在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2026SMM第三届华南有色金属年会-铝行业上游及加工分论坛上，SMM铝行业高级分析师 杨世昊围绕“新能源产业链驱动下的国内铝型材市场前景”的话题展开分享。他表示，远期来看，随着算力耗能指数级增长推动“光伏+ 储能” 成为数据中心标配，预计光伏用铝仍有增长空间。新能源汽车行业，由于轻量化对新能源汽车增加续航里程的关键作用，而铝作为首选材料，汽车用铝量也将稳步提升。但铝材渗透率仍有进一步提高的空间。工信部《节能与新能源汽车技术路线图》提出2025年和2030年国内新能源汽车用铝量分别实现250kg/辆、350kg/辆，预计未来汽车用铝渗透率仍有提高空间。
铝内棒铝—产铝业型链材拆产分业链是推进铝水合金化的绝对主力，可消耗铝水总量的三分之一以上
铝水棒和重熔棒的划分核心是主要生产的原材料不同。两者添加废铝的比例也有明显差异。
铝水棒：铝水为主要原材料，且掺废比例一般低于50%，目前国内铝水棒平均掺废比例7.8%；
重熔棒：废铝为主要原材料，且掺废比例一般高于50%，目前国内重熔棒掺废比例一般在70%-100%（备注：部分高端的重熔棒也会以A00铝锭为主要原材料）
铝棒市场供需分析
国内铝棒连续三年过剩 建材持续走弱市场急需重塑信心
铝棒行业整体供需双增持续，但未来数年预计过剩局面将有望好转。供应端，部分同质化落后产能或遭市场淘汰，新增产能扩张受限且多集中布局工业棒材；需求端，国内刚需处于平稳运行阶段，但下游企业铝棒外采比例逐渐上升，带动我国铝棒消费维持良性向好态势。
具体来看：
供应端：近几年铝棒行业内卷程度加剧，部分同质化落后产能遭市场淘汰。整体来看，国内铝水棒产量作为绝对主力持续扩张，预计从2025年的1751万吨稳步攀升至2030年的1,960万吨，但电解铝产能天花板对上游铝水的约束效应逐步显现，铝水棒未来增产空间受限；重熔棒产量保持相对稳定，维持在260-300万吨平台，未来再生铝及重熔棒对铝棒供应端的补充作用将日益重要。
需求端：长期来看，受地产新开工、竣工面积持续收缩影响，建筑型材在国内铝型材总产量中的占比或将逐步下滑，预计2030年占比降至三成左右。工业型材方面，新能源汽车、储能板块是企业转型的核心赛道之一，储能用铝需求预期保持较高增速；新能源汽车轻量化趋势仍将支撑铝型材消费，但国内新能源乘用车增速的内销增速将有所放缓，叠加汽车铝型材加工费承压运行，汽车型材产量增速将有所放缓。此外，人工智能带动算力基建扩容，有望拉动电力类配套铝型材需求增长。中长期行业步入结构调整周期，工业型材产量占比持续抬升，而建筑型材受地产疲软拖累逐步萎缩，整体将压缩国内铝型材市场的增量空间。不过，近年来在多重因素影响下，下游企业铝棒外采比例持续提升，有望带动国内铝棒消费整体保持良性向好的发展态势。
平衡：铝棒行业供需双增态势持续，2026-2030年期间我国铝棒行业将整体维持紧平衡态势，供需缺口在±15万吨区间窄幅波动，未来国内铝棒行业供需格局有望企稳向好。但受供应端扰动的影响，未来铝棒区域供需错配可能加剧，华南、华东等主流消费地的加工费波动将加大。
铝水棒总建成产能超3,220万吨，产能分布格局正在改变
2025年国内铝水棒总产量达1751万吨，同比增加2.1%。2026年1-8月国内铝水棒总产量达1148.7万吨，同比增加0.4%。近年来，国内铝水棒产能分布正随着电解铝产能迁移逐步向西北和西南地区集中，这主要是受能源、政策等因素的影响。
据SMM分析，得益于2026年二季度铝棒加工费的强势表现，7-8月国内铝棒供应端延续惯性走高态势，开工率创年内新高，同时为近三年同期高位。随着7月以来铝价重心自低位明
