►累库预期与原料成本多空交织 铅价运行或先抑后扬【SMM铅晨会纪要】
►美国高通胀数据引发市场担忧 伦锌承压下行【SMM晨会纪要】
►市场废锡原料供应偏紧 多数锡冶炼企业维稳生产【SMM晨会纪要】
►宏观利好预期持续 热卷下周或高位震荡【SMM钢铁晨会纪要】
原油方面：上周原油持续走弱，周线三连跌，美油跌3.92%，布油跌3.76%。上周五夜盘反弹，美油收涨2.13%，布油收涨2.11%，伊拉克在OPEC两周后举行会议前表示支持该联盟的减产协定，而且一些投机客在周末的不确定性前回补大量空头头寸。
油价在夏季和秋季的上涨在很大程度上归因于供应方面的担忧，沙特在7月实施减产100万桶/日的措施，并将减产幅度继续扩大，至少延长到年底。俄罗斯还承诺继续减产30万桶/日，不过分析人士表示，俄罗斯似乎提振了出口，增加了市场压力。伊拉克石油部周五在一份声明中说，该国承诺遵守OPEC产量水平协议。OPEC将于11月26日举行会议。
能源服务公司贝克休斯称，美国能源企业连续第二周削减活跃石油钻井平台，活跃钻机数降至2022年1月以来的最低水平。这是衡量未来产量的一个指标。
美元方面：上周美元指数反弹，周度涨0.69%。上周五夜盘收跌0.09%。周五公布的美国11月一年期通胀率预期公布值为4.4%高于预测值4.00%，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值公布值为60.4低于预测值63.7。
鲍威尔和其他美联储决策者上周四表示，他们仍不确定利率是否高到足以结束通胀阻击战。鲍威尔称，商品、服务和劳动力供应的改善可能会进一步帮助联储抑制物价上涨。预计将于本周公布的消费者物价通胀和零售销售数据将为是否可能进一步加息提供更多线索。旧金山联邦储备银行总裁戴利表示，她还没有准备好说美联储是否已经完成了上调指标利率以推动通胀回到2%的行动。
据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为90.9%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为9.1%。到明年1月维持利率不变的概率为77.7%，累计加息25个基点概率为21%，累计加息50个基点概率为1.3%。
摩根士丹利经济学家预测，随着通胀降温，美联储将在未来两年大幅降息；高盛分析师预计降息幅度较小，且会较晚才会开始。摩根士丹利研究人员预计美联储将于2024年6月开始降息，然后在9月以及第四季之后的每次会议上降息，每次降息25个基点。到2025年底，政策利率将降至2.375%。而高盛预计，美联储将在2024年第四季首次降息25个基点，到2026年中期每季降息一次，利率最终落在3.5%-3.75%范围。
欧洲央行总裁拉加德表示，央行将利率维持在当前水平足够长的时间，仍能使物价增长回到2%的目标。美元兑欧元周五下跌，但兑日圆上涨，投资者评估美联储主席鲍威尔称若通胀仍高于目标则可能再次加息的发言。日圆兑美元持于一年低位附近，市场继续关注日本当局进行干预的可能性。
美元兑日圆上涨0.16%，触及151.59日圆的11月1日以来最高。交易员仍在警惕日本当局的潜在干预，日圆兑美元距离上周触及的一年低位151.74不远。日圆势将创下8月以来最差周线表现。美元兑日圆本周上涨1.48%。欧元兑日圆周五触及161.95日圆的15年最高。
国内方面：住房城乡建设部党组书记、部长倪虹在接受采访时表示，近日召开的中央金融工作会议提出，加快保障性住房等“三大工程”建设。这是中央作出的重大决策部署，是根据房地产市场新形势推出的重要举措。目前，有关工作已经启动。规划建设保障性住房，是完善住房制度和供应体系、重构市场和保障关系的重大改革。》点击查看详情
中央金融工作会议后，业内专家认为，金融业未来或有多种举措促进与房地产行业良性循环。例如，调整限购、限贷、限售等措施，实施好差别化的住房信贷政策，加快保障房建设开发的节奏，加快探索和发展房地产新的发展模式等。》点击查看详情
央行行长、国家外汇局局长潘功胜表示，影响汇率的因素很多。首先是经济基本面，这是最根本因素。我国经济持续回升向好，人民币汇率基本稳定是有坚实基础的。IMF（国际货币基金组织）近期发布的报告预计，2023年中国的经济增速是5.4%，美国是2.1%；从趋势上看，中国经济持续回升向好。从国际金融环境来看，国际市场普遍认为美联储此轮加息接近尾声，未来中美利差会逐步收敛至正常区间。
