新能源汽车充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”，对于推广发展新能源汽车至关重要。

据悉，早在2018年底，召开的中央经济工作会议上就明确了5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网作为“新型基础设施建设”。

在成为重要的新基建之后，伴随着新能源汽车保有量激增，配套充电基础设施的需求不断增大。

中国充电联盟发布数据显示，截至2022年11月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩173.1万台。去年前11个月，全国充电基础设施累计数量为494.9万台，同比增加107.5%;充电基础设施增量为233.2万台，其中公共充电桩增量同比上涨105.4%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升316.5%。

分析人士表示，充电基础设施行业高速发展的背后，离不开国家及地方政府的支持。

据发改委《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》，到“十四五”末，我国电动汽车充电保障能力将进一步提升，形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。

此外，今年以来，陕西、吉林、云南等多地出台充电基础设施相关的建设规划，并提出了充电桩建设目标。

随着新能源汽车的超预期增长，充电桩产业链有望迎来黄金发展期。

工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》征求意见稿显示，预计到2030年，我国新能源汽车保有量将达6420万辆。泽平宏观研究显示，根据车桩比1∶1的建设目标，未来十年，我国充电桩建设存在6300万的缺口，预计将形成万亿元的充电桩基础设施建设市场。

民生证券认为，经过多年政策鼓励，消费者对电动车的接受度逐步提升，不断优化的整车性能、成本经济性及快速迭代的上市新品进一步激发市场活力。现有电池技术及整车续航性能下里程焦虑仍在，充电桩发展迫在眉睫，需求较为刚性，预计2025年国内充电桩存量市场规模或超过3000亿元。

与此同时，国内企业陆续获得海外认证，充电桩出口迎契机。

充电桩是新能源车产业中少有扩张速度落后的环节，公共桩领域，21年末中国车桩比为7:1，欧洲仅16:1，美国更只有18:1，海外公桩布局严重不足，且地域分布极不平衡。21年开始欧美加大对公用充电桩的政策支持，着力引导直流快充桩发展，欧美充电市场加速。

中国市场电车渗透率继续提升的核心在于三四线城市的下沉，而充电基础设施的配套建设是基础，因此国内充电桩的建设也将维持较高增长，整体来看全球充电桩市场未来几年将维持高景气度。欧美本土充电桩企业制造能力较弱，而中国企业制造成本优势明显，近期国内充电桩品牌陆续获得海外标准认证是核心催化剂，未来更多企业获得海外订单将持续提振板块。

以低功率交流桩为例，国内单台售价仅1500元，而海外售价可达5000元，欧美市场竞争小、成本高、价格接受度高，给予国内企业更大盈利空间。欧美市场在强政策刺激下，未来3-4年车桩比将快速下降，且直流桩以及超充桩比例迅速提升，且价值量更高的直流桩占比提升下，整体市场规模的增速更快，海外充电桩市场空间广阔。

中泰证券指出，在政策及市场双重驱动下，充电桩市场尤其是海外市场有望充分受益，需求迎来拐点。类比户储行业，相较于出海的逆变器和电池企业，充电桩企业业务更为复杂，毛利率略有差距，但是相较于国外充电桩企业，国内充电桩企业更具成本优势，有望受益于海外需求高增，实现规模和盈利增长。

近年来，国内具有先发优势的企业加速海外扩展力度，海外市场份额有望迅速提升。欧美的汽车测试标准和法规相较于国内更为严苛，桩企“出海”的短期关键在于是否取得标准认证，中长期在于能否建立售后和服务网络。

投资机会上，建议重点关注：①已取得海外认证的领先设备供应商，如绿能慧充、盛弘股份、道通科技;②核心部件充电模块龙头供应商通合科技、英飞源;③专注充电桩运营商业务龙头：特锐德。