显回升，下游开工表现和采购意愿受抑制，且铝棒供应端的调节存在明显滞后性，国内铝棒加工费自6月高位大幅回落，现已跌至行业平均生产成本线下方。
展望9月，铝棒市场供过于求的格局仍难以撼动，尽管“金九”为下游需求带来一定提振预期，在供应端惯性下，行业开工率仍维持高位，但在铝价高位运行的背景下，需求与加工费表现仍受较明显抑制。在加工利润持续转负的趋势下，大部分铝棒企业生产意愿明显转弱，国内铝棒生产端预计将有所松动。SMM预计9月国内铝棒供应端存在高位回落预期，预计开工率将从58%上方回落至56.9%左右。
下游压价缓采普遍铝棒“以价换量”成主流 6063牌号铝棒加工费重心逐年走低
国内三大铝棒主流消费地加工费均表现疲弱，以佛山地区为例，已连续三年均价跌幅达双位数；今年一季度在铝价超预期上涨、下游节前备库不及预期、铝棒企业成品库存高企等因素下，加工费愈发低迷，但随后的二季度铝价高位回落，叠加供应端短期扰动和出口带动下，加工费超预期上涨，为2026年全年的加工费表现带来了些许曙光，三地加工费表现则略显分化。
铝棒库存和加工费方面，2025年4月以来铝价整体延续上行趋势，受终端观望情绪的影响，目前下游压价缓采的现象已十分普遍，在库存、资金压力的双重压迫下，使得供应端不得不主动作出让步，被迫“以价换量”；铝棒近两年来的格局凸显“供过于求”，加工费整体呈现弱势运行。
加工费表现存在地区差异。无锡地区下游以工业型材为主，对铝棒品质的要求较为严苛，使得加工费表现相对稳定，且自2023年后加工费要高于其他两地；佛山和南昌地区下游以建筑型材为主，对铝棒品质的要求则相对宽松，加工费的下行幅度更为明显，且波动也更为剧烈，近两年来曾多次出现“0加工费”或“负加工费”。
SMM 认为，自2024 年国内三地铝棒加工费年均价格跌破300 元/ 吨的关键成本预警线后，6063 牌号铝棒加工费虽仍呈逐年下行趋势，但继续大幅深跌的空间已较为有限。值得关注的是，若在加工利润持续转负的趋势下，不排除供应端将迎来新一轮“大洗牌”，从而为后续加工费止跌回升创造条件。
铝型材市场供需分析
建筑型材需求将继续走低 新能源储能引领工业型材高速发展
建筑型材：2026上半年，建筑型材企业积极拓展超高层楼宇、大型工业园、学校及公共场馆等大型工程项目，该类订单履约周期长、需求体量可观，对企业开工形成一定支撑。但行业整体仍受房地产新开工及竣工面积持续恢复不及预期的拖累，传统地产端型材需求疲弱；叠加上半年铝价震荡运行于高位区间，压制下游采买意愿，行业开工整体维持低位。
工业型材：2026上半年，光伏型材在4月出口退税政策取消后，行业开工出现阶段性回落，头部边框同步优化生产排产，现阶段开工逐步趋稳；汽车铝型材依旧是行业重要需求支柱，加工费方面，伴随产能持续扩张，企业议价空间收窄，加工费将延续下行走势。同时储能产业快速发展，带动配套铝型材需求持续升温。综合来看，上半年工业型材整体需求韧性较强。
长期来看，受地产新开工、竣工面积持续收缩影响，建筑型材在国内铝型材总产量中的占比或将逐步下滑，预计2030年占比降至三成左右。工业型材方面，新能源汽车、储能板块是企业转型的核心赛道之一，储能用铝需求预期保持较高增速；新能源汽车轻量化趋势仍将支撑铝型材消费，但国内新能源乘用车增速的内销增速将有所放缓，叠加汽车铝型材加工费承压运行，汽车型材产量增速将有所放缓。此外，人工智能带动算力基建扩容，有望拉动电力类配套铝型材需求增长。中长期行业步入结构调整周期，工业型材产量占比持续抬升，而建筑型材受地产疲软拖累逐步萎缩，整体将压缩国内铝型材市场的增量空间。
铝型材新增产能呈现明显区域分化格局
2025年至今铝型材新扩建项目，集中在广东、广西、安徽等区域，核心是原料、能源、产业链配套、市场需求、政策、成本、交通六大因素叠加。
中国铝材布局趋势：
西移南进：产能从华东/ 华南传统区→ 西南/ 西北绿电区转移。
