先下调硅片报价。 而在11月24日，隆基绿能也调整了单晶硅片价格，单晶硅片P型M10 155μm厚度(182/247mm)的价格由7.54元下调至7.42元，公司人士当时回应系市场供需出现变化。 隆基和中环作为硅片行业双寡头，去年两家企业的硅片产能占到我国硅片总产能的一半以上。如今行业双寡头带头降价，不免透露出市场对光伏硅片产能过剩的担忧再起。 据不完全统计，到2022年末，仅根据15家上市硅片企业的规划，硅片产能就将达到677.6GW，是今年光伏硅片需求的一倍以上。 目前仅从硅片上市公司来看，隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控、高景太阳能、京运通、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、阳光能源、高测股份、宇晶股份和邦生物等15家企业到2022年末的规划，硅片在2022年末的产能将达到677.6GW.其中，隆基绿能在2022年末的规划产能是150GW，TCL中环是140GW。 业内专家预计称，硅片的价格应该来到了拐点。 从下游看，电池片最近一段时间开工率较好，即使部分企业囤积了一部分硅片释放，下游的接货能力可能不会特别理想，市场需求趋向饱和。由此 硅片价格企稳比较难，未来可能会继续下降。 硅片降价，下游光伏电池自然就成了最直接的受益者。 集邦咨询数据显示，上周电池片价格继续上涨，单晶M6电池片主流成交均价为1.31元/W，环比小幅上涨1.55%;M10电池片主流成交均价为1.35元/W，环比上涨1.35%;G12电池片主流成交均价为1.34元/W，环比上涨1.52%。 对于电池片价格上行原因，集邦指出，近期硅片价格的下降刺激了电池片环节的采购需求，电池片环节利润不断增厚，且终端需求只增不减，目前电池片企业均保持较高开工率。 国信证券研报也认为， 电池片环节议价能力较强，看好未来电池片环节的发展。 由于大尺寸和N型迭代带来的结构性紧缺，相关企业盈利能力未来有望进一步提升。 中航证券研报指出，近半年来光伏电池片与硅片价格差在逐步扩大，按照最新的价格及转换效率计算，166尺寸的电池片与硅片价差为0.33元/W,182尺寸的电池片与硅片价差为0.38元/W，210尺寸的电池片与硅片价差为0.39元/W。大尺寸高效电池片产能目前较为紧缺，同时电池片价格与硅片价格差距拉大有望进一步刺激电池厂商加速扩产，从而令光伏电池设备供应商充分受益。建议关注:捷佳伟创、迈为股份、金辰股份。

11月25日，合盛硅业(603260.SH)在三季度业绩会上表示，目前新疆疫情有好转，疆内各地管控放开，工厂已陆续恢复生产，后续情况要视疫情是否能得到有效控制。合盛硅业还透露， 目前公司在新疆拥有工业硅73万吨/年、有机硅单体100万吨/年的产能；电力大部分由自备电厂提供。 工业硅市场价格方面，合盛硅业称，受产业、市场等多方面影响，目前已经进入“枯水期”，云南、四川等地的工业硅产能已经开始减少，部分硅厂减产；整体下游需求受能源危机和经济下滑等多方面的影响，无论是国内铝合金和有机硅领域，还是国外出口都较为低迷。 多晶硅方面，合盛硅业指出，近期随着四季度多晶硅新增产能的逐步释放，以及下游硅铝合金需求的企稳，叠加云南、四川“枯水期”的来到， 预期工业硅的整体供需会由目前的“宽松”向趋紧的形势发展 。 业绩方面，第三季度，合盛硅业营业收入达52.76亿元，同比下降17.74%（调整后）；归属于上市公司股东的净利润10.09亿元，同比下降61.62%（调整后）；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.14亿元，同比下降61.10%（调整后）；基本每股收益0.94元。 对于工业硅期货临近上市，对此，合盛硅业表示：“相信随着工业硅期货上市后的交易逐步成熟，产业链中的多方参与者均可以融合期货本身所具有的抗风险能力，从源头稳定价格波动，平缓工业硅企业发展曲线，将有利于重塑行业生态环境，优化产业生产结构，推动技术革新升级，保障“硅能源”产业链中光伏、有机硅等产业的高质量发展。”

