【SMM钴锂晨会纪要】春节下游维持高开工 钴锂镍紧缺价格上行
【隔夜行情】美元反弹趋缓金价走低美油连涨 有色红肥绿瘦沪铜铝锌涨逾1%
昨日外盘金属市场多数飘红，伦铜涨近1.2%，伦锌涨2.5%，伦铝涨0.3%，伦镍跌0.7%，伦锡微跌，伦铅涨近0.6%，伦敦金属交易所（LME）期铜周三在连续三天下跌后反弹，一些看跌投资者回补空头，部分原因是对最大金属消费国中国流动性紧张的担忧消退。国内市场，国际铜、沪铜涨近1%，沪铝涨近1.4%，沪铅涨近0.5%，沪锌涨近1.8%，沪镍跌近0.2%，沪锡跌近1%。
美元指数反弹趋势周三放缓，涨0.08%至91.111，盘中稍早一度升至两个月高位91.30。美国1月民间就业岗位反弹超过预期，且1月服务业活动飙升至近两年最高水平；这些消息也未给汇市造成影响。
美股周三收盘涨跌不一，道指涨36.12点，或0.12%，报30723.60点；纳指跌2.23点，或0.02%，报13610.54点；标普500指数涨3.86点，或0.10%，报3830.17点。
周三，上证指数报3517.31点，下跌0.46%，成交额4137.31亿。深证成指报15233.15点，下跌0.67%，成交额5399.94亿。创业板指报3223.77点，下跌0.15%，成交额1852.43亿。两市合计成交9537.26亿。盘面上，养殖业、动物疫苗、有机硅等板块涨幅居前，中芯国际、HIT电池、第三代半导体等板块跌幅居前。
LME库存
宏观焦点
上交所发布《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第1号——保荐业务现场督导》，发行人撤回发行上市申请或者保荐机构撤销保荐，该项目在撤回发行上市申请后12个月内重新申报的，上交所在受理后将启动现场督导。
央行：周三，开展1000亿元7天期逆回购操作，当日有1800亿元逆回购到期，实现净回笼800亿元。
国务院常务会议：听取区域全面经济伙伴关系协定生效实施国内相关工作汇报，要求以深化改革开放促进产业升级；企业优胜劣汰是市场经济的正常现象。加快完善应破产企业尤其是中小微企业退出配套政策，解决退出难问题，是优化要素配置和营商环境的重要举措。
李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，企业优胜劣汰是市场经济的正常现象。加快完善政策，解决应破产企业尤其是中小微企业退出难问题，是优化营商环境的重要举措。一要完善中小微企业简易注销制度，使中小微企业在开办便利的同时退出也便捷。二要建立企业破产和退出状态公示制度，及时将破产和退出信息列入企业信用信息中，完善信用机制，促进公平竞争。三要保障破产程序依法规范推进，完善管理人制度，强化管理人履职责任，依法保护职工和债权人、投资者等权益，依法打击恶意逃废债行为。
金融博客零对冲评美国至1月29日当周EIA数据：昨晚API数据显示美国原油库存下降后，原油在今日延续涨势，WTI原油期货一年来首次站上56美元/桶，布伦特原油期货也涨超2%，今天的EIA数据证实了美国原油库存的下降。汽油需求依然疲软（或受风暴天气的影响），分析师Jade Patterson表示，据统计，目前返回工作岗位的人数仍比疫情前正常水平时的人数低20%-40%，这将继续打压市场对运输燃料的需求。
IHS Markit首席经济学家Chris Williamson：美国今年制造业开局强劲，同时服务业明显好转，推动1月份商业活动增长至近6年来最快水平。不断改善的数据为第一季度的强劲增长奠定了基础，企业对未来一年的预期上升，预示着随着今年的进展，复苏将获得更大的动力。随着疫苗推出的消息和对进一步刺激措施的希望，企业变得越来越乐观。
据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%；4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为97.9%，加息25个基点的概率为2.1%。（均与ADP公布前一致）