一体化深化：电解铝+ 型材+ 再生铝闭环，铝水100% 就地转化成标配。
高端化：建筑型材占比下降，光伏/ 新能源汽车/ 轨道交通/ 电子/ 工业材占比快速提升。
绿色化：绿电+ 低碳+ 再生铝成为项目立项核心门槛。
中国铝型材企业主要地区分布情况
中国铝挤压型材呈现高度集聚、梯度分化、东强西扩的分布特征。产能主要集中于广东、山东、江苏三省，合计占比近六成，区域集中度极高。
从SMM了解到的中国铝型材地区分布情况可以得出结论：
其一，产能集聚度极高，核心省份主导格局。广东、山东、江苏三省合计占全国产能近60%，形成绝对核心产区。其中广东以24%的占比位居第一，依托佛山南海等产业集群，聚焦建筑型材与出口；山东凭借全产业链优势，目前侧重工业材与再生铝挤压转型；江苏则以高端工业材（光伏、汽车轻量化）为核心，彰显区域专业化分工。
其二，梯度分化显著，东中西各有定位。东部凭借完善的产业链配套、庞大的市场需求及技术优势，主打高端化、精细化产品，占据高附加值领域；中部依托产业基础与区位优势，兼顾规模与性价比，是全国产能稳定器；西部依托绿电、资源成本优势，成为近年新增产能集中区，主打规模化生产，承接东部产能转移。
其三，发展趋势明确，呈现动态优化。近年产能“西移南进”趋势明显，西南、西北产能占比持续提升；东部核心产区加速高端化转型，逐步退出中低端产能；中部则强化区域
枢纽作用，衔接东西部供需。整体形成“东部守高端、中部稳基础、西部扩产能”的良性梯度分布，适配行业绿色化、高端化发展需求。
房地产行业低迷 建筑型材承压
新开工仍在下行通道，竣工端支撑减弱，建筑铝型材行业将持续承压，开工率维持低位，企业盈利面临严峻挑战。房地产行业进入存量时代，建筑铝型材的需求增量将更多来自旧改、保障性住房、绿色建筑（节能门窗）等领域，而非传统商品房开发。
据SMM分析，新开工是房地产的“前端指标”，竣工是“后端指标”。2020-2023 年新开工持续下滑，但竣工仍保持高位，是前期项目的“交付滞后效应”；2024 年起竣工开始下滑，意味着前期项目交付完成后，无新增项目接续，行业进入全链条下行周期。2025年国内房地产新开工面积降幅超预期，预计2026-2027 年新开工面积触底，2028E 起进入年均3% 的弱复苏，说明行业不会出现V 型反弹，而是长期低速增长的新常态。预计房地产行业近几年都维持弱势运行，房屋去库存完整周期延至28年再回暖。
旺季效应消失：传统“金三银四” 的开工旺季在2025 年明显弱化，说明行业已进入需求持续疲软、无明显季节性反弹的新常态。
对铝型材的直接影响：建筑铝型材的需求高度绑定房地产新开工（门窗、幕墙等），新开工的持续下滑直接导致建筑铝型材的需求端持续萎缩，行业面临长期需求压力。
国内建筑型材竞争十分激烈，大型企业凭借规模化优势以及换量，开工尚能维持高位；中小型企业开工惨淡，国内建筑铝型材行业开工率低位运行。
中低端建筑型材市场产能出清，高端建筑型材、家装型材成为建材布局与转型的核心领域。
光伏行业发展带动光伏型材发展
受房地产行业拖累，一些原专注于建材的型材企业尝试向工业材转型，光伏型材成为首选。而近期由于光伏增速放缓，一些企业采取了新上CNC及挤压机设备、与终端客户接洽的方式尝试再次向其他工业材方向转型。
据SMM了解，光伏用铝主要集中在光伏边框与光伏支架，光伏边框也是不少建材企业转型的首选，但光伏边框市场普遍“以价换量”，边框市场的行业集中度越来越高。光伏支架虽目前在国内的市场渗透率不高，但是技术水平相对较高，且海外需求较为稳定。
当前建筑型材领域，全铝家居、高端系统门窗等产品市场反馈良好，需求稳步增长。光伏幕墙作为创新应用方向，受到行业关注。
