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2021 SMM华南有色金属行业年会专题报道

本次会议聚焦:后疫情时代全球经济趋势,2022年铜价、铝价、锌价走势研判,以及双碳、消费、贸易、再生等行业关键词,敬请关注本次会议内容!

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2021 SMM华南有色金属行业年会专题报道

数字时代金融新秩序 有色金属的新机遇【SMM华南年会】

来源:SMM

【SMM华南年会 | 数字时代金融新秩序 有色金属的新机遇】海南大学“一带一路”研究院客座教授王坚博士表示:中国在国际化进程中需要和各类型的国家进行交互往来,发达丶发展中丶落后国家三类型国家的交互往来,交互往来的内容也都不一样。为交互往来内容建立起彼此的国际化金融体系,从而提供不同的金融服务。人民币国际化现阶段最需要的是区域化。

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12月10日,在2021SMM华南有色金属行业年会上,海南大学“一带一路”研究院客座教授王坚博士为大家介绍了强金融弱金融数字新秩序——粤港澳大湾区和横琴粤澳深度合作区的历史使命与机遇。王坚指出,构建弱金融属性的国际贸易商品易货交互生态,以服务我国与"一带一路"各国间实体经济发展,可以藉澳门"一国两制"体制所形成的国际经贸往来及价值储存的最佳缓冲区域,推动数字化应用及跨境金融科技动能,利用区块链、人工智能、物联网等专业技术和场景,形成符合"一带一路"各国经贸跨境发展的易货死循环交互生态,实现"跨境贸易及交易真实性监控场景"的体系布局,为澳门融入国家发展大局、发挥数字经济桥梁作用,建立与中国内地互补的联动局势作出重大的贡献。

什么是强金融和弱金融?

人民币国际化2019年疫情前与2021年间的数据情况:人民币广义货币流通量2019年达198.6万亿;香港为全球最大离岸人民币业务中心,截至2020年6月人民币存款总额6781亿元,占全球75%人民币结算量;人民币广义货币流通量2021年9月末达234.3万亿;香港为全球最大离岸人民币业务中心,截至2021年7月人民币存款总额8208亿元,占全球60%人民币结算量。离岸人民币流通量在2014年出现历史峰值,达1.7万亿元人民币,占2014年度广义货币流通量1.5%;离岸美元的流通量约占美元发行量的三分之二以上;占全球结算总量的40%以上。

人民币国际化在疫症发生前的一些数据情况,人民币国际使用量:2018年中国的货物贸易总额达CNY30.5万亿,其中以人民币结算只有3.66万亿,占11.98%。2018年跨境人民币收付总额CNY15.8万亿,其中实收CNY8万亿,实付CNY7.85万亿。在全球跨境结算中,使用人民币结算只占1.89%,美元是40.01%,欧元33.75%。数据让我们感觉到”人民币国际化”的路程仍然非常漫长。

人民币国际化在后疫症时期的一些数据情况,人民币国际使用量:2020年中国的货物贸易总额达CNY32.16万亿,其中以人民币结算只有4.78万亿,占14.86%,对比疫症发生前的使用量絶对值提高了1.12万亿。2020年跨境人民币收付总额CNY28.39万亿,其中实收CNY14.10万亿,实付CNY14.29万亿。资本项目的结算总额达到21.61万亿,比起2018年的总额10.74万亿,增加了10.87万亿。

由此可见,人民币的国际收支资本项目增加比较明显,经常项目有所增加。在全球跨境结算中,使用人民币结算的总量由2018年的1.89%到2021年第三季度的2.46%;感觉上人民币的国际使用量是有所提升,我们再看看美元是40.01%,欧元33.75%。数据的比较让我们充分的感觉到”人民币国际化”的路程仍然非常漫长,需要增加人民币的国际认受性和二次购买力。