【波罗的海干散货指数连续第九个交易日下跌】因各类船型运价均下跌，波罗的海干散货指数周三下跌53点或3.8%，至1327点，为2020年12月21日以来的最低水平，该指数已连续第九个交易日下跌。海岬型船运价指数下跌8.9%或150点，至1544点，日均获利下跌1251美元至12802美元。巴拿马型船运价指数下跌1点或0.1%，至1623点，为1月20日以来的最低水平，日均获利下降11美元至14604美元。超灵便型船运价指数跌8点至1141点，为近两周以来的低点。
今日焦点
【SMM分析：2021年铜下游加工材企业放假时间终版出炉 速来围观！】本次调研铜下游加工企业共37家，涉及产能总计529万吨/年，影响总耗铜量为119763吨。其中铜加工企业涉及总产能423万吨，影响耗铜量为88700吨，铜加工下游企业涉及总产能106万吨，影响耗铜量31063吨。》查看详情
【SMM分析：流动性叠加“春节效应”双利空 2月铜价能否迎来反弹？】自1月下旬起铜价高位震荡的格局打破，连日回调后沪铜重心落至57000-58000元/吨区间，而伦铜于7800美元/吨附近震荡调整，宏观面流动性边际收紧及基本面消费走弱给予铜价一定压力。》查看详情
【SMM分析：简析21年广东春节后电解铜的累库情况】2月3日，立春，南粤大地温暖如春，冬天恍惚已经过去。受疫情影响，目前广东大部分铜加工企业已经放假，但也有少部分企业仍在热火朝天的生产，用实际行动迎接春天的到来。据我们SMM铜研究小组统计，截止至今日，广东电解铜库存为3.05万吨，较去年同期低8千多吨。》查看详情
【铝棒现货日评：基价回落下加工费微幅上扬 整体成交稍好于昨日】目前华南市场送到价格250-290元/吨，自提价格230-270元/吨不等，大小棒价差稳定。品牌包括希望、创新、广银、新月、苏锡、凯隆、博辰等。 目前铝棒进入累库周期，同时下游铝加工企业大部分已停工放假，接货寥寥，年前基本面弱势难改，但市场上关于加工费报价已佛系对待，调整不会太大，预计近期铝棒加工费稳定为主。》查看详情
【SMM调研：2021年再生铝合金企业及压铸企业春节放假情况一览】铝压铸企业多集中于2月4日即腊月二十三之后放假，复工时间在2月17日即初六之后，部分企业依照法定节假日安排生产或者与往年放假时间保持一致，部分企业由于订单较多，需加紧生产，会选择缩短假期时间，但几乎没有春节停产的压铸企业。》查看详情
【SMM：沪铅四连跌 供需两淡节前铅价上行乏力】目前铅呈现供需两淡行情，节前铅价上行乏力。但疫情仍是较大不确定因素，若因疫情加重铅矿紧缺，影响原生铅炼厂复工，则节后供应端或将收缩提振铅价。》查看详情
【SMM独家：喜迎春节，电炉停工放假加速行进】据SMM调研，截至2月3日，我国34家主产建材的独立电弧炉钢厂开工率在23.94%，环比上周下滑47.64个百分点。预计下周继续小幅回落，且节后2月底至3月初，开工率将有显著提升。》查看详情
【SMM分析：2021年春节佛山地区不锈钢贸易企业放假及开工时间汇总 各系钢价整体持稳度新年】据SMM了解，截止本周三（2月3日）佛山地区已有多数不锈钢卷板商家陆续收尾年底工作进入春节长假，其实1月末已有部分钢贸商家提前进入休假模式，春节前最后一个工作日SMM通过市场询价得知华南地区各系冷热轧市价整体较1月中下旬变动不大，其中受到物流运输停滞的影响，坚守至春节前放假的商家并未有较乐观的成交量，虽有个别采购询单问价，但整体多以2-3月期货为主。》查看详情
【SMM分析：2020年国产锡矿增产10% 2021年内蒙地区锡矿有望增产】国家统计局数据显示，12月国内锡矿砂及精矿产量8958吨，环比增加24.3%，同比减少4.2%；2020年全年产量94463吨，累计同比增加10.4%。此前海关数据显示2020年锡矿进口总量15.8万吨，以平均品位25%来计算，进口锡矿金属总量约为39536吨，结合国产矿金属量94463吨，2020年国产矿占矿供应总量70%，进口矿占总量的30%。》查看详情
【SMM分析：银价逼空行情结束？ 未来大趋势仍看涨】2月3日，沪银大幅下挫，主力合约暴跌6.05%，报5590元/吨。此前因美国散户Reddit论坛上散户号召“发动史上最大的白银逼空”白银大涨，沪银主力大幅跟涨，昨日最高触及6085元/千克，创2020年9月以来新高。》查看详情
【SMM镁锭现货快报】2月3日，府谷地区999镁锭工厂主流价格14000-14100元/吨，95B镁锭主流出厂价14350-14550元/吨。闻喜地区主流成交价14400-14600元/吨；95B镁锭主流成交价14850-15000元/吨。》查看详情
