三大DRAM原厂2027年全年产能已提前售罄，AI浪潮正将存储市场推入前所未有的结构性短缺周期。 8月4日，据媒体DIGITIMES援引业界人士透露， 三星电子、美光及SK海力士的DRAM与高带宽存储器（HBM）2027年产能已全数分配完毕，涵盖长期协议大客户及中小型买家。 与此同时，三星电子、美光、闪迪的NAND Flash全年产能亦已预售一空，铠侠与SK海力士预计最晚于2026年8月底前完成分配。 上述动态意味着，尚未锁定产能的买家面临2027年"无货可买"的困境，而 云端服务巨擘与AI大厂的优先级持续压缩手机及PC等消费性终端的供给空间。 不过，随着主要产能陆续分配到位，业界预期2027年价格涨幅将较2026年趋缓，但供给紧张与终端成本压力短期内难以实质缓解。 AI需求主导分配格局 AI浪潮是此轮产能告罄的核心驱动力。各大原厂近期已陆续与大客户签订3至5年期长期供货协议（LTA），将存储市场从传统商品周期拉入长期卖方市场格局。 威刚董事长陈立白证实，三大原厂2027年产能早已售罄，HBM与AI服务器相关应用将占据DRAM产能约七成。 在总产能受限的情况下，原厂优先满足云端服务（CSP）及AI大厂需求，直接压缩手机及PC厂商的配额。 业界估计，原厂实际可提供的产能通常仅达买方原定目标的六至七成，手机及PC厂商2027年能取得的DRAM配额，预计将较2026年明显减少。 SK集团会长崔泰源近期表示，2027年AI半导体需求可望较2026年大增60%至100%，整体储存需求增幅估达50%至60%，供需缺口恐持续扩大，2027年将面临史上最严重的短缺与供需失衡。 NAND供需逆转存疑，企业级需求支撑延续 相较于DRAM，NAND Flash市场供应商较多，买方仍存在一定的谈判空间。 外界对2027年NAND供需逆转持有疑虑，认为新产能陆续释放叠加消费需求疲弱，2027年下半年供需或趋于宽松，价格压力随之升高。 然而业界人士对此看法持保留态度。 相关业者指出，2027年企业级固态硬盘（SSD）需求仍强，供给紧缺有望延续至2028年，原厂扩产评估不宜过于乐观。 陈立白亦指出，企业级储存需求强劲，带动NAND Flash与硬盘市场供给同步趋紧。 订金模式取代传统下单 此轮产能分配模式出现结构性转变。 据报道援引供应链人士透露，面对2026年产能供不应求局面持续蔓延，多家云端服务巨擘与品牌厂商不惜代价争抢产能， 各大厂商纷纷提前锁定未来产能，并配合原厂推行的预付订金模式完成交易。 所谓产能分配，涵盖范围不限于签署长期协议的大客户，也包括2026年已获产能分配、但原厂未必愿意签订长约的中小型买家。各家原厂将经内部协调后，通知相应的产能额度。 业界人士指出，部分厂商对7月至8月是产能分配关键窗口期一事仍不知情，" 大家都不宣扬，就是怕太多人进来，结果自己分少了。 " 价格高位常态化，涨幅料趋缓 尽管供给持续吃紧，价格轨迹却可能与2026年有所不同。 业界普遍认为，由于主要产能已基本分配到位，DRAM与NAND的最终价格将待接近实际出货期时才进一步确定， 2027年的价格涨幅有望较2026年的倍数式暴涨趋于温和。 然而，"价格高位常态化"将成为新常态。 存储原厂手握产能分配大权，预计仍将强势维持市场报价走升，整体市场供给紧张与终端成本压力短期内难以实质缓解。 对于尚未完成产能锁定的厂商而言，被迫接受更高价格采购，或在供给上陷入被动，将是2027年面临的主要风险。

SK海力士携手闪迪，在人工智能存储架构竞赛中共同落子。 8月4日，SK海力士携手闪迪联合发布高带宽闪存（HBF）全球首个标准规范，这一里程碑距HBF联盟正式成立仅约六个月，标志着下一代AI存储技术的标准化进程正式提速。 上述规范在加利福尼亚州圣克拉拉举行的"FMS 2026"存储峰会上正式亮相。谷歌与Tenstorrent已宣布加入HBF联盟，进一步扩大该技术的产业生态覆盖。 SK海力士执行副总裁Kim Chun-sung表示， HBF将打破内存与存储之间的边界，助力构建提升整体系统效率的新型架构。 HBF技术定位于高带宽内存（HBM）与固态硬盘（SSD）之间的新型存储层级，旨在同时解决AI推理场景下的带宽瓶颈与容量扩展难题。 此前Citrini Research分析师Jukan曾于4月在社交平台X上指出， 谷歌是目前推动HBF落地最为积极的玩家，而英伟达对HBF的兴趣则相对有限，认为现有eSSD已能满足相应带宽需求。 HBF首个标准规范正式落地 此次发布的HBF标准规范，是SK海力士与闪迪于2025年8月建立初步标准化合作伙伴关系后的最新成果，距今年2月联盟正式启动仅约六个月。 