SMM3月6日讯：COMEX黄金在3月5日触及了2150.5美元/盎司的高点之后，6日迎来了小幅的震荡回调；沪金近来则是频繁的刷新历史新高！沪金主力合约6日盘中最高涨至502.56元/克，再次刷新历史新高！截至6日收盘，沪金主力合约报500.70元/克，涨幅为1.05%。近来，金价一路飞涨，COMEX黄金更是重新站上了2100美元/盎司，3月5日盘中更是一度逼近了其2023年11月2日的高点2152.3美元/盎司。金价缘何如此迅猛？更有华尔街机构认为其最高可能飙到3000美元/盎司！且看各大机构如何解析金价后市。
截止15:23分：
消息面
【近日美国数据表现不佳 美联储6月降息预期升温】美国2月服务业增长略有放缓，原因是就业和新订单减少。美国供应管理协会(ISM)周二表示，其非制造业PMI从1月份的53.4下滑至上月的52.6。指标美国10年期公债收益率徘徊在一个月低位附近，使得黄金更具吸引力。根据利率概率应用程序，货币市场定价显示交易商预期美联储6月开始降息的机率为71%，高于周二上午的65%。上周公布的数据显示，美国2月制造业进一步下滑，通胀逐步缓解，消费者信心依然疲弱，使得市场对美联储6月降息的预期升温，美元走软，从而有利于金价上涨。
【纽约社区银行此前信用评级遭遇新一轮调降】3月5日消息，两家机构双双调降纽约社区银行评级可能会让这家陷入困境的银行借贷成本上升。惠誉将纽约社区银行评级下调至非投资级，对该行评级已经是垃圾级的穆迪投资者服务公司又进一步下调了该行评级。上周五纽约社区银行股价大跌之前，该行披露称，在发现跟踪贷款风险的方式存在“重大缺陷”后更换了首席执行官。下调评级对“他们的资本成本带来了压力，”Wedbush Securities Inc.分析师David Chiaverini在采访中表示。其对该行评级为跑输行业。纽约社区银行日前称，其对风险追踪方式“重大缺陷”的披露不需要计提更多的贷款损失准备金。“我们的信贷损失准备考虑到了这些缺陷，预计不会调整，”本周接替Thomas Cangemi担任首席执行官的Alessandro DiNello周五在声明中表示，“公司流动性很好，存款基础稳固，我相信我们会执行我们的重整计划以实现股东价值的提升。”3月2日，穆迪再次下调纽约社区银行的长期评级，从Ba2下调至B3且可能进一步下调。穆迪2月初将其评级下调至垃圾级。稍早时候，惠誉下调纽约社区银行评级至垃圾级。惠誉下调纽约社区银行（NYCB）评级至垃圾级，前景展望为负面。
【美国白宫称财政部正在关注纽约社区银行】当地时间3月1日，白宫新闻秘书卡里娜·让-皮埃尔表示，包括地区性银行在内，银行体系依然稳固，富有韧性，流动性充裕。让-皮埃尔在记者会上说，财政部和监管机构在继续关注纽约社区银行的事态发展。
现货金价走高
随着金价的走高，国内有黄金珠宝品牌3月6日公布的足金首饰零售金价突破650元/克。金价的走强也带动了白银等贵金属的上涨。白银现货市场方面，据SMM了解，3月6日上海量大的现款现货的国标银锭报价为0-2元/千克，上海量大的现款现货的大厂银锭报价为3-4元/千克，由于需求一般，银价高企，升贴水呈现下滑趋势。
全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周二(3月5日)，其黄金持仓量为821.47吨，较前一交易日持平。以盎司计算，持仓量为26,411,077.55盎司。
世界黄金协会此前发布的数据显示：1月，上海黄金交易所（SGE）的黄金出库量达到271吨，是有史以来最高的1月出库量，而春节假期前金饰商的积极补货正是其主要原因。1月，中国市场黄金ETF流入约合8.27亿元人民币（1.13亿美元），其资产管理总规模（AUM）创历史新高。1月，中国人民银行（PBoC）连续第十五个月宣布购入黄金，黄金总储备再增加10吨至2,245吨。世界黄金协会对中国黄金市场的未来展望为：国内黄金需求往往会在春节期间受到提振。2023年春节黄金消费受到新冠疫情影响，而2024年春节假期销量则或可实现强劲的同比增长。但1月过后，随着补货热潮的降温，上游实物黄金需求或将下降。与此同时，持续的保值避险需求可能会继续推动投资者转向实物黄金投资，从而在龙年伊始进一步提振黄金需求。