宏观方面：本周将公布中国10月M2货币供应年率、10月规模以上工业增加值年率；英国10月失业率、10月CPI月率；欧元区第三季度GDP年率修正值、9月季调后贸易帐、10月CPI年率终值；美国10月未季调CPI年率、10月PPI年率、至11月11日当周初请失业金人数等数据。
金属市场方面：
上周五夜盘，基本金属全线收跌，内盘基本金属沪镍跌2.90%，氧化铝跌2.18%，沪铝跌0.84%，沪铜跌0.61%，沪锌跌0.37%，沪铅跌0.12%，沪锡跌0.05%。
镍方面，11月10日，据SMM调研了解，下游需求整体来看仍然较差，早间现货市场整体成交仍弱。》点击查看详情
黑色系普涨仅不锈钢收跌1.10%，焦煤涨3.42%，焦炭涨1.97%，铁矿涨1.74%，螺纹钢涨0.88%，热卷涨0.45%。
双焦方面，从盈利角度来看，上周焦企亏损有所扩大，但当前盈亏状态在焦企接受范围内，对焦炭生产不产生影响。从库存角度来看，上周山西焦企焦炭库存下降，下游钢厂以及贸易商拿货积极性提高，个别焦企有被催货，生产积极性提高。》点击查看详情
沪金、银分别跌0.69%、1.30%。COMEX黄金、白银分别跌1.38%、2.62%。上周COMEX黄金、白银走弱，黄金跌2.83%，白银跌4.21%。
LME金属伦镍跌3.21%，伦锌跌1.63%，伦锡跌1.17%，伦铜跌1.11%，伦铝跌0.87%，伦铅跌0.62%。上周伦铜、铝、镍震荡走弱，分别跌1.64%、1.57%、5.52%，伦铜止住三连涨，伦铝止住两连涨，伦镍周线三连跌。伦铅、锌、锡上周先扬后抑，伦铅涨0.35%，周线四连涨；伦锌涨1.79%，周线三连涨；伦锡涨0.49%，周线止住三连跌。
截至11月11日11:55分行情
【SMM分析：未锻造铜及铜材进口量同环比双双增长 预计11月难延涨势】根据海关总署最新数据显示，2023年10月份国内未锻造铜及铜材进口量为500168吨，环比增加3.95%，同比增加23.7%；1-9月份国内未锻造铜及铜材进口总量为4492488吨。》点击查看详情
【SMM分析：10月漆包线企业开工率如预期下滑 11月开工率能否止跌回升？】据SMM调研数据显示，10月漆包线行业综合开工率为68.94%，同比增长3.93个百分点，环比减少0.26个百分点，仅高于预期开工率0.19个百分点。其中，大型企业开工率为71.12%，中型企业开工率为72.60%。》点击查看详情
【SMM分析：10月铜管开工如期回升 11月预计继续反弹】据SMM调研数据显示，10月份铜管企业开工率为 68.40%，环比增加1.90百分点，同比增加1.31个百分点。》点击查看详情
【SMM分析：10月精铜杆行业开工率远超预期 料11月将小幅下滑】据SMM调研数据显示，10月份精铜制杆企业开工率为76.03%，环比下降0.1个百分点，同比增长6.26个百分点。其中大型企业开工率为80.43%，中型企业开工率为69.63%，小型企业开工率为65.24%。》点击查看详情
【SMM分析：河南三门峡矿山短期复产无望 受限氧化铝产能一览】据SMM了解，河南三门峡地区矿山自6月下旬以来维持停产状态，且短期暂无复产预期，近几个月，当地矿石供应下降给部分氧化铝厂的生产造成了干扰。》点击查看详情
【SMM分析：铝型材旺季不旺后淡季提前到来？】据SMM调研数据显示，上周（11月6日至11月10日）国内铝型材龙头企业开工率呈现下滑趋势，较前周下降0.90个百分点，至57.9%。》点击查看详情
【SMM铝下游周度调研：淡季到来需求明显萎缩 多个板块周内开工率下移】上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比前周下降0.6个百分点至63.7%，与去年同期相比下滑3.5个百分点。上周铝型材、铝板带等多个板块均因进入淡季订单减少而导致开工率下滑，虽然光伏型材等产品维持较高增速，但难以挽回全行业开工率下移大趋势。》点击查看详情
【SMM分析：华南低库存下 现货升水仍不断滑落的原因几何？】从近期的库存数据来看，由于前期沪粤价差收窄，冶炼厂优先发往华东地区，驰宏等品牌到货较少，而同时锌价走低刺激消费，进入11月，华南社库呈现不断去库的状态。》点击查看详情
