【铜】
周五沪铜反弹收复7.7万,但遇阻在MA5日均线,三季度国内GDP增速4.6%略超预期与降低利率支持交易人气。今日现铜76520元,上海平水铜贴水50元,而本周铜社库继续增加。隔夜美国零售销售及初请失业金稳健,联储11月仅可能小幅降息,美国经济韧性也支持了铜价。铜价仍有下调倾向,前期2411合约卖出看涨期权持有到期。
【铝&氧化铝】
今日沪铝震荡,华东、中原和华南现货分别贴水10元和10元、190元。近期国内新增产能开始投产,消费表现较好,国庆后社库延续下降。宏观情绪反复,电解铝供需矛盾有限,矿石和氧化铝上涨向铝价有一定传导,沪铝运行重心抬升,短期或继续在两万上方震荡。氧化铝基本面具备较强支撑,行业库存极低且仍在去库,市场紧张状态难改。今日各地现货上调60元,北方价格陆续站上4600元,期货短期处于摸顶阶段,上期所连续上调氧化铝保证金比例和交易手续费,后续关注期货持仓和现货成交变化。
【锌】
地产相关数据延续疲弱,国内降息再次提振市场情绪,美零售和初请数据显示经济韧性,锌低开反弹,盘中走势略显震荡。消费端对高价锌接受度不足,市场对宏观刺激政策表现敏感,情绪切换快,仍需重点跟踪。旺季过半,国内炼厂原料库存低位小幅回升,TC进一步下跌空间不大,国内财政政策未超预期,四季度沪锌上方有顶的震荡下调对待,建议产业做好卖保。
【铅】
SMM1#铅对近月盘面贴水230元/吨,精废价差50元/吨,废电瓶价格继续调降,再生成本动态下移的问题依然存在。周内国内原再生铅以提产为主,供应端压力有所凸显,下游逢低采购略好转,现货进口亏损1500元/吨左右,LME铅库存高位震荡回落至19.45万吨,整体仍偏高,0-3月贴水38.5美元。铅基本面中性偏弱,沪铅仍以震荡筑底看待。
【镍及不锈钢】
市场交投一般。现货来看,金川现货升水1450元,俄镍贴300元,电积镍贴250元。高镍生铁报价1011元每镍点,明显有所反弹,印尼镍矿前期受降雨供应下行导致供应端阶段性支撑走强。另不锈钢期单接货理想,钢厂原料采购需求短时间释放,加之市面可流通散货资源较为有限,推动了镍铁价格的反弹。库存方面,镍铁库存降至2.2万吨,纯镍社库持平在3.2万吨高位,不锈钢库存攀高至99万吨。技术上看,沪镍震荡,等待明朗。
【锡】
沪锡跟随有色人气下午盘收回部分跌幅,回升到MA60日均线以上。市场关注佤邦会议,昨日公布关于矿业缴费办证的消息拖累价格。不过政策对象为全矿种,并没有锡矿的确定具体消息。另外,当地有重建库存需求,缅矿供应显著恢复仍需较长时间。在此期间,库存与炼厂生产的指引性强,国内原料现实压力大。密切关注调整幅度,倾向再次逢低多配。沪锡技术支撑区域25.3-25.5万。
(来源:国投期货)