SMM7月5日讯：新能源作为当下的热门领域，行业动态及价格波动都受到了人们的广泛关注。第二期SMM首席说邀请了SMM新能源部研究咨询总监易彦婷带来了新能源市场相关的专业分享，从当前钴金属价格走势出发，分析了影响走势的因素，并对6月及7月的硫酸钴产量和价格做出了相应的预测，除此之外，从当前新能源行业供需现状出发，对三元材料及磷酸铁锂的年度产量进行了预判分析。
供需拉动价格走低 短期内硫酸钴价格或将持稳微跌
新能源领域当中，钴金属的价格广受市场关注，自2022年年初钴价便进入下行通道，从12万元/吨的高位持续下跌。
针对价格下降的原因，SMM认为主要是上半年疫情影响需求消费，从而导致钴价价格的下跌。根据SMM统计的硫酸钴月度产量及平衡情况的数据来看，5月份硫酸钴的排产量相较于4月份下降了29%，一方面是因为南非洪水的影响使得中间品的到港量低于预期，另一方面是由于上海疫情对汽车行业以及三元、前驱的影响直接拉低了硫酸钴的消费。
针对6月及7月排产数据的预测，SMM认为硫酸钴的产量在6月份将环比增长6%，7月份预计环比增长8%。做出此轮预测的原因，主要是基于上海疫情的复苏，带动了前驱的需求复苏，也带动了对硫酸钴的需求。但由于实际需求的复苏并不如预期，因此6月份及7月份仅为小幅环增。从硫酸钴的月度平衡数据可以看出，5月份虽然在小幅去库182吨，但进入6月份将进入小幅累库的阶段，7月份仍将维持较为平衡的水平。
纵观硫酸钴的市场价格走势，由于新能源汽车三元板块的需求恢复并不如预期，并且消费电子行业也进入了行业消费的淡季，在这两方面的因素影响下，硫酸钴价格持续下行。对于短期内钴价的价格走势，SMM认为硫酸钴的价格或将持稳小幅下降。
产业链供需传导缓慢 磷酸铁锂产量将持续增长
随着上海正式恢复，三元材料及磷酸铁锂的需求也逐渐恢复。从SMM统计数据可以看出，6月份，中国三元材料的月度产量及磷酸铁锂的月度产量数据环比5月份均有明显的增长，相对而言，磷酸铁锂的月度产量增速较为明显，其中5月份环比4月份增长23%，6月份预估不及预期，环增15%左右，而三元材料的增速同样不及预期，预估仅在10%以内。
虽然新能源汽车消费情况恢复良好，但是由于新能源汽车的生产受到天气及产线转换等因素的影响产线无法满产，以及从终端新能源汽车去库传导至原材料端的去库过程缓慢，导致三元材料及磷酸铁锂的去库仍旧不及预期。
而从三元材料及磷酸铁锂的产量来看，自2020年年中开始，磷酸铁锂首次反超三元的占比。虽然1-5月份受到疫情影响，三元材料及磷酸铁锂的产量均有不同程度的下滑，但是随着消费端的复苏，磷酸铁锂的增速是明显高于三元材料的。从后期增长潜力来看，SMM认为磷酸铁锂的潜力要好于三元材料。并且从全年预估来看，SMM认为，磷酸铁锂的占比将会在今年逐步攀升，将在2022年占比将达到60-65%的水平，2023年仍将提高。
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