规范内容覆盖多个核心技术维度： 容量方面 ，支持基于两种堆叠配置（8层与16层NAND晶粒）、最高达512GB的规格； 带宽方面 ，划分为三个等级（Grade 1至3），可扩展性能从约0.4TB/s至3.0TB/s。 此外，规范还涵盖连接接口与电气特性、HBF晶粒堆叠工艺的可靠性与封装指南，以及软件I/O指南。 在互联标准上，HBF采用UCIe（通用小芯片互联快速接口）这一行业开放标准，为HBF技术跨GPU、CPU等不同处理器类型灵活集成奠定基础。 SK海力士在推进HBF标准化过程中，采取了开放联盟与行业协作并行的路径。 联盟成员目前已纳入谷歌与Tenstorrent，并通过开放计算项目（OCP）以开放标准形式向全行业披露规范，意在将HBF塑造为产业通用标准。 SK海力士表示，将借助此次规范发布，推动HBF技术在AI存储市场的采用，并持续培育周边生态，目标是在开放协作的基础上进一步扩大联盟规模，提升技术成熟度与市场接受度。 技术定位：填补HBM与SSD之间的空白 随着AI推理应用规模持续扩张，待处理数据量急剧增长，单一存储类型难以同时满足高带宽与大容量的双重需求，HBF因此获得市场关注。 HBF技术通过NAND技术大幅扩展容量，同时实现接近HBM水准的高速数据传输，在带宽与容量可扩展性上提供兼顾方案。 SK海力士将其定义为"分层内存"（Tiered Memory）架构的关键组成部分，这一架构理念将多种存储类型连接并优化为统一系统。 SK海力士执行副总裁Kim Chun-sung与副总裁Kang Uk-song将在FMS 2026开幕日发表题为《在Agentic AI时代通过分层内存构建高效AI基础设施》的联合主旨演讲，阐述下一代存储架构的必要性与发展方向。 8月6日，SK海力士副总裁Lim Eui-cheol、闪迪副总裁Rajeev Nagabhirava与谷歌DeepMind高级工程师Xiaoyu Ma将共同参与题为《以HBF突破内存墙》的圆桌讨论。 第十代4D NAND首次公开亮相 在FMS 2026展台上，SK海力士还首次公开展示其正在研发中的第十代（V10）375层4D NAND晶圆及产品。 375层4D NAND相较上一代产品，每瓦性能提升2.5倍，专为数据中心等对高能效和高性能有严苛要求的AI基础设施环境而优化。 SK海力士计划于明年初启动基于该技术的高性能大容量eSSDs量产，以巩固其在AI NAND市场的领先地位。 此外，SK海力士展台还将展出涵盖移动、PC、汽车及机器人领域的多元化产品线，展示其在AI时代与客户协同创新的成果。

1. 招标条件 本招标项目北方铁业公开招标中磷铁精粉等项目 (BG2026070181)（BGBCGFHGZHD260803308227）招标人为本钢板材股份有限公司，招标项目资金来自自筹，该项目已具备招标条件，现进行公开招标。 2. 项目概况与招标范围 2.1 项目名称：北方铁业公开招标中磷铁精粉等项目 (BG2026070181) 2.2 招标失败转其他采购方式：转直接采购，转谈判采购 2.3 本项目招标内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次招标不允许联合体投标。 3.2 本次招标要求投标人须具备如下资质要求： （1）流通型营业执照 （2）生产型营业执照 3.3 本次招标要求投标人需满足如下注册资金要求： 生产型注册资金：2000.0（万元）及以上 流通型注册资金：2000.0（万元）及以上 3.4 本次招标要求投标人须具备如下业绩要求： 见附件 3.5 本次招标要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：见附件 能力要求：见附件 其他要求：是 是履约保证金要求详见附件 3.6依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 招标文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2026年08月04日09时00分至2026年08月25日 点击查看招标详情： 》北方铁业公开招标中磷铁精粉等项目 (BG2026070181)招标公告