【日本黄金零售价屡创新高 部分日本消费者转向白银投资】据外媒消息称。日本国内黄金零售价3月4日再创新高，掀起“买金热”。据悉，国际金价走高及日元贬值带动日本金价攀升。日本有业内分析认为，金价今后有可能进一步上涨。此外，由于金价过高，投资黄金需要大量资金，不少日本消费者也开始关注价格相对便宜的白银和相关制品，例如项链、戒指等银首饰。
国际货币基金（IMF）数据显示，2024年1月，印度黄金持有量增加7.812吨，达到811.417吨。
世界黄金协会(WGC)的数据显示，截至2月23日当周，北美黄金ETF今年的流出量为36.2吨。相比之下，欧洲流出17.1吨，亚洲流入3.1吨。
华尔街仍普遍看涨 花旗更是看涨至3000美元
【花旗：金价在未来12至16个月甚至可能达到每盎司3000美元】花旗研究（Citi Research）周二表示：“我们将将0-3个月和6-12个月的黄金基准价格目标分别上调至每盎司2,200美元和每盎司2,300美元。”花旗研究预期，金价盘整“最早将于本周具体化，如果不是，肯定会在3月的FOMC会议之前”。花旗分析师在本周一的报告中自称“中期看多黄金”，并预计今年下半年金价有25%的可能性达到创纪录的每盎司2300美元。不过，他们对金价的基本预测仍为2150美元，并重申在未来12至16个月，金价甚至可能达到每盎司3000美元。花旗认为，黄金是发达市场的“衰退对冲工具”，并越来越多地看到11月美国大选的不确定性带来的利好。
【荷兰国际集团：美联储的政策仍将是未来几个月金价前景的关键因素】荷兰国际集团（ING）策略师周二表示：“我们认为，美联储的政策仍将是未来几个月金价前景的关键因素，预计未来几个月金价将继续波动，因为市场也会对宏观驱动因素和地缘政治事件做出反应。”
【凯投宏观：随着美元在未来两年走软 金价有可能走高】凯投宏观（Capital Economics）的商品经济学家Kieran Tompkins重申其对黄金的看涨态度，因美联储准备开启新一轮宽松货币政策。Tompkins表示，他预计，今年年底金价将在每盎司2,100美元左右，到2025年底将升至每盎司2,150美元。然而，金价已经超过了凯投宏观预测的年底目标。“简而言之，我们目前预计到2025年底美联储将降息200个基点，将从6月启动降息周期。相应地，我们预计到今年底美国10年期债券收益率将从目前的4.25%下滑至4.0%。”他还认为，随着美元在未来两年走软，金价有可能走高。黄金的关键仍然是投资者需求，这家英国研究公司认为，黄金支持的交易所交易基金(ETF)将再次获得资金流入。
【澳大利亚国民银行：央行购金将继续推动金价涨势】澳大利亚国民银行分析称，鉴于黄金被视为一种对冲通胀的工具，2022年底以来全球通胀的下降趋势，以及最近的股市上涨，通常会被视为对金价的负面压力。然而，多国央行在2022年和2023年的黄金购买量超过了1000吨，而部分地区的消费者需求一直很强劲。预测到2024年，金价平均将从2023年的1942美元左右升至2025美元。
【贝伦贝格银行：假如特朗普在今年美国大选中获胜 将为黄金提供“重大利好”】贝伦贝格银行的分析师同样在周一也指出，假如特朗普在今年美国大选中获胜，将为黄金提供“重大利好”。而俄乌冲突和巴以冲突带来的市场波动性将进一步支持黄金这种避险资产。因此，他们认为，与黄金挂钩的股票将出现上涨势头。他们提到，尽管近期金价接近创纪录水平，但这些股票最近“与基础大宗商品脱钩”。他们认为：“这主要是由于美国经济表现好于预期，使得美联储对货币政策仍然坚持强硬立场。”
【McIntyre：长期来看 黄金市场尚未见顶】Sprott Inc.的管理合伙人Ryan McIntyre表示，无论黄金连续数日的涨势能否持续，从长期来看，金价将继续走高。尽管一些分析师警告投资者，黄金市场有些超买，可能在本周结束前出现回调，但McIntyre表示，投资者应忽略短期价格走势，关注大局。他表示，“长期来看，这不是市场的顶部。在制造业数据令人失望之后，金价于上周五开始正式反弹。他说，预计经济衰退担忧将继续加剧，从而进一步提振黄金的避险需求。”黄金市场终于开始得到一些明显的看涨动能，这并不奇怪。他补充说，尽管投资者在2023年的大部分时间里一直在回避黄金，但各国央行已经弥补了这一缺口。虽然公债收益率走高且美元相对走强，但在央行需求的推动下，黄金在新年的大部分时间里都守在每盎司2,000美元上方。尽管价格走高，他预计各国央行将继续购买黄金。“我敢打赌，各国央行不会放松购买黄金，因为在一个日益分化、充满不确定性的世界里，持有他国货币的意义越来越小。”“投资者正开始认识到这一趋势，我认为我们将开始看到新的资金回流ETF，这可能是推动价格走高的第二股力量。”McIntyre说，与央行一样，随着全球经济走弱，投资者将把黄金视为一种独立的风险对冲工具。
