港股建材水泥股持续走高，截止今日14时15分，华润水泥控股(01313.HK)涨近7%，中国建材(03323.HK)涨近6%，海螺水泥(00914.HK)涨超5%，金隅集团(02009.HK)、华新水泥(06655.HK)跟涨。

消息面上，地产、基建等水泥下游主要需求方向均出现复苏势头。基建方面，数据显示，今年以来各地发力扩大投资。截至2月12日，全国多地发布2023年重大项目投资清单，总投资额合计已达21.5万亿元。

天风证券指出，近期全国水泥价格开启恢复性上涨，上半年水泥需求主要依靠基建提振，下半年地产需求有望逐步恢复。近期全国30城地产销售景气度有所改善，预计2023年全年水泥需求需求增速或呈现前低后高，前弱后强的特点。

此外，中信证券认为，2023年年初基建投资将继续保持10%-15%的高增速，实物工作量有望实现更加显著的提升。

东莞证券发布则研报称，近期部分城市二手房市场出现回暖，全国各地多数重大项目集中开工，市场需求向好，水泥价格回升，随着气温逐渐变暖，外部施工条件向好，基建开工加速，后续行情有望持续拉涨。

值得注意的是，据中银证券此前的研究显示，基建、地产是水泥重要的需求来源。其中，基建占水泥需求比约30%-40%，房地产占比约25%-35%。

可以看到，基建和地产合计占到水泥总需求的55%-75%，两大关键下游行业的复苏势头有可能向上传导，令上游水泥受益反转。

来自汇丰研究也补充称，建筑材料行业获重新评级，目前行业需求复苏预期仍然低企，相信将有更多上行空间。建材股的股价应会继续对任何房屋销售数据的复苏作出积极反应。