》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2024年9月，中国三元材料产量环比减少7%，同比增加3%，9月份总体开工率在40%，环比8月份有所降低；海外三元材料产量环比8月份减少10%。系别占比方面，9月份5系三元材料占比24%，6系三元材料占比32%，8系三元材料占比37%，与上月相比，6系依然维持较为明显的增量，8系高镍占比出现明显下行。 市场格局方面，容百、瑞翔和邦普占据行业产量前三，CR3为48%，CR5为60%，CR10在80%，市场集中度较8月份进一步提升。需求端，当前三元材料市场需求依然较低，一方面海外新能源汽车销量持续下滑，另一方面国内市场不断被磷酸铁锂挤占，9月份三元电芯产量环比增加2%，增量不及预期。小动力和数码3C厂家备货节奏放缓，对三元正极需求有所降低。预期10月，三元材料产量仍延续下行趋势，预计减少4%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 9月份，5系三元材料（多晶/消费型）均价10.2万元/吨， 6系三元材料（单晶/动力型） 均价12.5万元/吨，8系三元材料（多晶/消费型）均价13.2万元/吨，环比上月价格均有所下行。 原料端，9月份硫酸镍降价225元/吨，硫酸钴降价550元/吨，硫酸锰降价215元/吨，电池级碳酸锂涨价950元/吨，电池级氢氧化锂（微粉）降价3200元/吨。9月份硫酸盐端降价幅度较小，电池级碳酸锂价格受到供应小幅缩减、需求有一定回暖的影响下出现反弹，但电池级氢氧化锂（微粉）价格依然保持大幅下降趋势。传导到三元材料端，中低镍三元材料成本下跌趋势在本月得到支撑，高镍材料成本依然继续降低。同时三元材料当前仍然处于需求不足，供应偏多的局面，短期内供需格局难以改变，行业竞争激烈，价格回弹较为困难，预期10月份三元材料价格仍然维持偏弱运行。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 传统消费旺季“金九”悄然结束，“银十”为期不远，但属于三元材料行业的“金九银十”仿佛已经提前黯然离场… 今年8月，国内新能源乘用车零售销量为102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17%，新能源乘用车在今年首次月销量突破了百万辆，渗透率为53.9%；预期新能源乘用车销量9月、10月份都将保持10点左右的增长速度。传导至电芯端，据SMM预测9月份动力电芯产量将环比增长9%，其中三元电芯占比仅为36%，环比增长6%。动力电池领域虽有增长，下半年的热销车型和新车型的发布也推动了动力电池的备货需求，但是热门车型的电池增量订单主要集中在个别供应链企业。 同样，动力电池需求向三元正极材料企业的传导也呈现分化，行业头部集中度较高，“金九银十”的增量反馈在材料端也只在头部企业有所体现，在头部三元企业的带动下，8月份三元正极材料产量达6.2万吨，环比增长5%；开工率从7月份41%提高至43%。但9月份产量预期已经有所下调，与“金九银十”带来的预期截然相反，仅在8月份昙花一现，三元正极企业大都处境艰难，甚至不少三元企业开始向铁锂技术路线转移。 过了“金九银十”，2024年也就即将进入尾声，三元行业迈过8月高峰，开始了减量收尾阶段。 三元正极行业的“金九银十” 终究还是一场梦，梦醒了路在何方？ SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 8月进口： 2024年8月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为5,401吨，环比增加22%，同比增加1%。其中，NCM进口4,933吨，环比增加28%，同比增加29%；NCA进口468吨，环比减少21%，同比减少69%。 SMM分析：8月NCM进口增量主要来源于江苏地区，进口量达3,926吨，环比上月增加3,300吨。8月NCA进口量有所减少，主要因陕西、天津地区进口量缩减。   8月出口： 2024年8月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为7,931吨，环比增加4%，同比减少3%。其中，NCM累计出口7,378吨，环比增加0.5%，同比减少5%，NCA出口552吨，环比增加118%，同比增加51%。 SMM分析：8月三元材料出口环比小幅增加，NCM总出口量与7月基本持平，变化较为明显是波兰和韩国NCM出口量，其中出口到波兰的量大幅减少本月仅1,442吨，环比减少约1,500吨；但出口到韩国的NCM量大幅增加，8月份出口量达3,193吨，环比增加约1000吨。NCA出口量增幅明显，主要是新增出口到日本336吨的NCA。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

