今日早盘，半导体板块快速拉升。截至日间收盘，银河微电、华微电子涨停，露笑科技、乾照光电、捷捷微电等跟涨。

值得注意的是，涨幅居前的个股中，大部分都在近三日内披露了三季报，且业绩都较为亮眼。除此之外，新产品实现量产、新签订单大幅增长、大规模回购计划等也是不同个股各自的出众附加点。

从具体个股来看，市值体量最大的思瑞浦Q3实现营收、扣非净利润同环比大增。公司是少数实现通信系统模拟芯片技术突破的本土企业之一，同时也在持续寻求拓宽产品线。

今年前三季度，思瑞浦信号链芯片营收同比增长超六成，占比为80.18%；电源模拟芯片营收则同比增长1241%，占比近两成，主要系多个产品逐步实现量产。

澜起科技虽说Q3归母净利润同比增幅不佳，但同样实现营收、扣非净利润同环比双增。目前其DDR5第一子代内存接口及模组配套芯片已成功实现量产，该系列芯片正是DDR5内存模组的重要组件。东方证券给出观点认为，随着行业整体需求逐步恢复、英特尔2022年初推出支持DDR5的SapphireRapids处理器，澜起科技产品有望迎来量价提升。

同日，澜起科技还公布了股份回购计划，这也是科创板迄今为止规模最大的股份回购计划。公司拟用自有资金3-6亿元，以不超过86元/股的价格回购公司股份。

中微公司27日晚间便已披露三季度业绩，但昨日股价跌幅却超过4%。实际上，从基本面说来，公司Q3实现扣非净利润同环比大幅增长，再结合细分数据，已有多家机构分析师表示看好其Q4业绩表现。

具体来看，Q3单季度新签订单16.31亿元，上半年新签订单合计18.89亿元，订单大幅增长；Q3末合同负债8.93亿元，环比提升4.6亿元；研发投入、研发人员人数双双提升。

值得一提的是，虽然利扬芯片还未正式披露业绩，但公司已于8日公告，预计前三季度实现营收2.68-2.81亿元，同比增加52%-60%；归母净利润7700-8200万元，同比增加152%-168%。之后周一公司直接跳空高开，连续三天大涨。

浙商证券指出，复盘发现，无论是2019年的半导体还是2020年的新能源，往往是三季度窗口期间牛市开始清晰化，换言之，三季报确认使得其配置价值显性化。

随着三季报逐步落地，新一轮结构牛市将开始清晰，综合产业背景、估值水平和基金配置，新一轮结构牛市将是半导体引领科创板。主要原因有：

1. 景气度视角，结合三季报预告线索，半导体设备、IC设计呈现高景气；

2. 估值视角，科创板半导体的21年动态估值中位数为64倍，与2019年半导体和020 年电动车牛市初始的估值水平相差不大；

3. 持仓视角，基金对这批公司配置低。