【SMM分析：1月份国内预焙阳极产量下滑 预焙阳极价格迎来八连涨】据SMM统计，1月份国内预焙阳极总产量约为168万吨，行业平均开工率约为74.8%，其中商用预焙阳极一月份产量约为89.39万吨，开工率约为74.1%；配套阳极一月份产量约为78.63万吨，开工率约为75.7%。1月份国内预焙阳极开工较12月份有所下滑，主因河北省内预焙阳极企业因疫情影响，1月下旬基本处于焖炉状态。》查看详情
【SMM简评：韩国对华续征H型钢反倾销税 税率达28.23%至32.72%】SMM了解，韩国当地继续对来自中国的H型钢材征收反倾销税，主要在于韩国对于自身生产的H型内外销的保护措施，据韩国钢铁协会的统计数据显示，2020年上半年，韩国H型钢内销量达到1138465吨，比2019年上半年的内销量（1124301吨）小幅增长1.3%，这是继2008年上半年（1233000吨）以来，约12年之后的又一峰值。但2020年一季度以来，除了受新冠肺炎疫情影响之外，海外型钢市场的价格疲软也在一定程度上限制了韩国H型钢出口。》查看详情
【SMM：杭州逐步休市 螺纹库存继续攀升】本周杭州螺纹库存67.4万吨，环比+15万吨，增幅28.63%；阴历同比+18.5万吨，增幅37.83%。临近春节，杭州逐渐进入休市状态，库存快速累积。》查看详情
【1月27日-2月3日 广州建材社会库存加速累积 环比+19.28% 螺纹库存环比+15.18%】目前广州市场商家已经陆续离场，终端需求也已经近乎停滞，北材到货却仍在继续——本周广州建材总库存142.61万吨，环比增加23.05万吨（19.28%），同比+24.54%。其中螺纹库存93.61万吨,环比增加23.34万吨（15.18%），同比+16.2%；线盘库存49万吨,环比增加10.71万吨（27.97%），同比+44.3%。
【SMM日评：稀土产品报价持稳 市场鲜有成交】2月3日，稀土产品报价持稳，市场鲜有成交，中下游企业节前备货趋于平静，市场也相对平静。
【铁矿市场每日简评】2月3日，连铁窄幅震荡，港口现货市场早盘报价较昨下调20-25元/吨。唐山地区部分钢企按需采购为主，相比山东地区市场成交氛围稍弱。今山东地区PB粉成交1055-1060元/吨，较昨跌10-15元/吨左右。随着钢企春节前补库进入尾声，市场成交预期继续走弱，价格波动区间收窄。》查看详情
【SMM白银现货交易日报】2月3日，沪市白银现货价格大幅下滑，现货交易方面货源报价升贴水对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水变化不大，部分国标现货成交价对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水3-5元/公斤，部分可制作仓单大厂现货成交价对应上海黄金交易所T+D递延合约贴水1-2元/公斤。
【多晶硅周评-多晶硅价格继续上涨】本周多晶硅市场价格延续涨势，其中复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交价涨幅均在2%左右，多晶用料价格也有较大幅度上涨。本周有新订单签订的企业数量占到国内在产企业数量的75%-80%，其余20%左右的企业因无任何余量而暂停签单。》查看详情
金属及行业要闻
【Freeport：2020年四季度铜、金产量增加 预计2021年续增】近日，Freeport McMoRan公布了季度利润，略高于分析师对铜和黄金产量和价格上涨的预期，高管们预计2021年将继续增长，Freeport四季度铜产量上升至8.64亿磅，较之去年同期8.27亿磅增长4.5%，而黄金产量攀升至27.3万盎司，较之去年同期22.3万盎司增长22.4%。》查看详情
【英美资源：四季度铜产量同比增长8% 2021年产量指导保持不变】2020年四季度铜产量同比增加了6％，达到167,800吨，2020年的销量为648,500吨，2021年指导意见生产指导不变，为640,000-680,000吨。》查看详情