从终端需求看，国内组件产量占全球约80%的份额，且铝制光伏边框由于优良的性能市占率高达93%以上，光伏型材单耗预计随着落后产能的清退，综合光伏型材单耗有下降的空间，但远期随着算力耗能指数级增长推动“光伏+ 储能” 成为数据中心标配，预计光伏用铝仍有增长空间。
光伏用铝——每GW光伏需使用5700吨铝材
国内装机远期，围绕绿电消纳情况、电网容量等进行预测：
具体来看，2026年，为十五五规划开局之年、为机制电价执行第一年，多数业主方由于经济账的问题多处于观望态度，同时消纳问题导致的限电问题仍会延续，使得光伏发电量及平均利用小时数或有进一步下降，综合上述因素2026年将成为首次负增长的年份。
2027年，电力市场化改革不断深化，各省电力现货陆续转入平稳运行，伴随着省间交易市场的完善、多用户绿电直连的发展、绿证价值的不断提高，光伏场站经济性从以往的单一售电转向多元价值发展，推动装机热情逐渐修复。
2028-2030年随着电网稳定性提高、特高压电缆建设、西部就近消纳推动、多用户绿电直连深化、算电协同基地建设等显现成效，进一步提振光伏发电需求，从而促进光伏新增装机提升。
海外装机远端，追踪重点项目建设情况、结合各地区政策目标进行预测：
具体来看，2026年，海外装机核心制约转向电网硬约束。电网升级与储能建设滞后，导致并网延迟、系统成本上升。伴随中东地缘政治的不确定性导致的海运线路受阻、叠加欧盟、印度等装备本土化目标，2026年海外装机量总体呈现小幅下降的趋势。
2027年，各地区数据中心带来的绿色用电需求上升，光伏作为建设周期最短及建设成本最低的发电机组将受追捧。但随着成熟市场因电网约束逐渐见顶，增长中心转向中亚、东欧等新兴市场，但部分地区如非洲地区仍存在基本工业建设缓慢，电网稳定性较弱等因素，综合考虑全球增速缓慢提升。
2028-2030年，随着全球各地区电网稳定性增加，新兴市场基础建设的推进，光伏装机增速逐步提升。
中国汽车单车耗铝预测
由于轻量化对新能源汽车增加续航里程的关键作用，而铝作为首选材料，汽车用铝量也将稳步提升。但铝材渗透率仍有进一步提高的空间。工信部《节能与新能源汽车技术路线图》提出2025年和2030年国内新能源汽车用铝量分别实现250kg/辆、350kg/辆。
国内新能源车用铝测算
全球新能源车销量2030年有望突破3,100万辆，新能源车渗透率有望提升至45%。
据SMM了解，全球新能源车正从“政策驱动” 平稳过渡到“市场驱动”。SMM 预测2024-2030 年，全球新能源车渗透率会从23% 提升到45%：其中中国会率先进入高渗透区间，欧美则受政策节奏、产能布局影响，增长分化会更明显。
2025年全球新能源汽车市场在区域分化中保持增长。中国市场凭借完善的供应链体系与持续的消费需求继续领跑，销量占全球七成以上。
中国新能源车销量结构呈现：A00级退坡，SUV与中端车型成主力。微型电动车、（A00级）预计市占比将下滑约10个百分点，主要由于购置税政策退出与城市限行政策收紧；相对地，A0级（小型车）保持稳定，小型家用车有望凭借成本与空间平衡获得用户青睐；SUV级别则随家庭用车结构升级与新能源SUV集中发布而市占提升5个百分点。整体车型结构呈现“低端退潮、中高端抬升”的分化趋势。整体来看，汽车用铝渗透率仍有提高空间。
型材出口：重点开发东南亚及中东等友好地区市场 中长期铝型材出口量维持稳定
2026年上半年铝材出口利润节节走高，且一度恢复至2024年底铝材出口退税取消前的高位水平，取消退税政策带来的短期冲击已基本得到消化，无疑有利于2026年全年铝材的出口表现。下半年内外价差出现收敛，地缘冲突与“双反”的影响虽严峻，但“危”与“机”并存，2026年及远期中国铝材出口仍有较好的海外机会。
从国内铝型材出口量来看，受到出口退税取消以及海外反倾销反补贴不断加码，国内型材企业或加速出海建厂步伐，或减少出口量级，2025年铝型材出口总量约89万吨，同比下降18.3%。