美元体系主要依靠三个机制来运行,包括: 第一,石油交易的美元计价机制。美国在1973年第四次中东战争爆发后迅速找到了石油这种工业血液,并于1974—1975年间联合沙特等国达成了石油交易用美元计价的“不可动摇协定”,形成了石油交易的美元计价机制。这意味着其他国家若要进口石油必须用美元支付,因而必须储备美元,从而使美元在与黄金脱钩之后依然牢固地保持着全球储备货币的地位。第二,商品美元还流机制。布雷顿森林体系下美国主要通过经常项目逆差间接输出美元,以及通过资本项目持续逆差直接向世界输出美元这两条管道维系美元在全球的扩张,实际上是把美元当成全世界的采购和储存商品。第三,美国对外债务的本币计价机制。目前,美国80%以上的对外债务是用美元计价。这意味着美国自身对外的负债可以通过印刷美元来解决。

由此看来,以纯粹的信用货币为基础的美元体系具有明显的单边主义与自利特征,给世界带来的风险与成本与日俱增。对此,在强金融体系内有必要恢复"债权人逻辑"和依靠集体行动的逻辑作为金融治理与改革的思路。

数字时代可能的金融新秩序

在国际收支中,最底层的原则是物品之间的公平交换,包括服务与技术。货币是从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品,是商品交换发展到一定阶段的产物。目的是为了克服物物直接交换所遇到的困难,贵金属用来固定地充当一般等价物,这便标志着货币正式产生。货币的出现是为了服务物品之间的交换,当越来越多的货币被聚集起来管理,尤其是电子货钱的出现。金融服务应运而生,原则上是为了更好的服务货币,在单方面的物品和货币的交互过程中,让持有货币的一方可以实现滞后兑换商品价值的权利,让货币更有效地进行流通。

中国在国际化的进程上,需要什么样的国际金融支持,或者说什么样的中间媒介来支持中国的国际化进程。首先,融入国际金融市场,使用现有制度推动国际化,像中国加入WT0一样,玩好规则让规则为我所用。其次,需要建立有交集的人民币国际化金融市场,成为国际金融市场的一部分。再而,构建弱金融属性的国际化商品交互市场,减弱货币在交互过程中的媒介作用,增加非金融属性的中间媒介。减弱金融市场对其直接的作用力,实现国际化交易过程中非金融属性的弯道超车。在国家层面应以前者为基础,充分增强人民币国际化的信心,利用中国的制度优势在国际舞台上勇于创新。

中国在国际化进程中需要和各类型的国家进行交互往来,发达国家丶发展中国家丶落后国家三类型国家的交互往来,交互往来的内容也都不一样。为交互往来内容建立起彼此的国际化金融体系,从而提供不同的金融服务。后疫症时代,中国的国际化交互往来,迫切的是发展中国家,而发展中国家离中国最近的集中在东南亚。人民币国际化现阶段最需要的是区域化。大湾区、横琴粤澳深度合作区、澳门和香港是有条件为实现人民币区域化的多元化机制贡献区域发展优势。

粤港澳大湾区/横琴粤澳深度合作区的历史使命与机遇

习近平总书记强调,建设横琴新区的初心就是为澳门产业多元发展创造条件。新形势下做好横琴粤澳深度合作区开发开放,是深入实施《粤港澳大湾区发展规划纲要》的重点举措,是丰富“一国两制”实践的重大部署,是为澳门长远发展注入的重要动力,有利于推动澳门长期繁荣稳定和融入国家发展大局。为全面贯彻落实习近平总书记关于粤澳合作开发横琴的重要指示精神,支持横琴粤澳深度合作区制定方案。