【智利多家铜企12月产量下跌 2020年全年产量同比增长】据近日报道，智利国家铜业巨头Codelco在12月份的金属产量下跌，而智利其他顶级矿山的产量也有所下降。国家铜委员会Cochilco表示，全球最大的铜矿开采商Codelco的月产量同比下降16％，至157,800吨，其2020年的总产量比上年增长1.2％。》查看详情
【Rambler矿业：2021年计划生产6600-7400吨铜 1700-2200盎司金】近日，Rambler Metals and Mining表示，公司将其2021年的生产指南定为6600吨至7400吨可售铜和1700盎司至2200盎司的金。》查看详情
【Vedanta试图阻止拆分Konkola铜矿业务 遭赞比亚法院驳】据近日报道，赞比亚法院周一驳回了Vedanta Resources的一项动议，该动议试图阻止国家指定的临时清盘人拆分其Konkola铜矿（KCM）部门并出售资产。该裁决对Vedanta矿业公司是一个打击，公司表示将继续反对赞比亚为将KCM出售给第三方而做出的任何努力。》查看详情
【美国取消对阿联酋征收铝关税】1月20日，美国前总统特朗普于在任最后一天宣布取消2018年开始对阿联酋大部分铝制品征收的10%关税，称两国已达成铝进口配额协议。据悉，此前已获美国铝关税豁免的国家有阿根廷、澳大利亚、加拿大和墨西哥。
【2020年12月铝冶炼产业景气指数为46.1】2020年12月份，中国铝冶炼产业景气指数为46.1，较上月上涨2.4个点；先行合成指数为85.3，较上月上升2.2个点。模型监测结果显示，11月份产业景气指数继续在“正常”区间回升，加之先行合成指数连续上升，行业景气度呈现上升态势。
【贵州禁止电解铝等行业违规新增产能项目】日前贵州省发改委发布了《贵州省长江经济带发展负面清单实施细则》（征求意见稿）公开征求意见，该细则指出：禁止钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业违规新增产能项目。》查看详情
【New Century锌产量同比下降3.57%】近日，New Century Resources表示，第四季度锌金属产量为3.24万吨，同比下降3.57%，主因是重大雨季降雨事件以及伊萨山Mica Creek电站过渡期间持续供电中断，导致营业时间减少和运营不稳定经过60年的运营，到2020年底将永久关闭。》查看详情
【Alphamin四季度锡矿产量2898吨 环比增长13%】据近日报道，Alphamin Resources发布了其四季度财报，锡产量达到创纪录的2898吨，比上一季度增长13％。邻近的Mpama South矿床已开始钻探。精锡回收厂建设已完成70％。季节性降雨异常导致物流限制，对季度销量产生负面影响（比上一季度下降14％）。》查看详情
【赣锋锂业增持Sonora项目 预计2023年投产】近日，Bacanora 宣布，赣锋锂业与其在墨西哥Sonora项目签署合资协议，将其在Sonora项目中的股份从目前的22.5％增至50％。Sonora项目预计2023年投产，年产3.5万吨LCE，项目资源量870万吨LCE。
【保利协鑫全球颗粒硅（FBR）万吨级产能投产】2月3日（周三）上午，保利协鑫通过线上直播方式向全球正式宣布，旗下担纲颗粒硅（FBR）研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨，正式迈入万吨级产能规模，为中国光伏原材料领域绿色智造增添又一科技创新矩阵。》查看详情
【保利协鑫与中环、隆基两大头部企业签订44.14万吨长单】2月2日晚，保利协鑫（3800.HK）与战略合作伙伴隆基股份、中环半导体分别发布采购协议公告，共涉及44.14万吨多晶硅产品。公告指出，多晶硅采购协议书的签订，有力推动颗粒硅产品的广泛应用及市场率的快速提升。同时，此批采购订单的签订也彰显了保利协鑫聚焦硅料主业的坚定信心，携手行业致力光伏发电平价上网的行动决心。》查看详情
【包头稀土产品交易所：关于协议交易市场进入异常情况的公告】鉴于工信部《稀土管理条例（征求意见稿）》条款所体现的战略和政策调整方向，稀土产业监管政策及贸易环境将发生重大调整，加之受新冠疫情及临近春节影响，资本市场稀土板块出现异动、稀土产品现货交易出现异常，根据国家对稀土产业的整改要求及政府指导意见，为了避免产生重大市场风险，我司宣布协议交易市场进入异常情况，决定暂停协议市场交易。》查看详情
