隔夜伦铜震荡回落,沪铜指数震荡下跌。美国10月通胀预期指标意外强劲,美联储官员们预计利率峰值更高,美元指数大幅回升,美国股票市场大幅下跌。铜精矿现货TC回升,冶炼厂原料库存充裕,且铜精矿港口库存高企,但是海外铜矿生产扰动将限制铜精矿供应。同时,硫酸价格偏低使得粗铜冶炼开工受限,粗铜需求增加,加工费持续下降。国内电解铜产量修复,9月电解铜产量增量明显。再生铜供应增加,再生铜进口盈利缩窄,精废价差扩大,超过盈亏平衡点。国内仓单库存增加,伦铜仓单库存增加,注销仓单比例上升。国内现货对期货贴水扩大,沪铜近远月升水上升;伦铜0-3现货升水扩大。
整体来看,美元指数上涨,欧美股指下跌,利空风险资产价格。从基本面的角度看,国内仓单库存增加,现货贴水扩大,但沪铜期限大back结构,且海外现货升水扩大,将形成铜价的底部支撑。