欧洲废不锈钢价格在近期出现明显回落，尽管仍高于去年同期水平。行业内普遍给出的解释是夏休：部分不锈钢厂进入年度检修，采购放缓，废不锈钢自然承压。 这个解释成立，但不完整。 因为同一时间段里，亚洲的废不锈钢价格在涨。SMM数据显示，马来西亚304废不锈钢平均价自7月中旬的1,280美元/吨回升至8月初的1,335美元/吨，累计上行55美元/吨，涨幅约4.3%；中国大陆304边料平均价同期由10,150元/吨回升至10,450元/吨，涨幅300元/吨。 如果欧洲废不锈钢的下跌来自镍价、来自全球废不锈钢周期、来自宏观需求，那么亚洲不应该往反方向走。 价差走出这种方向性背离，说明欧洲废不锈钢的弱势是本地的、需求侧的、结构性的。而在欧洲，能够替代废不锈钢的东西只有一样：进口板坯。 一、板坯：一条没有被贸易措施覆盖的通道   欧盟对印尼不锈钢的贸易救济措施已经相当密集。冷轧不锈钢适用的反倾销与反补贴税合计约30.7%，热轧产品约17.3%。这两项措施已经明显限制了印尼平轧材直接进入欧盟市场。 但板坯属于半成品，不在上述平轧材措施覆盖范围内。 于是通道就留在那里。2025年，印尼向意大利出口不锈钢板坯约33万吨；当年10月单月对欧盟出口达到12.4万吨，主要与CBAM在2026年1月进入实缴阶段前的集中备货有关。完成阶段性备货后，2026年前三个月印尼对欧出口接近于零，4月起通过比利时恢复约3万吨板坯出口。 进入下半年，这条通道重新放量。据印尼方面的出口统计，今年已有超过12.3万吨不锈钢板坯离开印尼港口驶向欧洲。欧洲官方对此尚未有对应口径的公开体现，雅加达那边则早已入账。 这里出现了一个值得注意的错位：向布鲁塞尔要求配额、要求"熔炼与浇铸地"规则、要求配额外50%关税的，与买入这批板坯的，在很大程度上是同一批欧洲不锈钢厂。 原因并不复杂。根据欧盟联合研究中心的测算，欧洲本土熔炼产能无法覆盖自身需求，约四分之一的年度不锈钢需求需要通过进口满足。产能缺口是真实存在的。 因此，欧洲不锈钢厂要的不是更少的进口，而是更便宜、且只对"合适的企业"开放的进口。 二、废不锈钢：被替代的那一部分需求 板坯与废不锈钢在电炉环节是直接竞争关系。一炉钢水的镍、铬来源，要么来自废不锈钢与合金料，要么来自外购半成品直接重熔轧制。 进口板坯每增加一吨，本地熔炼环节对废不锈钢的需求就减少相应的一份。 这就是夏休解释不了的那部分跌幅。夏休是季节性的、可逆的、每年都会发生的；而板坯替代是结构性的、与贸易措施设计缺口直接相关的、并且在下半年仍在放量的。 对废不锈钢贸易商而言，两者的区别不是措辞问题。季节性回落意味着9月复产后价格自然修复；结构性替代意味着即便产线复产，废不锈钢的采购基数也已经被抬走了一块。 后续需要跟踪的关键节点是10月1日。自该日起，欧盟将强制要求进口商申报钢材最初完成熔炼并首次浇铸的国家，并提供钢厂材质报告等证明文件。这一规则原本瞄准的是第三国加工路径，但对直接进口板坯的欧洲钢厂本身，同样意味着更完整的溯源链条。规则最终落到什么位置，将决定这条板坯通道是被收窄，还是被正式承认。 三、当"产能过剩"没有定义 板坯这件事之所以尴尬，是因为它把一个更大的话题拉回到了具体的吨数上。 多年来，OECD国家指控中国以补贴建设产能、冲击全球市场。早期议题集中在钢铁，如今扩展到电池、光伏和新能源汽车。中国大陆商务部在2026年7月28日发布的立场文件中回应称，产能利用率波动是市场经济的常态现象，产业补贴与产能过剩之间不存在必然联系，出口规模与贸易顺差也不等同于产能过剩。 双方都有数字，双方都在选择对自己有利的那一组。 真正值得注意的是所有文件里都没有的东西：一个有约束力的定义。WTO协定体系中不存在"产能过剩"这一概念，也不存在任何一个国际公认的、产能超过多少即构成过剩的阈值。 这一点在欧盟自身的钢铁产能上同样成立。欧盟拥有大量长期闲置的钢铁产能，这一事实存在了几十年，并且被持续记录在案。 判定标准如果不中立，结论就只能是被预设的。以贸易顺差作为产能过剩的证据是当前较常用的一种口径。根据欧洲官方数据，欧盟2025年货物贸易顺差为1,280亿欧元，同时欧盟在同一年度批评中国的顺差规模。另一种常用口径是国家补贴，而欧盟委员会在2021至2030年间计划向内部市场投入的补贴规模以万亿欧元计。按照同一套证据逻辑，布鲁塞尔需要先解释自己。 四、结语 回到废不锈钢价格本身。 废不锈钢下跌的直接原因确实包括夏休，但夏休无法解释亚洲与欧洲的同期背离，也无法解释一条在贸易措施缝隙中重新放量的板坯通道。 被保护的企业在使用那些恰恰被保护措施针对的原料，这不是矛盾，而是产能缺口下的理性选择。 只是在最终账单上，没有人会承认自己订过那块板坯——尽管到港记录已经说明了买家是谁。

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