11月24—25日，星帅尔(002860.SZ)在接受调研时指出，富乐新能源光伏组件产品产能已实现1.5GW/年,公司计划继续投资建设的“年产2GW高效太阳能光伏组件项目”预计今年年底动工，明年年底前建成投产。未来计划在最短时间内, 尽快实现5GW/年的产能 。海外销量约占富乐新能源总销量的50%左右。目前富乐新能源订单十分充足,与温州翔泰、泰恒新能源、安徽大恒等多家客户建立了稳定的供货关系；国外需求不断增加,出口订单也逐步增加。同时,其他部分潜在优质客户也已完成对富乐新能源的验厂工作。值得关注的是，星帅尔一直有接洽、了解储能相关技术、市场、应用场景等， 已将储能业务纳入公司新能源战略发展规划 ，争取早日跨入储能新赛道。 星帅尔谈及，母公司和子公司富乐新能源厂区厂房屋顶的光伏电站已完工并并网发电,其他子公司厂区厂房屋顶光伏电站正在抓紧施工安装中。公司 将以点带面的规划光伏电站建设,目前已有部分公司、子公司供应商意向对接及方案接洽中 。 关于拟实施的募投项目为何没有放在富乐新能源，星帅尔称，主要是为扩大公司整体光伏业务的辐射范围，将募投项目选址定于浙江省杭州市，未来将形成位于杭州市和黄山市的两大生产基地，公司结合订单的交付要求和区域性特征，对产品的生产、销售进行统筹安排。 展望白色家电业务板块的发展趋势，白色家电业务板块一直以来都为公司提供着稳定的客户、订单,尽管今年市场需求减弱影响公司短期业绩,但是随着原材料成本改善、公司研发投入增加、产品技术创新,以及新兴白色家电产品市场例如母婴洗衣机、迷你洗衣机、分区洗衣机、热泵式干衣机、无菌冷柜、母婴冷柜、咖啡机、制冰机、酒饮、美妆存储的多功能冰箱、食品展示柜、饮料柜、医用冷柜、新能源汽车推广使用的车载冰箱等新品类的推广,公司白色家电业务未来仍具备稳健、持续发展的能力,盈利能力有望回升。

本周 《SMM锡产业链周度报告》 出炉，小编精选热点话题、价格、行情或产业链上的重大变化发布成文章，以供大家参考，欢迎大家订阅 《SMM锡产业链周度报告》 了解更多。 SMM11月26日讯：以下为SMM锡产业链周度报告节选： 期货市场 本周沪锡主力合约走势维持横盘，周度波幅-0.44%。从盘面走势看，沪锡主力合约周内呈现出下探反弹的动作，走势下行至18万元/吨之下后获支撑反弹，最终收盘仍处于18万元整数关口之上。从资金层面看，周内资金总量以离场为主，周内波幅收窄使得资金表现谨慎，主力合约更替在即，多空持仓稳步向2301合约过渡。 伦锡周内走势同步国内出现下探反弹，但整体波幅更大，截止发稿周度波幅-1.39%。 沪伦比值 波动至8.19附近，海外升水再度回落，进口窗口持续关闭。 》查看SMM期货行情看板 现货市场 本周现货锡价逐日走高，截止周五 SMM1#锡 报价均价为184500元/吨。纵观整周，国内冶炼厂报价意愿维持平稳，周内价格波动频繁导致厂家报价分歧有所增大，但厂家挺价力度整体减弱。 根据贸易商反馈，周内现货整体升贴水维持低位运行，市场整体出货表现疲软，成交规模因价格走高收缩明显。下游企业延续刚需采购，弹性需求受到明显抑制。后点价与低位挂单成交增多，进口锡受到特定企业的青睐。 总体看来，市场中商家报价仍以升贴水方式为主，部分报价已转移至2301合约，进口锡依靠大幅贴水报价获得价格优势。综合本周贸易商与冶炼厂平均报价云锡升水1390元/吨，普通云字升水560元/吨，其他品牌贴水-380元/吨。  》订购查看SMM金属现货历史价格 供给端，原料端供给偏紧，加工费再度走低。云南江西冶炼厂开工率稍有回落，进口窗口维持关闭状态。 需求端，锡价延续近期偏强的走势力度，抑制了下游企业的弹性采购意愿，刚需维持下国内库存延续累库表现。现阶段锡市初现供需双弱格局。一方面，需求持续疲软出货不畅，推高国内库存数据。另一方面，原料偏紧、加工费下调已对部分炼厂造成减产影响。市场资金目前表现谨慎，此前多空双方大举入场后，资金增减频繁持仓意愿不足。综上所述，短期 锡价 走高难度依旧偏大，走势维持低位横盘概率增加。 》2022第十二届中国锡产业链峰会现场视频直播回放 https://www.smm.cn/live/live_detail?li=319 【中国锡产业链高端报告】 中国锡产业链月报包括宏观解读，月内锡价回顾，以及锡产业链各版块（锡锭、锡矿）等热点事件解读、后市预测，并且同步发布每月相关企业开工率和库存调研等数据，涵盖整个锡产业链。 【中国锡产业链常规报告】 中国锡产业链周报包括宏观解读，周内锡价回顾，以及锡产业链各版块（锡锭、锡矿）等市场动态、周度社会库存、后市预测，全面解读周内锡市场。 本期《SMM锡产业链周度报告》目录 本期周报要点 期货走势 现货行情 锡锭市场回顾 原料市场综述 精炼锡进出口盈亏 后市展望