【1月份国家铁路货运量再创历史新高 电煤运量增长强劲】1月份，国家铁路货运量再创历史新高，货物发送量完成3.24亿吨，同比增加3410万吨，增长11.8%；日均装车17.3万车，同比增加1.94万车，增长12.7%。其中，电煤运量增长强劲，完成运量1.2亿吨，同比增长23%。
【白银】嘉盛集团公告，由于最近的市场波动，将上调白银产品的保证金要求，将白银保证金比例从1%上调至15%。
【巴西12月粗钢产量达290万吨 同比增长17.2%】根据巴西钢铁协会IABr的报告，12月巴西粗钢产量同比增长17.2%，至290万吨。 12月份国内钢材销售同比增长28%，至180万吨。该月的表观钢材消费量达到200万吨，同比增长30.2％。12月，巴西钢铁出口总量为766,000吨，同比下降24.1%，出口额为4.34亿美元，同比下降13.5％。12月的钢铁进口量达到204,000公吨，同比增长53%，价值2.05亿美元，同比增长38.5％。
【中核钛白：拟121亿元投资年产50万吨磷酸铁锂项目 并逾39亿元投资三钛白粉项目】中核钛白公告，公司拟以全资子公司甘肃东方钛业有限公司为实施主体投资建设年产50万吨磷酸铁锂项目，拟总投资为121亿元。分三期建设，一期10万吨、二期20万吨、三期20万吨，主要建设磷酸铁锂生产线及配套设施。拟以全资子公司甘肃东方钛业有限公司为实施主体投资建设循环化钛白粉深加工项目，拟总投资为9.79亿元。
终端资讯
【一汽确定400万辆年销量目标 红旗挑战40万辆】数据显示，去年中国一汽各项指标增幅均优于大盘，全年销售整车370.6万辆，在2%负增长的中国汽车大环境中，实现同比7.1%正增长，跑赢大盘近10个百分点；市场占有率达到14.6%，同比提升1.2个百分点。销量增长的同时，中国一汽营业收入、利润均同步增长，实现营业收入6960亿元，同比增长12.7%。
【光伏】中国光伏行业协会副理事长、秘书长王勃华：2020年国内新增装机规模同比增幅达到60%，装机量会这么高，业内都没料到。预计今年全球光伏市场规模将加速扩大，总计新增装机达到150到170吉瓦，海外规模会创新高。他预计国内今年新增装机在55到65吉瓦，整个“十四五”期间，年均新增装机规模预计可达70到90吉瓦。
【德国将迎来历史上最大规模的IPO之一：戴姆勒将剥离重型卡车业务并在法兰克福上市】戴姆勒表示公司计划实施重大剥离计划——可能会在三季度末进行，将把“戴姆勒卡车”在法兰克福证交所主板挂牌交易。 戴姆勒卡车业务将符合被纳入德国DAX指数的资格。 预计将在2021年年底前完成过渡和上市。 针对戴姆勒卡车创立15亿欧元规模的创新基金。 有意将戴姆勒更名为“梅赛德斯-奔驰”。
【亿纬锂能：全资孙公司对外投资设立全资子公司惠州亿纬动力】亿纬锂能公告，董事会同意公司全资孙公司亿纬动力香港有限公司以自有及自筹资金出资的方式投资设立全资子公司惠州亿纬动力电池有限公司，惠州亿纬动力注册资本为1.28亿美元。本次投资完成后，亿纬动力香港将持有惠州亿纬动力100%的股权。此举将进一步扩大公司动力电池的生产规模，进一步优化公司新能源汽车动力电池产品布局，从而提高公司整体核心竞争能力，对公司的发展具有积极作用。
【特斯拉上海超级充电桩工厂投产】2月3日，特斯拉上海超级充电桩工厂正式建成投产，自2020年8月正式立项到正式投产用时不到半年。主要生产第三代超级充电桩（V3）。该项目投资约4,200万元，占地面积近5000平米，集研发、生产于一体，初期规划年产能10,000根超级充电桩。
【云南能投：拟筹建红河州及曲靖市1570MW新增风电规划项目】云南能投公告，公司控股股东云南省能源投资集团有限公司中标红河州永宁风电场及曲靖市金钟风电场、通泉风电场3个项目，规划装机容量总计1570MW。公司于日前接到能投集团通知，经能投集团研究决定，由公司及公司所属公司执行上述风电项目的开发任务。
【中利集团：全资孙公司光伏项目扩产投产】中利集团2月3日晚间公告，全资孙公司腾晖技术（泰国）有限公司投资扩产高效光伏电池及大尺寸组件项目于近日正式投产。与此同时，全资孙公司山东腾晖新能源技术有限公司在山东省淄博市临淄经济开发区建设的5GW大尺寸高效光伏组件项目一期产品近日下线。