【SMM分析：云南和江西地区冶炼企业开工率平稳 废锡原料供应相对偏紧】上周云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为61.68%。》点击查看详情
【SMM电池级硫酸锰周评：硫酸锰供应端竞争激烈 价格维持阴跌态势】上周国内电池级硫酸锰现货市场均价为5761元/吨，整体市场偏弱运行。电池级硫酸锰现货市场均价MTD5768元/吨，电池级硫酸锰价格指数MTD5759元/吨。当前高纯硫酸锰市场价格继续维持内卷。》点击查看详情
【SMM分析：10月铬铁需求回落供给高位 铬铁价格陷入下跌趋势】10月高碳铬铁价格偏弱运行，截止11月10日，内蒙古高碳铬铁自然块现金含税出厂报价8400-8600元/50基吨；四川8500-8700元/50基吨，西北地区8500-8700元/50基吨。月内零售最低成交价8400元/50基吨，最高价成交9100元/50基吨，月内高碳铬铁均价累计下跌450元/50基吨。》点击查看详情
【SMM钢材热点：相差超200 电炉、高炉钢厂利润因何天差地别？】10月上旬至今，螺纹现货均价上涨197元/吨，热卷现货均价上涨124元/吨，月环比分别涨5.35%、3.26%，这主要是由于10月下旬在十四届人大会议表决通过增发万亿国债及提升专项债限额，使得市场情绪得到极大提振，且对后期政策方将出台更多的稳增长政策具有强预期。》点击查看详情
【SMM分析：月度供应量达年内峰值 10月工业硅产量同比增幅近20%】SMM统计10月中国工业硅产量在39.25万吨，环比增加3.62万吨增幅10.2%，同比增幅达20.8%。2023年1-10月累计工业硅产量在304.77万吨，同比增幅在5.46%。》点击查看详情
【SMM数据：10月国内镁锭产量维持低位 同比降30%】SMM数据显示，2023年10月中国镁锭产量为5.5万吨，环比增长3.8%，同比下降30%，累计产量59.3万吨，累计同比下降27%。据SMM了解，10月主产区镁厂减产情况有所改善，少数几家前期停工镁厂已恢复生产，停产检修的镁厂中，产能较大的几家大厂仍处于停产状态。》点击查看详情
►2023 SMM第十二届硅业峰会圆满落幕 聚焦工业硅市场热点 精彩发言全览
►高再生铜价格压制利润空间 再生铜杆厂控量生产【SMM分析】
►巴拿马司法干扰对基本面损伤有限 市场聚焦2024年长单Benchmark
►原料价格震荡走跌 供需博弈氟化铝价格持稳为主【SMM分析】
►预焙阳极行业供需双弱 短期内预焙阳极价格维持跌势【SMM分析】
►10月氧化铝价格延续单边上涨 基本面成本端共同作用【SMM分析】
►SMM进口铝土矿价格指数与进口铝土矿出入港量简评【SMM分析】
►10月电网施工旺季 铝线缆行业开工率略有下滑【SMM分析】
►下游观望 贸易商抛售 氧化铝期价刷两个月新低 关注云南电解铝减产进度
►山西矿山事故影响对氧化铝生产影响较小 上周晋豫铝土矿价格维持高位运行
►上周期铝内强外弱 云南减产供应收紧 消费向淡季切换 铝价短期仍震荡
►精废价差小幅收窄 成本叠加需求制约ADC12价格周内持稳【废铝及再生铝周评】
►上周四省开工率小幅上升 天气转冷后关注北方炼厂生产动态【SMM调研】
►品种间价差格局改变 11月压铸锌合金加工费走势如何？【SMM分析】
►国家能源局发布前三季度光伏装机量 新基建板块对锌带动多少？【SMM分析】
►10月中国电解液产量环降13.7% 11月排产持平微减【SMM分析】
►需求平淡 电解钴报价延续跌势 硫酸钴高价原料成本能否传导至下游？
►硫酸锰供应端竞争激烈 价格维持阴跌态势【SMM电池级硫酸锰周评】
►现货市场成交平淡 宝钢12月订货价格小幅拉涨【SMM无取向硅钢分析】
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►宏观产业利好配合成本驱动 短期钢价仍有向上空间【SMM钢铁产业链周报】
►唐山地区市场平稳 预计下周呈现高位震荡局面【国内铁矿简评】
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►倒计时4天！2023 SMM（首届）铝上游产业链峰会即将召开