【美银：美国债务每100天增加1万亿美元 利好黄金等资产】美国银行策略师表示，美国政府负债每100天增加1万亿美元，这有助于解释为什么黄金和比特币等资产的价格接近历史高点。以Michael Hartnett为首的策略师在周五的报告中表示，债务膨胀的步伐也在加快。他们估计，从34万亿美元升至35万亿美元只需要95天。美银称，对市场而言，其后果是随着黄金和比特币近期上涨，与“债券贬值”相关的交易被证明具有吸引力。
此外，国内机构对黄金的分析如下：
【中信证券：金价再创新高 黄金板块吸引力预计回升】中信证券研报表示，美国经济数据超预期下行，美联储年内降息预期再度夯实，叠加NYCB风波再起导致市场对美国银行业以及商业地产行业的担忧加剧，内外金价共创历史新高。我们认为当前黄金板块仍处低位，后续金价上涨以及业绩改善有望推动板块吸引力回升，涨势再起。维持黄金行业“强于大市”评级。
【天风证券：看好金价再创历史新高】天风证券研报认为，展望2024年的黄金市场，无论是金融属性还是避险属性，均有利于金价的上涨，叠加当前估值水平相对合理，看好金价再创历史新高。未来黄金最大的变数可能蕴含在“人工智能的发展能否提升全要素生产率，从而解决供给不足的现状”这个新时代可能最重要的命题当中。
金源期货研报认为：当前市场再度抢跑“宽松交易”逻辑，我们认为当前需警惕金价短期高位回调风险。重点关注本周五将公布美国2月非农就业数据，可能会对后续降息路径给出更多指引。
国信期货认为：展望后市，当下通胀担忧有所缓解，市场对降息预期的开启时点短期或稳定在6月份，非农数据公布前预计金银将延续震荡偏强走势，操作建议震荡偏多思路对待，重点关注非农数据的公布。
【宽松预期强劲 黄金再创新高】中信建投期货认为，美国疲软经济数据与美联储或变相采取宽松措施刺激贵金属行情上涨。本轮大涨行情始于北京时间3月1日晚11点，彼时美国ISM制造业PMI出炉，数据大幅不及预期，随后美联储理事沃勒提及“反向扭转操作”，并准备减持MBS同时增持国债，引起市场对美联储将变相进行货币宽松的预期，贵金属因此大幅拉升，此外，市场避险需求仍有增无减。近期美国银行业“暴雷”担忧再起，纽约社区银行股价3月前两个交易日跌超40%，并带动其他区域性银行股票走低，一定程度带动市场避险情绪。总体来看，美国经济走弱趋势明显，货币政策由紧转松渐行渐近，贵金属后市仍将易涨难跌。中信建投期货认为，短期利多因素正在积累，但快速上涨行情或难持续，贵金属短期倾向于高位震荡，但长牛行情仍值得期待。短线策略考虑卖出看跌期权，长线则考虑逢低布局期货多单。
金价虽飙涨 但有分析师认为西方投资者目前没有“淘金热”
Bullion Vault的研究主管Adrian Ash表示，金价最近创下历史新高是由于“投机押注激增。西方投资者目前没有‘淘金热’，无论是实物黄金，还是纽约商品交易所以外的期货和期权，都没有。黄金交易所交易基金（ETF）继续“萎缩至疫情前的规模，硬币商店正在大幅削减溢价和回购价格，以试图处理客户的大量抛售。由于黄金没有收益，这些新的历史高位可能“容易受到央行的影响”。这可能是因为美联储在更长时间内将利率维持在较高水平，以抑制通胀。Ash称，即便如此，“也无法保证金价不会回调。任何下跌都可能证明是买入黄金潜在强势的好机会。”各国央行对黄金的需求“保持在历史高位，这显然有助于推高金价，因为主权国家青睐黄金，将其作为对抗地缘政治前景恶化的避风港”。中国和印度等主要消费市场对黄金的实物需求也继续“火爆”。“
【要让金价进一步走高 仍需其他数据刺激】Sprott Asset Management高级投资组合经理的McIntyre表示，黄金ETF今年继续出现资金外流。“个人和机构似乎满足于持有风险资产” ，“然而，考虑到动态的金融和经济形势，这种情况可能会迅速改变。”就目前而言，各国央行也继续是“黄金的强劲买家，因为它们继续实现储备多元化，并为一系列新的经济和地缘政治紧张局势做准备”。McIntyre表示，短期来看，要让金价进一步走高，就需要出现一些新的数据，“凸显经济减速、通胀下降、地缘政治紧张加剧，或股市出现一些负面走势。”
