【SMM晨会纪要】宏观向好令期铜夜间大涨 关注换月首日现货成交情况
【SMM晨会纪要】304冷热轧5月盘价下跌400 现货持平市场成交清淡
》【隔夜行情】内外盘金属普涨沪铜领涨逾2% 期金创七周高位美债收益率下滑
》【宏观前瞻】众多重磅国内数据来袭 关注中国一季度GDP及社消数据
昨日外盘金属普遍飘红，伦铜涨2.53%，伦铝涨0.3%，伦锌涨1.34%，伦镍跌0.31%，伦锡涨1.42%，伦铅涨1.43%，伦铜周四上涨，因市场加大了对今年铜消费的押注，并关注其在向低碳经济转型过程中的长期作用。铜被用于电缆、建筑，并越来越多地用于电动汽车和风力涡轮机。这引发了一波对需求飙升和价格上涨的押注。国内方面，国际铜涨2.41%，沪铜涨2.51%，沪铝涨0.83%，沪铅涨0.71%，沪锌涨1.41%，沪镍涨0.72%，沪锡涨1.71%。
美元指数涨0.05%至91.68；随着美债收益率稳定在上月触及的一年高位下方，美元本月一直处境不利。由于美联储重申未来几年将维持利率在近零水平的承诺，以及一些人担心最近通胀上升将是暂时的，美债收益率有所下降。
美股周四创纪录新高，道指上涨逾300点，首次站上34000点关口。强劲的经济数据与财报证实美国经济加速复苏。美上周初请失业救济人数创一年新低，3月零售销售创去年5月来新高，3月制造业产值创8个月来最大增幅。道指涨305.10点，或0.90%，报34035.99点；纳指涨180.92点，或1.31%，报14038.76点；标普500指数涨45.76点，或1.11%，报4170.42点。
周四，上证指数报3398.99点，下跌0.52%，成交额2725.69亿。深证成指报13680.27点，下跌0.42%，成交额3880.71亿。创业板指报2790.64点，下跌0.49%，成交额1180.25亿。两市合计成交6606.4亿。盘面上，中船系、有色、二胎等板块涨幅居前，养殖业、注册制次新、电力等板块跌幅居前。
LME库存
宏观焦点
商务部：一季度，我国新设立外商投资企业10263家，同比增长47.8%，较2019年同期增长6.7%；实际使用外资金额3024.7亿元，同比增长39.9%，较2019年同期增长24.8%。服务业实际使用外资同比增长51.5%。开局季亮丽引资“成绩单”，再次印证中国市场强大“引力”。
国务院副总理韩正：要坚决遏制地方政府隐性债务增量，稳妥化解债务存量，防范化解地方政府债务风险。要用好地方政府专项债券，坚持“资金跟着项目走”，做深做实项目储备，提高项目成熟度。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，不把房地产作为短期刺激经济的手段，加强房地产市场调控，不断完善政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。要加大政策支持力度，切实增加保障性租赁住房供给，解决好大城市住房突出问题。要完善监管体制机制，依法依规处置地方中小金融机构风险，守住不发生系统性金融风险的底线。要确保养老金按时足额发放，稳步有序推进基本养老保险全国统筹，做好社会保险费和非税收入划转税务部门征收工作。
【易纲：人民银行正在探索在对金融机构的压力测试中】人民银行行长易纲：人民银行正在探索在对金融机构的压力测试中，系统性地考虑气候变化因素，并逐步将气候变化相关风险纳入宏观审慎政策框架。预计今年6月底，中国全国性碳排放权交易市场将启动运营。相关部门正在就管理条例征求意见，提出要逐步扩大碳排放配额的有偿分配比例，金融管理部门将配合相关部门参与碳市场的管理。构建碳市场应更多体现金融属性，引入碳金融衍生品交易机制，推动碳价格充分反映风险，最大化发挥碳价格的激励约束作用。
【波罗的海干散货运价指数升至逾一年来的最高水平】因各类船舶的需求走强，波罗的海干散货运价指数周四涨145点或6.7%，至2323点，为2019年9月12日以来的最高水平。海岬型船运价指数上涨232点或7.4%至3383点，为去年10月9日以来的最高水平，海岬型船日均获利上涨1925美元至28056美元。巴拿马型船运价指数上涨217点或10.8%，报2234点，为4月7日以来的最高水平，巴拿马型船日均获利上涨1953美元至20110美元。超灵便型船运价指数上涨28点，报1811点。