【海关总署：前10个月稀土进口增39.8% 铜材减6.7% 钢材出口增34.8% 铝材减17.1%】据海关统计，今年10月份，我国进出口3.54万亿元，增长0.9%。其中，出口1.97万亿元，下降3.1%；进口1.57万亿元，增长6.4%；贸易顺差4054.7亿元，收窄27.9%。按美元计价，今年10月份，我国进出口4931.3亿美元，下降2.5%。其中，出口2748.3亿美元，下降6.4%；进口2183亿美元，增长3%；贸易顺差565.3亿美元，收窄30.8%。》点击查看详情
【秘鲁9月铜产量同比增2.5%】秘鲁能源和矿业部上周五表示，秘鲁9月铜产量同比增长2.5%，至235,178吨。声明称，这一增长是由英美资源集团(Anglo American)控股Quellaveco矿--去年投产，以及五矿资源（MMG）控股的Las Bambas矿产量增加推动。》点击查看详情
【Hudbay正努力为旗下美国亚利桑那州铜项目寻找合作伙伴】加拿大铜产商--Hudbay矿业公司（Hudbay Minerals）正在与潜在的合作伙伴就开发美国亚利桑那州一座铜矿事宜举行非正式会谈，目前矿业公司正在努力提升北美关键金属的供应量。》点击查看详情
【西藏珠峰：南美洲“锂三角”区域吨生产成本在3000—5000美元】西藏珠峰表示，南美洲“锂三角”区域，锂盐湖资源条件优良，该区域第一梯队生产商的吨生产成本在3000—5000美元。公司在阿根廷的盐湖提锂项目尚未建成。公司实控阿根廷托萨对其拥有矿权区域的地质勘探工作还在进行中，尚未到编制地质报告和提供勘探成果的阶段。》点击查看详情
【盛新锂能：在印尼还规划了6万吨锂盐项目 预计明年上半年建成投产】近日，盛新锂能发布投资者活动报告，其中提到，公司主要业务为锂矿采选、基础锂盐和金属锂产品的生产与销售。截至目前，盛新锂能已经建成锂盐产能7.7万吨，其中位于四川德阳的致远锂业年产能为4.2万吨，位于四川射洪的遂宁盛新年产能为3万吨。》点击查看详情
【振华股份：铬合金添加剂项目预计年内能达到投产状态】振华股份表示，铬合金添加剂项目预计在年内能达到投产状态，公司目标是在明年内充分达产达效。公司从源头到终端打通了整个铬盐产业链，如果从铬铁矿作为原材料进行折算，铬合金添加剂的毛利比较可观。》点击查看详情
►11月10日LME铝库存大增逾4%或22,650吨 多数来自光阳仓库
►上周全国碳市价跌4.79% 碳排放配额总成交1467.35万吨【交易周报】
【住建部部长倪虹：解决好新市民、青年人的住房问题 让他们放开手脚为美好生活去奋斗】住房城乡建设部党组书记、部长倪虹在接受采访时表示，近日召开的中央金融工作会议提出，加快保障性住房等“三大工程”建设。这是中央作出的重大决策部署，是根据房地产市场新形势推出的重要举措。目前，有关工作已经启动。规划建设保障性住房，是完善住房制度和供应体系、重构市场和保障关系的重大改革。》点击查看详情
【总投资超69亿 电池巨头两大项目投产】11月8日，天能集团（江西）新能源智造项目在江西信丰投产。据了解，该项目分两期建设，一期总投资30亿元，于2022年12月开工建设，2023年11月8日建成投产。而项目达产后，预计主营业务收入25亿元以上、纳税约1亿元。二期项目的投资金额及投资规模目前还未公布。》点击查看详情
【中汽协：10月车市热度继续 汽车销量同比增13.8% 新能源汽车增33.5%】11月10日，中国汽车工业协会数据显示，继重迎“金九”旺季之后，10月车市热度继续，汽车销量与9月基本持平，环比略降，同比较快增长，“银十”成色十足。10月，汽车产销分别完成289.1万辆和285.3万辆，产量环比增长1.5%，销量环比下降0.2%，同比分别增长11.2%和13.8%。》点击查看详情
【江苏省：加快培育第三代半导体、氢能等10个成长型未来产业】江苏省政府表示，重点领域、关键产业实现从小到大、从无到有，加快培育第三代半导体、未来网络、氢能、新型储能、细胞和基因技术、合成生物、通用智能、虚拟现实、前沿新材料、零碳负碳（碳捕集利用及封存）等10个成长型未来产业，谋划布局量子科技、深海深地空天、类人机器人、先进核能等一批前沿性未来产业，初步形成“10＋X”未来产业体系。》点击查看详情
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