2024年8月，中国三元前驱体出口量为13186吨，环比增幅4%，同比减少40%。 2024年1-8月中国三元前驱体累积出口量为（含NCM、NCA、镍的氧化物及NC）135317.07吨，累计同比减幅20%。 8月，三元前驱体整体出口量与7月相比有增加，其中NCM增量明显，镍的氧化物及NC和NCA均减量明显。8月NCM的出口总量为11108吨，环比增加27%，同比减少36%；8月镍的氧化物及NC出口总量为2058吨，环比上月减少48%，同比减少56%。此外，8月NCA出口量为20吨。 分国别来看，8月韩国仍为我国镍的氧化物及NC的主要出口国，镍的氧化物及NC出口到韩国占比有所增加，占比在96%，出口量有所减少，由上月3737吨下降至1973吨。NCM流向韩国的量由上月8710吨增加至10865吨。 分出口省份来看，关于镍的氧化物及NC，2024年8月出口2058吨，其中江苏省出口量为26吨，占比1.3%，相比上月有大幅减量。湖南省出口量为1900吨，相比上月有增量，占比由27%降至92%。 从NCM来看，8月NCM出口量为11108吨，其中浙江省出口量为4439吨，虽然出口量较上个月有所减少，但在整体出口量中的占比由60%下降至40%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 孙贤珏 021-51666757 林子雅 021-51666902 杨涟婷 021-51595835

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM数据，进入下半年，消费型三元材料产量一直保持稳定增长，2024年8月消费型三元材料首次突破万吨产量。小动力电池一般要求体积较小，这样就对电池材料的能量密度有了更高的要求，而三元材料凭借高能量密度的优势，在小动力领域得到广泛应用。三元小动力更多会用在电动两轮车以及倍率型的电动工具，经过近三十年发展，国内两轮车市场已较为成熟，增长放缓，但东南亚潜在空间较大，东南亚是全球第二大摩托市场，存量油摩电动化替换空间较大，且东南亚在两轮车市场积极推动“油改电”，为电动两轮车打开了市场空间。在电动车与电动工具出海如火如荼地带动下，小动力电芯厂与消费型三元材料厂的需求回暖。 虽然小动力市场表现较好，产量出现明显增幅，但价格却与产量出现明显背离。据SMM数据，523圆柱18650三元电芯价格持续走低，当前价格仅为4.63元/支。电芯价格的不断走低也同样压低了三元材料的价格，同样以5系多晶/消费型三元材料为例，下半年受到供应过剩、电芯端压价以及原料价格下行影响，其价格一直持续走弱，虽然近期小动力需求回暖却仍难以对价格起到有效支撑，当前市场5系三元材料多晶/消费型价格已不足10万元/吨，各家材料厂均采取价格战模式来争取市场份额，竞争依然十分激烈。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 从正极材料细分来看，磷酸铁锂和三元材料是动力电池领域目前使用最多的两类材料。磷酸铁锂成本低但能量密度不足始终是铁锂痛点，主流的磷酸铁锂电池的能量密度在 200Wh/kg 以下，三元锂电池的能量密度在 200-300Wh/kg 之间。相比之下，磷酸锰铁锂比磷酸铁锂具有更高的电压平台，理论能量密度比磷酸铁锂高出20%，能够一定程度上突破磷酸铁锂面临的能量密度瓶颈。在成本上，据2024年6-9月SMM价格，磷酸铁锂（动力型）均价在3.74万/吨，6系三元材料（单晶/动力型）均价在12.5万/吨，磷酸锰铁锂均价在5.2万/吨。与磷酸锰铁锂相比，磷酸铁锂（动力型）价格低28%但6系三元材料（单晶/动力型）价格却高140%。在成本与性能博弈下，磷酸铁锂掺锰升级趋势明确。 从市场导入情况来看，目前磷酸锰铁锂电池大多是与多元材料混掺应用，为中高端车型打开降本增效的空间。最常见的磷酸锰铁锂与三元材料复合使用可获得更加均衡的材料性能，与三元材料相比，磷酸锰铁锂的优势在于更稳定、更安全、更便宜、更长寿命，劣势在于能量密度略差，与三元材料复合包覆可以创造性能互补的多元化产品，用于高续航电动汽车。 