【高盛：预计欧洲企业今年的每股收益将增长40%】高盛分析师预计欧洲企业在未来几个月的表现会更好，预计欧洲企业今年的每股收益将增长40%，欧股将在今年夏季大幅反弹，因欧股与美股相比仍处于低位。去年11月，美国股市就已经超过了2020年2月的水平，比欧洲领先5个月，且此后一直小幅走高。欧洲的经济复苏受到疫苗接种相对滞后的影响，第三波疫情导致许多国家重新实行封锁。Berenberg首席欧洲经济学家Holger Schmieding预计，欧元区经济可能在5月开始提振，欧股市场确实有追赶的潜力。
今日焦点
【4月15日再生铜日评：春节后铜价大幅上涨 海外供应商延缓发货】据SMM了解，除船期紧张因素外，春节后铜价大幅上涨，使得进口企业年前订下的货物获利丰厚，但海外供应商则因亏损，而暂缓发货，并有毁单的可能性，导致部分厂家的货物迟迟没到港。目前整体进口黄杂铜原料货源相对偏紧，部分厂家预判5或6月的后续供需会进一步趋紧。》查看详情
【SMM快讯：网传新疆铝锭限产&电解铝去库4.5万吨 沪铝创10年来新高】4月15日沪铝延续上涨行情，午后涨幅再度扩大，截止日间收盘，沪铝主力合约涨2.78%，报18320元/吨，创下10年以来新高。外盘LME铝价亦不断走高，盘中升至2356.5美元/吨，再创近两年新高。》查看详情
【全国铝棒库存周评：铝棒上周出库微增 库存环比下降1.58万吨至16.52万吨】铝棒市场上周出库量环比微增0.03万吨至5.71万吨，下游需求积极性回暖 ，刚需主导下接货情绪有所抬升。目前铝棒库存环比下降1.58万吨至16.52万吨，降幅8.7%。本周铝价继续维持高位震荡，今日更是冲破万八高位，下游需求虽有转旺但仍是逢低刚需采买为主。其中.....》查看详情
【SMM：期铝价格再创近10年新高 现货跟涨放缓】当前国内电解铝社会库存维持去库趋势，对铝价有一定支撑，但盘面巨幅增仓显示出多头情绪较浓态势，仍需警惕铝价高企带来的波动幅度放大效应。》查看详情
【铝棒现货日评：铝价创10年新高！加工费承压】4月15日国内铝棒主流市场加工费继续承压，价格重心整体下移20-40元/吨。今日铝基价继续大涨330元/吨至18090元/吨，创下10年新高，大部分地区持货商随市下调其加工费缓解其出货压力，其中主流市场无锡地区重心下移40元/吨，而佛山地区铝棒持续去库加工费表现较为坚挺。当前下游畏高情绪严重，接货积极性不高，持货方出货不畅，市场整体交投氛围显清淡。》查看详情
【SMM数据：国内电解铝库存较上周四降4.5万吨至118.3万吨】4月15日，SMM统计国内电解铝社会库存118.3万吨，较前一周四去库4.5万吨，本周无锡、南海、巩义地区表现去库，其中巩义地区去库2.7万吨，南海地区去库1.4万吨，无锡地区去库0.6万吨，而杭州、天津地区表现小累库，其他地区变化不大。》查看详情
【SMM分析：2020年铝棒及其下游市场回顾】从铝棒生产上来看，据SMM数据统计，2020年中国铝水棒建成产能达到2657万吨，同比2019年增加188万吨，增幅7.6%。2020年中国铝水棒产量为1408万吨，同比2019年增加100万吨，增幅8%。目前国内铝水棒产能集中在北方地区，其中山东地区占比34.44%，新疆占比16.58%，内蒙古占比11.84%，甘肃占比9.37%，青海5.55% ......》查看详情
【镍生铁交易日评：镍铁报价谨慎 不锈钢厂下调盘价镍铁市场价格压力增加】4月15日，SMM高镍生铁均价1090元/镍点（出厂含税），印尼镍铁均价1080元/镍点（到港含税），较上一交易日均价持平，镍铁市场仍无主流成交出现，铁厂目前报价也较为谨慎，青山下调5月份304冷热轧盘价，较上次下跌400元/吨，不锈钢价格下调对镍铁市场价格压力增加。短期镍铁价格或仍维持弱势运行。》查看详情