发展目标2024年,澳门回归祖国25周年时,粤澳共商共建共管共享体制机制运作顺畅,创新要素明显集聚,特色产业加快发展,公共服务和社会保障体系与澳门有序衔接,在合作区居住、就业的澳门居民大幅增加,琴澳一体化发展格局初步建立,促进澳门经济适度多元发展的支撑作用初步显现。2029年,澳门回归祖国30周年时,合作区与澳门经济高度协同、规则深度衔接的制度体系全面确立,各类要素跨境流动高效便捷,特色产业发展形成规模,公共服务和社会保障体系更加完善,琴澳一体化发展水平进一步提升,促进澳门经济适度多元发展取得显着成效。2035年,“一国两制”强大生命力和优越性全面彰显,合作区经济实力和科技竞争力大幅提升,公共服务和社会保障体系高效运转,琴澳一体化发展体制机制更加完善,促进澳门经济适度多元发展的目标基本实现。

香港资本市场是西方资本进入中国的主要通道,港元长期和美元保持联系汇率,用以保持香港的国际金融中心地位,主要从事国际大宗商品贸易,西方资本可以通过香港购买到中国的优质资产,中国企业的国际化发展也需要香港的外汇资本补充。上海是中国最早的资本市场,政策先行先试的地方,2009年10月人民币国际化的首笔汇入结算业务也是在上海完成,国际资本进入中国的主要国际化金融中心城市,长期以来都引导我国的资本投向和经济发展。深圳资本市场是中国的科创中心,中国的应用科技企业的资本重地,引导国内资本支持科技创新及科技制造发展。北京交易所刚刚成立,是服务中小企业创新发展,深化新三板改革,打造服务创新型中小企业的主要阵地。

数字时代有色金属的机遇

构建弱金融属性的国际贸易商品易货交互生态,以服务我国与"一带一路"各国间实体经济发展,可以藉澳门"一国两制"体制所形成的国际经贸往来及价值储存的最佳缓冲区域,推动数字化应用及跨境金融科技动能,利用区块链、人工智能、物联网等专业技术和场景,形成符合"一带一路"各国经贸跨境发展的易货死循环交互生态,实现"跨境贸易及交易真实性监控场景"的体系布局,为澳门融入国家发展大局、发挥数字经济桥梁作用,建立与中国内地互补的联动局势作出重大的贡献。澳门和横琴粤澳深度合作区应积极推动区域间贸易流程的数字化标准建设,将有利于交易双边、多边国家基于其自身国家资源及物质需求的控管上,合理有效地进行国际易货贸易的实施。我国在数字经济应用场景领先全球数年,应积极联动"一带一路"各国共同建设生产供应到民生需求跨境供应链环节间的数字场景应用,为易货贸易的普惠发展建立跨国、跨域的信任传递基础。

易货贸易弱化了货币在交易过程中的媒介作用,淡化了金融对货币的服务关系。关注贸易双方在供需平衡、商品周期、物流交割、价值仓储等综合客观内涵,形成最终的交易共识,弱金融属性、亚金融服务逐步向非金融属性的发展。建立符合我国战略发展需要的国际易货贸易弱金融死循环交互体系,弱化美元结算体系对我国易货贸易发展的牵制及监控。集结"一带一路"各国支付收单、电子货币包、汇款等亚金融机构的服务,建立以"中国制造"为核心的国际易货交互网络,推动网络中的商品数字化价值储存基地的发展,通过易货场景形成各国主权数字货币、资源数字货币、数字货币商品、实物贵金属与数字人民币间的兑换机制,形成易货数字资源在全球流动的普世价值体系。

我国科技发展需要全球资本支持,而科技由创新研发至实现成果皆属中长期投资布局,对于偏好短期获利的资本属于高风险投资,然而反观我国庞大的科技应用市场似乎具有了合理的风险值博率。故此,中国科学技术机构大量科研项目若能够汇聚大湾区,以我国内需市场为支撑,在澳门和横琴粤澳深度合作区完善知识产权保护及资本计价体系下,全球资本汇聚粤港澳大湾区将不再是期待。应用科技知识产权资本市场的形成,将促进参与交互的各个国家社会资源进行国际化的流动与再分配,实现全球人类命运共同体和共同富裕。

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