宁德时代 的M3P电池就是典型的混用方案，此外根据 容百科技 透露，该公司一代EV磷酸锰铁锂产品掺混三元方案，在客户端锁定规格并实现首批量产。2024年上半年容百科技磷酸锰铁锂出货就达到了其2023全年出货总量，同比增长166%。随着企业纷纷加大布局并在未来技术实现突破后，磷酸锰铁锂电池市场竞争力与需求将进一步提升。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM统计，8月中国三元材料产量环比增加5%，同比增加10%，8月份总体开工率在43%，较7月份有所提升。供应端，8月受到新能源汽车传统“金九银十”销量旺季影响，电芯厂需求增加，传递到三元材料厂的订单也有提升，排产小量增加。系别占比方面，8月份5系三元材料占比23%，6系三元材料占比31%，8系三元材料占比40%，与上月相比，5系占比有所下降，6系增量较为明显。市场格局方面，8月产量前三仍然为容百、瑞翔和邦普，CR3为44%，CR5为 57%，CR10在78%，市场集中度进一步提升，头部效应越发明显。 需求端，新能源汽车销量一直保持稳定增长，且渗透率维持在50%以上，后续将继续抢占燃油车份额，但是三元增长空间并不明显，增量主要来源于磷酸铁锂。小动力端，经历去年下游电芯厂去库，今年小动力需求较好，但价格战仍然较为激烈，各家采取以价换量形式来抢占市场份额。预计9月份三元材料产量保持稳定，环比持平，同比增加10%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 据SMM统计，2024年上半年中国三元材料产量在33万吨，较2023年上半年29万吨同比增加13.8%，产能利用率在40%左右。价格方面，三元正极材料成本中直接材料占比超过70%，主要原材料价格受锂、镍、钴等金属价格影响，在2024年上半年处于价格下降通道，按照三元材料行业的定价模式，2024年上半年三元材料价格下滑，各大三元材料企业的营收均由于原材料价格下行收到较大影响： 当升科技2024年上半年实现营业收入35.41亿元，同比下降57.85%；归母净利润2.87亿元，同比下降69.01%。 五矿新能（长远锂科）2024年上半年实现营业收入25.07亿元，同比下降48.73%；归母净利润-0.65亿元，同比下降98%。 厦钨新能2024年上半年营业收入63.00亿元，同比下降22.43%；归属于上市公司股东的净利润为2.39亿元，同比下降6.12%。 容百科技2024年上半年营业收入约68.88亿元，同比减少46.58%；归属于上市公司股东的净利润约0.10亿元，同比减少97.29%。 振华新材2024年上半年实现营业收入9.72亿元，同比下降70.16%；归母净利润-2.03亿元。 不难看出整个2024年上半年，三元材料行业面临十分艰难的处境，企业营收利润都双双大幅降低，甚至有不少企业出现经营严重亏损现象，行业内卷严重。展望2024年下半年，终端整车价格战依然十分激烈，新能源汽车销量虽然一直保持稳定增长，但三元始终被磷酸铁锂挤占大量空间，下游电芯端垄断格局明显，中端三元材料厂家话语权分散，三元材料企业想要在2024年下半年做到盈利修复仍然困难，前路漫漫亦灿灿。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 回首8月份，三元材料价格仍然处于下跌态势。以6系单晶/动力型价格为例，从8月初的13万/吨降至12.5万/吨，月均降价幅度达5000元/吨。价格下降主要还是因为原料端价格出现波动，虽然8月份硫酸镍价格有所上涨，涨价370元/吨，但电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂均出现较大幅度下跌，其中碳酸锂降价7400元/吨，氢氧化锂降价6000元/吨。原料端价格走弱带动三元材料成本降低，同时新能源汽车的三元电池装车占比仅为27%左右，对于三元材料的需求较弱，导致三元材料价格在8月份逐渐走低。 展望9月，当下碳酸锂以及硫酸镍价格有所回升，将对三元材料价格起到一定支撑作用，同时新能源汽车渗透率已经突破50%，其销量也将在接下来的金九银十的传统消费旺季继续增长，进而拉动对三元材料的需求。在需求回暖以及原料价格企稳回升的趋势下，预计9月份三元材料价格将减缓下跌态势保持稳定。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760