【SMM分析：冶炼厂减停产加剧 沪锡市场现“缺货”行情】本周初起，沪锡市场流通现货逐渐吃紧，升贴水随之上调，贴水货源很少，绝大多数货源以平水和升水报价。周四上午，货源短缺进一步加剧，早市零星小贴水及小升水货源消耗殆尽后，升贴水主流报价集中上调至升水500-1000元/吨区间……》查看详情
【SMM日评：重庆硅厂计划检修】4月15日黄埔港不通氧553#硅在11800-12000元/吨。重庆作为目前不通氧553#的主供应地，当地硅厂从去年9月生产至今已有7个月的时间，炉况下降以及市场不景气的原因导致部分工厂计划从4月开始轮流检修至6月全部结束。近期不通氧553#硅价已经接近在产硅厂生产成本，检修产能增多后将支撑硅价逐渐企稳。》查看详情
【SMM会议纪要：环保减产、海外供应短缺VS库存高企 锡价二季度如何表现？】在由SMM主办的线上行情直播会议上，SMM分析师邬小枫发表了近期锡市场热点分析与后市预测的主题演讲，会议上主要和大家分享了锡价走势回顾、锡市场供需情况分析、后市预测。她表示，海外供应持续短缺，关注印尼、马来西亚等主要供应国出口动态，印尼出口量存在不确定性。进口锡矿供应受到边境疫情蔓延的影响，目前锡矿供应仍然偏紧。》查看详情
【锑价Q1暴涨60%！ 湖南黄金一季度净利暴增 景气周期能至何时？】4月12日晚间，湖南黄金发布2021年一季度业绩预告，预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润7400万元，上年同期亏损3823.83万元；基本每股收益盈利0.06元/股。公司表示，业绩变动的原因是主要产品销量、销价同比上升。》查看详情
【SMM海绵钛现货快报：海绵钛报价坚挺】近期1级海绵钛价格较为稳定，主流报价6.8万/吨。从一海绵钛生产企业销售经理处了解，虽然当前价格属今年高点，但和去年疫情期间最高8万元的价格相比，后续价格上涨空间还是有的。由于海绵钛价格受供需影响较大，考虑到目前下游需求，尤其是军工需求的激增，预计后续海绵钛仍存在涨价的可能。》查看详情
【SMM镁锭现货快报： 镁价暂稳 市场暗流涌动】府谷地区90镁锭工厂主流成交价格15550-15650元/吨，95B镁锭主流出厂价15850-16050元/吨；闻喜地区主流成交价15850-16050元/吨，95B镁锭主流成交价16250-16450元/吨；市场整体价格较昨日持平。近期部分船单临近交货期，下游选择入场进行采购，近两日市场成交量……》查看详情
【SMM分析：高价抑制需求 钢价高位或震荡加剧】据SMM调研，4月15日，SMM统计的高炉开工率为84.5%，周环比回升0.5%，月环比下降2.48%。本周以来，唐山复产和邯郸限产消息博弈之下，开工率较上周小幅回升0.5%......》查看详情
【SMM简评：钢企利润回升支撑 铁矿石主力盘中涨超4%】4月15日上午铁矿石主力上涨3.65%，报1049.5元/吨，盘中涨幅超4%。据SMM了解，当前唐山地区受限产影响，市场氛围延续冷清；但近期钢厂利润继续回升，高品铁矿需求较好，短期内支撑现货成交价格偏强震荡。》查看详情
【SMM分析：钢厂盘价大降 仓单货源挤占市场 不锈钢后市如何？】本周，不锈钢SS合约连续4日收阴下跌，最高从14600元/吨一线跌至13800元/吨一线，而不锈钢现货市场因现货货源较少，且钢厂指导价连续持稳对于现货市场有一定支撑，使现货价格较为坚挺，304不锈钢冷轧基价近期价格持稳报于15000元/吨，因此......》查看详情
【SMM热卷库存：降库不负期待 后续热轧供给压力或有提升】本周热轧板卷总库存343.49万吨，较上周-16.27万吨，环比-4.52%，同比-38.37%。本周热轧钢厂检修较多，同时基差扩大后部分主流城市大户抛售现货，刺激出库，促使本周热卷降库表现良好。》查看详情
金属及行业要闻
【绿色革命大赢家！高盛：铜是“新石油” 四年内还会再涨60%以上】高盛（Goldman Sachs）周二在一份报告中表示，铜在实现脱碳和使用可再生能源方面至关重要，目前市场正面临供应紧张的局面，这可能会使铜价在四年内上涨60%以上。该行表示，铜需求增加和可能的供应不足，将推动铜价从目前的每吨9000美元左右升至2025年的每吨1.5万美元。》查看详情