从出口目的地国看，东南亚、中东、非洲、澳大利亚等地出口份额占据领先。
从贸易方式来看，2025年以来通过来料加工、进料加工的贸易方式的数量、份额逐渐增加，2025年约10.7%的铝型材出口通过加工手册的贸易方式实现。
从2026年实际情况来看， 2026年7月国内铝型材出口量8.9万吨，环比回落2.4%，同比增加6.6%。1-7月累计出口53.71万吨，同比增长8.3%。出口量在维持同比高增的同时已出现环比拐点，前期价差驱动的出口动能正在边际衰减。分产品结构看，建筑型材仍为出口主力。当前长期合作海外客户构成出口基本盘的稳定支撑，然而年内由早期内外价差扩张催生的散单红利正逐步消退。随着内外价差进一步收敛、企业在手订单持续消化，预计后续铝型材出口量将延续环比回落态势。
铝终端需求及铝价展望
终端分行业电解铝需求
建筑行业原铝需求预计持续负增长，新能源板块预计仍将是中国原铝消费增长的主要动力来源，其余各终端领域原铝需求增速预计逐步放缓。
据SMM预测，2026-2027年：2026年，受高价抑制，国内需求全面收缩，需求增速降低至0.3%。但因铝价走势外强内弱，终端出口需求回暖，交通、包装、耐用消费品等受到出口需求提振，预计表现较为坚挺；电力板块受光伏板块需求大幅下滑拖累，需求下滑幅度扩大；建筑板块需求下滑幅度较上期扩大。
2028-2030年市场远期消费：传统需求领域，房地产前端数据仍疲弱，但在政策调配下，装配式建筑、绿色建材（铝模板、幕墙）等需求降幅放缓，消费下滑速度放缓；而地产链疲软周期规律将逐步传导至机械、家电等领域。新兴领域方面，储能用铝需求预计保持较高增速；新能源汽车轻量化趋势仍是支撑铝消费增长的重要领域；另外AI发展带来的算力需求，对电力的需求预计拉动电力用铝重回正向增长，与此同时，工业机器人产量预计进入高速增长，冲抵建筑板块需求减弱对机械设备需求的减少，并拉动机械设备维持正向增长。整体看，传统领域需求转弱，新兴领域高速发展，未来新旧消费领域对冲补位，铝需求端有一定韧性。
以铝代铜进程：终端应用结构及2022-2030年增量预测
据SMM测算，2025-2030年铝代铜终端需求累计总量预计达47.1万吨。
回顾终端市场应用，在双碳政策指引下，新能源行业在2020-2025年内迎来了爆发性的增长趋势，而铝金属凭借其出色的导电性能，在光伏、风电、汽车板块出了不同程度的铜铝替代；而家电领域方面，企业为求降低生产成本，利用铝的散热性能对铜材进行替代。
2025年，光伏与风电行业铝渗透率与装机量持续提升，带来铝需求增量为3.9万吨，贡献增量46%；家电领域中，空调市场渗透率增速温和，但依托“以旧换新”补贴政策及市场基数支撑，铝需求增量为3.7万吨，贡献增量达44%。
展望2026-2030年，铜铝替代进程深化将受技术瓶颈制约，如铝的耐热性、抗腐蚀性及抗蠕变性能未取得突破性进展，铝市场需求增速趋缓。需求增量将主要依赖终端市场规模扩张增速稳定的行业，未来如交通、电力等。
SMM铝价回顾与展望
宏观面：美国维持强美元政策基调，但降息落地节奏偏慢，海外流动性约束仍存；国内稳增长政策力度温和，内需修复节奏不及预期，难以形成持续价格驱动。
供应端：高铝价背景下电解铝产能超预期释放，需警惕监管政策是否持续收紧。海外市场方面，中东复产进度超预期，但海外新建产能投产与产能爬坡节奏不及预期，但中长期维持过剩预期，持续压制铝价上涨空间。
需求端：国内传统淡旺季切换，内需温和回暖；虽加工手册出口利润仍存，但海外部分加工材库存充足，新增订单表现一般，出口增长存在下行风险。
总体来看：9月铝价预期处于后市高点，下半年海外新增产能逐步释放、及海外复产进程推进，叠加海外宏观带来的压制风险，铝价重心预期持续下移；步入2027年，全球电解铝过剩预期升温，盘面长期承压，价格易跌难涨，上行空间显著受限。