【海亮股份：铜加工材产销量同比正增长 营业总收入同比上涨12.83%】海亮股份发布业绩快报，2020年实现营业总收入465.51亿元，同比上涨12.83%；归属于母公司股东的净利润6.75亿元，同比下降36.48%；基本每股收益为0.3543元；归属于母公司股东的每股净资产为5.06元。》查看详情
【楚江新材：2020营业总收入同比增长 34.76% 得益于铜相关项目】报告期内，公司营业收入增长 34.76%，主要原因为：①公司募投项目“铜合金板带产品升级、产能置换及智能化改造项目”竣工投产，产销量规模增加；②下半年铜价涨幅较大，公司基础材料产品销售价格同比上升；③军工新材料订单充足，营收规模稳步增长。》查看详情
【矿业巨头认为铜供应已成为国家安全问题】矿业巨头罗伯特·弗里德兰德（Robert Friedland）表示，铜在促进全球经济电气化方面至关重要，以至于充足的铜开发已经成为国家安全问题。如果世界要成功地向清洁能源和运输业过渡，矿业公司将起着无可替代的作用，而各国政府将需要接受该行业。》查看详情
【高盛看多铜价至15000美元】高盛集团加码看好铜的前景，现在预测随着全球绿色能源转型推动需求，铜价到2025年将达到每吨15000美元。伦敦金属交易所期铜上涨2%，收于每吨9074.50美元。所有金属走高，锡价上涨2.2%，铝价上涨1.3%。高盛将12个月铜价目标提高至每吨11000美元，远高于2011年的创纪录价格10190美元和周二收盘价约8900美元。》查看详情
【电解铝行业利润登上近十年高位预计二季度铝价依旧坚挺】“双碳”政策的出台几乎排除了电解铝供应天花板未来解除的可能性，这大大缓解了国内电解铝产能过剩的压力。同时，轻量化的特质给予了铝行业新的增长点，在新能源汽车等诸多领域将对其他材料形成替代，缓解了铝行业消费端近几年面临的传统消费领域增速不断下滑的尴尬局面。从中期角度来看，电解铝行业将摆脱以往产能过剩的状况并迎来崭新的发展格局。》查看详情
【常铝股份预计一季度净利润为2600万元~3000万元 扭亏为盈】常铝股份发布业绩预告，预计2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润2600万元~3000万元，扭亏为盈。》查看详情
【菲律宾总统取消持续九年之久的新矿项目暂停法令】菲律宾总统杜特尔特（Rodrigo Duterte）周四发布行政命令，取消自2012年颁布的停止颁发矿业执照的法令。这意味着为该国新矿业项目投资打开大门。》查看详情
【格林美：计划向ECOPRO BM供应总量不少于17.6万吨的NCA&NCM高镍三元前驱体材料】格林美公告，公司与韩国ECOPRO株式会社子公司ECOPRO BM于近日就新能源动力电池用NCA&NCM高镍前驱体材料2021-2023年供应签署了备忘录（MOU）。依据备忘录，公司于2021-2023年将向ECOPRO BM供应总量不少于17.6万吨的NCA&NCM高镍三元前驱体材料。ECOPRO BM为韩国ECOPRO株式会社的子公司，目前是全球核心的高镍正极材料生产商，是三星SDI等全球核心电池厂的高镍正极材料外部核心供应商。
【净利预增9-13倍！太钢不锈Q1业绩亮眼 原料上涨助推钢材价格】4月9日，太钢不锈发布业绩预告，2021年一季度，受宏观经济复苏影响，钢铁产品下游行业需求增加，同时原料价格上涨推动钢材价格上升，公司抢抓机遇，通过对标找差补短板大力提升炼铁、炼钢、轧材全线生产效率，同时积极推进差异化产品生产，不断优化品种结构，产品竞争力持续提高，经营业绩同比大幅上升。》查看详情
【隆基硅片再次全线涨价：M10涨0.3元，M6、158.75涨0.25元】4月15日，隆基公布了最新的硅片报价。与3月25日报价相比，M6及以下普涨0.25元，M10涨0.3元。其中P型158.75价格3.90元，上涨0.25元；M6（170μm）单晶硅片报价4.00元/片，上涨0.25元；单晶M10报价4.56元/片，上涨0.30元。
【锑】湖南黄金：今年一季度进口原料减少，供给趋紧，锑价上涨较快。作为锑品生产企业，公司更主要的是做好生产经营，力争完成全年产量利润目标。
【美国银行：黄金可能在今年剩余时间举步维艰】美国银行财富管理的高级投资策略师Rob Haworth表示，他对2021年之前的黄金持负面看法，因为美国和全球经济预计将出现几十年来最好的增长。其补充称，投资者应该考虑在自己的投资组合中实施更激进的策略。其认为经济存在上行风险，这将推高通胀和实际利率，而这些将对黄金构成不利影响。》查看详情
【马来西亚对涉华冷轧板卷启动第一次反倾销日落复审立案调查】2021年4月12日，马来西亚国际贸易与工业部发布公告称，应马来西亚国内生产商Mycron Steel CRC Sdn. Bhd.于2021年3月15日提交的申请，决定对原产于或进口自中国、韩国和越南的厚度为0.20毫米～2.60毫米、宽度为700毫米～1300毫米的合金及非合金钢冷轧板卷启动第一次反倾销日落复审立案调查。》查看详情
【攀钢超细粒级钛铁矿回收攻关取得进展】目前，该院研发团队在做好技术保护的同时，正加强超细粒级钛铁矿回收工业试验研究，以确定经济、高效超细粒级钛铁矿选矿工艺并产业化，提高钛资源综合回收利用水平，切实推进科技创效。》查看详情
【北方稀土：2020营业收入同比增长 17.43% 部分产品产量创历史新高】4月15日，北方稀土发布2020年度报告公司。报告期实现营业收入 212.46 亿元，同比增长 17.43%；实现归属于上市公司股东的净利润 8.33 亿元， 同比增长 35.10%；业绩表现保持行业前列。》查看详情
【五矿稀土：稀土市场价格呈上升趋势 主营商品销售毛利同比上升】五矿稀土发布2020年度业绩报。报告期内，公司实现营业收入165,643.46万元，同比增长0.56%；实现归属于上市公司股东的净利润27,898.42万元，同比增长224.80%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为14,856.22万元，同比增长73.18%；基本每股收益0.2844元，同比增长224.66%。》查看详情
终端资讯
【中联重科：公司目前芯片采购正常 没有出现缺货现象】中联重科在互动平台表示，公司目前芯片采购正常，没有出现缺货现象。同时，针对目前全球范围的芯片紧俏现象，我司一方面在积极梳理供应商资源，实施战略储备；另一方面也在和与研发技术对接，寻找替代方案及第二供方，如遇到供应商缺料能较快切换替换。
【正泰电器：子公司拟2.48亿元收购亿利洁能持有正利新能源49%股权】正泰电器公告，公司全资子公司正泰新能源拟以2.48亿元收购亿利洁能持有的鄂尔多斯市正利新能源发电有限公司49%股权。本次交易所涉及的光伏电站装机容量合计110兆瓦。通过本次收购，公司全资子公司正泰新能源将持有正利新能源100%股权，正利新能源将纳入公司合并报表范围。
【蔚来和中国石化签订战略协议 计划到2025年建成5000座充换电站】4月15日，中国石化与蔚来(NIO.US)签订战略合作协议，计划未来将在更多的中石化加油站中建设蔚来的换电站。同时，蔚来首座第二代换电站于北京中石化朝英站正式启用。中国石化董事长张玉卓在致辞中表示，中国石化将加大在大功率直流充电站和换电站方面的建设力度，计划到2025年，建成5000座充换电站。
【国机智骏与奥动新能源达成战略合作】4月13日，国机智骏汽车有限公司与奥动新能源汽车科技有限公司在国机智骏总部签署战略合作协议。这是继北汽、一汽、上汽、广汽、长安、东风之后，又一车企与奥动新能源达成换电车型开发合作，共同推广换电模式。
【奇瑞汽车与淮河能源签订战略合作协议】4月14日下午，奇瑞汽车股份有限公司与淮河能源控股集团在芜湖签订战略合作协议。双方将创新能源供需商业模式，以奇瑞汽车芜湖基地“冷热电气”综合能源供应为切入点，在天然气分布式能源站等方面开展全方位战略合作，为实现“碳达峰、碳中和”目标贡献可践行、可推广的解决方案。
